ב-Twitter Spaces לאחרונה, ה מגזין Bitcoin דנו אם אנחנו ב"מחזור על" של ביטקוין עם אורחים מיוחדים. בדוק את האודיו והתמליל הלא ערוך מהצ'אט הזה למטה.
האזן לפרק זה:
[0:07] CK: מה קורה, ביטקוינים?
[0:09] השורש הרציונלי: בסדר. שלום לכולם.
[0:12] CK: מה קורה, שורש? מתרגשת לראות אותך. אני מקווה שלא אכפת לך אם אספר לקהל קצת על ביטקוין 2022.
[0:19] שורש: לא. בטח. קדימה, בבקשה.
[0:22] CK: בסדר, בסדר. ועידת הביטקוין האולטימטיבית מתקיימת ב-6 עד ה-9 באפריל. כולם צריכים להיות שם. זה הולך להיות המפגש האולטימטיבי של ביטקוינים. אני אפילו לא יכול לחבר את המילים כדי לבטא בצורה נכונה עד כמה זה מיוחד וכמה חשמלי זה שיש אלפי ואלפי ביטקוינים במקום אחד. כשאתה כל כך מיושר עם אנשים במשהו שהוא כל כך חשוב וכל כך מהותי כמו חופש, ריבונות וכסף בריא, זה באמת משהו מיוחד. 6 אלף ביטקוינים מתכנסים על בשרם במיאמי ביץ', פלורידה ב-9 עד ה-4 באפריל למשך 21 ימים של חגיגת תרבות הביטקוין ולימוד והתנסות בביטקוין, ופשוט להיות עם ביטקוינים. אתה לא הולך לרצות לפספס את זה. זה הולך להיות חלק מההיסטוריה. ביטקוין 2022' היה חלק מההיסטוריה. זה המקום שבו הנשיא בוקלה הכריז שאל סלבדור תהפוך את הביטקוין להילך חוקי והשנה, בוקלה חוזר, והוא הבטיח כל כך הרבה יותר. אז, ממש מתרגש לקראת ביטקוין 6, 9 עד XNUMX באפריל. עבור אל b.tc/conference/ כדי ללמוד עוד על כך. אבל זה מספיק ממני. שורש, אני מניח, בזמן שאנחנו מחכים לעוד כמה אנשים שיגיעו. אני רואה את דילן בקהל, אנחנו יכולים לתת לו לעלות על הבמה. האם אתה רוצה להתחיל להציב את הבסיס לרעיון הכללי הזה של מחזור העל ומדוע הוא שונה ממה שדיברו עליו בעבר כשמדובר בפעולת מחירי ביטקוין?
[1:58] שורש: קודם כל, תודה לכולם, שהצטרפתם ל-Twitter Spaces הזה, ותודה רבה לכם על מגזין הביטקוין על אירוח המרחבים האלה, ועל מתן חסות לעבודה שלי. זה היה נהדר לעבוד איתך. אני גם רוצה להודות לספונסר השני שלי שהוא BTC Direct. הם עזרו לי כל כך והם מאוד אדיבים אליי ונותנים לי לעשות את כל הדברים בביטקוין שאני רוצה לעשות, אז זה נהדר. הרכבתי שרשור של כמה תרשימים שאני רוצה לעבור עליהם בדיון הזה.
הרעיון הכללי של הדיון הזה הוא רק לקבל יותר בהירות על היכן אנחנו נמצאים במחזור. נעשה זאת דרך השרשור הזה שהרכבתי, זה עתה, של כמה תרשימים ואני בטוח שנקבל כמה תובנות מעניינות. אני חושב שעדיף שאולי פשוט אתחיל בלעבור על השרשור הזה עם כמה תרשימים כדי לומר, פחות או יותר, איפה אנחנו נמצאים במחזור ואז גם נביא לך כמה מההגדרות גם של מחזור העל, אולי , גם של מחזורים מתארכים, התשואות פוחתות וכו'. אני אנסה לתת הסבר קצר איפה אנחנו פחות או יותר במחזור, איפה אנחנו עומדים, ואז אתן לדילן וג'ורדן לדבר ולחוות את דעתם על כמה מהדברים שאגיד.
רק כדי להתחיל, למעשה, אני חושב שעדיף להתחיל עם תרשים מספר 4 של השרשור הזה שהוא ההשוואה בשוק השוורים. פרסמתי את הגרף הזה לפני שבוע או שבועיים, מתוך מחשבה שאולי נוכל להקפיץ את קו המגמה הזה. למעשה ניתן לראות השוואה בין המחזורים השונים ויש קו מגמה לכל מחזור, כך מחזור 2011, 2013, 2017 ו-2021. קו המגמה הזה מבוסס למעשה על שיא כל הזמנים הקודם ואז הוא עובר את השפל של המחזור. קו המגמה הזה נתן תמיכה טובה יחסית כפי שאתה יכול לראות ב-2011 וב-2013 שנגענו בקו הזה וקפצנו, קפצנו מזה.
כעת, הציפייה שלי, בהתחלה, הייתה גם שנוכל לקפוץ מהקו הזה. זה לא קרה. נפלנו וזה, עבורי, סוג של סימן להבדיל בין שוק שור לשוק דובים. עכשיו, אני רק רוצה אולי להסביר קצת יותר על זה. יש כמה דרכים להסתכל על מה זה שוק שור ודובים, נכון? בביטקוין, יש אינדיקטור חשוב מאוד, על שרשרת, שהוא בסיס עלות המחזיק לטווח קצר. אני רק אתן הסבר קצר על מה זה. זה בעצם המחיר שמחזיקים לטווח קצר, שהם אנשים שקונים ומוכרים ביטקוין בחמשת החודשים האחרונים, המחיר הממוצע שהם קונים. זה בסיס העלות שלהם. בדרך כלל אתה יכול לראות, בשווקי השוורים, שזה נוטה להיות מעל הקו הזה. אז, בסיס עלות מחזיק לטווח קצר, זה מחיר וכרגע, אנחנו מתחתיו. נפלנו מתחת לזה כבר לפני זמן מה. זה היה האינדיקטור הראשון שמשהו כבוי.
לאחר שנפלנו בבסיס העלויות הישן יותר לטווח הקצר, נפלנו גם בכמה ממוצעים נעים אחרים כמו הממוצע הנע של 200 יום, ה-21 השבועי. כמה ממוצעים נעים היסטוריים חשובים בביטקוין - נפלנו מתחת לאלה. עכשיו, זו לא הפעם הראשונה בשוק שורי שאנחנו יורדים מתחת לאינדיקטורים האלה, אבל זה משהו שצריך להיזהר ממנו. זה אומר שהיינו באזור אפור זמן מה.
עכשיו, מבחינתי, העובדה שעכשיו נפלנו דרך קו התמיכה, וגם של הגרף שאני מדבר עליו - השוואה בשוק השוורי, היא באמת סימן שבשבילי אנחנו נמצאים כרגע בשוק דובי. הסתכלתי על חלק מדינמיקת ההיצע בשבועות האחרונים ומצאתי כמה תובנות מעניינות. לכן אני גם רוצה לשתף את אלה היום וחלקם הם גם תרשים מחזור העל שהוא התרשים הראשון מהשרשור. נגיע לזה מהר, אבל קודם כל אני רוצה להציג את התרשים האחרון שהוא מדד החוזק היחסי. רוב האנשים יודעים מה זה RSI. זהו אינדיקטור מסורתי שנעשה בו שימוש רב בשוק המניות. זה מראה את החוזק היחסי של המחיר. עבור ביטקוין, ה-RSI ל-12 חודשים היה אינדיקטור טוב למדי לבחון את חוזק המחיר של ביטקוין, לפחות בין המחזורים. גם בתרשים הזה, אתה יכול לראות שמדד החוזק הוא בעצם ערך שבין 0 ל-100. מעל 90 זה באמת כאשר אתה יכול לקבל כמו חולצות מפוצצות וכאלה, ושוקי הדובים הם בדרך כלל בשנות ה-50 או אפילו נמוכים יותר. טווח 40. הייתי אומר ששווקי השוורים הם בדרך כלל מעל 70. ולכן, אפילו מעל 90 זה כאשר בדרך כלל תקבל טופ או טופ.
We can see in each cycle that we were kind of above 90 for some time in the beginning, early on in the bull market. Because these indicators, the RSI indicator can be quite high above 90 for quite some time. It’s not really an indicator to guess the exact top, let’s say, but it still gives a good indication of where we are in the cycle. Usually early on in a bull market, we would go above 90 and then we would fall below it for some time and we would, again, get back above 90 and that would kind of cause a blow-off top. We have seen that in 2011, 2013 and 2017. And in 2021, in April, we also went above it. With the first peak, we went above RSI 90, and then we fell below. So, my expectation was also to get back above 90 again. We made a low there, below 70, which was also a bit of a warning sign. Then, that already made me a little more cautious because we fell deeper than in 2013, for example, where we also had a double top. Many people were expecting to get Bitcoin above 100k, this cycle. And so, when we started going back up again, after the drop in the summer or the end of July or so, we made that low from the first peak, we started going back up again.
המחשבה שלי הייתה גם לחזור שוב מעל 90 עם מדד החוזק היחסי כדי להתחיל לעלות מעל 100k. אבל בסוף נובמבר ודצמבר קיבלנו בערך חודשיים של ירידת מחירים. זה היה למעשה בניגוד לציפיות של כולם. כמו כן, שם התחיל מודל הרצפה של תוכנית ב', למשל, להיכשל. זה היה בניגוד לציפיות רבות. העובדה שהתחלנו לרדת לשם שוב הייתה סימן נוסף להיזהר. עכשיו, אנחנו נמצאים ב-51, כרגע עם ה-RSI, מה שדי הראה שאנחנו בטריטוריית שוק הדובים. אז, בניגוד למחזורים אחרים, לא עלינו מעל 90. עכשיו, האם אפשר בכל זאת לעלות מעל 90 בחודשים הקרובים? ברור שזה. למעשה, אני אפילו חושב שזה יקרה, אבל אני חושב שהפרספקטיבה די משתנה לגבי אופן הגדרת המחזור. רציתי לומר שיש תיאוריה של התארכות מחזורים בתוך הביטקוין.
בעצם, בכל מחזור, החלק העליון מתחיל להיות מאוחר יותר ויותר. למשל, בן כהן הוא חסיד של המחזור המתארך הזה. הוא מדבר על זה כבר שנים בעצם. זו תיאוריה אחת. אפשר לראות את מחזור הביטקוין כמחזור מתארך שאנחנו רק עכשיו בשפל ונצליח לעלות בחזרה. אבל אני טוען שאנחנו סוג של שוק דובים עכשיו ולמרות ששוק הדובים הזה קצת יותר קצר או לא שוק דובים טיפוסי לשנה וחצי. אם כי, אנחנו יכולים לטעון שהיינו בתוך דוב מאז שהייתה לנו הדף באפריל, כי אם אתה מסתכל על ה-RSI, למשל, הוא קצת יורד מאז אפריל, והוא לא עלה בחזרה. למרות שעשינו שיא חדש עם החלק העליון השני, ואני אכנס לזה עוד מעט, עדיין נוכל לראות בזה שוק דובי אם מסתכלים על חלק מהדינמיקה בשרשרת, ואם מסתכלים על היצע. דינמיקה במיוחד. אולי, נוכל לעבור במהירות לתרשים השני, ההשוואה העליונה, שהיא התרשים השני בשרשור, ואז אתן לדילן וג'ורדן לדבר ואתן כמה הערות על מה שאמרתי עד כה. אולי פספסתי כמה דברים.
אבל רק כדי בכל זאת להתגבר על התרשים הזה, ההשוואה העליונה, שם אתה יכול לראות שהתחנה הראשונה נגרמת באמת מהייפ כי אתה יכול לראות את היצע המחזיקים לטווח ארוך. זה נמוך מאוד וזה בגלל שמחזיקים לטווח ארוך נוטים למכור חלק מההיצע שלהם כשהמחיר הופך לפרבולי והם מוכרים אותו למחזיקים לטווח קצר. קיבלנו את התחנה הראשונה הזו וזה היה אך ורק על בסיס הייפ. יכולנו לראות בבירור את ההייפ אז. זה היה טסלה, זה היה מייקל סיילור שפרסם הרבה הודעות ודברים. אז, היה לנו הרבה הייפ בשוק הזה ועשינו את ה-64k. ברור שזה לא בר קיימא. טופ המבוסס על הייפ, המעבר הפרבולי למעלה אינו בר קיימא, אז ירדנו חזרה. התחלנו להגיע לשפל הזה ובשלב הזה, התחלנו מאוד בדומה לשוק של 2013, היה לנו גם טופ כפול, נכון? אז הציפייה שלי הייתה להחזיר את ההייפ הזה לטופ השני, אבל המחזיקים לטווח הקצר התרחקו כך שלמעשה לא השגנו מחזיקים לטווח קצר בשוק במהלך הטופ השני הזה. היצע המחזיקים לטווח ארוך דווקא החל לעלות. אז, הרבה מחזיקים לטווח ארוך קנו שוב לשוק, אבל המחזיקים לטווח קצר מעולם לא היו שם. אז, הציפייה שלי, גם כשהיינו שוב בסביבות 60 אלף לפסגה השנייה הייתה שברגע מסוים, היצע המחזיקים לטווח הקצר יתחיל לגדול ונחזיר את המחזיקים לטווח הקצר למחזור, כדי שנוכל להגיע ל רמות של 100K, אבל הם מעולם לא הגיעו. אז בעצם, הטופ השני הזה, למרות שעשינו שיא חדש בכל הזמנים, שהתבסס רק על מחזיקים ארוכי טווח בשוק וזה מראה. אני חושב שזה די מיוחד כי בהיסטוריה של ביטקוין זה מעולם לא קרה. אז, פשוט עשינו שיא של כל הזמנים בהתבסס על הרשעה של מחזיקים ארוכי טווח, צבא ה-HODL הזה שגדל באופן מתמיד. וזה סימן טוב מאוד לדעתי, לשנים הבאות, נכון? כי כל הצבא הזה ממשיך לגדול. ישנם מספר מחזיקים לטווח ארוך שממשיכים לקנות ללא קשר למחיר. יש כמה מחזיקים לטווח ארוך שברור שעדיין נמכרים בפאניקה, במיוחד כשאנחנו מתחילים לרדת מתחת לרמות קריטיות כמו בסיס עלות המחזיקים לטווח קצר שעליו דיברתי. וגם, ה-40k באופן כללי שירדנו בגלל שזו הייתה רמת תמיכה שגרמה למחזיקים לטווח ארוך גם קצת להיבהל. עם זאת, אני חושב שדיברתי מספיק. אני אתן לכמה מהדוברים האחרים להיכנס. אז אולי, דילן, אם יש לך הערות על מה שאמרתי זה עתה, בבקשה קדימה.
[14:06] דילן לקלייר: שורש, בנאדם, אתה מדבר היטב על הסבר כל הדינמיקה הזו בצורה פשוטה. זה באמת מרשים. אני חושב שהניתוח שלך מתבסס על ניתוח שרשרת, במיוחד בהתייחס לדינמיקת המחירים שקיבלה קצת שנאה בחודשיים האחרונים, אבל השרשרת יכולה רק לכמת את הדינמיקה בצד ההיצע. ובכניסה לנובמבר - זה היה די מטורף כי הגענו לשיאים של כל הזמנים בלי שום התפלגות טיפוסית שאתה רואה, כמו מחזיקים ארוכי טווח, כסף חכם שהורשע ביטקוינים, הצטבר באמצעות משיכות אלה, ואז, כאשר המחיר שובר את שיאי כל הזמנים, אתה מתחיל לראות חלק מזה מופץ. ולמעשה, היצע המחזיקים לטווח ארוך במונחים יחסיים ובמונחים אבסולוטיים גדל לאורך כל המעבר מהקיץ, לשיאים חדשים. אבל בסופו של דבר, לא היה סוג כזה של צד ביקוש, נכון?
היו לנו קניות מאקרו שולית מאותו סוג חדש של קבוצת משקיעים שהגיעה ב-2020, 2021. אבל, הגענו לשיאים החדשים האלה. נגזרים התחממו קצת יותר מדי, לא כמו באפריל, אבל פשוט לא הייתה חומת כסף כזו להמשיך לקנות, וכאשר סוג שולי זה של קנייה הפך למכירה שולית, אתה יכול להסתכל ולהגיד שההנחה ב-GBTC עומדת ל שלושים אחוז מתחת לשווי הנכסים הנקי ויש 650,000 ביטקוין בנאמנות הזו. אז, רק במונחים של סוג המוכרים השוליים המאקרו של החודשיים האחרונים, למרות שדינמיקת ההיצע נראית ממש ממש שורית. לא היה סוג כזה של חומת ביקוש להיכנס.
וכך, זה גורם לי להרגיש ממש אופטימי לעתיד, כי ראינו כמעט שוק שוורי מתחיל עם דינמיקת שוק הדובים שאנו עדים לה כרגע, כמו הצטברות נטו המתרחשת. בסופו של דבר, זה בדיוק כאשר סוג כזה של הון קשור נכנס. הגדולים באמת הולכים להפתיע את הצד החיובי.
[15:50] Root: Thanks for that, Dylan. Very good comments. And also, I’d just add on a little bit to that. So, we basically came out of this mid-cycle low because of shorts that got liquidated, right? So, we jumped from, I don’t know, was it 2019? Back then, we jumped several thousands up. So, that was also like a kickoff, basically, to get out of that, to start this long-term holder conviction. Everyone was thinking, “Oh, we’re going to get back in this bull cycle.” And so, I think that the derivative market is something we cannot underestimate and also, I think, it might be part of why, maybe, cycle dynamics are changing. So, Jordan, maybe you still have something to add to this. I’ll let you speak.
[16:37] ג'ורדן לינדזי: כן. ניתוח ממש ממש מעניין שאתה מעלה כאן. באמת חשוב, כמה דברים שאני רוצה להתאים, פשוט באמת מאשרים או מאשרים מנקודת המבט שלי. וזה באמת - מה שציינת זה עתה, נראה שמבנה השוק משתנה. אני חושב שזה מאוד חשוב. עכשיו אני מבין כמה קשה לקלוט בזמן אמת, במיוחד כאשר להרבה אנשים מחזור ארבע השנים טבוע בנפשם. אף אחד לא באמת חיפש את הטופ של השוק באפריל. הרבה אינדיקטורים בשרשרת מעידים על כך לחלוטין. שמח שהצגת גם את מדד החוזק היחסי בשקופית מספר חמש, המראה שגם ה-RSI שהגיע לשיא של מעל 90 בכל שיא מחזור זכה לסוג כזה של קריאה. ואז, למרות שהמחיר עשה את השיא הגבוה בנובמבר - זה החלק שקשה להרבה אנשים ליישב אותו - איך יכול להיות שהביטקוין נמצא בשוק דובי והמחיר יגיע לשיא מאוחר יותר באותו שוק דובי? אני חושב שזה משהו שהרבה אנשים יצטרכו פשוט להסתכל עליו בכנות. אני יודע שזה מנוגד לאינטואיציה. נדמה שצבא הסנדלרים הזה והידוק האספקה הוא שגרם לזה לקרות. אבל, מעולם לא ראית את ההייפ הזה נכנס לשוק באותו זמן כדי להביא אותו הלאה. נראה שמה שקרה הוא בגלל הרוחות הקדמיות של המאקרו, זה בערך בתקופה שבה התברר מאוד באמצע אוקטובר, שהפד התכוון ליזום את ההפחתה, ואז אם יוכל לשחרר את זה עד סוף מרץ. , אפילו להתקדם לעבר מחזור של העלאת שיעורים שיכול, בוודאות, להשפיע על הכנסת רוח נגדית מאסיבית בלבן כאן.
אבל, אני חושב שבאמת חלק מההקדמה של המרחב הזה היה לדבר או לקשר את זה למחזור העל. אפשר היה לחשוב שאנשים ידברו על מחזור-על, ביטקוין היה למעשה בשלב ההייפ הופך לפרבולי, ביטקוין למעלה מ-150,000, 200,000 דולר, ואנשים אומרים, "זהו מחזור-על, ביטקוין מגיע למיליון דולר. הפעם זה שונה". אני חושב שבאמת ראוי לדעת שזה בעצם לא בנסיבות האלה, אלא בהסתכלות על השינוי האפשרי של מבנה השוק בביטקוין שקשור להיותו מחזור על. אחת ההגדרות של מחזור על יכולה להיות שוק דובי שיש לו רק כמו 60% משיכה. אולי, שוק דובי שנמשך במקום כמו 12 חודשים באופן מסורתי בביטקוין עם משיכה של 85% שנמשכת עם פחות משיכה ולאחר מכן מחיר, לפני החודש הבא המשיך להגיע לשיא כל הזמנים חדש. אני חושב שזה מאוד מתאים להגדרה של מחזור העל. נראה לי שאנחנו קצת, כרגע, נתונים לחסדי מדיניות הפד. הסיכון לא נמצא בשוק. אם נקבל כל סוג של זרימה לביטקוין, נראה שהדינמיקה יכולה להשתנות מהר מאוד ובגלל מה שראינו בין יולי לנובמבר, גם כשהביקוש הזה לא ממש היה קיים בגלל ההיצע המצומצם הזה, ראית את המחיר עולה במהירות. . זה יכול לקרות שוב, אבל אנחנו צריכים את הזרז הזה כדי להגיע לשוק.
עכשיו, בטווח הארוך, זה רוצה להיות בגלל שמניות נסגרו כמו ממש ללכת לטווח, נכון? ואולי, אנשים שאוהבים הרבה מהזרימות האלה מתחילים לעבור לשוק הביטקוין. זה יכול להיות דבר אחד. ברור שאנחנו מסתכלים על המשך האימוץ ברמה הריבונית. הדומינו האלה עלולים להמשיך ליפול. אם נתחיל לראות מדינת-על, בין אם זו רוסיה או ארה"ב, בין הביטקוין. ברור שהדברים האלה יכולים להאיץ את הקצב, אבל אני חושב, עד שנראה את ציר הפד והאם זה יבוא כמו לפני מרץ או לא, כי השוק די מאלץ את הפד לומר שאנחנו עדיין לא שם או אפילו קרובים לזה . אני חושב שיש לנו חיסרון הרבה יותר לפני שכל סוג של הצבת הפד יבוא בספק. אבל אם השווקים יהפכו לא מסודרים, זה יכול לקרות מוקדם יותר. אחרת, אולי אנחנו מסתכלים על הפד שמתקדם לכיוון של ממש להמריא, מתקדם לכיוון העלאת ריבית, ואז פשוט סוג של ספירה לאחור עד שהכלכלה באמת עוברת למיתון, ואז הם צריכים להירגע מהורדת הריבית הזו ולהגיע עם ההזרקה הבאה של QE, פוטנציאלית לשנת 2023, לפני שנתחיל באמת לראות את הזרז לשוק שבאמת הולך לקחת אותו לשלב הבא. מבחינת המחיר, אני חושב שמה שאנחנו רואים כאן, איחוד מחירים, אנחנו מתייחסים כאל שוק דובי, אפילו שיא גבוה יותר בשוק הדובי הזה הוא שורי להפליא לטווח ארוך.
[מודעות]
[23:56] שורש: תודה רבה לך, ג'ורדן. יש שם הרבה תובנות. כמו כן, רק רציתי להוסיף לשלב השני הזה שהיה לנו, בעצם, את המחזיק לטווח ארוך, כי, באמת, מחזיקים לטווח קצר היו מחוץ לשוק אז, אבל בכל זאת, היה לנו את ההקדמה הזו. זה היה גם קצת ביוזמת ה-ETF מבוסס העתיד שהתקבל. אז זה עזר. זה היה זרז גם כדי להחזיר אותנו למעלה ואולי, הייתה לו השפעה גדולה על גרימת השיא החדש של כל הזמנים שם. אני לא יודע אם מישהו מהדוברים האחרים, אלכס, אני רואה שאתה גם כאן למעלה. האם עדיין יש לך הערות לפני שאני ממשיך?
[24:39] אלכס: קדימה. המשך הלאה, שורש. תודה.
[24:41] שורש: תודה לך. אז, אז אני אכנס לדינמיקה של מחזורי העל. אם מישהו יודע איך להעלות את דן, יהיה נהדר גם כן. אני מנסה לתת לו פינג אבל אני חושב שאני לא חושב שהוא ראה את ההודעה שלי, אז זה יהיה מגניב. הוא בעצם הגה את ההגדרה של מחזור העל. מחזור העל בעצם אומר שדפוס המחזור הנוכחי של מחזור ארבע השנים של הביטקוין שאנו סוטים ממנו. אז, זה יכול להיות כל סטייה, בעצם. יכול להיות לנו שוק שוורי שמתרחב למיליון, ואז להתחיל לרדת, או שזה יכול להיות כמו כמה שוורים קטנים, דובים, בעצם. אבל באמת, סטייה מהמחזור המקורי של ארבע שנים אז למי שלא יודע, אבל אני חושב שרובנו שמקשיבים יודעים שלביטקוין היה היסטורית מחזור של ארבע שנים שנגרם מהחצייה. אז, חציית האספקה החדשה שנכנסה לביטקוין שגרמה לזעזוע באספקה, וזה בתחילה, באופן מסורתי, היה הזרז בעצם לשוק שורי בביטקוין. וברור, אנחנו יודעים שהיצע הביטקוין שמצטמצם בחצי הולך ופוחת. אז גם השפעת ההשפעה של חציה תפחת עם הזמן. אז ברור שבשלב מסוים לא נקבל מחזור של ארבע שנים ונתחיל לסטות ממנו. הייתי טוען עכשיו שיש לנו סוג של סימנים ראשונים לכך שאנחנו באמת חורגים מהמחזור של ארבע שנים וזו דינמיקת המחזוריות העל שעשיתי שם. זה תרשים אחד מהשרשור שהוצאתי.
מה אנחנו יכולים לראות כאן? אנחנו יכולים לראות שהרווח שיש למחזיקים לטווח ארוך, אתה יכול לראות שבהתחלה, הטופ הראשון של המחזיקים לטווח הקצר הוא הטופ של 2017 והטופ האחרון, 2021 העליון שעשינו. אני מתקרב לשש השנים האחרונות בערך של ביטקוין ואתה יכול לראות שבהתחלה, ברגע שנתחיל את המעבר הפרבולי הזה למעלה, אתה יכול לראות את הנקודות הכחולות האלה, זה אומר שהמחיר עושה שיא כל הזמנים במהלך הראשון שלב. אתה יכול לראות שמחזיקים רבים לטווח ארוך מתחילים להרוויח קצת. אז, יש הרבה ביקוש חדש שנכנס במחזור הביטקוין. מכירת מחזיק לטווח ארוך. הרווח שלהם הוא לטווח קצר ולכן, ניתן לראות שהרווח של מחזיקים לטווח ארוך, לא רווח המוחזק על ידי מחזיקים לטווח ארוך, יורד. אז, בעצם, זה עובר לידיים של המחזיקים לטווח קצר ואנחנו מקבלים את הטופ המחזיק לטווח קצר, זה כמובן לא בר קיימא ואנחנו מקבלים התרסקות. בשנת 2017, הייתה לנו גם ירידה של 85% בערך, בסופו של דבר, עשינו שפל מ-20 אלף כל הדרך ל-3 אלף, בערך. אז אתה יכול לראות שהרווח של מחזיקי טווח ארוך יורד כמובן די רחוק למטה בתחתית השוק הדובי. ואז, אתה יכול לראות ב-2019, התחלנו שוב את הריצה הזו - ריצת המחזיק לטווח ארוך של 2019. היה קצת ביקוש ממחזיקים לטווח קצר, אבל זה לא היה קרוב לרמה של השיא הראשון שהיה לנו ב-2017. בעצם, בריצה הזו הגענו ל-14k כמעט וזה גם לא היה בר קיימא. הייתי טוען שהריצה הזאת מאוד דומה למצב שאנחנו נמצאים בו עכשיו. אז היה לנו את החציה, את החצייה השלישית, שאפשר לראות גם בתרשים. התחלנו את המהלך הפרבולי הזה למעלה. שוב, מחזיקים לטווח ארוך החלו למכור חלק מהרווחים שלהם למחזיקים לטווח קצר והיה לנו טופ ההייפ הזה, המבוסס על מחזיקים לטווח קצר - התחלנו לרדת. ואז, הייתה לנו הרצף המחזיק לטווח ארוך. בעיקרון, בריצה הזו, כמעט ולא היו מחזיקים לטווח קצר, ובכל זאת, עדיין עשינו את השיא החדש של כל הזמנים שהוא די מרשים.
עכשיו ברור שגם זה לא היה בר קיימא כי הריצה בלי החודש תסתיים, והתחלנו לרדת. אנחנו די מוצאים את עצמנו עכשיו במעגל הכתום הזה שנמצא בתרשים. ולכן, הייתי טוען שהעיגול הכתום הזה דומה לטיפה שהייתה לנו. ובכן, או עם קורונה או אולי טיפה אחת קודם, עדיין נוכל לרדת קצת יותר. אני לא אומר את זה בדיוק, אבל מה שרציתי להראות בדינמיקה הזו הוא שלמרות שאנחנו רק באמצע החצייה, כי אתה יודע שהחצייה הבאה היא במרץ 2024. חציה טיפוסית לוקחת ארבע שנים. אנחנו אפילו לא שנתיים בתוך החצייה, אבל כבר הייתה לנו אותה דינמיקה שהייתה לנו במהלך כל החצייה של מחזור 2017 וזה באמת מרשים אותי וזה גם אינדיקציה. עבורי, זה אינדיקציה למחזור על. אולי הדינמיקה הזו יכולה לחזור על עצמה מעתה ואילך. יש לנו נפילות פחות חמורות, שווקי דובים פחות חמורים וזה ימשיך לקבל דינמיקה מהסוג הזה כי אני לא יכול לדמיין שעכשיו נשארו לנו שנתיים של שוק דובי בעצם. אני צריך לחכות לזרז של החצייה הבאה כדי להגיע לשיא של כל הזמנים.
אני אטען שיש הרבה מקום, במיוחד אם אתה חושב שמאז אפריל אנחנו בשוק דובים, שאנחנו כבר כמעט שנה בשוק הדובים, נכון? אז, זה יצביע על כך שיש הרבה מקום להגיע לשיאים חדשים בכל הזמנים לפני החצייה הבאה. ואם נעשה את זה, אז באמת תהיה לנו דינמיקה שונה מזו של מחזורים קודמים. ולכן, הייתי טוען שזה סוג של מה שמחזור העל יעסוק. אז, אני לא יודע אם למישהו מכם יש הערות, אבל אתם מוזמנים להיכנס עכשיו.
[30:51] ג'ורדן: אני רק רוצה לבנות קצת את שקופית 3, ההייפ בשוק. הראית את העיגולים האדומים בתחתית כאשר המחזיקים לטווח הקצר הופכים באמת, באמת, בוא נקרא לזה מכירת יתר, ואתה מעגל אותם בתחתית והצבעת על שני אזורים שאנחנו יכולים להיות בהם. אחד מהם עשוי להיות. איפשהו לפני שהיה לנו משבר ה-COVID במרץ 2020 לקראת החלק המאוחר של 2019. המשבר השני הוא פוטנציאלי יותר לקראת הקצה הזה של אותו שוק דובי ב-2018. רק דינמיקה מעניינת אחת שמתרחשת כרגע בנוגע ל-DXY, מדד הדולר האמריקאי, וביטקוין.
כעת, בראש שוקי הביטקוין, אנו רואים סטיות שבהן אנו רואים בדרך כלל את הירידה ב-DXY ואת המסחר בביטקוין שוברים מתאם שיש להם בדרך כלל. עם זאת, כרגע בזמן אמת, אנו רואים סוג שונה של ניתוק מתאם. אנו רואים את ה-DXY נסחר בצורה חזקה וביטקוין נסחר בירידה. לא לעתים קרובות אתה רואה סוג כזה של שבירה של המתאם עם DXY נסחר חזק וביטקוין נסחר חלש. זה קרה לכמה פעמים אחרות. אחת הפעמים שזה כן קרה הייתה היכן שיש לך את המעגל הזה ממש לקראת סוף שוק השוורים של ביטקוין 2018. לפני שהכניעה הזו התרחשה, התחלת לראות את ה-DXY מתחזק והתחלת לראות חילופי ביטקוין. זה קרה גם בשוק הדובים של 2014. והפעמים האחרות היחידות שזה קרה, היו לזמן קצר במהלך משבר מרץ 2020, במיוחד כאשר לולאת החיסול של BitMEX קרתה עד ש-BitMEX יצאה למצב לא מקוון. זו הייתה הבורסה הגדולה ביותר באותה תקופה. זה היה קצר מאוד. הפעם השנייה שזה קרה הייתה חזרה עד 2013 במהלך מה שכינינו את צניחה באמצע המחזור בין שני שיאי הגלים. ואז גם, שוב, רק עכשיו, ראינו שזה קרה הקיץ. זה מצביע על כך שאנו נמצאים בקצה האחרון של שוק דובי ומדוע עדיין יש סיכון צדדי נוסף במחיר. אנחנו מתקדמים לקראת המאוחר ורואים את ה-DXY מתקדם מול ביטקוין ככה. בקרוב, אנחנו הולכים לראות את הביטקוין חוזר לכיוון ההוא או שבפוטנציה, כמו שראינו רק בקיץ, ביולי, הביטקוין אפילו יורד כאן או קרוב אליו.
Now, I don’t think that anyone should be looking to kind of time price and look for like to call whether or not we take out. And this is coming from someone who’s pretty strongly, technically, analysis-based. I think right now what we’re seeing in the markets is a lot more psychological. We’re seeing a lot of headwinds out there. Anything could happen. But at the same time, you guys want to affirm that it’s coming from many different areas, the changing structure that you’re seeing, even the dollar index being another one of them. Bill Miller, he was in the news recently and he was talking about or relating to Bitcoin actually being in the adoption of the life cycle of new technology, relating that to Amazon, relating that to electricity, relating that to any type of technology that has actually gone through this initial hype phase and then moved into reality phase, and then into that ultimate market opportunity phase which is like a sustained, upward-sloping behavior. When you’re talking about, perhaps, we’re seeing that changing structure, where the volatility is decreasing to the upside and on the downside, we’re breaking away from that four-year cycle behavior, defining as a super cycle breaking away from that behavior. That also fits very well with what a lot of other people who have looked at technology that’s actually been able to go ahead and reach that place where it moves into that ultimate market opportunity. And Bitcoin, it’s almost as if at the right time, we’re starting to all of a sudden see these dynamics appear. I know that it’s very hard to get in real-time. Most people were not looking for that peak in April but nevertheless, it’s just a question of how quickly you can pick you up and how quickly you could adapt and get in front of what is actually happening.
[35:11] שורש: תודה, ירדן, על התובנות שלך שם. עכשיו, בוודאי שקורה הרבה בכל הסביבה המאקרו-כלכלית שיש לה השפעה גדולה על הביטקוין. דילן, עדיין יש לך מה להוסיף?
[35:24] דילן: כן. אני חושב, אני מתכוון, אתם מהדהדים גם הרבה מהמחשבות הנוכחיות שלי. אני חושב שרק עם, אתה יודע אם אתה חושב על ביטקוין כנכס מאקרו-כלכלי, ברור שיש סוג כזה של בסיס חלול ליבה שאפילו לא יודע מה זה DXY. והם לא מקפידים על החוזק היחסי של הדולר למטבעות פיאט אחרים, והם מחזיקים 100% מההכנסה הפנויה שלהם ללא קשר. מספר האנשים ברחבי העולם אוהבים את זה, ברמה מוסדית עם בחורים כמו מייקל סיילר וביל מילר שאומרים שחצי מהתיק שלי, הוא מיליארדר, ביל מילר, שאסור להיכנס מתחת לפני השטח. אבל באותו זמן, כאשר ביטקוין הוא סוג של סיכון או כמו נכס סיכון עבור הרבה מהאליגטורים החדשים האלה. כאשר הדולר הציע, הפד ציפו לעלייה, גם אם מדובר ב-50 נקודות בסיס. יש כמה קרנות או כמה תנינים שפשוט ימכרו את הגדולה שלהם. וברור, אני חושב שזו תהיה החלטה קצרת רואי בהמשך, אבל זו יותר הזדמנות עבור כולם. אבל כן, אני חושב שזה אפקט משחק ברור בשוק.
[36:27] שורש: תודה. תודה, דילן. אני חושב שזה מצחיק בעצם. ביטקוין אמור להיות הפתרון לבעיות מסוג זה, אך ביטקוין נתפס כנכס בעל סיכון בלבד, וזה כמובן בגלל התנודתיות שיש לביטקוין. יש לך רעיונות על, אולי כאילו, האם אנחנו קרובים לתחתית? מה דעתך על כך?
[36:50] דילן: אני כמו לראות נגזרות, דובים קטנים, ולא ראינו שום דבר מטורף מדי. לא היה בקיץ ועניין פתוח בעוד גבוה יחסית, במיוחד אינטרס פתוח, זה לא היה מרקיע שחקים עם מימון שהולך עמוק יותר כפי שהיה בקיץ. אבל באופן כללי, רק מלראות שיש לנו כמה תרשימים מגניבים על הצלילה העמוקה שבה אתה יודע שזה מממן נרות או שזה כמו תרשים הביטקוין שמכוסה במימון. אתה יכול לראות את מחזורי השור והדב כמעט גם בשווקי הנגזרים, סוג של דחף את המחיר מעט גבוה יותר במעלה במהלך השוורים ובמהלך שווקי הדובים. הסנטימנטים הקצרים של כולם בביב ואנשים קצרים את התחתית עם האדומים. ולכן, זה נחמד לראות את המימון ביומיים האחרונים. קיבלנו כמה שליליות, בעצם כמו שורט נטו. לא קצר נטו כי יש קצר לנצח, יש ארוך, אבל טפטופים מורידים את המחיר. אז, במונחים של כמו, ספקולציות מינוף שוריות, זה לא שם. זה לא מה שהיה בהשוואה לחלק גדול של 2021, שזה בריא, וזה טוב לראות. וכך, יש לקוות, יותר מהסביבה הזו תעלה במחיר כדי שנוכל לקבל כאן סחיטה קצרה נחמדה, אבל נצטרך לראות את זה יוצא לפועל.
[37:56] שורש: אז זה מעניין שביטקוין מניתוח יסודי, הוא כל כך חזק. יש לנו מדינות שמשתמשות בביטקוין כהילך חוקי ויש שמועה, אני מניח שאפילו עבור מקס קייזר, שאולי תהיה מדינה אחרת שתגיע ב-2022 כדי לקבל את הביטקוין כהילך חוקי. משהו כזה יהיה בטוח, זרז לחזור לשוק שוורי, לדעתי. ברור שעלינו לחזור לכמה רמות. דיברנו קצת על בסיס עלות המחזיק לטווח קצר. אנחנו צריכים לחזור מעל הרמות האלה ואנחנו צריכים סוג של זרז. הייתי טוען להחזיר ביקוש חדש כי זה חסר. זה מה שחסר עכשיו. וכך, יש לי כמה דעות גם בתחתית.
אני דווקא חושב שאנחנו יחסית קרובים לתחתית. אני חושב שעוד נוכל לרדת עוד קצת. אם נסתכל על המחיר הממומש שהוא המחיר שבו אנשים קונים את הביטקוין שלהם. בניגוד לשווי השוק, שהוא רק כמות הביטקוין שנמצאת במחזור כפול המחיר, אתה יכול גם להסתכל על המחיר הממומש ואנחנו יכולים לעשות את זה בגלל ה-on-chain. אנחנו יכולים לראות כל עסקה כדי שנדע באיזה מחיר אנשים קונים ביטקוין. אז זה נותן לנו מחיר מובן. זה היה אינדיקטור תחתון בסדר יחסית. בתחתית של דוב, בעצם היינו יורדים מעט מתחת למחיר המומש. לדוגמה, עם התרסקות הקורונה, פשוט ירדנו מתחתיה והיה לנו שבוע מתחתיה וחזרנו מעליה מיד. אז המחיר הזה הוא עכשיו 24 אלף. זה יהיה, לדעתי, התרחיש הגרוע ביותר שנוכל לשקר בו. מי יודע שנוכל לרדת עוד קצת, אבל למען האמת, אני חושב שיש לא מעט תמיכה ב-30K ואולי, נלך על ה-24K הזה, אבל זה יצטרך גם סוג של אירוע ברבור שחור אולי כדי להגיע לשם, או בדיוק הזמן שנמשיך להיות בפחד. אבל, בכנות, לא יכולתי לראות כמה עוד הפחד הזה יכול להימשך. אנחנו, אם מסתכלים על מדד חמדנות הפחד, אנחנו בפחד כבר יותר מחודשיים. אז, בשלב מסוים, אנחנו הולכים לעשות תחתית ואנחנו הולכים לחזור למעלה. ירדן, עדיין יש לך מה להוסיף כאן?
[40:25] ג'ורדן: זה סוג של מחמאה על מה שאתה מדבר עכשיו. ובכן, נראה שאנחנו מתקרבים לתחתית, במיוחד אם אתה רואה את אפריל כפסגת המחזור ושאנחנו נמצאים בשוק דובי מאז. אנחנו יחסית הרבה יותר קרובים לתחתית הזו. אני קצת מזהיר את כולם שם בחוץ. אני יודע שאנשים, כולנו שוריים בצורה יוצאת דופן לגבי ביטקוין, אבל באותו הזמן, כרגע, רק סיבה ליותר נימה של זהירות ולמה אתה תמיד רוצה לקבל את התוכנית הבסיסית הזו במקום רק ממוצע של עלות דולרית פנימה באופן קבוע.
Right now, I feel looking out for the entire community and feel like the stronger we are together, the stronger that we’re able to kind of lean in to accumulate and hold. Right now, might call specifically for just dollar-cost averaging right now into a cash position, keeping it on the sidelines. Keeping yourself just in a greater position of power. And then, regardless of whether or not we see that buying return to the market at that point, even if you’re buying in a little bit higher, it makes a lot more sense. I agree with your levels that you’re talking about, somewhere around $25,000 potentially being below. That’s outside of disorderly behavior in the markets. It seems like a much stronger place, and we’re talking potentially only a few months away, maybe less, maybe more. It’s very difficult to time those types of things. But at this particular time, I would really feel better if people were just a little bit more cautious building up those cash positions, and then just keeping themselves mentally, psychologically in a stronger position and then be there to be able to take advantage when those inflows begin, even if that means technically waiting for Bitcoin to break above maybe something like $44,000. Or, if we see that – because from where we are right now, there is more downside risk and if people are there at that point to just kind of dollar-cost average in a little bit stronger at lower levels – that puts everyone, that puts the entire community just in a stronger position, and I just wanted to see that.
אז, במובן מסוים, אני לא רוצה לרדת גשם על המצעד. אני כן חושב שאנחנו מתקרבים מאוד לתחתית. אבל אני חושב שכרגע, ללא ספק, הסיכון עשוי להיות כלפי חוץ.
[43:07] שורש: בסדר. תודה. יַרדֵן. עדיין יש תרשים אחד שלא דיברנו עליו. אז, אני אכנס במהירות לתרשים מספר 3 מהשרשור וזה ההיצע שמחזיקים בהייפ בשוק של בעלי טווח קצר. נתתי את השם מספר 3 מהשרשור. שם, אתה יכול לראות את ההיצע המוחזק על ידי מחזיקים לטווח קצר. אתה יכול בעצם לראות עבור כל טופ שאנחנו מייצרים, ההיצע הזה של מחזיקים לטווח קצר עושה כמו עלייה פרבולית למעלה. אתה יכול לראות גם בריצת המחזיקים לטווח ארוך של 2019 כי היה ביקוש מסוים שהגיע ממחזיקים לטווח קצר, אך הוא עדיין נשאר נמוך יחסית. ואם תסתכלו ב-2021, באפריל, היה לנו שיא ענק זה שם, אבל בחלק העליון של נובמבר, המחזיקים לטווח קצר היו בשפל. אז, באמת כמעט לא היו מחזיקים לטווח קצר בשוק. אבל דבר מעניין אחד הוא שכאשר הביקוש למחזיקים לטווח קצר כל כך נמוך, אנו נוטים להגיע גם לשפל עולמי או לשפל מאקרו בשוק, נניח. אז, אלה העיגולים הירוקים בתרשים הזה. בעצם, הם התחתית של הדובים ואני חושב שאנחנו קרובים לזה. אבל, אני חייב לציין שם שגם אני לא סוחר יומי. העדפת הזמן שלי נמוכה מאוד. אם אני אומר כאילו, אנחנו קרובים לתחתית, אני מתכוון שאנחנו עדיין יכולים להיות בחוץ כמה שבועות ונוכל להוריד כמה מאות דולרים או אפילו כמה אלפי דולרים. אבל אני עדיין חושב שהערך עכשיו בין 30 ל-40, אם אתה חושב על זה, אם אתה מסתכל על הגרף הזה, למשל, הוא יכול להגיע ל-24k אבל אנחנו גם לא יכולים לצפות שהוא יגיע ל-24k בוודאות, נכון? אז קשה לתזמן את התחתית המדויקת. אז העצה שלי עדיין תהיה ל-DCA ולהיכנס לביטקוין, בטווח הזה, ואני חושב שתשמח מאוד בעוד כמה שנים. אני צריך לומר לא ייעוץ פיננסי. כמובן שכל אחד אחראי להחלטות שלו אבל זה עדיין הטבלה האחרונה שרציתי להזכיר.
[מודעות]
[47:04] שורש: האם יש עדיין הערות מכם, או שעלינו לעבור לכמה שאלות, אולי.
[47:09] דן: כן, רק דבר אחרון. זו שנה אחת [לא נשמע] והרבה אנשים מכירים את המדד הזה בשרשרת. ומה שמעניין בזה הוא שבדרך כלל מגיע לשיא. שוב, כשאנחנו רואים את היחס הזה של ירידה, ראית שההתנהגות מתרחשת באפריל ומצביעה על כך שאנחנו מתקרבים לתחתית ברגע זה. ראית מתוך קרקעית מעוגלת שהיחס הזה עולה וטפס. הדבר היחיד שאני רוצה להזהיר לגביו הוא שהוא עולה כלפי מעלה, בעבר, זה לא אומר שאנחנו הולכים לראות את זה עכשיו בתור שורש פשוט ממש, ממש סתם... כולם, זה באמת קשה לתזמן את הדברים האלה שבהם המחיר יורד. אנחנו מתקרבים לתחתית מבחינת זמן, מבחינת מחיר, אבל עדיין רק הולך ונעלם מהקולן הגדול הזה, זה מצביע על התקרבות מאוד לתחתית. אבל, יכולות להיות קצת מהמורות קדימה אז...
[48:02] שורש: תודה רבה, דן. דילן, אם אין לך מה להוסיף, אני אעשה כמה בקשות. אני חושב שאנחנו יכולים לקבל, אולי לכמה אנשים יש כמה שאלות. אנחנו יכולים לתת לחלק מהאנשים להמשיך עם שאלות...
[48:15] דילן: כן, לך על זה.
[48:16] שורש: רק בדוק. אז אני רואה כאן התראות אקראיות, אני אתן לך להמשיך. התראות אקראיות, הבמה היא שלך. אם יש לך שאלה או משהו להוסיף.
[48:28] התראות אקראיות: היי, תודה, חבר'ה. אני ריצ'רד. אני עובר לפי התראות אקראיות בטוויטר. תודה שאפשרת לי לדבר. רק דבר אחד שרציתי לגעת בו הוא מכל המשקיעים החדשים או הסוחרים החדשים בחוץ, אני יודע שיש הרבה דברים שיוצאים החוצה ואנשים קונים נרטיבים או קונים צפיות ויש הרבה קנייה והחזקה. הדבר היחיד שהייתי אומר הוא שאתה צריך פשוט להסתכל על המחיר. המחיר יגיד לך את כל מה שאתה צריך לדעת. כל האינדיקטורים. לא משנה מה אנשים אומרים לך, כל האינדיקטורים הטכניים נקבעים לפי המחיר. ולכן, אם אתה מחזיק לטווח ארוך, אתה חייב לעבור תהליך. אם אתה סוחר, אתה חייב לעבור תהליך.
בדיוק צייצתי כמה תרשימים. אם אתם רוצים להסתכל עליהם, אני יכול לעבור עליהם אם תרצו. אבל הדבר היחיד שאני אגיד הוא שיש הרבה אי ודאות בשווקים. יש את האירועים האלה שאנחנו עוברים עכשיו שבהם זה למכור הכל. זה לא משנה אם זה זהב, אנרגיה או כל דבר אחר. כשמישהו הזכיר את מדד הדולר, כשאני מסתכל על השבועונים של S&P, ראסל, נאסד"ק, נחושת, זהב, גז טבעי, נפט והדולר. הנר השבועי של הדולר הוא ענק והנר השבועי של הגז הטבעי הוא ענק. אז, זה רק אומר לך שמשהו עומד לרדת. אנחנו לא יודעים מה זה. אבל משהו שלילי מתבשל, וזה ישפיע על הכל. זו ההערה היחידה שלי. אני רק רוצה להגיד תודה לכם על שאפשרתם לי להיות כאן. והדבר השני הוא תמיד להסתכל על הטכניות. תמיד תסתכל על פעולת המחיר וזה יגיד לך מה שאתה צריך לדעת. תודה.
[50:02] שורש: תודה, התראות אקראיות. אני חושב, מחירי אינדיקטורים טכניים, ללא ספק, נותנים הרבה תובנות, אבל בביטקוין, הדבר המגניב הוא שיש לנו גם ניתוח על השרשרת כדי שנוכל להסתכל על דינמיקת האספקה. ולכן, אני חושב שהם מאוד שימושיים גם, לא לתת הודעה מיידית כאילו אנחנו לא יכולים לדעת לאן המחיר הולך במהלך הימים הקרובים או משהו כזה, אבל אנחנו יכולים לראות מגמה כללית, שהיא בלתי אפשרית עם שוק המניות. רק רציתי להוסיף על זה.
[50:38] אקראי: האם אני יכול לתת הערה אחרונה?
[50:41] שורש: בטח.
[50:42] Random: Okay, so when it comes to like the on-chain analysis and things like that, they are great. They give you information but just like, correlation with a dollar and the S&P. There are times when the dollar goes up and the S&P goes down. And there are other times when the dollar’s going up and so is the stock market. Correlations are great, but sometimes they break down. With great knowledge, there’s a lot of indicators. There’s a lot of correlations, but there are times which, to me, I think we’re in event where this is going to be like a sell everything. It doesn’t matter. I think the reason that we get these volatile times where we can’t really make what’s going on is because our correlations, our indicators aren’t really working. The way I just look at it, I told family and friends is you got to think no matter what country you’re in, no matter what currencies your home country uses, at the end of the day, when things are correcting to the downside, you need to sell it so that you can pay your bills. Now, maybe when the day comes that Bitcoin is being used globally, that’s going to be different. I do see that at the beginning like El Salvador or all these other countries. I think Arizona is passing a bill today making Bitcoin legal tender. In the beginning, I think that’s a negative for Bitcoin, only because people are escaping like we say, in Turkey or Venezuela, things like that. They’re escaping shit currency already. And so, they’re getting into Bitcoin, but they’re not going to hold it. They’re going to be trading in and out of it to buy regular life essentials, and so that’s going to add volatility.
אבל כן, הדברים האלה על השרשרת, זה נהדר. שמור אותם ברדאר שלך. וכשאתה רואה את ההתמוטטות של המתאמים האלה, פשוט שים אותם בצד ופשוט תסתכל על המחיר. ואז, אם אתה מרגיש לא בטוח, אם אתה חושב שיש הרבה שאלות בחוץ, עדיף לך פשוט להישאר בחוץ או אם אתה מוסיף לעמדה שלך, אל תקנה את המטבלים, תקנה לפי לוח הזמנים. בסדר, סיימתי. תודה.
[52:37] שורש: תודה, התראות אקראיות. אני לא יודע אם אני מסכים עם זה ב-100% אבל בהחלט היו שם כמה תובנות טובות. אני חושב שקיבלנו את לוק כדובר. לוק, יש לך מה להגיד?
[52:50] לוק: יו, למעשה הייתה לי שאלה להתראות אקראיות, רגע לפני שעזבתי. תראה, אני מסכים. אנחנו כנראה הולכים לראות משהו ממש גדול בשנתיים-שלוש הקרובות. לא הכרתי את התיקון הקטן הזה. עכשיו, זה אירוע גדול או לא? אבל כשאתה אומר למכור הכל, למה בדיוק אתה מתכוון? רק לאנשים החדשים התחברו עכשיו, אתם מדברים על זה. אתה מתכוון גם ל-Cold Storage Bitcoin? או כשאתה אומר למכור הכל, מה זה אומר, בנאדם?
[53:18] אקראי: אה, אני מתכוון, כמו בכל השווקים. יש הרבה אנשים שאומרים, "היי, אתה צריך לקנות זהב עכשיו או שאתה צריך למכור את הדולר כי הריבית עולה", ויש אנשים שאומרים, "ובכן, אם הריבית עולה, זה טוב תמורת הדולר". יש הרבה תיאוריות ורעיונות שאנשים ינסו לדחוף אותך אליהם. וכמו שאמרתי, אם תמשיכו, ואני יודע שזו שיחה לביטקוין, אבל ביטקוין, כשהשחקנים הגדולים נכנסים, במיוחד החוזים העתידיים, השחקנים המוסדיים הגדולים, הם הולכים לעשות את זה בדיוק כמו כל נכס אחר שהם סוחרים בו. זה מצער. אני חושב שמארק יוסקו דיבר על זה - שאנחנו לא רוצים עתיד. אנחנו לא רוצים את קרנות הגידור במרחב כי הן עומדות להפוך את זה שוב למגרש המשחקים שלהן.
אז, כשאני אומר למכור הכל, הנחושת יורדת, הזהב נמכר, ה-S&P 500 נמכר, הראסל נמכר, ה-NASDAQ נמכר, הכל נמכר. וכך, כשאנשים אומרים לך, "אה, ובכן, קתי וודס, זה זמן מצוין לצמיחה של משבשים." לא זה לא. היה שם נרטיב בתחילת השנה שאנשים מסתובבים מצמיחה לערך. כן, זה קרה בעצם השבוע הראשון של ינואר לשבוע השני ואז הם מכרו הכל. צמיחה, ערך, מומנטום, איכות. לאנשים לא היה חשוב מה היה הנרטיב. הכל נמכר. וכך, כרגע אנחנו במצב שבו אנשים מוכרים כדי לגייס מזומנים, וברגע שנראה את התחתית הזו מסתדרת, אז נתחיל לראות את הרוטציות בדברים האלה. קצת הזכיר לי את זה. דיברנו קצת על רמות. יש כמה תרשימים למעלה. מישהו הגיב על חבורה של טבלאות שטויות. אז, יש הרבה אנשים שאומרים לך, "היי, אני לא יודע לאן זה הולך, זה הסתברויות." תן לי להגיד לך לאן אני רואה את זה הולך רק על סמך המחיר. אז אם אתה מחזיק לטווח ארוך, סוחר וכו'. כרגע בגרף השבועי, אתה נמצא בממוצע השבועי של 100 ימים. אז, אני מסכים עם הדעות כאן שאנחנו כנראה בתחתית. לא הייתי קורא לזה תחתון או עליון. הייתי קורא לזה לתמיכה. אתה נמצא בתמיכה גדולה בממוצע הנע של 100 שבוע. ואם תשחררו מזה, חלק מהחבר'ה מדברים גם על התמיכה ברמה הבאה בטבלה השבועית היא ה-200. וזה עומד על 24,000,842.
אז, יש שם טווח גדול. ואז הדבר האחרון שאגיד, זה כשאתה מסתכל על היומי, מה שחשוב לי יותר, איך היומי נסגר. נכון לעכשיו, אתה הרבה מתחת ל-500 MA. עכשיו, לפני שבכלל נכנסתי למסחר קריפטו, הסתכלתי על קריפטו. אני אף פעם לא מסתכל מעבר ל-200. מאז שהתחלתי לסחור בקריפטו כמה שנים, כלומר, יש כמה גרפים שהייתי צריך לרדת ל-3,000. ביטקוין אכן נגע, אני מאמין שה-700 MA מתישהו בשבוע האחרון, אבל אנחנו מקבלים או שאנחנו צריכים לקבל טריטוריה של מכירת יתר. אבל כרגע, ביום יום, אם לא תשחזרו 48,000 ותחזיקו, נמשיך לרדת. אז אני יודע שאנשים לא אוהבים לתת לך...
[56:30] אורח 1: אם אני יכול לקפוץ לשם קצת, התראות? חלק מהרמות שהזכרת, הן מתואמות מעט, אז 24K היה מה שהזכרנו זה עתה, כמו גם המחיר המומש. אז, גם קצת ההבדל, אני מתכוון, בביטקוין, יש לנו את צבא ה-HODL הזה. הם לא מוכרים, לא משנה המחיר באמת, אתה יודע. לכן, היסטורית אתה יכול לראות קצת כמו רמות התמיכה האלה שהן חזקות מאוד. אז, מחירים מומשים, אחד מהם שעומד כעת על 24K. אז, שוב, אבל אני טוען שאם אתה עונה לשוק עם המחיר הנוכחי ואיפשהו, אתה DCA במהלך החודשים הבאים, בעצם, ותקבל מחיר ממוצע, אני לא יודע, זה יכול להיות אפילו בין 20 ל-40 אם כולנו חושבים שביטקוין בשלב מסוים יעלה על 100K בשנתיים הקרובות, נניח, אז זו נקודת כניסה טובה מאוד, הייתי טוען. לא עבור סוחר יומי, אלא עבור אדם ממוצע, זה יותר ממה שהם יכולים לאחל לו, בעצם.
[57:36] Random: Yes. And the only thing about that is, for me, I post all this stuff online because it’s what I do for my friends. I manage my parents’ account. I made some friends, helping them with their 401k, so I’m not trying to sell you anything. I just look at the price. And so, to the HODLers, the only thing I would say is, it’s great. It’s great to buy and hold. There are some charts that I post out. It tells you if you’re a bottler, look at this chart this way and whenever you see a bear market, whenever you see these indicators trigger, you buy on the schedule, don’t buy the dips. And so, I’m not here to tell people, “Hey, sell your Bitcoin, or sell everything.” What I am saying is there is a different way to look at the market. As far as the HODLer army thinks like that, the only thing that comes to my mind as a warning is look at what happened to AMC. There were plenty of people posting about AMC. I’m not selling diamond hands and they got crushed. And so, for the people that are here that are not in the, I’ve been in some of these Spaces, some people save the fucking money…
[58:36] שורש: אבל הייתי טוען ש-AMC היה בדרך כלל כמו הייפ, זה היה כמו-
[58:40] אקראי: כן.
[58:41] שורש: בהשוואה למטבע חרא. זאת אומרת שזה לא קרוב. זה לא זהה לביטקוין במובן הזה.
[58:47] אקראי: לא. למעשה, ביטקוין, פשוט תסתכל על זה ואני לא משווה את זה, אלא ביטקוין בשבילי, תראה את הדברים האלה של אפל, מיקרוסופט. בכל פעם שהכל יסתדר, הביטקוין עומד לשרוד. אין לי ספק בכך. גם את'ריום, אבל כמה מהמטבעות החרא הזה, אתה צודק, הם לא יהיו קיימים יותר. לכן, אם אתה קונה ומחזיק ביטקוין בטווח הארוך, אתה תהיה צודק. אבל החלק השני של זה הוא שיש היום הרבה סוחרים שאינם סוחרים בעודף. הם לא סוחרים מתוך שפע. הם סוחרים בכספי השכירות, בכספי האוכל שלהם. יש הרבה אנשים שראיתי באינטרנט שבוכים, התלוננו באלון על Dogecoins. וכך, רק עבור האנשים האלה, האנשים שלמרבה הצער מסתכנים בכסף שהם צריכים היום. אתה צריך להסתכל על דברים אחרים. תסתכל על המחיר לעומת הקשבה לנרטיב כי אני מסכים איתך. נניח שתוך חמש שנים אם הביטקוין יגיע למיליון, כל מי שהחזיק, עשית דבר מדהים. אבל כמה יכולים כמה אנשים יכולים להחזיק ככה? זאת הבעיה.
[59:51] שורש: כן. אני חושב שככל שאתה מבין יותר בביטקוין, כך גדל הסיכוי שתהיה לך ערימה לטווח הארוך ולא תמכור. את הערימה לטווח ארוך שלי, כנראה שלעולם לא אמכור. אעביר את זה לדור הבא. אבל אני רואה כמה אנשים מקשיבים פנימה. אני רואה את וויל קלמנט. אם אתה רוצה לבוא. אנא אל תהסס להצטרף. TXMC, אני רואה אותך מקשיב, אתה מוזמן לבוא. אם זה לא, אנחנו עדיין נשאל עוד שאלה אחת בערך ואנחנו הולכים לעגל את המניה כלפי מעלה. אנחנו מדברים כבר שעה. דיון טוב עד כה. אז אני עדיין רואה את בראון ואן. אולי אני אתן לך להמשיך. אם עדיין יש לך שאלה.
[1:00:34] אורח 2: עד הנקודה ככל שאתה מבין יותר את הביטקוין כך השכנוע שלך חזק יותר. זה קשור לעמדה ואז הדיון על המבנה המשתנה הפוטנציאלי של השוק שאנו עדים לו בזמן אמת יהיה נהדר אם תהיה לנו עוד תובנות לגבי זה, גם ממישהו. זה משהו שלדעתי חשוב מאוד כאן. ברור שאף אחד לא יכול או מחפש לתזמן את התחתית המדויקת, שכן השורש היה ברור מאוד. נראה כמו תקופה פנטסטית. יש בין 20-40,000 דולר לטווח הממוצע הזה של דולר, ונראה שכולם ממש ממש מרוצים מזה. אבל משהו שהוא באמת הנושא כאן, המבנה המשתנה של השוק, משהו שחשוב מאוד להכות עליו עכשיו.
[1:01:24] שורש: חום ואן, אם אתה רוצה לשאול שאלה ועכשיו זה הזמן.
[1:01:28] בראון ואן: אני לא באמת רוצה לשאול שום שאלה, רק כדי להראות לך מניגריה. אני רק רוצה להעריך אתכם. אתם עושים עבודה מדהימה. אני גם עוקב אחרי ביטקוין רק בשביל עדכונים ורק בשביל שאדע מתי בדיוק, מתי לקנות, מתי למכור. יצא לכם מדהים. תודה. כולכם חבר'ה. תודה רבה לך. אני לא יודע את השמות לקרוא, שמות יש כל כך הרבה. אני מעריך את מה שאתם עושים. תודה רבה לך. זה הכל.
[1:01:57] שורש: תודה. בראון ואן מניגריה. אנחנו ממשיכים כבר שעה. אני חושב שזה סוג של זמן לסכם את הדברים. אני רואה TMXC, Traits, סוניה גם כן. אני רק אתן לו לדבר עדיין. אתה מקשיב כבר זמן מה, אני חושב, בבקשה קדימה.
[1:02:14] TXMC: היי כולם. מקווה שעובר עליך יום טוב. מצגת טובה. אני אוהב את התרשימים שלך, שורש. אני אוהב את הסגנון הוויזואלי שלך ואת התרשימים שלך, אני תמיד מוצא אותם די מגניבים.
אני חושב שהסנטימנט ששמעתי על הבמה כאן היום הוא כזה שאני שותף לו שהוא באופן כללי, אני חושב שזה ברור שאנחנו בשלב של זהירות לשוק באופן כללי, זה ברור, נכון? כמות הפחד שיש בחוץ. מה שמעניין אותי במחצית השנייה של השנה שעברה. התרגשתי כמו כולם כשראינו את העצרת מהשפל של יולי, שקצת מזרזת את הסחיטה הקצרה. ואז פתאום, אנחנו נכנסים לספטמבר ואנחנו בעצרת חזקה מהתחתית, וממש התעודדתי מכל זה. גם אחרי שראינו את התנודתיות ביום שבו אל סלבדור עשתה הילך חוקי של ביטקוין בתחילת ספטמבר. היה לנו השטף הזה באותו יום. גם אחרי זה, ה-Ever Grande Fud, עדיין הרגשתי בטוח וקיבלנו יותר ראלי.
אבל אתה יודע, מה אנחנו יכולים לראות, מה הפעילות שמתרחשת על השרשרת כאשר יש לך עניין ראוי, כמו שאתה מזלזל בנכס בריצת שוורים. מסוג הדברים שהיו לנו בתחילת 2021 פשוט לעולם לא יופיעו. אני חושב את זה בעצמי, ואני לא מדבר בשם אחרים, אבל אני חושב שרבים מאיתנו חיפשו אולי לראות אם הקמעונאות או רק חלק קטן מנפח הפעילות ברשת יחזור כשנחזור לכל- זמן גבוה, לקיים את העצרת ולהוביל אותנו לאיזו פרבולה מטורפת שגורמת לזה להיראות כמו 2013 מחדש. קיוויתי לזה. מאוד רציתי את זה. אבל, אף פעם לא באמת ראינו את זה קורה. וכאשר מסתכלים על הגופים הפעילים או סתם אנשים פעילים בשרשרת בכל יום בהשוואה למקום שבו הייתה תחילת השנה לאהוב את אוקטובר, נובמבר. זה לילה ויום. זה לא כמעט אותו דבר. זה כמעט תנאי שוק של דובי שיצרנו בו שיא שני בכל הזמנים, וזה באמת די מדהים בעיני. וכפי שציינת, שורש, באחד מהתרשימים שלך שראיתי, אולי פיספסתי חלק מהמצגת, אבל הסתכלתי בשרשור שלך, והוא אומר, במחצית השנייה של השנה, העצרת הזו הייתה מבוססת על הרשעה. ואני מסכים איתך. חלק ממה שמכניס אותו לטופ הוא עודף היצע וזה נובע מהוצאות ותמריץ להוציא, בין אם מרווח גבוה או מפחד. לא היה לנו הרבה מזה. ההוצאה הייתה מאוד מבוקרת. ורוב מה שנשא את העצרת היה חוסר הוצאות ונגזרות בשלב זה. אני חושב שדי ברור שנגזרות הן חלק עצום מהשוק הזה.
When we’re seeing long-term holders actually growing their supply in these recent weeks, as price has been drawing down over 50%, that’s really encouraging because I think it’s important to note, usually the top is put in by people who’ve held their coins for a long time. It’s typically what happens. There’s actually a lot of distribution earlier in the year, which helped to create a climate where the rally just stalled out. We just didn’t have the blow-off top style of price chart. But, we haven’t had very much spending at all and long-term holders are just adding to their supply. There’s a lot of clear accumulation occurring on-chain. And so, my estimation is what’s really been driving a lot of this as some people have said, the macroclimate is really taking everything down with it, mostly risk-based assets, risk and growth-focused assets, and Bitcoin is the prime of all of those. So, it’s taking it on the nose. And, most of the supply that’s moving is short-term holder supply. Its newest coins that’s kind of churning around.
ולכן, אני חושב שהמכירה היא רק סוג של סיכון מאקרו D ורק נגזרים, אנשים שמוכרים חוזים עתידיים, אולי קונים קצת ספוט, אוספים את הפרמיה הזו כי לא היה לנו מימון שלילי עבור הרבה מאוד. זה מכירה. אני לא יודע, בנאדם. זה מרגיש כאילו אנחנו קרובים לתחתית. דיממנו הרבה יותר ממה שציפיתי בלי עצרת הקלה מכל סוג שהוא. כתבתי על משהו כזה הבוקר. זה פשוט קצת הפתיע אותי איך זה פשוט ירד ביסודו ונראה כאילו אנחנו קרובים לרצפה, אנשים מזכירים מחיר מובן שעולה על דעתי, זה בסביבות 24 אלף, הנמוך של המחירים של השנה שעברה הוא כמו 29 ו- חֲצִי. זה מקום טוב שנמצא ממש ב-30K. אני חושב שאם נשבור את ה-30, יש כמעט ודאות שנבזק ונאיים על המחיר המומש כי ביטקוין פשוט אוהב לעשות דברים מהסוג הזה. אפילו מתחת למחיר הממומש, בסיס עלות המחזיק לטווח ארוך הוא כמו 17.5, 17.8. אז, יש רמות מתחתינו שנוכל להגיע אליהן וגם השבוע ה-200 בפנים. אז, יש הרבה דברים מתחת. אני כן חושב שאנחנו בודקים 30k, אני חושב שאנחנו מהבהבים מתחתיו לפני שיא כל הזמנים חדש נוצר. זה רק המקרה הבסיסי הנוכחי שלי. אשמח לטעות. אבל אני חושב שחסר לנו טווח לחודש-חודשיים הקרובים לפחות בגלל ששאר החראים בעולם מראים בחורים. ולא משנה כמה ביטקוין נהדר, בנאדם, יש את כל הדברים השווריים המדהימים שקורים. מדינות חדשות שלוקחות את זה הילך חוקי, זה עתה קיבלו שיא חדש בכל הזמנים בשיעור חשיש, כל המוסדות האלה שמדברים על הלקוחות שלהם מבקשים את זה. הם רוצים להקצות לזה. דברים גדולים קורים, אבל העולם בלאגן. וביטקוין הוא הפילטה המינון המוביל של נכסי סיכון עבור שאר העולם שלא מבין את הסיכון שלו מטבעו. אז, אנחנו פשוט צריכים לרכוב על הסערה, DCA אם אתה מרגיש שזה תחום ערכי, מה שאני בהחלט עושה. קונה עד הסוף. אם זה תקף, פשוט התבונן וחכה שהשוק יראה מגמה כי ביטקוין הוא חיה טרנדית גדולה. וכרגע הטרנד מכוער. אז, רק היו סבלניים והתאהבו. אתה לא יכול להתחסל מאחסון קר. זה כל מה שהיה לי להגיד.
[1:07:55] שורש: תודה רבה לך, TXMC. זה היה סיכום פנטסטי של מה שקורה לדעתי ורק כדי לסיים קצת בנימה חיובית. אז, היסודות של הביטקוין, הם לא השתנו, הם למעשה חזקים מתמיד, נכון? פשוט ההבנה של אנשים בעולם עדיין צרה וסביבת המאקרו גם היא מאוד עוינת כרגע, כפי ש-TXMC אמר זה עתה. במובן מסוים, מבחינתי, זה קצת דומה לעצרת 2019 שהייתה לנו, שדיברנו עליה כבר קצת. אתה יודע, כי הם גם, כשהתחלנו לרדת, זה היה יחסית הפכפך גם שם. והיינו צריכים לצמוח בהתרסקות שלקחה אותנו מתחת למחיר המומש, נכון? אז זה איזה אירוע דומה שבהחלט יכול לקרות גם עכשיו ולקחת אותנו למחיר הממשי הזה. זה כנראה לא יהיה התרסקות נאנקת שוב, אבל, בטוח, דברים אחרים, אולי תחילת המלחמה ואוקראינה. זה יכול להיות כל דבר בעצם, רק הפחד הכללי וכל השווקים שיגררו את הביטקוין למחיר הממומש ולדעתי בהחלט אפשרית בדיקה חוזרת של שנות ה-30. הייתי חושב שאפילו סביר מאוד שעדיין בדקנו שוב פעם נוספת לפני שנמשיך באמת. אבל עם זאת, אני עדיין חושב שאני מתמחה בתחום הזה עבור אנשים שנמצאים בו לטווח ארוך. אם נחשוב על השנתיים הבאות, זה הרבה זמן. אני חושב שהרבה מהבלגן שקורה בעולם ייפתר מעצמו בתוך השנתיים האלה. אולי, לא השנה אלא בשנה הבאה. אם לא השנה, כנראה שנה הבאה. אני חושב שזה די סביר שנראה עדיין שיא כל הזמנים חדש לפני החצייה הבאה, מה שבהחלט יהווה אינדיקציה לשינוי במבנה המחזורים ופוטנציאל לדפוס מחזור העל שאנו רואים כעת בהרצאה זו. אז עם זה נאמר, אני חושב שאנחנו הולכים לסכם את הדברים. אני לא יודע אם עדיין יש לך מחשבה אחרונה. ג'ורדן, אני אתן לך לדבר ואז TXMC.
[1:10:14] ג'ורדן: פשוט נהניתי מכל מה שהיה לך להציג היום, שורש. תודה שהפגיש את כולם. תודה על כל מה ששיתפת. TXMC בדיוק סיכם כל כך טוב. תודה לכולם על היותכם כאן.
[1:10:26] CK: רק רציתי להדהד את מה ש-TXMC אמר, אתה יודע, הפוך את הביטקוין שלך לקשה להשגה, כך שלא תוכל להיכנע בקלות. Multisig מעולה בשביל זה. עשה גם הרבה מחקר לפני שאתה עושה את זה, אבל באופן כללי, זה צריך לקחת הרבה עבודה כדי לפתוח את הביטקוין האלה אם אתה מקבל החלטה למכור. אני חושב שזה צריך לדרוש הרבה תכנון.
אני רוצה לעודד את כולם כאן, ללכת לביטקוין 2022, b.tc/conference. זהו מפגש הביטקוין האולטימטיבי, 30,000 ביטקוינים מתכנסים, ומראה לעולם עד כמה הטכנולוגיה הזו אמיתית. אני לא אומר שתהיה משאבה כי זו ועידה, אבל זה הולך להיות ממש שורי. אז אתה תצטרך להיות שם. אתה יכול להשתמש בקוד ההטבה, 'Satoshi', כדי לחסוך 10% הנחה. שלם עם ביטקוין כדי לחסוך אפילו יותר. השג את הכרטיסים שלך עכשיו. מחירי הכרטיסים יעלו באמצע פברואר. אז, השג את הכרטיסים שלך עכשיו, אל תחכה, קבל את החיסכון הזה.
תודה רבה, שורש. אנחנו מאוד מאוד גאים וגאים לתת חסות לעבודה שלך. אני מאוד מעריך את זה שנתת לנו להיות קשור אליך ולארח את החלל איתנו. מתרגש לעשות עוד בעתיד.
[1:11:45] שורש: תודה רבה. תודה לך מגזין ביטקוין על אירוח זה. תודה לכם, ג'ורדן, דילן, TXMC שעליתם ולכל הדוברים שאפשרו את הדיון הנהדר הזה בביטקוין.
[סוֹף]
- "
- 000
- 100
- 100k
- 11
- 2019
- 2020
- 2022
- 39
- 70
- אודות
- מוּחלָט
- חֶשְׁבּוֹן
- פעולה
- פעיל
- אנשים פעילים
- אימוץ
- מודעות
- יתרון
- עצה
- עו"ד
- alex
- תעשיות
- מאפשר
- כְּבָר
- למרות
- אמזון בעברית
- בין
- אנליזה
- הודיע
- הודעות
- אחר
- תפוח עץ
- אַפּרִיל
- AREA
- אריזונה
- סביב
- נכס
- נכסים
- קהל מאזינים
- אודיו
- מְמוּצָע
- בעיקרון
- בסיס
- שוק הדובים
- דובים
- ההתחלה
- להיות
- הטוב ביותר
- הצעת חוק
- שטרות
- קצת
- ביטקוין
- ביטקוין
- מחיר Bitcoin
- bitcoiners
- BitMEX
- שחור
- BTC
- לִבנוֹת
- בִּניָן
- בול רון
- Bullish
- בולס
- צרור
- לִקְנוֹת
- לקנות bitcoin
- קנייה
- שיחה
- יכול לקבל
- הון
- מזומנים
- לגרום
- גרם
- שינוי
- תרשימים
- מעגל
- קרוב יותר
- קוד
- מטבע
- מטבעות
- אחסון קר
- איסוף
- מגיע
- הערות
- קהילה
- כנס
- להמשיך
- שיחה
- עטרה
- יכול
- מדינות
- זוג
- קוביד
- להתרסק
- משבר
- קריפטו
- תַרְבּוּת
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- נוֹכְחִי
- לקוחות
- יְוֹם
- דרישה
- נגזרים
- DID
- אחר
- הנחה
- לדון
- הפצה
- דוֹלָר
- דולר
- לְהַכפִּיל
- מטה
- נהיגה
- ירידה
- ירד
- דינמי
- מוקדם
- בקלות
- הד
- כלכלה
- השפעה
- חשמלי
- חשמל
- לעודד
- מעודד
- אנרגיה
- סביבה
- במיוחד
- תעודת סל
- ethereum
- אירוע
- אירועים
- כולם
- הכל
- דוגמה
- חליפין
- צפוי
- משפחה
- הפד
- צו
- כספי
- ראשון
- firsttime
- פלאש
- פלורידה
- לעקוב
- מזון
- מזלג
- מצא
- חופשי
- חופש
- יסודות
- מימון
- כספים
- מצחיק
- עתיד
- עתידים
- גז
- GBTC
- כללי
- מקבל
- גלוֹבָּלִי
- ברחבי עולם
- הולך
- זהב
- טוב
- אפור
- גדול
- ירוק
- לגדול
- גדל
- צמיחה
- אוֹרֵחַ
- Halving
- שמח
- שירים
- שיעור חשיש
- יש
- ראש
- קרנות גידור
- כאן
- גָבוֹהַ
- מאוד
- היסטוריה
- HODL
- Hodlers
- להחזיק
- מחזיקים
- עמוד הבית
- מקווה
- איך
- איך
- HTTPS
- עצום
- רעיון
- פְּגִיעָה
- חשוב
- הַכנָסָה
- מדד
- להשפיע
- מידע
- תובנות
- מוסדי
- מוסדות
- כוונה
- אינטרס
- שערי ריבית
- אינטרסים
- משקיע
- משקיעים
- IT
- יָנוּאָר
- להצטרף
- יולי
- לקפוץ
- שמירה
- ידע
- לִלמוֹד
- למידה
- משפטי
- רמה
- תנופה
- קו
- חיסול
- האזנה
- ארוך
- נראה
- הסתכלות
- אהבה
- מאקרו
- גדול
- עשייה
- איש
- צעדה
- מצעד 2020
- סימן
- שוק
- שווי שוק
- שוקי
- דבר
- מקס קייזר
- מיקרוסופט
- מִילִיוֹן
- אכפת לי
- מודל
- מומנטום
- כסף
- חודשים
- רוב
- המהלך
- מולטי-סיג
- שמות
- נאסד"ק
- גז טבעי
- טבע
- ליד
- נטו
- חדשות
- ניגריה
- שמן
- בסדר
- באינטרנט
- לפתוח
- דעה
- דעות
- הזדמנות
- אחר
- אַחֶרֶת
- בהלה
- הורים
- תבנית
- תשלום
- אֲנָשִׁים
- אוּלַי
- פרספקטיבה
- שלב
- פינג
- Pivot
- תכנון
- לְשַׂחֵק
- שחקנים
- שפע
- נקודת מבט
- מדיניות
- תיק עבודות
- כּוֹחַ
- פּרֶמיָה
- להציג
- נשיא
- יפה
- מחיר
- בעיה
- תהליך
- להרוויח
- רווחים
- לִשְׁאוֹב
- איכות
- שאלה
- מכ"ם
- להעלות
- ללכד
- רכס
- טִוּוּחַ
- תעריפים
- RE
- קריאה
- זמן אמת
- מציאות
- שֵׁפֶל
- להחלים
- הקלה
- לשכור
- מחקר
- אחראי
- REST
- קמעוני
- החזרות
- הסיכון
- עגול
- הפעלה
- רוסיה
- S&P 500
- אמר
- למכור
- למכור ביטקוין
- סלרס
- תחושה
- רגש
- הצבה
- מתיישב
- שיתוף
- משותף
- קצר
- קיצור
- מכנסיים קצרים
- שלטים
- דומה
- פָּשׁוּט
- שישה
- קטן
- חכם
- צמד
- So
- נמכרים
- מישהו
- משהו
- מֶרחָב
- רווחים
- רַמקוֹל
- רמקולים
- במיוחד
- לבלות
- הוצאה
- סנדק
- מסחרי
- התמחות
- התחלה
- החל
- מדינה
- להשאר
- מניות
- שוק המניות
- מניות
- אחסון
- סטורם
- חזק
- סגנון
- קיץ
- לספק
- תמיכה
- רמת תמיכה
- משטח
- הפתעה
- בר קיימא
- לדבר
- מדבר
- טכני
- טכנולוגיה
- אומר
- טסלה
- מבחן
- העולם
- חושב
- דרך
- כרטיסים
- זמן
- היום
- יַחַד
- חלק עליון
- לגעת
- סחר
- סוחר
- סוחרים
- עסקות
- מסחר
- סחר בקריפטו
- מסורתי
- עסקה
- תמליל
- מגמה
- סומך
- טורקיה
- אוקראינה
- לפתוח
- עדכונים
- us
- דולר אמריקאי
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- ערך
- ונצואלה
- נגד
- לצפיה
- נדיפות
- כֶּרֶך
- לחכות
- מִלחָמָה
- גל
- שבוע
- שבועי
- מה
- מה
- מי
- בתוך
- לְלֹא
- מילים
- תיק עבודות
- עובד
- עוֹלָם
- שנה
- שנים
- זום