כמה עולה לכרות ביטקוין אחד?

בדוח שראה לאחרונה פענוח, בנק ההשקעות JPMorgan הערכות שעלות הייצור לכרות אחד ביטקוין ירד מ-24,000 דולר בתחילת יוני ל-13,000 דולר בלבד.

עלות הייצור של ביטקוין היא אומדן של העלות הממוצעת לכריית ביטקוין אחד ביום. עלות זו תלויה בעיקר בעלויות החשמל שנגרמות לכורים עבור הפעלת המכונות שלהם, אך ישנם משתנים נוספים.

כל עוד מחיר הביטקוין מחזיק מעל עלות זו, פעולת כרייה נשארת רווחית, ומשקיפים רבים בשוק מציעים שעלויות הייצור יכולות לשמש גם "כגבול התחתון של טווח המחירים של ביטקוין בשוק דובי".

לפי הבנק הניו יורקי, התחתית של הביטקוין עשויה להיות 13,000 דולר נמוך, המסמן ירידה של 45% מ- המחירים של היום.

"אמנם מסייע בבירור לרווחיות הכורים ואפשר להפחית את הלחצים על הכורים למכור אחזקות ביטקוין כדי לגייס נזילות או לפירוק מינוף, הירידה בעלות הייצור עלולה להיתפס כשלילית לתחזית מחיר הביטקוין לעתיד," אסטרטגים של JPMorgan, בראשות ניקולאוס פניגירצוגלו, כתב.

הם ביססו את ההערכות שלהם בעיקר על הירידה בשימוש בחשמל כאשר הכורים פורסים אסדות כרייה חסכוניות יותר.

ובכל זאת, מדדים אחרים מציירים תמונה מעט שונה עבור המטבע הקריפטו המוביל.

על פי נתונים שנשלפו מ MacroMicro, למשל, עלות הייצור עדיין נעה על קצת יותר מ-17,700 דולר. "כאשר עלויות הכרייה נמוכות משווי השוק של הביטקוין, יותר כורים יצטרפו. כאשר עלויות הכרייה גבוהות מההכנסות של הכורים, מספר הכורים יקטן", מסבירים באתר של ספק הנתונים.

שתי הישויות מחשבות את עלות הייצור של ביטקוין באמצעות מדד צריכת החשמל של קיימברידג' ביטקוין (CBECI) נתונים. עם זאת, הנתונים שמספקת CBECI תלויים בעלויות החשמל הממוצעות של הכורה, שעלולות לסטות באופן נרחב ולהשפיע על החישובים.

גם עלויות אחרות, כולל תשתית, חומרה והעסקת עובדים לתחזוקת חוות כרייה, יכולות להשתנות.

"עלות הייצור משתנה מאוד בהתבסס על סוג האסדות, ועלות הכוח, אך גם עלויות העבודה ותחזוקת המתקן", אישר זאק ברדפורד, מנכ"ל חברת הכרייה של הביטקוין CleanSpark. פענוח.

ברדפורד הוסיף כי הניתוח של הצוות שלו מעמיד את עלות הייצור אפילו נמוכה מזו של JPMorgan.

"כאשר רוב הכורים הציבוריים מפעילים את האסדות העדכניות ביותר, ועם חוזים אסטרטגיים לניהול חשמל, המחקר הפנימי שלנו מעמיד את המספר קרוב יותר ל-12,000 דולר עבור כורים ציבוריים", אמר. "אבל אפילו בתוך חברה, זה ישתנה לפי מתקן. לקלנספארק, למשל, יש מתקנים נמוכים מזה”.

זה אומר שכל עוד הביטקוין נשאר מעל 12,000 דולר, כורים ציבוריים עדיין ירוויחו.

כורי ביטקוין נכנעים

ללא קשר להבדלים בעלויות הייצור, כמעט כל הכורים נכנסו ללחץ בעקבות הצניחות הקטסטרופלית של הביטקוין מאז נובמבר.

Glassnode תיאר את הלחץ הזה באמצעות משהו שנקרא Puell מרובים. 

מודל מתמטי זה מודד את ההכנסה הכוללת של כורי ביטקוין; כאשר המדד נמוך במיוחד, הכורים מרוויחים פחות בממוצע ויש סיכוי גבוה יותר למכור אחזקות ביטקוין או לסגור כמה מכונות. כיום, הם בהחלט מרוויחים הרבה פחות מאשר בעבר.

"כורי ביטקוין מרוויחים רק 49% מהממוצע של 12 חודשים. זה מרמז על לחץ הכנסה של הכורים הוא גורם סביר", כתב Glassnode ב-a הדו"ח האחרון. 

אירועים כמו התרסקות נגיף הקורונה, הקריפטו של סין לֶאֱסוֹר, ו האחרונה פעולה מחיר כולם מתואמים עם מכפיל Puell נמוך, כמו גם כניעת כורים רחבה יותר.

גם הכותרות האחרונות מאשרות זאת.

בחודש שעבר, כורה הביטקוין Core Scientific Inc. נמכרים כמעט 7,000 ביטקוין במחיר ממוצע של 23,000 דולר. באופן דומה, אלגו בלוקצ'יין מכרה גם כ-15.6 מיליון דולר במטבע הקריפטו המוביל לכיסוי עלויות.

ממבט מהיר על מחירי המניות שלהן, חברות כרייה ציבוריות הושפעו מאוד משוק הדובים האכזרי של מטבעות קריפטוגרפיים.

Marathon Digital Holdings ירדה ב-73% עד היום, Riot Blockchain Inc. ירדה ב-73% מהשנה עד היום, ו-Coe Scientific Inc. השילה 81% מהשנה עד היום. ואם הביטקוין ימשיך לצנוח, כך גם הנתונים הללו יכולים.