ניתן להדגים את מצבו של ביטקוין באמצעות מדדים על השרשרת המציירים תמונה שורית יותר מהסנטימנט הנוכחי בשוק הנגזרים.
סנטימנט השוק הוא האינטרס הציבורי בנכסי הבסיס ובהתנהגות הסוחרים בשוקי הנגזרים. הודות לניתוח הסנטימנט, אפשר לזהות את הגישה של משקיעים לטווח ארוך, שכן הם תמיד מוכרים במהלך מגמת העלייה לספקולנטים קצרי טווח וקונים את המטפלים עם ציפייה חיובית סטטיסטית. להיפך, נפש הקהל היא לא רציונלית, מכיוון שלעתים קרובות הם קונים עם פמוטים דוקרניים מחשש להחמיץ ולהידרדר במגמת הירידה.
הדבר הראשון שיש לקחת בחשבון בעת ניתוח סנטימנט השוק הוא נפח הקרן אשר ממלא תפקיד מרכזי בשאלה אם השוק נמצא במגמה או בגיבוש כפי שהוא מתאר את נפח המסחר. בשוק שורי, נפח הקרן גדל יחד עם המחיר ולהיפך, אך הוא ירד בהדרגה מאז השיא של מאי 2021.
במקביל, לאחר שבדקנו את היחס בין נפח הקנייה חלקי נפח המכירה של לוקחים בעסקאות החלפה תמידיות, ערכים מעל אחת - יותר הזמנות קנייה שנלקחו באמצעות הוראת שוק - מצביעים על כך שהסנטימנט השורי הוא דומיננטי. באופן דומה, ערכים מתחת לאחד מצביעים על הדומיננטיות של סנטימנט דובי ככל שיותר פקודות מכירה מבוצעות באופן אקטיבי באמצעות פקודות שוק. כמו כן, הממוצע הנע האקספוננציאלי ל-14 יום (EMA-14) של יחס הקנייה/מכירה של לוקח היה שלילי ולאחרונה בדק מחדש את הרמה של אחד, מה שמצביע על כך שיותר מוכרים מוכנים למכור מטבעות במחיר נמוך יותר וכי לחץ המכירה הוא חזק יותר מלחץ הקנייה.
בשוק שוורי, יש חיסול הולך וגובר בקורלציה לעליית המחיר. הכמות הנוכחית הכוללת של פוזיציות לונג ושורט שחוסלו בשוק הנגזרים נמוכה יחסית לריצות השוריות הקודמות.
"שיעורי המימון מייצגים את הסנטימנט של הסוחרים בשוק ההחלפים התמידיים והסכום הוא פרופורציונלי למספר החוזים. שיעורי מימון חיוביים מצביעים על כך שסוחרי פוזיציות ארוכות הם דומיננטיים ומוכנים לשלם מימון לסוחרים בשורט. שיעורי מימון שליליים מצביעים על כך שסוחרי פוזיציות שורט הם דומיננטיים ומוכנים לשלם לסוחרים לונג" (מָקוֹר).
ככל שהערך המוחלט של שיעור המימון גבוה יותר, כך הסוחרים אגרסיביים יותר. עם זאת, הערך המוחלט הנוכחי של שיעור המימון נע קרוב לאפס, מה שאומר שהסוחרים אינם אגרסיביים בתנאים הכלכליים השוררים.
אחד הגורמים המשמעותיים ביותר של שוק הנגזרים הוא ריבית פתוחה (OI) המוגדרת כמספר הפוזיציות הפתוחות כיום בצמדי המסחר של בורסת נגזרים. ה-OI הגובר מ-8 במרץ עד 28 במרץ, 2022, מחומם יתר על המידה ומונע בכוונה על ידי הסוחרים לטווח קצר, שכן הייתה כניעה פתוחה שהתחילה בשיא של 48,000 דולר ב-28 במרץ. לפיכך, היא אינה מסוגלת לתמוך ב- מגמת עלייה אפשרית.
בינתיים, המספר הכולל של הביטקוין המוחזק בבורסת הספוט הגיע לשפל של ארבע שנים, ולעתים קרובות זה נחשב לסימן טוב בפעילות הבסיסית ברשת.
אבל חשוב מכך, ייתכן שזו לא הפעילות של הקמעונאות מכיוון שמספר הכתובות היוצאות מהבורסה צנח מאז ה-10 במאי 2021. זה מצביע על כך שלא הרבה משקיעים קמעונאיים מעבירים את המטבעות האלה מהבורסה, אלא יכול להיות צבירת לוויתן במקום זאת.
בנוסף, מגמת הירידה ברזרבות הבורסות וה-OI התחממות יתר על המידה הופכות את יחס המינוף המשוער גבוה יותר, המחושב לפי הריבית הפתוחה של הבורסה חלקי יתרת הביטקוין שלהן. הוא מגלה כי משתמשים במינוף גבוה יותר משתמשים בממוצע, כלומר, יותר משקיעים לוקחים סיכון במינוף גבוה בסחר בנגזרים.
אחרון חביב, רווח והפסד נטו לא ממומשים (NUPL), ההפרש בין שווי שוק לשווי ממומש חלקי שווי שוק, מצביע על כך ששלב הכניעה החל מאז מאי 2021. הערך המקסימלי של יחס המשקיעים ברווח היה באותו יום, והתרחש מכירה. כרגע, הביטקוין עשוי להיות באמצע השלב הזה עם הסיבה הסבירה לקחת רווח עד שלא יפסיקו לחץ מכירה.
במאזן, סנטימנט השוק אינו חזק כמו פעילות בשרשרת. ישנה סבירות שאנו נמצאים בשוק דובי למחצה שבו הכניעה המתמשכת נכנסה לתוקף מאז מאי 2021, ונראה ששלב הצבירה המתמשך מחסל את הספקולנטים לטווח הקצר.
זהו פוסט אורח מאת Dang Quan Vuong. הדעות המובעות הן לגמרי שלהן ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc. או מגזין Bitcoin.
- 000
- 10
- 2021
- 2022
- 28
- מוּחלָט
- חֶשְׁבּוֹן
- פעיל
- פעילות
- תוספת
- כתובת
- כתובות
- בין
- כמות
- אנליזה
- נכסים
- מְמוּצָע
- דובי
- להיות
- ביטקוין
- BTC
- BTC Inc
- Bullish
- לִקְנוֹת
- קנייה
- מסוגל
- מטבעות
- לעומת
- חוזים
- יכול
- קריפטו
- נוֹכְחִי
- כיום
- נתונים
- יְוֹם
- מופגן
- נגזרים
- מונע
- כַּלְכָּלִי
- השפעה
- מוערך
- חליפין
- בורסות
- גורמים
- ראשון
- קרן
- מימון
- טוב
- אוֹרֵחַ
- פוסט אורח
- יש
- גבוה יותר
- HTTPS
- לזהות
- בע"מ
- גדל
- גדל
- אינטרס
- משקיעים
- IT
- רמה
- תנופה
- חיסול
- ארוך
- לטווח ארוך
- נראה
- עושה
- צעדה
- שוק
- שווי שוק
- שוקי
- מדדים
- יותר
- רוב
- המהלך
- נע
- ליד
- בהכרח
- שלילי
- נטו
- מספר
- על השרשרת
- מתמשך
- לפתוח
- דעות
- להזמין
- הזמנות
- שֶׁלוֹ
- תשלום
- שלב
- תמונה
- מכריע
- עמדה
- חיובי
- אפשרי
- לחץ
- קודם
- מחיר
- להרוויח
- ציבורי
- תעריפים
- הבין
- לשקף
- לייצג
- קמעוני
- משקיעים קמעונאיים
- הסיכון
- למכור
- סלרס
- רגש
- קצר
- טווח קצר
- משמעותי
- באופן דומה
- מסחרי
- מדינה
- חזק
- חזק יותר
- מסייע
- נטילת
- דרך
- סחר
- סוחרים
- עסקות
- מסחר
- מסחר זוגות
- מגמה
- משתמשים
- ערך
- כֶּרֶך
- אם
- מי
- אפס