לאחר שנה שוברת קופות 2021, שוק ההון סיכון (VC) להשקעות בסטארט-אפים נסוג כעת על רקע תנאים מאקרו-כלכליים לא ברורים וטלטלת שוק.
המימון יורד, מגה סבבים של 100 מיליון דולר ומעלה יורדים במספר ופחות חדי קרן מוטבעים, פי ל-CB Insights State of Venture Q2 2022.
מימון הון סיכון יורד ב-23%
המימון העולמי לחברות סטארט-אפ ירד ב-23% ברבעון השני של 2 ל-2022 מיליארד דולר, הירידה הרבעונית הגדולה ביותר במימון זה כמעט עשור.
בכל האזורים הגדולים נרשמה ירידה ברבעון השני של 2, כאשר ארה"ב ואסיה ראו ירידה ניכרת של 2022% QoQ כל אחד. בחוזה, סטארט-אפים מבוססי אירופה ראו ירידה של 25% בלבד בסך המימון, הירידה הקטנה ביותר מבין אזורים גדולים אחרים.
מימון גלובלי מדי רבעון, מקור: State of Venture Q2 2022, CB Insights
ירידה בסכומי המימון באה יחד עם האטה בסבבים מגה, שהבטיחו סך של 50.5 מיליארד דולר, המהווה ירידה של 31% לעומת 1 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2022.
Epic Games (2 מיליארד דולר), SpaceX (1.7 מיליארד דולר), VerSe Innovation (805 מיליון דולר), Intersect Power (750 מיליון דולר) ו-Coda Payments של סינגפור (690 מיליון דולר) סגרו את חמשת הסבבים הגדולים של הרבעון.
עד כה, השקעות בשלב מאוחר הושפעו ביותר מהנסיגה של השנה, כאשר היקף העסקה החציוני ירד ב-30% מ-50 מיליון דולר ב-2021 ל-35 מיליון דולר מהשנה עד היום (YTD). לעומת זאת, גודל העסקאות החציוני בשלבים המוקדמים והבינוניים נותרו יציבים, ועמד על 3 מיליון דולר ו-31 מיליון דולר בשנת 2022 YTD, בהתאמה.
הטבעת חד קרן מאטה
ברבעון השני של 2, רק 2022 חדי קרן חדשים הוטבעו ברחבי העולם, המייצגים את הנתון הנמוך ביותר מאז הרבעון הרביעי של 85. המספר הביא את ספירת החדי קרן הכוללת ל-4, השווה לעלייה מתונה של 2020% QoQ.
ארה"ב ואירופה היוו את רוב הסטארטאפים החדשים של מיליארדי דולרים ברבעון, עם 49 ו-16 לידות, בהתאמה. אחרי מקומות אלו הגיעו אסיה (15 חדי קרן חדשים), אמריקה הלטינית (LatAm) והאיים הקריביים (4) ואפריקה (1).
המשתתפים כללו את KuCoin (שווי של 10 מיליארד דולר), בורסת מטבעות קריפטוגרפיים שבסיסה באיי סיישל, Backbase (2.7 מיליארד דולר), פלטפורמת בנקאות ענן הולנדית תוכנה כשירות (SaaS), Newfront Insurance (2.2 מיליארד דולר), תיווך ביטוח מהדור הבא, ו-Code Payments (2.5 מיליארד דולר), המתמחה בפתרונות מונטיזציה חוצי גבולות.
הטבעת חד קרן, מקור: State of Venture Q2 2022, CB Insights
צניחה של יציאות ההפעלה
ברבעון השני של 2 נרשמה גם ירידה באקזיטים של סטארט-אפים, עם מיזוגים ורכישות (M&A), הנפקות ראשוניות (IPOs) ומיזוגים עם חברות רכישה למטרות מיוחדות (SPACs) ירדו באופן משמעותי.
עסקאות מיזוגים ורכישות ירדו לראשונה מזה שמונה רבעונים, וירדו ל-2,502 ברבעון השני של 2, הרמה הנמוכה ביותר מאז הרבעון הרביעי של 2022. ההנפקות וה-SPAC ירדו ב-4% וב-2020% ב-QoQ, עם 15 ו-26 עסקאות, בהתאמה.
מגמות יציאה, מקור: State of Venture Q2 2022, CB Insights
אקזיטים בולטים בתחום הפינטק כללו את רכישת בולט את Wyre, ספקית תשתיות קריפטו, תמורת 1.5 מיליארד דולר, וכן את המיזוג של Pagaya הישראלית עם SPAC EJF Acquisition Corp. Pagaya מנהלת נכסים עבור בנקים, חברות ביטוח, קרנות פנסיה, מנהלי נכסים. וקרנות הון ריבוניות המשתמשות בבינה מלאכותית (AI). העסקה בשווי דיווח של 8.5 מיליארד דולר.
מגמות שונות ברחבי אסיה
ממצאי המחקר מראים שמגמות מימון סיכון ברחבי אסיה משתנות מאוד ממדינה אחת לאחרת.
ברבעון השני של 2, נוף המיזמים של סין עקב אחר הנטיות העולמיות, כאשר כמות המימון ירדה לרמות הרבעון השלישי של 2022 וסבבי מימון קטנים יחסית נסגרו במהלך הרבעון.
יפן, לעומת זאת, ראתה דינמיות מסוימת כאשר מימון סיכון עלה ברבעון השלישי ברציפות. סינגפור רשמה מגמה דומה כשהמימון גדל ב-9.5% QoQ ל-2.3 מיליארד דולר. הודו היא עוד מדינה באסיה שהציגה ביצועים טובים יחסית ברבעון השני של 2, כאשר ספירת העסקאות ושווי ההשקעה נותרו גבוהים בהשוואה לרמות שלפני ה-COVID-2022 למרות צניחה ב-QoQ.
עסקאות פינטק בולטות שנרשמו ברבעון השני של 2 באסיה כוללות את הגיוס של IIFL Home Loan של 2022 מיליון דולר ואת ה-282 מיליון דולר של Rario Series A. IIFL Home Loan הוא סטארט-אפ פינטק עם אפשרות דיגיטלית מהודו המספק תוכניות הלוואות לדיור, בעוד Rario, מטה סינגפור. סטארט-אפ, מפעילה פלטפורמת אספנות דיגיטלית עבור חובבי קריקט לאיסוף וסחר של רגעי קריקט ברישיון רשמי בבלוקצ'יין, המיוצגים כאסימון שאינו ניתן לשינוי (NFT).
