כיצד החלפה והימור על Curve מניעה מעורבות גבוהה של משתמשים

Curve Finance הושק בשנת 2020 במטרה הראשונית ליצור בורסה אוטומטית של יצרני שוק (AMM) עבור נכסים המוצמדים זה לזה. על ידי שימוש באלגוריתמים יעילים הם חוו במהרה צמיחה מדהימה, והציעו כמה מהעמלות הנמוכות ביותר, החלקה והפסד בלתי פוסק בתחום ה-DeFi.

מכיוון שההתמקדות שלהם הייתה בנכסים יציבים, העמלות לספקי נזילות (LPs) נטו להיות קטנות יותר. זה יצר את הצורך בפרוטוקול להציע תמריצים לספקי הנזילות שלו. תמריצים אלה ניתנו בצורה של CRV שפועל גם כאסימון ממשל עבור Curve DAO. מאמר זה מנתח את מעורבות המשתמש הגבוהה של Curve בצד ההחלפה וההימור של הפרוטוקול.

נפח נסחר הוא אינדיקטור חשוב להבנת DEXs. הם מראים את השימוש בפלטפורמה. IntoTheBlock אוסף את כל הנפח היומי הנסחר בבריכות של Curve ב-Ethereum ומצבר אותו לאינדיקטור אחד.

האינדיקטור מציג את נפח הנסחר של Curve ב-Ethereum blockchain. אימוץ משתמשים מודגם על ידי נפחים יומיים שמגיעים עד ל-2.5 מיליארד דולר, כפי שהיה ב-27 בינואר 2022. יתר על כן, נפח גם נותן תובנה לגבי העמלות (ההכנסות) שמפיקות LP. באותו תאריך, תקליטורי LP של Curve הניבו הכנסות של כ-760,000 דולר, מבלי לספור את התמריצים הנוספים שמספק הפרוטוקול בצורה של CRV.

DEXs הם אחד המניעים העיקריים של הצמיחה של DeFi. DeFi מציע יתרונות בפרטיות ובאבטחה, ובנוסף משתמשי קריפטו מאמצים את הטכנולוגיה הזו כדי להרוויח את היתרון של האסטרטגיות להפקת התשואה הזמינות באקוסיסטם. 

על מנת לנתח את הצמיחה הזו, IntoTheBlock מודד את הערך הכולל של הפרוטוקול הנעול (TVL) של הפרוטוקול הספציפי הנחקר. אינדיקטור זה מאפשר לנו לאמוד את הערך שהופקד בפרוטוקול על מנת לייצר תשואה.

המדד מתאר את הצמיחה הברורה ב-TVL שחווה פרוטוקול Curve. להגיע לשיאים של TVL ב-Ethereum blockchain של 21.8 מיליארד דולר במהלך ה-3 בינואר 2022. אטרקציה זו מיקמה בסופו של דבר את Curve כפרוטוקול ה-DeFi העליון בדירוג של TVL וגם גרמה לבריכות Curve להחזיק בסביבות 10% מכלל ה-TVL של DeFi. על ידי ניתוח אינדיקטור זה מתברר כי משקיעים מבקשים לייצר תשואה על נכסיהם ומתן נזילות הייתה אחת האסטרטגיות העיקריות שלהם.

בנוסף, מדד נוסף שיש לקחת בחשבון בעת ​​ניתוח מעורבות המשתמש של Curve הוא החפיפה בין כתובות שנסחרות לאלו שמספקות נזילות בפרוטוקול.

חלק הכתובות שסיפקו נזילות לפרוטוקול והשתמשו גם בפונקציית ההחלפה במהלך הרבעון הרביעי של 4 עמד על כ-2021%. מעורבות המשתמשים הגבוהה של Curve בהיצע ובביקוש נובעת מכמה גורמים. ראשית, סביר להניח שמשתמשים אוהבים עמלות נמוכות, החלקה נמוכה והפסד קבוע נמוך. 

TVL גבוה מביא למסחר בהחלקה נמוכה, וכש-Curve בעל TVL גבוה ב-DeFi, המשתמשים ימשכו לסחר בפלטפורמה כל עוד ה-TVL נשאר גבוה וההחלקה תישאר נמוכה. בנוסף, מתן התנהגות דומה לצמדי נכסים יוצר את התרחיש המושלם עבור ספקי נזילות שאינם רוצים להסתכן בהפסדים בלתי פוסקים. לבסוף, בשל העמלות הנמוכות של Curve, הפרוטוקול ממריץ את ה-LP's שלו עם אסימוני ממשל, ומושך את משתמשי DeFi אל הפרוטוקול. בסופו של דבר, זה מספק תצוגה ברורה של חפיפת המשתמש של Curve בשתי הפונקציות הנבדלות של הפרוטוקול.

מאגרי נזילות עמוקים יותר מביאים ליציבות רבה יותר ומגבירים את אימוץ הפרוטוקול. המטרה הסופית של DEXs היא להגדיל את נפח המסחר שלהם ואת ה-TVL המסופק לפרוטוקול. פיתוחים חדשים של הפרוטוקול צריכים להתמקד אך ורק במטרה סופית זו. הסרת חיכוך עבור משתמשים המעורבים בשתי הפונקציות של הפרוטוקול היא היבט שיש לקחת בחשבון.

קרא את הפוסט המקורי על המתריס

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://thedefiant.io/curve-finance-growth-slippage/