כיצד רגולציה יכולה להעצים את העסק שלך

כולנו סומכים על העולם שהרגולציה יוצרת - ובכל זאת אנחנו נאנקים מעצם ההזכרה של ה"סרט ביורוקרטי" האימתני.  

עם כל התפתחות חדשה בתקנות התשלומים, כמו הצגת PSD2, אנו רואים שלל מאמרים מעוררי דיון על האופן שבו זה ישפיע לרעה על התעשייה, על מחזיקי העניין שלה, עלולה לגרום לחיכוכים בתהליך התשלומים, למשל. באופן דומה,
בתעשיית הקריפטו, המושתתת על אידיאלים ליברטריאניים שוליים של ריבונות אישית חסרת אזרחות, הצגת רגולציה שמתייחסת לקריפטו כמו לכל מכשיר פיננסי אחר נתקלה ביללות של פחד.

עם זאת, מה שראינו במהלך 20 השנים האחרונות הוא שהתקנות, בסך הכל, היו חיוביות לתעשיית ה-FinTech, ואף הניחו את היסודות לצורות חדשות של עסקים, כמו RegTech.

התקנות לעולם אינן מושלמות, שכן העובדה ש-PSD הפך ל-PSD2 ובקרוב יוחלף ב-PSD3 מעידה, אבל הם עזרו לשמור על כולנו על הישר והצר, ולמרות שהרגולציה כמובן מגדילה את המורכבות בהשוואה לבלתי אפשרי
מערכת laisse faire, היא עושה זאת במגרש משחק שווה - לכולם יש אותה רמת מורכבות.

תקנות הפינטק, אז והיום

בעוד שרגולציה פופולרית לעתים רחוקות וחברות פיננסיות מנסות לעתים קרובות מדי לעקוף אותן, יש לנו דוגמה מהזיכרון החי של מה שקורה כשהמגזר אינו מפוקח; ההתרסקות הפיננסית של 2008
קרה, במידה רבה, בגלל היעדר רגולציה יעילה. בזמנו, ניתן היה להלוות כסף למלווים שלא הייתה להם יכולת להחזיר אותו (מה שנקרא משכנתאות 'סאב-פריים') ולבנקים
יוכלו לקנות את החוב שלהם בפרוטות על הדולר כדי להמר עליו ביעילות. כשההימורים שלהם נכשלו,

המוסדות הגדולים קרסו ואחרים היו צריכים להיחלץ תמורת טריליוני דולרים.

ארה"ב הגיבה בחוק דוד-פרנק, עם תקנות דומות במקומות אחרים, שהובילו ל-

ריצת השוורים השנייה באורכה בתולדות ארה"ב: 132 חודשים, עם תשואה S&P של 400.5%. אם המגיפה האחרונה מעולם לא הייתה משתלטת, יש סיכוי טוב שאולי אנחנו עדיין נמצאים בריצת השוורים הזו. האם דוד-פרנק הפריע לחדשנות? כמובן שלא: כל הפינטק
התעשייה כפי שאנו מכירים אותה פותחה בסביבה שלאחר הדודס.

למרות כל הדיבורים על קיצוץ בירוקרטיה, מעטים, אם בכלל, יטענו שהעולם הפיננסי צריך להיות כך
לחלוטין לא מוסדר. זה יותר המצב שאנשים רוצים פחות תקנות, אבל התקנות שקיימות צריכות להיות מושלמות. ברור שמשימה כמעט בלתי אפשרית, במיוחד כאשר הטרנספורמציה הדיגיטלית הפכה את הכספים למורכבים יותר באופן אקספוננציאלי.
במקום זאת, רגולציה אפקטיבית צריכה להקל על חדשנות לשיפור המגזר, וצריך לשים לזה את התפיסה שרגולציה חונקת חדשנות - זה נכון רק לרגולציה לקויה.

הלהיטות לשחרר את המושכות על ידי ממשלה אחת גם לא עושה הרבה הבדל עבור חברות הפועלות מעבר לגבולות הלאומיים. PSD2 אולי חוצה לאומית, אבל עכשיו, כשבריטניה יצאה מהאיחוד האירופי, החברות שלנו יצטרכו להתמודד עם כללים שונים
משני צידי הערוץ, ובהמשך התקנות הללו מתרבות.

אני מקווה שלא יהיו הונאות הורסות כלכלה בקנה מידה של 2008, ומדיניות הריבית האפסית שהייתה מאפיין מרכזי של ההתאוששות של אותה תקופה מתחילה להירגע לפני שהן מעוותות את הכלכלה בצורה חמורה מדי. כתוצאה,
היינו צריכים ללמוד שהתקנות מועילות לכולם, ובכל זאת כפי שהראה המבוא של תקנות הקריפטו, עדיין יש כאלה שלא רוצים לשחק לפי הכללים, או לפי חוקים כלשהם.

תקנות לצמצום המורכבות

הטענה נגד תקנות היא שהן יוצרות מורכבות, ובכך יוצרות חסמי כניסה נוספים, עלויות תפעול גבוהות יותר וחונקות חדשנות, אך זהו טיעון שטחי שמתעלם מההזדמנויות שהוא יכול ליצור ומהנחות
הן החשיבות והיתרונות של הגנה על הצרכן. כאשר כל חברה באזור נתון פועלת מאותם סטנדרטים יוצרת מגרש משחק הוגן ואחיד ומניעה ביקוש לשירותים הנותנים מענה לכל מורכבות שנוצרת ברגולציה. לאחר
תקנות חזקות אך ממוקדות היטב סוללות את הדרך עבור RegTech שיכולה לא רק מורכבות ישירות הן לעסק והן לצרכן. כולם מנצחים.

לדוגמה, הרגולציה נגד הלבנת הון (AML) ורגולציה של Know Your Customer (KYC) עשויות להגביר את המורכבות, אך הן גם מצמצמות את ההזדמנות לאוטומציה גדולה יותר. בנקאות פתוחה, שהוצגה באמצעות PSD2, היא דוגמה נוספת למקום שבו נוצרו שינויים רגולטוריים
חלק חדש לגמרי של התעשייה.

3DSecure היא אולי הדוגמה הנפוצה ביותר לכך: במקום להטיל את האחריות על כל חברת תשלומים וסוחר לבצע אימות SCA על תשלומי כרטיסים עבור עצמם עם המערכות שלהם, 3DSecure נותן להם פתרון שיכול בקלות
להיות מחובר לחשמל - סוחרים קטנים רבים יותר לא יצטרכו אפילו לחשוב על תאימות ל-PSD2 בגלל כמה זה הפך להיות קל. אבל זה לא רק מפחית את המורכבות - זה עוזר לנהל הונאה ומפחית את הסבירות לחיובים חוזרים, ובכך מגן על הלקוח
ויצירת זרמי הכנסה מהימנים יותר עבור העסק.

האפשרויות לא עוצרות שם. התקנות, שנעשו היטב, מספקות את הבסיס לאוטומציה, שמגבירה את הפרודוקטיביות. אפשר להתווכח על תקנות אינדיבידואליות לגופן, אבל רעיון הרגולציה עצמו הוכח פעם אחר פעם
להוות יתרון לתחום הפיננסי ולעולם בכלל.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.finextra.com/blogposting/25872/how-regulation-can-supercharge-your-business?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs