עכשיו תורו של MakerDAO.
הצ'יפ הכחול של DeFi הוא הפרוטוקול האחרון שנפגע מגלי הלם מהחלטת משרד האוצר האמריקני ביום שני להטיל סנקציות על Tornado Cash, מה שנקרא "מיקסר" המאפשר למשתמשי קריפטו להפוך את העסקאות שלהם לאנונימיות.
Maker מכינה תוכניות מגירה לביצוע השבתת חירום אם חוזי הליבה העומדים בבסיס DAI, ה-stablecoin שלה, יאושרו על ידי וושינגטון, לפי פוסטים של מייסד MakerDAO, Rune Christensen, בערוצי Discord של הפרויקט. "אם אנחנו נחטפים בגרעין על ידי ממשלת ארה"ב, אנחנו פשוט מתים", הזהיר כריסטנסן.
ברשימה השחורה
המהלך לרשימה השחורה של טורנדו קאש, שלפי הפד הלבינו 7 מיליארד דולר בשווי של מטבע וירטואלי, כבר זיעזע את USDC, ה-Stablecoin מספר 2 במונחים של שווי שוק.
ביום שלישי, מרכז, הקונסורציום מאחורי USDC, ברשימה השחורה של 38 כתובות ארנק והקפיאו את אסימוני ה-USDC שהם החזיקו. Centre, שהוקם על ידי Circle ו-Coinbase, אסר כעת 81 כתובות ארנק בסך הכל מאז השקת USDC בספטמבר 2018.
הרשימה השחורה של ארנקי Tornado העמידה בסימן שאלה את ביזור ה-DAI stablecoin של MakerDAO מכיוון שהאסימון מגובה בכבדות על ידי USDC. אז יש אפקט הדבקה.
לפי Daistats, USDC הוא כיום המקור היחיד הגדול ביותר לגיבוי בטחונות DAI, עם $3.56B USDC כרגע נעול בפרוטוקול. הדומיננטיות של USDC בין נכסי הביטחונות של DAI גרמה לכך שרבים בקהילת הקריפטו דוחקים ב-Maker להפחית את הסתמכותה על ה-stablecoin המרכזי.
למבקרים יש אפילו מְתוּאָר DAI כ"עטוף USDC" בהתייחס לגיבוי הנכבד שלה ב-USDC. Nadia Alvarez מ-MakerGrowth' יחידת הליבה של ה-DAO אמרה ל-The Defiant ש-DAI מגובה בפורטפוליו מגוון של מטבעות קריפטוגרפיים ומספר נכסים בעולם האמיתי, המגבילים את החשיפה לכל נכס אחד. היא אמרה ש-DAI מובטח על ידי 33.9% USDC, 23.2% ETH ו-7.6% WBTC, בין היתר.
"MakerDAO תמיד פועלת לגוון את החשיפה שלה עוד יותר, תוך הוספת מטבעות יציבים חדשים ונכסים רחבים אחרים לבטוחות שלה", אמר אלווארז.
DAI הוא מטבע יציב עם בטחונות יתר שניתן להטביע כנגד נכסים המופקדים בפרוטוקול MakerDAO. עם שליש מהביטחונות שמגבים את מטבע ה-DAI stablecoin של Maker הכולל USDC, Maker שוקלת כעת למצוא כיצד למזער את החשיפה שלה לאסימון היציב הריכוזי ולהפיג את החששות שאולי DAI לא יהיה כל כך מבוזר אחרי הכל.
התנגדות לצנזורה
זה חשוב כי שמירה על התנגדות לצנזורה היא סימן היכר של ביזור.
MakerDAO הוא פרוטוקול ה-DeFi הגדול ביותר לפי הערך הכולל הנעול, המייצג 13% מההון המשולב של המגזר עם 8.7 מיליארד דולר, לפי DeFi Lama. בעוד לטוקן MKR שלה יש שווי שוק צנוע של 965 מיליון דולר, MakerDAO זוכה לכבוד זה מכבר כאחד מארגוני ה-DeFi היוקרתיים והמשפיעים ביותר במרחב.
זה לא רק DAI של Maker שעומד בפני לחץ - אמיין סולימאני, תורמת לפרוטוקול stabletoken האלגוריתמי, RAI, אמרה ל-The Defiant ש"כל פרוטוקול DeFi חושב על צמצום החשיפה שלהם ל-USDC" בתגובה ל-Centre שפרסמה את הרשימה השחורה של הארנקים הקשורים טורנדו קאש.
'בטווח הקצר פשוט אין לנו את היכולת להתנגד לתקיפה'.
רון כריסטנסן
MakerDAO עלה לאוויר בדצמבר 2017, ומאפשר למשתמשים להטביע את ה-DAI stablecoin שלה כנגד פיקדונות ETH בביטחונות יתר. זה הרחיב בהתמדה את רשימת הנכסים שמשתמשים יכולים לספק כבטחונות להטביע את DAI נגדם.
USDC הפך לנכס הביטחונות השלישי שנתמך על ידי הפרוטוקול במרץ 2020, וזכה לביקורת על כך שהמבנה המבוזר של DAI נמצא בסיכון להיפגע על ידי הנכסים הריכוזיים המגבים יותר ויותר את האספקה שלו.
ב-8 באוגוסט, אריק Voorhees, מייסד בורסת הקריפטו ShapeShift, צייץ מכתב פתוח לקהילת ה-Maker הפציר בה להתחיל לבטל את הגיבוי שלה ב-USC ו"להמיר אותו לאורוות עמידות יותר לצנזורה".
"יש לך קצת זמן לעשות את זה, אבל אתה צריך להתחיל", הוסיף.
השאלה כיצד לנהל את עתודות ה-USDC הנכבדות של DAI בתוך הסנקציות של OFAC שולטת בדיונים בערוצים החברתיים של MakerDAO.
ההצמדה של DAI לדולר נשמרת על ידי Maker's Peg Stability Module (PSM), המאפשרת למשתמשים להחליף מטבעות יציבים כמו USDC על בסיס אחד לאחד בתמורה ל-DAI.
חוזה ה-USDC PSM של מייקר הוא הארנק היחיד הגדול ביותר על ידי אחזקות USDC. הוא מכיל 3.56B USDC - כפול מהמחסן המוחזק על ידי ההודלר השני בגודלו של USDC, Binance, אשר בעל 1.78B USDC. גשר ה-PoS של Polygon הוא ארנק USDC השלישי בגודלו עם 1.61B אסימונים, ואחריו הגשר של Aribtrum עם 828M USDC.
'בהצלחה'
בדיסקורד, נציג MakerDAO, כריס בלק, הזהיר שכל עוד Maker מעורב בנכסים הניתנים לצנזור כבטחונות, הוא נידון להיכשל. "בהצלחה לא לקבל סנקציות כאשר DAI כבר יושב בחוזים חכמים מאושרים שלא ניתן להשהות", הוסיף בלק.
קייל אמר "מדוע זה לא יכול להפוך אך ורק לסוג של מוצר בהשאלה והשאלה ללא צורך ב-USDC? האם הלוואות והלוואות אחראיות לא ינצחו?"
חלק מהמגיבים הציעו ל-Maker לפרוק את ה-USDC שלה בתמורה ל-Ether. אבל כריסטנסן, מייסד MakerDAO, לא אהב את הרעיון.
החלקה מטורפת
אם נקפוף כמה מיליארדי דולרים, ניפגע מהחלקה מטורפת... ואז ETH יתנקה אחרי שאנשים יבינו מה קורה", אמר.
משתמשים אחרים חוששים שהרשויות עלולות להטיל סנקציות על חוזים שהם קריטיים לפעילותה של MakerDAO בעתיד - כמו ה-USDC PSM - בגלל שחלק ממשתמשי DAI יעבירו את המטבעות היציבים דרך Tornado Cash.
0xbocaJ אמר כי "כאשר רוב ה-DAI קשור ל-PSM יוצר סיכון ריכוזיות משמעותי; אם Circle תכניס את ה-PSM לרשימה השחורה, תהיה לזה השפעה משבשת אדירה על השוק". קייל ציין כי "סביר להניח שצריך לבטל את ה-PSM".
כריסטנסן תיאר את ה-PSM של Maker המופיע ברשימת סנקציות כ"הסיכון הגדול ביותר" העומד בפני MakerDAO. עם זאת, הוא ציין שזה "לא סביר שיקרה", והוסיף "יש סיבה שזה טורנדו קאש ולא Aave או Uniswap או מה שזה עתה קיבל סנקציה".
במקרה שה-USDC PSM יקבל סנקציות, כריסטנסן טען כי MakerDAO ייאלץ לבצע כיבוי חירום. כריסטנסן אמר כי הוא מתכנן להציע ועדת בוחרים מבוזרת המכונה הפניקס, שתפקידה לפתח תוכנית כיצד יוכל הפרוטוקול לנהל כיבוי חירום.
סדק
מייסד MakerDAO הוסיף כי הפרוטוקול צריך להעביר מטבעות יציבים לאגרות חוב כדי לגייס כיסוי. הוא אמר שחתמי אג"ח "לא יכולים להופיע באקראי ברשימת הסנקציות". עם זאת, כריסטנסן הדגיש שלאישור OFAC על חוזה ה-PSM שלה יהיו השלכות הרות אסון על הפרוטוקול.
"בטווח הקצר פשוט אין לנו את היכולת להתנגד לדיכוי, ואנחנו לא יכולים לשלוף אותה מהכובע", אמר. "האפשרות הטובה ביותר היא לסמוך על אי קבלת סנקציות עכשיו, ואז לעבוד על היסודות שאנחנו צריכים שיהיו לנו כדי להיות מסוגלים להתנגד להתקפה פיזית אמיתית. אנחנו צריכים פשוט לקבל שאם הם רוצים לסגור אותנו, התוצאה היא כיבוי חירום".
בשיחה עם The Defiant, מארק מונפורט, מסטודיו web3 venture, NotCentralised, תיאר את הרשימה השחורה של כתובות USDC כאיום מובהק על מנגנון הייצוב של DAI. "העובדה ש-Maker אפילו שקלה להפעיל כיבוי חירום מראה עד כמה האירוע הזה משמעותי עבור המערכת האקולוגית", אמר.
חלק מהקהילה מאמינים הציר האסטרטגי של MakerDAO לאמץ נכסים מהעולם האמיתי (RWAs) הוא התשובה לאיומים העומדים בפני DAI.
כריס ברדבורי, מנכ"ל Oasis.app, פרויקט DeFi המספק ממשק עצמאי לפרוטוקול Maker, אמר ל-The Defiant שהמהלכים האחרונים של Maker למימון מוסדות בנקאיים מדור קודם ממחישים את המחויבות של הפרוטוקול לגוון את הביטחונות שלו ולהפחית את הסתמכותו על USDC.
ביולי השיקה Maker את a כספת 100M DAI עבור המלווה בן ה-151 בפנסילבניה, Huntingdon Valley Bank, וסיפק א הלוואה של 30 מיליון DAI לחברה בת של הבנק הצרפתי הגדול, Societe Generale.
ברדבורי אמר כי סיכוני הריכוזיות הקשורים ל-USDC "אינם אתגר חדש, ואנו מאמינים שה-DAO ממשיך לטפל בו כראוי". הוא הוסיף כי הצוות שלו לא מצפה שהחדשות של OFAC ישפיעו באופן משמעותי על Oasis.app.
להירגע חשיפת USDC
Hexonaut, מהנדס פרוטוקול MakerDAO, פרסם ב-Discord ש"אנשים [מתנהגים] כאילו לא ניסינו לשחרר את החשיפה של USDC מההתחלה. RWAs מגוונים תמיד היו המטרה... אם אתה לא אוהב את USDC אז אתה צריך להצביע כן ל-RWAs על הסיפון."
Alvarez של MakerGrowth אמר שאימוץ נכסים בעולם האמיתי הוא התפתחות חיובית מצד קהילת Maker, ואינו מערער את הביזור של הפרוטוקול או ה-DAI.
עם זאת, לא כולם משוכנעים. בריאן מקמייקל, מהנדס חוזים חכמים ב-MakerDAO, טען כי RWAs מהווים את אותם סיכוני ריכוזיות הקשורים לגיבוי הכבד של DAI USDC. "ל-RWA יש את אותה בעיה בדיוק. USDC הוא RWA וזו הסיבה שיש לנו את הבעיה."
0xbocaJ הסכים וקבע "אני לא חושב שהמעבר ל-RWA (שאני תומך בו) באמת פותר את הסיכון הבסיסי כאן."
