קרנות גידור רוצות טכנולוגיה בסדר היום של HK שלאחר ה-COVID

AIMA, גוף הסחר העיקרי של קרנות גידור ומנהלי השקעות פרטיות בהונג קונג, קורא לרגולטורים לתמוך בפלטפורמות טכנולוגיות המרחיבות את הגישה למשקיעים לסוגי נכסים חדשים.

זה כולל הקלה על משקיעים קטנים יותר, לרבות קרנות בתוכנית קופות גמל חובה, להקצות להשקעות אלטרנטיביות, אולי כולל נכסים דיגיטליים. כך לפי מאמר שפורסם ב-12 ביולי על ידי איגוד ניהול ההשקעות האלטרנטיביות בשם "אלטרנטיבות בהונג קונג", שנכתב בשיתוף עם PwC.

מוקד הדו"ח של AIMA הוא להזכיר לרשויות בהונג קונג לאשר את מחויבותן לעקרונות יסוד כמו שלטון החוק, מיסוי פשוט, רגולציה עצמאית ומשיכת כישרונות בינלאומיים.

טכנולוגיה וחדשנות אינן בין הדאגות המיידיות הללו, אך צוינו כסדר עדיפויות ברגע שהעיר מבססת מחדש את תפקידה כמרכז פיננסי עולמי.

חידת קוביד

התפקיד הזה מוטל כעת בספק. הקהילה העסקית של העיר אינה מרוצה מההסגר ואמצעי "אפס נגיף" אחרים שהוציאו את הונג קונג לא מהלך עם שאר העולם. הדו"ח של AIMA ניסח זאת באופן דיפלומטי:

"זה קריטי שייעשה איזון עדין המעניק הכרה ראויה למעמדה של הונג קונג כמרכז פיננסי בינלאומי ולשיקולי בריאות מקומיים רחבים יותר".

ו:

"בהסתכלות מעבר למגיפה, יש חשיבות חיונית ודחיפות מרבית שממשלת הונג קונג תתקשר באופן חד משמעי ותוכיח שמגזר השירותים הפיננסיים חשוב."

העובדה ש-AIMA מרגישה צורך לפרסם דו"ח המוקדש לנושאים שפעם היו מובנים מאליהם אומר מספיק על מעמדה הנוכחי של הונג קונג.

במבט אל עבר הבעיות של היום, על מה חושבים מנהלים אלטרנטיביים לגבי עתידה של הונג קונג כמרכז ניהול נכסים? שלושה דברים: הפיכת נכסים אלטרנטיביים לנגישים יותר, תמיכה בצמיחת האשראי הפרטי וביסוס מנהיגות ב-ESG.

העתיד: גישה אל אלטים

פלטפורמות טכנולוגיות הופכות אלטרנטיבות למיינסטרים יותר. אבל נכסים ומוצרים אלה נשארים זמינים רק למשקיעים מוסדיים ומוסמכים. השקעות מינימום גבוהות ומבני מוצרים לא נזילים מהווים חסם נוסף.

"כדי שהונג קונג תמצב את עצמה כתחום שיפוט מוביל למוצרים אלטרנטיביים והיעד הרצוי למנהלי קרנות אלטרנטיביות, יש יתרון בהרחבת בסיס קבוצות המשקיעים שיכולות לגשת למעמד האלטרנטיבי", נכתב בדו"ח AIMA.

AIMA גם רוצה לאפשר למערכת קרנות הפנסיה של MPF להקצות כספים לחלופות, מה שיחייב שינויי חקיקה בפקודת MPF. ציין כי נכון לעכשיו, ייתכן שהנוף של MPF אינו בוגר מספיק כדי להתמודד עם חלופות, נאמר בדו"ח, "קובעי המדיניות צריכים לשקול ברצינות כיצד להביא את מחלקת הנכסים לידי ביטוי בשלב מסוים בעתיד הקרוב."

חלופות עשויות לכלול גם נכסים דיגיטליים: AIMA אומרת שהרשויות צריכות להבטיח מסגרות משפטיות ורגולטוריות מתאימות כדי לתמוך בהשקעה הבטוחה באלה.

אשראי פרטי ו-ESG

AIMA מציינת שהאשראי הפרטי צומח ברחבי העולם, אך חלקה של אסיה נשאר בפיגור, למרות ההזדמנות של חברות קטנות ובינוניות להשתמש בפלטפורמות פינטק כדי ללוות כנגד חשבוניות או לחברות בשרשרת האספקה ​​כדי לגשת לציון האשראי של קונה רב לאומי מרכזי.

"קובעי המדיניות צריכים לנהל דיאלוג פתוח עם משקיעים ומנהלי השקעות כיצד לתמוך בצמיחה בת-קיימא של אשראי פרטי באסיה פסיפיק", אמרה AIMA.

לבסוף, AIMA קוראת לרשויות לחדד את ההתמקדות שלהן ב-ESG, בעיקר אשראי פחמן.

"יכולות להיות מדיניות שנועדה לטפח מנהלים פרטיים במרחב הזה ולקדם את השתתפותם בעסקאות אשראי פחמן", אמרה AIMA, והוסיפה שהיא רוצה שהונג קונג תנסה להתאים את הסטנדרטים הקשורים ל-ESG שלה עם תחומי שיפוט אחרים.

AIMA מסכם בקריאה לקובעי המדיניות בהונג קונג לתמוך בספקי נתונים מקומיים של ESG - כדי להבטיח שמנהלי נכסים ותאגידים יכולים לעמוד בהתחייבויות שלהם הקשורות לסיכוני אקלים - על ידי עידוד פיתוח הטכנולוגיה והכישרונות הדרושים.