מחיר הביטקוין ירד, אבל הנתונים מאותתים ש-30 אלף דולר ומעלה הם הנתיב של ההתנגדות הקטנה ביותר

ב-24 ביולי, ביטקוין חווה התרסקות הבזק, צנח ל-29,000 דולר בתנועה המיוחסת כעת למחזיקי ביטקוין משמעותיים שעלולים לחסל את הפוזיציות שלהם. 

בתוך ההתרסקות ואי הוודאות בשוק, ביטקוין (BTC) שלושה מדדי מסחר עיקריים ממשיכים להקרין תחזית שורית, מה שמסמל שסוחרים מקצועיים לא הפחיתו את אורך המינוף שלהם באמצעות שימוש במרווח ובנגזרים.

חברת האנליטיקס Glassnode דיווחה על א עלייה בזרימת הלווייתנים לבורסות, שהגיעו לרמתם הגבוהה ביותר מזה למעלה משלוש שנים ב-41% מסך התזרים של BTC. המכירה הכוחנית הזו מלווייתנים הדאיגה את המשקיעים, במיוחד בהיעדר אירועים שליליים משמעותיים שהשפיעו על הביטקוין בחודש האחרון.

יש לציין, דאגה גדולה נובעת מתביעות המשפט המתמשכות של רשות ניירות ערך של ארצות הברית נגד חילופים מובילים Binance ו-Coinbase. ובכל זאת, לא חלה התקדמות משמעותית במקרים אלה, שכנראה ייקח שנים להסדיר.

קריסת המחיר של הביטקוין עשויה להיות קשורה להחזרת הדולר האמריקאי

למרות התנודתיות ההיסטורית, ההתרסקות של הביטקוין הפכה בולטת יותר לאחר 33 ימים רצופים של מסחר בטווח יומי צפוף של 5.7%. התנועה ראויה לציון אף יותר לאור ה-S&P 500 שעולה ב-0.4%, הנפט הגולמי עולה ב-2.4% ומדד שוק המניות של MSCI China זינק ב-2.2%.

עם זאת, חיוני לקחת בחשבון שנכס הרזרבה העולמית הגדולה בעולם, הזהב, חווה צניחה של 0.5% ב-24 ביולי. יתר על כן, מדד דולר ארה"ב (DXY) הפך את מגמת הפיחות שלו בת חודשיים מול מטבעות פיאט מתחרים. , טיפוס מ-99.7 ל-101.4 בין ה-18 ביולי ל-24 ביולי.

ה-DXY מודד את חוזק הדולר האמריקאי מול סל של מטבעות זרים, כולל הלירה הבריטית, האירו, הין היפני, הפרנק השוויצרי ואחרים. אם המשקיעים מאמינים שהפדרל ריזרב ינהל נחיתה רכה בהצלחה, הגיוני לצמצם את החשיפה לזהב ולביטקוין תוך הגדלת הפוזיציות בשוק המניות. סיכוי נמוך יותר למיתון יכול להשפיע לטובה על רווחי החברה.

שווקי השוליים והנגזרים מראים סוחרים מקצועיים נחושים

כדי להבין האם תנועת המחירים של ביטקוין מטה ל-29,000 דולר הצליחה לשבש את מבנה השוק, יש לנתח את שווקי השוליים והנגזרים. מסחר בטחונות מאפשר למשקיעים למנף את הפוזיציות שלהם על ידי השאלת מטבעות יציבים ושימוש בתמורה לרכישת מטבעות קריפטוגרפיים נוספים.

הלוואות המרווח של סוחרי OKX על בסיס יחס stablecoin/BTC עלו בין ה-22 ביולי ל-24 ביולי, מה שמצביע על כך שסוחרים מקצועיים הוסיפו פוזיציות ארוכות ממונפות למרות קריסת המחיר האחרונה.

סוחרים צריכים לאשר את הנתונים האלה עם נגזרים כדי להבטיח את השפעתם על השוק. בשווקים בריאים, חוזים עתידיים של BTC נסחרים בדרך כלל בפרמיה שנתית של 5 עד 10%, המכונה קונטנגו, שאינה בלעדית לקריפטו.

שימו לב כיצד המדד שמר על פרמיה שנתית ממוצעת בריאה של 5.7%, מעט נמוכה מיומיים לפני אך עדיין בטווח הנייטרלי. נתונים אלה מאשרים את החוסן של שווקי השוליים, אבל כדי לאמוד את סנטימנט השוק עוד יותר, כדאי גם להסתכל על אפשרויות שווקים.

הטיית הדלתא של 25% יכולה לחשוף מתי שולחנות ארביטראז' ועושי שוק גובים מחירים גבוהים יותר להגנה מפני תנועות הפוך או הפוך. בקיצור, מדד הטיה העולה מעל 7% מצביע על כך שהסוחרים צופים ירידה במחיר הביטקוין, בעוד שתקופות של התרגשות מניבות בדרך כלל הטיה של -7%.

הטיית הדלתא של 25% נותרה שלילית, מה שמצביע על כך שאופציות רכישה שוריות נסחרות בפרמיה בהשוואה למכירות מגן. זה תומך עוד יותר בתזה לפיה סוחרים מקצועיים נותרים לא מופתעים מההתרסקות הבזק, ללא הוכחות המצביעות על פסימיות בקרב לווייתנים ועושי שוק.

הדרך ל-30,000$ ומעלה מראה את ההתנגדות הנמוכה ביותר

ללא קשר לרציונל מאחורי מהלך המחירים ב-24 ביולי, דובי הביטקוין לא יכלו לדכא את האופטימיות של המשקיעים, וכתוצאה מכך סיכויים גבוהים יותר להתאוששות מעל 30,000 דולר בטווח הקצר. יש לציין, עצם התיסוף של הדולר האמריקאי אינו משפיע על המדיניות המוניטרית הצפויה של ביטקוין, ההתנגדות לצנזורה והאופי האוטונומי כאמצעי תשלום.

בצד החיובי יותר, ישנם כמה טריגרים חיוביים באופק, כולל אישור אפשרי של קרן מסחר בביטקוין נקודתית וקבלת בהירות רגולטורית. הוכחה לכך מגיעה מהצעת חוק אמריקאית שהוגשה ב-20 ביולי, המבקשת להקים א תהליך ברור לקביעת סיווג הנכסים הדיגיטליים כמו סחורות או ניירות ערך. אם הצעת החוק תהפוך לחוק, היא תעניק לוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות סמכות על סחורות דיגיטליות.

מאמר זה נועד למטרות מידע כללי ואינו מיועד ואין לראות בו כייעוץ משפטי או השקעות. הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הן של המחבר בלבד ואינן בהכרח משקפות או מייצגות את הדעות והדעות של קוינטלגרף.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
• מקור: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-down-but-data-signals-that-30k-is-the-path-of-least-resistance