מדיניות קריפטו וסיכום רגולטורי: 27 בספטמבר - 17 באוקטובר 2022

הערת העורך: זהו הפרק הראשון של סדרה חדשה, ה a16z crypto Global Roundup Roundup, המדגיש את ההתרחשויות הרגולטוריות והמדיניות העדכניות ביותר הרלוונטיות לבונים ב-web3 ובקריפטו, כפי שעוקבים ואוצרים על ידי צוות הרגולציה של קריפטו a16z. הסיכום מבוסס על חדשות אחרונות, העדכונים האחרונים, הנחיות חדשות, חקיקה מתמשכת ומסגרות שפורסמו על ידי סוכנויות/גופים רגולטוריים, קונסורציונים תעשייתיים ואיגודים מקצועיים, בנקים, ממשלות וגופים אחרים כפי שהם משפיעים על תעשיית הקריפטו (או יישומים) מסביב לעולם. מדי פעם אנו כוללים גם משאבים נבחרים אחרים כגון שיחות, פוסטים או פרשנות אחרת - מאיתנו או מאחרים - עם העדכונים; ראה למשל את ההערות מ-DC Fintech Week בתחתית.

עדכון רגולטורי

המחלקה להגנה פיננסית וחדשנות של קליפורניה

• DFPI הוגש צווים להפסיק ולהפסיק נגד 11 חברות קריפטו, בטענה לניצול לא נכון של כספי לקוחות והפרות של חוקי ניירות ערך של המדינה. 

🌽 סחורות חוזים עתידיים הנציבות

• נציבת ה-CFTC, קרוליין פאם מוסבר התפקיד הנוכחי של ה-CFTC בוויסות הציבור הקמעונאי בשווקים בארה"ב תוך כדי דיבור ב-CordaCon 2022. היא גם הציעה עשרה יסודות לשווקי נכסים דיגיטליים "אחראים", שבהם ה-CFTC יכול להשתמש כדי ליצור מסגרת רגולטורית מבוססת עקרונות עבור התעשייה. 
• בתביעה נגד Ooki DAO, ה-CFTC בקשתי שבית המשפט מתיר לו להגיש תהליכים דרך תיבת הצ'אט העזרה של אתר ה-DAO (עם הודעה בו-זמנית בפורום הדיון המקוון של האתר), בטענה שאין מנגנונים אחרים לציבור ליצור קשר עם Ooki DAO. בית המשפט כמובן מאליו בקשת ה-CFTC. 
• בישיבת הוועדה המייעצת לסיכוני שוק של ה-CFTC, נציב CFTC קריסטין ג'ונסון נָדוֹן פעולות אכיפה אחרונות של CFTC והצעת חקיקה הקשורה לנכסים דיגיטליים, והיא חזרה והדגישה כי ה-CFTC "ממוקם היטב" להסדיר נכסים דיגיטליים. הוועדה גם הצביעה על יצירת ועדת משנה לעתיד הפיננסים שתטפל בנכסים דיגיטליים באופן ספציפי. 
• יו"ר CFTC, רוסטין בהנם אמר כי "הביטקוין עשוי להכפיל את מחירו אם יהיה שוק בפיקוח CFTC", וכי "מוסדות מכהנים בתחום הקריפטו רואים הזדמנות ענקית להזרמה מוסדית שתתרחש רק אם יהיה מבנה רגולטורי סביב השווקים הללו" בזמן שהם נאמו בחוק NYU בית ספר. 
• ה-CFTC הגיש א תלונה נגד אדם טוד, בטענה שהוא הפעיל פלטפורמת מסחר לא חוקית בנכסים דיגיטליים באמצעות מיזם נפוץ של ישויות, כולל Digitex LLC, כי הוא עשה מניפולציות במחיר של האסימון המקומי של Digitex, וכי Digitex Futures לא הצליחה להירשם כסוחר בנציבות עתיד. 
• נציב ה-CFTC, סאמר מרסינגר, דיבר על פעולת האכיפה של ה-CFTC נגד Ooki DAO, והצהיר כי רגולציה באמצעות אכיפה "עוקפת את [סוג] הליך החקיקה הציבורי [ותשומה] ציבורית" ואינה "דרך אידיאלית למשול" ראיון עם CoinDesk TV.
• יו"ר CFTC, רוסטין בהנם הזהיר התעשייה לא לצפות ל"מגע קל" אם ל-CFTC תינתן סמכות שיפוט על שוקי ספוט קריפטו בזמן שהוא נאם בכנס שהתקיים באוניברסיטת ג'ורג'טאון.
• נציבת ה-CFTC, כריסטי גולדסמית' רומרו, אמרה שה-CFTC צריך להגדיר מחדש כיצד הוא קובע כללים למשקיעים קמעונאיים, כולל מתן הצעה להגדרה חדשה של משקיע קמעונאי ראיון עם CoinDesk TV. 

🦅 קונגרס

• שלושה חברי קונגרס רפובליקנים, הסנאטורים פט טומי (ר-פא) וטים סקוט (ר-סי-סי) ונציג בית הנבחרים פיטר מאייר (ר-מיכ'), הציגו טיוטה הצעת חוק, חוק המודרניזציה של חיסכון פנסיוני, שיאפשר למנהלי השקעות להציע ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים בתוכניות 401(k) שלהם. 
• חברי קונגרס רפובליקנים בוועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים שלחו א מכתב לתובע הכללי של ארה"ב, מריק גרלנד, בבקשה לחלוק את הערכת משרד המשפטים האם הפדרל ריזרב דורש אישור חקיקה מפורש לפני הנפקת מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי (CBDC).
• שבעה מחוקקים דמוקרטים שלחו א מכתב לפאבלו וגאס, מנכ"ל מועצת האמינות החשמלית של טקסס (ERCOT), שהביע דאגה לגבי דרישות אנרגיה לכריית ביטקוין בטקסס. המחוקקים הדמוקרטים הם הסנאטורים אליזבת וורן (D-Mass.), שלדון וויטהאוס (D-RI), ואדוארד ג'יי מרקי (D-Mass.), ונציגי בית הנבחרים אל גרין (D-Tex.), קייטי פורטר (D-Miss. -Cal.), ג'ארד האפמן (D-Cal.), ורשידה טלאיב (D-Mich.). 
• הסנאטור האמריקני ג'ון היקנלופר (D-Colo.) שלח א מכתב ליו"ר ה-SEC, גארי גנסלר, שקורא ל-SEC להוציא תקנות לניירות ערך בנכסים דיגיטליים באמצעות תהליך רגולטורי שקוף של הודעה והערה. 

דלוור

• משרד המשפטים של דלאוור קפא כספים מ-23 אנשים בבורסות קריפטו שונות על המכילה לכאורה קריפטו שהושג באמצעות הונאות "קצב חזירים" (הונאה קריפטו רומנטית שבה נוכלים מפתים משקיעים תמימים לשלוח להם את אחזקות הקריפטו שלהם). 

⚖️ משרד המשפטים

• איש קליפורניה היה לדין על כך שקשר לכאורה קשר עם אחרים להלבנת ההכנסות של ארגון הסחר בסמים שלו באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים. על פי החשד, הוא ושותפיו הלבינו יותר מ-5.35 מיליון דולר. 
• DOJ ווועדת הסחר הפדרלית השתתף בוועידת G7 Joint Competition Policy Makers & Enforcers, שאורגנה על ידי ה-Bundeskartellamt הגרמני ומשרד הכלכלה והאקלים, כדי לחקור כיצד ממשלות G7 מתקרבות למדיניות התחרות בשווקי הנכסים הדיגיטליים.

💲משרד האוצר

• השמיים מועצת פיקוח על יציבות פיננסית פרסם את שלה לדווח על נכסים דיגיטליים. הדו"ח ממליץ לקונגרס להעביר חקיקה המספקת לרגולטורים פיננסיים פדרליים סמכות לקבוע כללים על השוק הספוטי של נכסים דיגיטליים שאינם ניירות ערך, לנקוט בצעדים לטיפול בארביטראז' רגולטורי ולבצע מחקר של אינטגרציה אנכית פוטנציאלית על ידי חברות קריפטו. (השמיים FSOC הוא ארגון ממשלתי אמריקאי שהוקם בתגובה למשבר הפיננסי של 2008, ותפקידו להמליץ ​​על מדיניות לסוכנויות החברות בהן כבר קיימת סמכות, או לקונגרס כאשר יש צורך בסמכות נוספת. FSOC גם עוקב אחר היציבות הפיננסית ומגדיר חברות פיננסיות חוץ בנקאיות ושירותים בשוק הפיננסי כמערכתיים. מועצת המנהלים של ה-FSOC כוללת 15 חברים, כולל 10 מצביעים ו-5 חברים שאינם מצביעים, ובראשה עומד שר האוצר.)
• משרד האוצר האמריקאי משרד פיקוח על נכסי חוץ ו רשת אכיפה פיננסית הכריז על התנחלויות כבר $ 24 מיליון ו $ 29 מיליון, בהתאמה, עם Bittrex, Inc. זוהי פעולת אכיפת המטבעות הדיגיטליים הגדולה ביותר של OFAC עד כה, והיא מייצגת את פעולות האכיפה המקבילות הראשונות של FinCEN ו-OFAC בתחום זה. 
• מרכז מטבעות הגיש א תביעה משפטית נגד משרד האוצר והמשרד לבקרת נכסים זרים, בטענה שהסנקציה על טורנדו קאש הייתה בלתי חוקית. זוהי התביעה השנייה נגד הממשלה הנוגעת לטורנדו קאש.
• נאמה בפגישה שנתית של קרן המטבע הבינלאומית, מזכירת האוצר ג'נט ילן חזרתי החשיבות של בניית מסגרת רגולטורית לנכסים דיגיטליים. 

🏦 הפדרל ריזרב

• יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול אמר של-DeFi יש בעיות מבניות "משמעותיות" עם שקיפות וניגודי אינטרסים בזמן שדיבר באירוע שנערך על ידי הבנק של צרפת. הוא גם הצהיר כי לחורף של DeFi לא היו "השפעות משמעותיות" על מערכת הבנקאות או על יציבות פיננסית רחבה יותר, מה שנותן לרגולטורים יותר זמן לחשוב "בזהירות ובמחשבה" על הרגולציה של DeFi. 
• מושל הפדרל ריזרב מישל באומן נָדוֹן רגולציה של בנק גדול, העוסקת בקצרה בנכסים דיגיטליים במכון הבינלאומי למימון. היא הצהירה כי הרגולטורים הפדרליים חייבים לשפר את השקיפות סביב תקני הפיקוח על בנקים העוסקים בפעילויות הקשורות לנכסי קריפטו, ולהגביל את התפקיד של פעולות אכיפה ועונשים פורמליים ובלתי פורמליים ל"נושאים רציניים". 
• הבנק הפדרלי של ניו יורק פרסם א מאמר, דנים בסיכון כביכול של מטבעות יציבים עמידים שמגדילים את הסיכויים לריצות על מנפיקים קטנים ופגיעים יותר, בין היתר. 
• בנק קוסטודיה הגיש א לעתור בבית המשפט, בטענה שהפדרל ריזרב הפגין סטנדרט כפול בכך שאיפשר ל-BNY מלון לעסוק במשמורת קריפטו אך לא העניק אישור ל-Castodia לחשבון ראשי של הפדרל ריזרב. 
• מושל הפדרל ריזרב כריסטופר וואלאס נתן הערות בסימפוזיון של הרווארד, שבו הוא התייחס לשאלה האם, או המידה שבה, CBDC מקומי או זר או מטבע סטבליק פרטי עלולים להוות איום על הדומיננטיות הבינלאומית של הדולר האמריקאי. 

💵 משרד מבקר המטבע

• Nexo הודיע כי היא רכשה נתח לא ידוע בחברת האם של Summit National Bank, בנק אמריקאי בעל רישיון פדרלי. Nexo היא כעת חברת הקריפטו השלישית שמקבלת אמנת בנק פדרלית (אחרי Anchorage Digital ו-Protego Trust Bank), אך הראשונה לעשות זאת באמצעות רכישה ולא תהליך הבקשה. לא ברור כיצד יגיבו הרגולטורים הבנקאיים לרכישה של Nexo. 
• ממלא מקום מבקר המטבע, מייקל הסו, דן בצורך להבהיר את ציפיות הפיקוח הקשורות לפעילות קריפטו ותפקידם של הרגולטורים להבטיח בטיחות תוך קידום חדשנות בתחום הערות בבית הספר למשפטים בהרווארד. 

📈 רשות ניירות ערך

• השנייה הודיע כתב אישום נגד The Hydrogen Technology Corporation ואחרים על ביצוע לכאורה של הצעות ומכירות לא רשומות של ניירות ערך של נכסי קריפטו בשם "Hydro" ועל מניפולציה של נפח המסחר ומחירם של ניירות ערך אלה, שהניבו יותר מ-2 מיליון דולר למימן. 
• השנייה הודיע כתב אישום נגד ארביטרייד בע"מ ואחרות בגין ביצוע לכאורה תוכנית משאבה והשלכה הכוללת נכס קריפטו בשם "Dignity" או "DIG". ארביטרייד טענה בטעות שהיא רכשה מטילי זהב של 10 מיליארד דולר, מה שלא עשתה, ושהיא תגבה כל אסימון DIG בשווי של 1.00 דולר מזהב. לאחר מכן מכרו הנאשמים לפחות 36.8 מיליון דולר של DIG, במחירים שנופחו במרמה על ידי ההצהרות המוטעות הציבוריות על רכישת הזהב לכאורה. 
• השנייה הודיע פשרה עם קים קרדשיאן על כך שכביכול "סיפרה" את EthereumMax ברשתות החברתיות מבלי לחשוף את התשלום שקיבלה עבור הקידום. ההסדר מחייב את קרדשיאן לשלם 1.26 מיליון דולר. 
• Grayscale Investments הגישה את הראשון תקציר משפטי בתביעתה נגד ה-SEC, מאשימה את הסוכנות בהפרת הדרישות הבסיסיות של חוק הפרוצדורה המנהלית בדחיית בקשתה להמיר את ה-Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) שלה לתעודת סל ביטקוין נקודתית. תגובת ה-SEC אמורה להגיע ב-9 בנובמבר 2022. 
• השנייה נדחתה הבקשה של WisdomTree לרשום תעודת סל ביטקוין נקודתית בטענה של הגנת משקיע לא מספקת. 
• יו"ר SEC גארי גנסלר אמור שהקונגרס צריך לתת ל-CFTC יותר סמכויות למטבעות יציבים של המשטרה כדי להפחית את הסיכונים למערכת הפיננסית בזמן שהוא נאם בכנס שהתקיים באוניברסיטת ג'ורג'טאון. 

🌍 בינלאומי

🏦 בנק להסדרים בינלאומיים

• השמיים BIS, המכונה גם "בנק הבנקים המרכזיים" הוא מוסד פיננסי בינלאומי הנמצא בבעלות 63 בנקים מרכזיים - המייצגים מדינות מרחבי העולם המהוות יחדיו כ-95% מהתמ"ג העולמי. ה-BIS מספק מרחב מוסדי לשיתוף מידע בין נגידי הבנקים המרכזיים; מרוויח רווח כבנק סיטונאי בשוק הכספים עבור בנקים מרכזיים; ומקדם שיתוף פעולה מוניטרי ופיננסי בינלאומי.
• It הודיע השלמת מוצלחת של הפיילוט הראשון של CBDC הכולל ארבע תחומי שיפוט, הונג קונג, תאילנד, סין ואיחוד האמירויות הערביות. הניסוי נערך ב-mBridge Ledger, פלטפורמת DLT שפותחה בהתאמה אישית. 
• גם ה-BIS הודיע תחילתו של "פרויקט Icebreaker", שבו הוא יעבוד עם הבנקים המרכזיים של ישראל, נורבגיה ושוודיה כדי לחקור כיצד ניתן להשתמש ב-CBDC לתשלומי קמעונאות ותשלומים בינלאומיים. 

🇧🇷 ברזיל

***

הדעות המובעות כאן הן אלה של אנשי AH Capital Management, LLC ("a16z") המצוטטות ואינן הדעות של a16z או החברות הקשורות לה. מידע מסוים הכלול כאן התקבל ממקורות צד שלישי, כולל מחברות פורטפוליו של קרנות המנוהלות על ידי a16z. למרות שנלקחה ממקורות האמינים כאמינים, a16z לא אימתה מידע כזה באופן עצמאי ואינה מציגה מצגים לגבי הדיוק הנוכחי או המתמשך של המידע או התאמתו למצב נתון. בנוסף, תוכן זה עשוי לכלול פרסומות של צד שלישי; a16z לא סקרה פרסומות כאלה ואינה תומכת בתוכן פרסומי כלשהו הכלול בהן. תוכן זה מסופק למטרות מידע בלבד, ואין להסתמך עליו כייעוץ משפטי, עסקי, השקעות או מס. עליך להתייעץ עם היועצים שלך באשר לעניינים אלה. הפניות לניירות ערך או לנכסים דיגיטליים כלשהם נועדו למטרות המחשה בלבד, ואינן מהוות המלצת השקעה או הצעה לספק שירותי ייעוץ השקעות. יתר על כן, תוכן זה אינו מכוון ואינו מיועד לשימוש על ידי משקיעים או משקיעים פוטנציאליים כלשהם, ואין להסתמך עליו בשום פנים ואופן בעת ​​קבלת החלטה להשקיע בקרן כלשהי המנוהלת על ידי a16z. (הצעה להשקעה בקרן a16z תתבצע רק על ידי מזכר ההנפקה הפרטית, הסכם המנוי ותיעוד רלוונטי אחר של כל קרן כזו ויש לקרוא אותה במלואה). המתוארים אינם מייצגים את כל ההשקעות בכלי רכב המנוהלים על ידי a16z, ואין כל ודאות שההשקעות יהיו רווחיות או שלהשקעות אחרות שיבוצעו בעתיד יהיו מאפיינים או תוצאות דומות. רשימה של השקעות שבוצעו על ידי קרנות המנוהלות על ידי אנדריסן הורוביץ (למעט השקעות שעבורן המנפיק לא נתן אישור ל-a16z לחשוף בפומבי וכן השקעות בלתי מוקדמות בנכסים דיגיטליים הנסחרים בבורסה) זמינה בכתובת https://a16z.com/investments /.תרשימים וגרפים המסופקים בתוכן הם למטרות מידע בלבד ואין להסתמך עליהם בעת קבלת החלטת השקעה כלשהי. ביצועי העבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות. התוכן מדבר רק לתאריך המצוין. כל תחזיות, אומדנים, תחזיות, יעדים, סיכויים ו/או דעות המובעות בחומרים אלו כפופים לשינויים ללא הודעה מוקדמת ועשויים להיות שונים או מנוגדים לדעות שהובעו על ידי אחרים. אנא ראה https://a16z.com/disclosures למידע חשוב נוסף.