מייסדים ו-BaS בעלי ביטחון עצמי יתר: נוף המיזוגים והרכישות של בריטניה לשנת 2023

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

מייסדים בעלי ביטחון עצמי מוגזם ו-BaS: המיזוגים והרכישות של בריטניה בשנת 2023 נוף PlatoBlockchain Data Intelligence. חיפוש אנכי. איי.

למרות ש-2022 הייתה, בממוצע, שנה חזקה עבור מיזוגים ורכישות, 2023 התחילה לאט. למעשה, על פי נתונים שנאספו על ידי בלומברג, בעולם זו הייתה ההתחלה האיטית ביותר לשנה מזה שני עשורים. במרחב השווקים הציבוריים של בריטניה, למשל, הוכרזו רק 12 הצעות ברבעון הראשון, המייצגות ירידה של 1 מיליארד ליש"ט (1.44%) לתקופה המקבילה ב-36. תנאי השוק מאופיינים בחוסר ודאות עקב הנוף הגיאופוליטי הסוער, תנודתי שוקי המניות ועליית הריבית והאינפלציה הביאו לקיפאון בפעילות בתחום זה.

מאחר שהבנקים המרכזיים מציעים שהריביות יישארו גבוהות והמשבר הפולי-משבר העולמי נמשך, עם זאת, לא סביר שההיקף ישתנה בזמן הקרוב. לכן, חברות יצטרכו לקבוע אם הן יכולות להרשות לעצמן להמשיך להיות זהירות או אם הן צריכות להתקדם בעסקאות. עם זאת בחשבון, ניתן לטעון שנראה עלייה ניכרת בפעילות המיזוגים והרכישות בבריטניה לקראת סוף הרבעון השלישי ולאורך הרבעון הרביעי.

פחות כסף, פחות סיכון

אחד הזרזים העיקריים לתנועה יהיה המחסור בכסף כמשאב. ראינו שקט בהנפקות טכנולוגיות ופינטק, עם חברות שנרתעו מהירידות המשמעותיות במחירי המניות של אלו שעשו את הקפיצה להנפקה בשנים האחרונות. חמש הרישומים הגדולים ביותר מ-2021 ירדו כמעט 47% בממוצע עד סוף הרבעון הראשון של 1. אחת מהן - Deliveroo - למשל, ראתה ירידה של 2023% במחיר המניה מאז ההנפקה שלה במרץ 61.08. המשקיעים מחפשים כעת להגביל את הסיכון רק על ידי מימון עסקים שכבר מצליחים כלכלית, או לפחות בדרך לרווחיות. או שהם שומרים על האבקה שלהם יבשה לזמן פחות סוער.

כתוצאה מכך, יש חוסר התאמה עצום בין מה שמייסדים ומשקיעים מוקדמים מאמינים שיש להעריך את החברות שלהם לבין מה שהשוק הנוכחי מוכן להציע. נתונים מ-Carta מראים שמספר סיבובי הירידה כמעט פי ארבעה ברבעון הראשון של 1 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ככל שתתקדם 2023, המייסדים הללו ייאלצו להתמודד עם המציאות, להנמיך את הציפיות שלהם ולסיים עסקאות שהוקפאו.

גם קרנות הון סיכון יתקשו לגייס כספים מכיוון שקשה יותר ויותר להציג סיפורי הצלחה למשקיעים פוטנציאליים בסביבה המאקרו-כלכלית הנוכחית. המשמעות היא שחברות הון סיכון יתחילו להפעיל לחץ על החברות שלהן לאחד, להתמזג וליצור ארגונים גדולים יותר שייראו יעילים יותר בהון, ובכך יהיו בעלי פוטנציאל ליציאה משמעותית יותר בהמשך הקו.

קיצוץ השומן

מניע נוסף למיזוגים ורכישות יהיה חברות, במיוחד תאגידים גדולים יותר, שיבצעו הערכות פנימיות כדי לראות אילו נכסים הם הליבה של העסק שלהם. אלה שנחשבים בלתי חיוניים יועדו למכירה כדי לפנות מזומנים לאזורי צמיחה גבוהים יותר. אמנם בסופו של דבר הוא אמצעי להפחתת עלויות, אך ישנם אינספור יתרונות לתהליך כזה. זה לא רק מסייע לפינטק בייעול פרודוקטיביות, הוא גם מאפשר להם לחדד ולעדן את פעילויות המפתח שלהם, תוך ניצול הרוחות הקדמיות של הירידה כדי להפוך לבוגרים יותר.

זה גם נותן לחברות עתירות מזומנים את ההזדמנות לרכוש ספין אוף במחיר מופחת - החלטה נבונה בהתאם לנתונים מהמיתון של 2001. ניתוח של PwC גילה כי אלה שביצעו רכישות היו בעלי תשואה חציונית גבוהה ב-7% בהשוואה לעמיתיהם בתעשייה שנה לאחר מכן.

BaaS ו-Gen AI הם העתיד

במבט קדימה, השנה או השנתיים הקרובות יתאפיינו בפעילות מוגברת של מיזוגים ורכישות במגזרי Banking as a Service (BaaS) ו-Gen AI. האחרון כבר נמצא בחזית רוח הזמן ועם המשך חדשנות יישאר שם. למרות שמדובר בישות בלתי צפויה, יש ל-AI יכולת להגביר באופן אקספוננציאלי את הפרודוקטיביות של חברה ולאפשר לארגונים ירוקים יותר לשבש תעשיות גדולות. אין פלא, אם כן, שכולם יחפשו לרכוש עסקים בינה מלאכותית.

במונחים של BaaS, הביקוש למיזוגים ורכישות נובע מהעובדה שההצעות שלהם צוברות פופולריות במהירות על פני המסורתיות, אך במקביל נהיה קשה יותר עבור חברות כאלה להשיג רישיון. הרגולטורים מפעילים לחץ על ספקי BaaS כדי לחזק את השליטה ואת פונקציות הציות שלהם, מה שיגביל מצטרפים חדשים למרחב. לכן, ספקים בעלי רישיונות יהפכו לבעלי ערך רב ויגבירו את התיאבון למיזוגים ורכישות או לאיחוד.

בסך הכל, המחצית השנייה של השנה צפויה להיות מרגשת עבור מיזוגים ורכישות בבריטניה. הפער בין הערכות שווי לא תואמות לשווי השוק ימשיך להתכנס, חברות קטנות יותר יתאחדו למפעלים יעילים יותר בהון, והביקוש ל-BaaS ו-Gen AI יגדל ככל שההצעות שלהם יהפכו פופולריות יותר.