איגרות חוב הנקובות בדולר אל סלבדור מתרסקות כאשר מדינה משיקה את אלטרנטיבה לביטקוין

איגרות החוב הנקובות בדולר ארה"ב של אל סלבדור ירדו ביום שני ל-64.4 סנט לדולר ארה"ב, מה שהפך את המדינה המרכזית באמריקה לאחת הביצועים הגרועים ביותר בשוק החוב הזר. בלומברג לדווח.

על פי הדיווחים, המשקיעים מודאגים מהאחרון של הנשיא נאיב בוקלה יוזמת "ביטקוין סיטי". למעשה מושך פקק למאמצים ארוכי השנים של קרן המטבע הבינלאומית (IMF) ליצור מערכת יחסים עם המדינה.

איגרת חוב הנקובת בדולר ארה"ב היא איגרת חוב שהונפקה מחוץ לארה"ב על ידי חברה או ממשלה זרה הנקובת בדולר ארה"ב ולא במטבע מקומי.

האג"ח הדולריות של אל סלבדור, לפירעון בשנת 2050, הגיעו לשיא של 1.10 דולר באפריל 2021, עם זאת, מאז היו נפילה חופשית, לפי בלומברג נתונים.

עסקה על א תוכנית סיוע כספי של 1.3 מיליארד דולר עם קרן המטבע הבינלאומית, שמטרתה להחיות את כלכלת המדינה, הייתה קרובה להשלמתה לפני שהיא נעצרה לאחר שמפלגת הרעיונות החדשים של בוקלה החליפה את התובע הכללי של אל סלבדור ואת שופטי בית המשפט לחוקה במאי.

בוקלה ראשון הודיע שאל סלבדור תעשה ביטקוין הילך חוקי ביוני, שמשחית עוד יותר את הקשרים עם קרן המטבע הבינלאומית. המדינה המשיכה עם התוכנית בספטמבר, כאשר הצעת החוק הוצעה לבסוף חתום לחוק.

קרן המטבע הבינלאומית עשתה זאת שוב ושוב טרק אל סלבדור על החלטתה לאמץ ביטקוין, כאשר גל הביקורת האחרון הגיע לדווח ביום שני, שהדגיש שוב את הסיכונים הכרוכים בשימוש ב מטבע מבוזר.

למרות העובדה שכלכלת אל סלבדור התאוששה במהירות מהמגיפה, "גירעונות פיסקאליים מתמשכים ושירותי חוב ציבורי גבוה מובילים לצורכי מימון פיסקאליים גדולים והולכים גולמיים", לפי קרן המטבע הבינלאומית.

"בהתחשב בתנודתיות המחירים הגבוהה של ביטקוין, השימוש בו כהילך חוקי כרוך בסיכונים משמעותיים להגנת הצרכן, היושרה הפיננסית והיציבות הפיננסית", נכתב בהודעת קרן המטבע. "השימוש בו גם מוליד התחייבויות תלויות פיסקאליות."

בהתחשב בסיכונים לעיל, "אין להשתמש בביטקוין כהילך חוקי", טענה קרן המטבע הבינלאומית, והוסיפה כי הארגון "ממליץ לצמצם את היקף חוק הביטקוין ודוחק בחיזוק הרגולציה והפיקוח על מערכת התשלומים החדשה".

יוזמת הביטקוין סיטי

הוכרז בשבת במהלך כנס באל סלבדור, ביטקוין סיטי המופעלת על ידי הר געש תוקם בחלק המזרחי של המדינה, כאשר מימון ראשוני לפרויקט יובטח באמצעות הנפקת אג"ח מגובות בביטקוין בהיקף של מיליארד דולר.

האג"ח יונפקו ברשת Liquid Network של Blockstream - רשת צדדית המופעלת על ידי ביטקוין שמציעה עסקאות מהירות וחסויות יותר - ויהיו ניתנות לסחר בבורסת הקריפטו Bitfinex.

לדברי סמסון מו, מנהל האסטרטגיה הראשי של בלוקסטרים, אג"ח הביטקוין המוצעת ל-10 שנים צפויה לשלם 6.5% מדי שנה, עם דיבידנד נוסף של 50% מכל רווחי הביטקוין ברגע שאל סלבדור תחזיר את השקעתה המקורית. הדיבידנדים ישולמו בדולר ארה"ב או ב-Tether, ה-Stablecoin הגדול בעולם.

"אנחנו מנסים לבנות את זה בצורה כזו שאנשים יוכלו להציג את [אג"ח הביטקוין] בפני מועצות המנהלים כאג"ח רגילה כי זו אג"ח רגילה. במקרה יש בו נתח גדול של ביטקוין", אמר Mow בראיון ל-Bloomberg TV ביום שני.

כשנשאל האם הדעות של קרן המטבע הבינלאומית באמת חשובות למשקיעי ביטקוין סיטי, ענה לו ב"לא", לפני שהוסיף שארגונים כמו קרן המטבע הבינלאומית או הבנק העולמי אינם רלוונטיים בעולם הביטקוין.

"הם רלוונטיים רק בגלל שהם יכולים להדפיס כסף, ואין להשתמש בכסף למעקב או לכלי לאכוף את האמונות והמדיניות הכלכלית שלך על מדינה אחרת", אמר מו.

עם זאת, נראה כי שחקני הפיננסים המסורתיים רחוקים מלהיות משוכנעים מיוזמת הביטקוין של אל סלבדור.

ג'ארד לו, מנהל כספים בוויליאם בלייר בניו יורק, מעריך שלא סביר שהקופון של 6.5% יספיק כדי לפצות על הסיכונים הנלווים.

"זה נראה כמו מהלך נואש, שמראה שבוקלה מתרחק ממוסדות מערביים", אמר לו לבלומברג, והוסיף כי האג"ח הקיימות בדולר ארה"ב ימשיכו להגיע לשפל חדש.

מקור: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denomited-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative