איך DAOs מאתגרים הון סיכון במירוץ למימון Web3 Projects

ההשקעה בסטארטאפים של קריפטו ובלוקצ'יין עלתה משמעותית בשנת 2021 ושינתה את אופן קבלת מימון הון סיכון בפרויקטים של Web3. כעת עם הופעתם של ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs), חברות הון סיכון מסורתיות מתמודדות עם תחרות. הם צריכים לחשוב מחדש איך הם עוזרים לחברות לגייס כסף.

למרות א התחלה טרשית ב-2016, DAOs התאימו והשתנו. כמה דוגמאות מוקדמות כוללות dxDAO, Genesis DAO של DAOStack, או MolochDAO, שסללו את הדרך לפרויקטים עדכניים יותר. בהמשך לעניין הגואה במימון מבוזר (DeFi) ובאסימונים שאינם ניתנים לשינוי (NFTs), DAOs הם אחד הנושאים המעניינים ביותר בקריפטו כרגע.

קהילות קריפטו צצות כאשר DAOs מאגדים את כספיהם באוצרות DAO ומאפשרים לחברים להצביע ולהחליט כיצד יש לנהל את הפרויקט. קרנות הון סיכון כבר אינן עושות מונופול על סצנת המימון, והן יצטרכו לשנות את אופן פעולתן, כיצד הן משקיעות בפרויקטים, ואיזה ערך, אם בכלל, הן מביאות לשולחן, במיוחד כאשר Web3 גדל.

Web3 מציע הזדמנויות השקעה חדשות

הון סיכון משקיע באופן מסורתי בחברות בשלבים מוקדמים בתמורה להון עצמי. עם זאת, Web3 שינה זאת על ידי החלפת הון עצמי באסימונים כדי ללכוד ערך. ל-SushiSwap, בורסה מבוזרת שהיא גם DAO, יש כ-74,000 מחזיקי אסימונים. כשקרנות הון סיכון הגיעו ורוצות פרוסה מהעוגה, מחזיקי סושי הטיל ספק בהתחייבות של הון סיכון לעתיד הפרוטוקול, מבקש מהם להוכיח כיצד הם יוסיפו ערך. 

השקעות Web3 גם מאפשרות למשקיעים לממן סוגי נכסים חדשים כמו NFTs, כפי שצוין על ידי Flamingo DAO המתמקד ב-NFT. עם זאת, לעת עתה, נראה שחברות הון סיכון עושות מהלך זהיר ומשקיעות ב-NFT. לחברת הון סיכון סיליקון ואלי a16z יש מוּשׁקָע בשוק NFT OpenSea ו-Lightspeed Ventures כוחות משותפים עם זרוע ההשקעות של סולנה, Solana Ventures, למימון פרויקטי משחקי Web3. במקומות אחרים, חוזים יכולים להיות סמליים כמו חוב כמו עם סַרכֶּזֶת וחוזים חתומים ניתנים ל-hash ולפעול כמו POAP (Proof of Attendance Protocol) עם Web3.

Web3 מספקת את הבסיס לעסקאות מהימנות ללא צורך לסמוך על המעורבים, בעוד ש-DAOs נותנים לסטארט-אפים את היכולת לגייס כסף ללא צורך בצדדים שלישיים. כאשר Web3 ו-DAO מתואמים, יש להם פוטנציאל לחולל שינויים גדולים במימון פרויקטים.

הון סיכון פונים ל-DAOs

הון סיכון בצורתו המודרנית קיים מאז שנות ה-1970. עם ה-DAOs המייצגים את הדור הבא של מימון הון סיכון, הון סיכון לא רק משקיע ומשתתף ב-DAO, אלא הופכים ל-DAOs. מיזמים מערם הוא דוגמה אחת להפיכת הון סיכון ל-DAO, המסייע להשקעה בשלבים מוקדמים בנכסים מתפתחים.

a16z, חברת הון סיכון, היא דוגמה נוספת לחברה שמעורבת במרחב ה-DAO, במיוחד בממשל, למשל עם Uniswap, פרוטוקול פיננסים מבוזר (DeFi). IDEO CoLab, קרן השקעות בשלב מוקדם המתמקדת בפיתוח בלוקצ'יין, עושה גם מעורבות ישירה מעניינת והגישה בקשה ל קרן קריפטו של 100 מיליון דולר עם ה- SEC.

הון סיכון הצופה לעתיד שכבר הבינו ש-DAOs יסללו את הדרך לדרך הרבה יותר דינמית לתפקוד ארגונים, משקיעים בזה מוקדם. אתחול קריפטו שכבה 3, המספק כלים לארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs), לאחרונה גייסה 2.5 מיליון דולר בסבב גיוס ראשוני אשר הובל על ידי משקיעי הון סיכון מסורתיים ומשקיעי מלאכים.

שינוי הסטטוס קוו

הון סיכון מבינים את המשמעות של ה-DAOs, וזו הסיבה שרבים מספקים מימון ראשוני ל-DAOs להשקעה. כאשר Web3 ו-DAO מתאחדים ומראים שיש דרכים אחרות לגייס כסף לפרויקטים שונים, הון סיכון מבינים שהם צריכים להדגים איזה ערך הם יכולים להביא בעידן המימון החדש הזה. כדי להימנע מהישארות מאחור, זה תלוי בחברות הון סיכון לעלות על הסיפון כאשר זה קשור לפוטנציאל ש-DAO מספקים; רק אז הון סיכון יכול להישאר רלוונטי.

לוקאס שור הוא מנהל המוצר ב Gnosis בטוח, פלטפורמת נכס דיגיטלי.

מקור: https://thedefiant.io/how-daos-are-challenging-vcs-in-the-race-to-fund-web3-projects/