מייפל פיננסים שואפת להיות ה-Shopify של הלוואות קריפטו

בשבוע שעבר מייפל פיננסים, פלטפורמת אשראי-כשירות, הודיעה כי הקימה מסגרת הלוואות חדשה של 300 מיליון דולר עבור כורי ביטקוין בעייתיים.

זה אומר שכל אותם כורי קריפטו נאבקים להרוויח שוק הדובים הנוכחי עכשיו יש יד מלווה. עם זאת, עבור שירות זה יעלה לכורים עד 20% ללוות כספים כדי לקיים את פעילותם.

סידני פאוול, המייסד והמנכ"ל המשותף של החברה, אמר לי פענוח ב- Messari Mainnet 2022, כי הכורים מסוגלים לסבול את הקצב הזה מכיוון שאפשרויות המימון מוגבלות ובנקים מסורתיים רק לעתים רחוקות היו מעוניינים לעשות עסקים עם חברות קריפטו.

פאוול מכנה את פרופיל הלקוח הספציפי הזה "השוק הבינוני", וזה הלחם והחמאה של מייפל. הוא הגדיר זאת כך: "כל חברה שהיא עכשיו מעבר לגיוס הון סיכון, אבל היא עדיין קטנה מדי. הם לא רשומים בפומבי. הן עדיין לא חברות של מיליארדי דולרים, אבל הן יכולות לפעול במגזר נישה כמו קריפטו", אמר. "אבל בגלל שהם בקריפטו, בנקים באמת לא ילוו למגזר הזה."

אבל מה שמעניין במייפל פיננסים הוא לא שהוא עוזר לכורים להשיג נזילות, אלא איך הוא עושה זאת.

מייפל נראה כמו בנק, הולך כמו בנק ומתנהג כמו בנק, אבל זה לא בנק. במקום זאת, מייפל הוא שירות אינטרנט ספציפי להלוואות שבאמצעותו חברות יכולות לאסוף כסף ולמצוא לווים. זו פלטפורמה טכנולוגית ולא מוסד פיננסי.

מאגר הלוואות של 300 מיליון דולר לכורים מומן על ידי חברה אחרת בשם Icebreaker Finance, למשל.

בתרחיש זה, Icebreaker נקרא נציג בבריכה, והתפקיד שלהם הוא 1) לממן את המאגר בהון ו-2) לטפל בכל לווה פוטנציאלי (בדומה למה שעושה בנק). תפקידו של נציג הבריכה להעריך את הסיכון של הלוואות ללווים אלה, לא של מייפל.

"אני משתמש לעתים קרובות באנלוגיה של Shopify, שם הם נתנו כלים לחברות מסחר אלקטרוני רק כדי להקים ולנהל את העסקים שלהם באינטרנט", אמר. "אנחנו נותנים לך את הכלים לנהל עסק הלוואות מקוון. עסק ההלוואות הזה הוא באמת הנציג. זה התפקיד שהם ממלאים”.

בית המסחר של סם בנמן-פריד מחקר אלמדה גם משתמש במייפל פיננסים כדי ללוות הון זול יותר עבור הפעילות שלהם. הנציגים של הבריכה כוללים Coinshares, Abra ו-AscendEX. ומכיוון שהנציג מבצע בדיקת נאותות נכבדה לעושי השוק, ההלוואות הללו גם הן בעלות בטחונות תת, דבר נדיר בתחום ה-DeFi.

ב-MakerDAO, למשל, המשתמשים חייבים להפקיד 1.50$ ב-Ethereum עבור כל 1$ שהושאל. עם זאת, עם מייפל פיננסים, תנאים בין לווים ונציגי מאגר נקבעים על סמך כמות הביטחונות שהוצבו ורמת האשראי של החברה.

הכל אולי נראה כמו דברים קריפטיים אזוטריים, אבל פאוול וזמנו מצאו איזו משיכה רצינית. לפני מאגר Icebreaker, מייפל סיפקה הלוואות של 1.8 מיליארד דולר.