מאחורי הרבה מהעסקאות הפיננסיות החשובות ביותר בחיים - בין אם זה רכישת בית, בקשת משכנתא, קבלת הלוואה לעסקים קטנים או מימון מחדש של כרטיס אשראי אישי - קיימת רשת של יחסי אמון ואשראי. מיליארדי דולרים מהעסקאות הללו ממומנות מדי יום באמצעות מתקני מחסן על ידי בנקי ההשקעות הגדולים בעולם, קרנות אשראי וצדדים נגדים בשוק ההון. ולמרות שהרבה זמן והשקעה הושקעו לאורך השנים בתעשיית הפינטק בחידושים בחזית הצרכנית של העסקאות הללו, המציאות היא שרבים מתזרימי העבודה של שוק ההון מאחורי הקלעים נותרו ברובם ידניים - תוצר של דוא"ל. תיקיות , Excel ו-FTP. התוצאה היא יותר חיכוך במערכת זו ועלויות גבוהות יותר הן ללווים והן למלווים.
הרגשנו את הבעיה הזו ממקור ראשון בחברה האחרונה שלי, בונד סטריט, מלווה לעסקים קטנים שהקמתי יחד ב-2013. גייסנו למעלה מ-900 מיליון דולר בכושר חוב מול כמה צדדים גדולים בשוקי ההון, ובעוד הקצה הקדמי של חוויית הלווים שלנו היה אחד יעיל עם ממשקי API ו-UX מותאם לנייד חלקלק, הקצה האחורי של המקור והמימון של נכסים אלה היה רשת מסובכת של ייצוא CSV ודוחות שנוצרו באופן ידני.
כדי להקים ולממן הלוואה לעסקים קטנים, היינו צריכים לאסוף תיעוד (כלומר, הגשות מס, דיווחים פיננסיים עסקיים, דוחות אשראי וכו'), לוודא שהנכס מתאים לקריטריונים לזכאות שנקבעו על ידי המלווים שלנו (בדרך כלל נעשה על ידי שלישי- סוכן נתוני צד), ולבסוף דווח על ביצועי הנכסים הללו על בסיס שוטף מול סדרה של פרמטרים מסובכים (כלומר, מגבלות ריכוז, עבריינות מצטברת, שיעורי ברירת מחדל וכו'). ההשלכות של ביצוע טעות - כלומר, מקור הלוואה שגויה או ביטול התחייבות בהסכם האשראי שלנו - עשויות להיות חמורות, ולחייב אותנו לקנות בחזרה את הנכס עם הון עצמי או להסתכן בכיבוי מוחלט (מה שעשוי להיות כיבוי אורות למועד מוקדם). חברת פינטק שלב).
כתוצאה מהניסיון הזה, תמיד האמנתי שזרימות העבודה הידניות הללו של שוק ההון יכולות וצריכות להפוך לתוכנה ושאולי תהיה הזדמנות לבנות רשת שתוכל לספק ערך משמעותי לחברות פינטק, כמו גם לספק שקט נפשי לחברות פינטק. המלווים שלהם.
עם התזה הזו בחשבון, כמו גם האמונה שלנו שעתיד הנזילות בשווקים הפרטיים יתחיל בתוכנת קשרי משקיעים, שאנחנו כל כך נרגשים לשתף פעולה עם סטו, בן, מייקל וכל הצוות ב-Setpoint. הם עשו עבודה מדהימה והפכו את זרימות העבודה הללו של שוק ההון למערכת הפעלה מימון - עם התמקדות ראשונית בתחום הפרוטק, שבו האופי עתיר המסמכים של עסקאות נדל"ן חמור עוד יותר. המוצר שלהם לא רק עוזר לחברות פרוטק מובילות כמו Opendoor ו-Flyhomes להרחיב את מקורות המקור ופעילויות שוק ההון שלהן עם פחות עבודה ידנית, אלא חשוב מכך, גם עוזר להפחית את משך הזמן הנדרש להחזיק נכסים אלו במאזן. זה ממזער את עוצמת ההון העצמי של עסקים אלה ו/או את סכום הריבית המשולמת למלווים ביניים יקרים - יתרון חיוני בסביבת מאקרו זו.
אנו נרגשים לשתף פעולה עם יזמים ותיקים כל כך והתרשמנו להפליא מיעילות ההון שבה סטו והצוות הגדילו את העסק. אנחנו גם נרגשים במיוחד מהפוטנציאל להשפעות רשת כאן. בדומה ל-Carta בנתה הפצה בקרב סטארט-אפים ובעקבות כך אפשרה למשקיעי סיכון לפקח על כל תיקי ההשקעות שלהם במקום אחד, כך גם Setpoint מתחילה לספק ערך משמעותי למשקיעי האשראי הגדולים בעולם ברבים ממערכות היחסים שלהם במחסן. זה גורם ליותר היכרות עם לווים ומשיכה לסוגי נכסים אחרים כמו השכרה ליחידים, משכנתאות, כמו גם מוצרי צריכה/עסקים קטנים.
אנו מאמינים ש-Setpoint ממוקמת היטב כדי לסייע בשיפור זרימות העבודה מאחורי העסקאות החשובות ביותר בחיים, ולא יכולנו להתרגש יותר להוביל את סבב הגיוס של Setpoint מסדרה A ולהצטרף לדירקטוריון שלהם.
***
הדעות המובעות כאן הן אלה של אנשי AH Capital Management, LLC ("a16z") המצוטטות ואינן הדעות של a16z או החברות הקשורות לה. מידע מסוים הכלול כאן התקבל ממקורות צד שלישי, כולל מחברות פורטפוליו של קרנות המנוהלות על ידי a16z. למרות שנלקחה ממקורות האמינים כאמינים, a16z לא אימתה מידע כזה באופן עצמאי ואינה מציגה מצגים לגבי הדיוק המתמשך של המידע או התאמתו למצב נתון. בנוסף, תוכן זה עשוי לכלול פרסומות של צד שלישי; a16z לא סקרה פרסומות כאלה ואינה תומכת בתוכן פרסומי כלשהו הכלול בהן.
תוכן זה מסופק למטרות מידע בלבד, ואין להסתמך עליו כייעוץ משפטי, עסקי, השקעות או מס. עליך להתייעץ עם היועצים שלך באשר לעניינים אלה. הפניות לניירות ערך או לנכסים דיגיטליים כלשהם נועדו למטרות המחשה בלבד, ואינן מהוות המלצת השקעה או הצעה לספק שירותי ייעוץ השקעות. יתר על כן, תוכן זה אינו מכוון ואינו מיועד לשימוש על ידי משקיעים או משקיעים פוטנציאליים כלשהם, ואין להסתמך עליו בשום פנים ואופן בעת קבלת החלטה להשקיע בקרן כלשהי המנוהלת על ידי a16z. (הצעה להשקעה בקרן a16z תתבצע רק על ידי מזכר ההנפקה הפרטית, הסכם המנוי ותיעוד רלוונטי אחר של כל קרן כזו ויש לקרוא אותה במלואה). המתוארים אינם מייצגים את כל ההשקעות בכלי רכב המנוהלים על ידי a16z, ואין כל ודאות שההשקעות יהיו רווחיות או שלהשקעות אחרות שיבוצעו בעתיד יהיו מאפיינים או תוצאות דומות. רשימה של השקעות שבוצעו על ידי קרנות המנוהלות על ידי אנדריסן הורוביץ (למעט השקעות שעבורן המנפיק לא נתן אישור ל-a16z לחשוף בפומבי וכן השקעות בלתי מוקדמות בנכסים דיגיטליים הנסחרים בבורסה) זמינה בכתובת https://a16z.com/investments /.
תרשימים וגרפים המסופקים בתוכן הם למטרות מידע בלבד ואין להסתמך עליהם בעת קבלת החלטת השקעה כלשהי. ביצועי העבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות. התוכן מדבר רק לתאריך המצוין. כל תחזיות, אומדנים, תחזיות, יעדים, סיכויים ו/או דעות המובעות בחומרים אלו כפופים לשינויים ללא הודעה מוקדמת ועשויים להיות שונים או מנוגדים לדעות שהובעו על ידי אחרים. אנא ראה https://a16z.com/disclosures למידע חשוב נוסף.
