סינגפור נותנת רישיונות לבורסה מבוססת Ethereum

DigiFT, פינטק שבסיסה בסינגפור, קיבלה רישיונות כפולים מהרשות המוניטרית של סינגפור, שהופכים אותה לבורסה הראשונה במדינה המאמצת עשיית שוק אוטומטית.

זה מסתכם במתן מקום לנכסים דיגיטליים הן לנכסי קריפטו והן לנכסים סמליים בעולם האמיתי, המסדירים עסקאות בבלוקצ'יין ציבורי ללא הרשאות, במקום בפנקס חשבונות סגור וריכוזי.

המהלך מחזיר את סינגפור למירוץ לטפח שוק קריפטו מוסדרים, שישה עשר חודשים לאחר שוועדת ניירות ערך וחוזים עתידיים של הונג קונג העניקה רישיונות דומים ראשונים.

הנרי ג'אנג, מייסד ומנכ"ל DigiFT, אומר, "השוק שלנו מורשה ומבוסס על תשתית DeFi."

מול עמיתים מהונג קונג

DigiFT דומה לעמיתים מבוססי הונג קונג כמו OSL ו- HashKey בכך שהיא מורשית וסוחרת בנכסים דיגיטליים, מקריפטו ועד אסימוני ניירות ערך. אבל ההבדל הוא ש- DigiFT מתיישבת באמצעות הרשת המרכזית של Ethereum, בעוד שחקני הונג קונג חייבים להסתמך על תשתית מרכזית. (HashKey הוא משקיע ב-DigiFT.)

בורסות הונג קונג פועלות תחת חוקי ניירות ערך הקיימים, עם שכבה נוספת תחת בדיקות הציות של פקודת איסור הלבנת הון של העיר, משטר ה-VASP (עבור ספק שירותי נכסים וירטואליים).

DigiFT זכתה בשני רישיונות MAS. הראשון הוא רישיון שירותי שוק ההון, המאפשר לה להנפיק אסימוני נכסים דיגיטליים. השני, כמפעיל שוק מוכר, מאפשר לו להקל על המסחר באסימונים הללו בשוק משני, כמו גם לקבל תשלומים בכסף פיאט או קריפטו.

החברה נוסדה בשנת 2021 ובילתה שמונה עשר חודשים בארגז החול של MAS. בסביבה זו, היא הצליחה לרשום חמישה אסימונים, ארבעה מבוססים על נכסים מהעולם האמיתי והחמישי אסימון קריפטו להימור על Ethereum.

דגם היברידי

ג'אנג אומר שהתנאי לקבלת רישיון מסחרי מלא היה להוכיח ש- DigiFT יכולה להציב בדיקות KYC ו-AML על גבי, מה שאומר לשים מידה של בקרות מרכזיות על גבי השכבה המבוזרת הבסיסית.

מכיוון שהפעילות ב-Ethereum היא עמית לעמית, ג'אנג אומר שההגדרה מעודדת משתמשים או משמורת עצמית או משמורת אצל צדדים שלישיים. משטר ה-VASP של הונג קונג מחייב בורסה לספק משמורת על נכסי לקוחות.

---

---

עדיין לא ברור כמה הבדל זה יעשה, שכן VASPs של הונג קונג יכולים לאפשר משמורת של צד שלישי, וג'אנג אומר שגם DigiFT תספק משמורת אם הלקוחות ירצו בכך.

ג'אנג אומר שרווחי היעילות הגדולים יותר של מוסדות פיננסיים מסורתיים הם ביטול מתווכים אחרים, לא האפוטרופוס. ואכן, טוקניזציה תיצור יותר תפקידים לאפוטרופוסים: אחד לשמירה על נייר הערך המקורי (מנייה, אג"ח או מבנה קרן), והשני לשמירה על האסימונים.

מסחר והסדר עמית לעמית אמורים, בתיאוריה, להסיר את הצורך בשורה של התאמות ותפקידים אדמיניסטרטיביים הנדרשים ב-TradFi. תפקידים אלה מתקיימים במקום זאת על ידי מערכת מבוזרת לאימות בעלות על נכסים והערכות שווי המבוססות על בלוקים של רשת Ethereum, מה שמפחית או מבטל סיכונים של צד נגדי.

בלוקצ'יין גם מאפשר למשקיעים לשלב את כל הנכסים והצדדים הנגדיים שלהם על ארנק שהם שולטים בהם, במקום להסתמך על חשבונות שנמסרו להם על ידי ספקי שירות מרכזיים (למשל על ידי בנקים). ההבדל הזה היה ההתמקדות בעבודה של DigiFT על בניית בקרות KYC ו-AML שסיפקו את ה-MAS.

בניית המערכת האקולוגית

ג'אנג מכיר בכך שכיום יש מעט בדרך של מערכת אקולוגית - מעט מנפיקים, ואין שוק משני שניתן להבחין בו של ספקי נזילות או משקיעים. אבל הוא אומר שזה יגיע כששחקני 'Web3' יתכנסו עם TradFi.

לדוגמה, למשקיעי TradFi אין בעיה לגשת לאוצר של ארה"ב, אבל הם צריכים להיות בעולם האסימונים כדי להחזיק ב-Ethereum (לדוגמה). בינתיים טוקניזציה מאפשרת למחזיקי stablecoin להציב נכסים בחוב אמריקאי סמלי; MakerDAO, מפעילת stablecoin האלגוריתמית, הפכה למשקיע מרכזי בשטרות כספיים סמליים. 

כיום אין הרבה בדרך לנזילות, אבל ההתכנסות הזו בין קריפטו ל-TradFi תמשיך לייצר פעילות, אומר ג'אנג. "לפני 3 חודשים, האנשים ב-Web2 ו-WebXNUMX לא דיברו זה עם זה. היום אנחנו בתחילתה של התכנסות".

עולם הבלוקצ'יין עדיין מתמודד עם מכשולים עצומים, כולל ממשקי חווית משתמש פרימיטיביים, יעילות בפיגור ושאלות על אבטחה ובטיחות. אבל כשהרגולציה מעצבת מחדש את המרחב, היא יכולה להביא לשקיפות, הגנה על משקיעים ומיטב הלמידה מהפיננסים המסורתיים.

ולמרות שמהירות העסקאות של Ethereum היא ירודה בהשוואה למעבד כרטיסי אשראי או מנוע ההתאמה של בורסת מניות, מבחינת יישוב היא כבר לפני שנות אור.

"אנחנו מתיישבים שניים או שלושה בלוקים ב-30 שניות, וזה לא יעיל", אמר ג'אנג. "אבל מה אם אתה משווה את זה ל-T+2 [הסדר יומיים לאחר המסחר] במניות מסורתיות?"

אחת הסיבות לביטחון העצמי של ג'אנג היא שהוא ראה את זה בעבר. הוא בנקאי קריירה. כמפתח מוצר ב-Citi בסין בשנת 2001, הוא פיקח על בניית מערכת התשלומים המקוונת שלה עבור יואן. "התמודדנו עם אותן בעיות אז כמו היום: האם אתה יכול לסמוך על זה? האם יש מקרה שימוש? זה לא מספיק יעיל?"

כעת, כשיש לו רישיונות ביד, ג'אנג אומר שהוא יצטרך לחזור לשוק ההון למימון. DigiFT's העלתה שני סיבובים, בהובלת HashKey ו-Shanda Group (חברת המשחקים הסינית החלוצה). הוא מעריך ש-DigiFT תנסה לגייס סבב סדרה A של 5 עד 10 מיליון דולר ב-2024, כדי לעזור לה לגייס כישרונות, לבנות את האקולוגית ולהמשיך לקדם נכסים דיגיטליים.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.digfingroup.com/digift/