TLDR: הדפסתי את 59 התזות למשקיעי קריפטו ופרסמתי אותם לדלת הבנק המקומי שלי. המשך לקרוא כדי לגלות מדוע.

בשנת 1517, פרופסור גרמני לתיאולוגיה כתב רשימה שתשנה את העולם.

באותה תקופה, הכנסייה הקתולית מימי הביניים עסקה במכירה פינוקים במליאה, שהיו ברכות שהבטיחו פחות זמן בטהרה. שלם לכנסייה במזומן, במילים אחרות, והקדיש פחות זמן לסבל בחיים שלאחר המוות.

הפרופסור חשב שזה לא בסדר.

פינוקים אלו היו מנגנון חשוב לגיוס כספים עבור הכנסייה. בזיליקת פטרוס הקדוש המפוארת ברומא (בתמונה למעלה) מומנה על ידי מכירת הפינוקים הללו.

אחד ממטיפי הפינוק הגדולים של הכנסייה, יוהאן טצל, אפילו היה לו סלוגן קליט. "ברגע שהמטבע בקופה מצלצל, הנשמה נובעת לגן עדן."

הפרופסור לתיאולוגיה התמודד עם תרגול זה. הרשימה שלו פירטה מספר סיבות - 95, ליתר דיוק - מדוע תוכניות התשלום עבור המצרף היו מוטעות. הוא הרגיש שהגאולה באה מאלוהים, לא מזהב.

להתבטא נגד האפיפיור היה מסוכן, כמובן, אבל הפרופסור היה חכם לגבי זה. הוא הגדיר את הרשימה כסדרה של הנחות, או "תזות", שנועדו לעורר דיון אקדמי. הוא הדפיס בזהירות ושלח את המכתב לפקיד כנסייה בכיר.

עם זאת, הפרופסור בהחלט לא התבייש לקדם את רעיונותיו. הרשימה זכתה להתנגדות נחרצת על ידי טצל, עד עכשיו אחד ממרוויחי הכסף הגדולים של הכנסייה, שפתח ב"מלחמת חוברות" עם הפרופסור. (היום הם היו מתווכחים על זה בטוויטר.)

רשימת 95 הרעיונות של הפרופסור - או "תזות" - התפרסמה במהירות. מטיפים החלו לרעום את רעיונותיו מהדוכן. הפרופסור סומן בסופו של דבר ככופר, ואז הודח מהכנסייה, אבל זה רק גרם לרעיונותיו להתפשט מהר יותר.

פחות מעשור לאחר מכן, הפרופסור הקים כנסייה משלו, תוך התפצלות רשמית מהמסורת הקתולית. הסגנון החדש של הכנסייה - שנקרא בסופו של דבר "פרוטסטנטי", בהתבסס על רשימת המחאות המקורית שלו - גרם לשינוי דתי וחברתי מסיבי ברחבי אירופה.

ההדהודים מורגשים עד היום. היום, כמעט כל כנסייה נוצרית שאתה רואה זה לֹא קתולי - מבפטיסטים דרומיים ועד מתודיסטים, וכל מה שביניהם - נובע מאותה רשימה מקורית של 95 רעיונות.

הפרופסור, כמובן, היה מרטין לותר, ו"95 התזות" שלו עוררו תנועה. וכמו בכל כך הרבה תנועות, הכסף היה בליבה.

מהי עבודת גמר השקעות?

תזה היא הצהרה שאומרת, "אני חושב שזה נכון, אבל אני מאתגר אותך להוכיח או להפריך את זה." (זו הסיבה שלותר לא כינה את רשימתו "95 העובדות").

בהשקעות, במיוחד השקעות קריפטו, חשוב שתהיה תזה. בעוד שרוב האנשים פשוט הולכים ל CoinMarketCap ולראות רשימה ענקית של אסימונים אקראיים, תזה מאפשרת לך להתחיל להבין את התעשייה הזו. לדוגמה, הנה אחת מתזות ההשקעות שלנו:

בעוד שנכסים דיגיטליים כמו ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים שונים מחברות מסורתיות, ניתן לנתח אותם באותו אופן.

תזות (חרוזים עם "החתיכות של ריס") שימושיות להפליא, מכיוון שהן מאפשרות לנו ליצור "מודלים נפשיים" של איך העולם עובד. תראה שאפילו התזה הפשוטה הזו נותנת לנו קווים מנחים כיצד להשקיע: לעשות את זה, לא את זה.

חשוב לשמור על ראש פתוח. כמו מדענים שמנסים למצוא נתונים כדי לתמוך או להפריך את ההשערה שלהם, אנחנו רוצים להיות כנים ללא רחמים עם עצמנו. אנחנו לא יכולים להתחבר יותר מדי לתזה: אם הנתונים מוכיחים שהיא שגויה, אז אנחנו מגיעים עם תזה חדשה.

עם הרקע הזה, הנה רשימה של עבודות השקעות הקריפטו שלנו. אני מבקש מכם לעזור לנו להוכיח, להפריך או לשפר אותם.

59 התזות למשקיעי קריפטו

על כסף דיגיטלי ונכסים דיגיטליים:

1. כסף הוא יותר ויותר דיגיטלי.

2. לכן תנועת הכסף תתרחש יותר ויותר ברחבי האינטרנט, ולא על ידי החלפת פיסות נייר.

3. תנועה זו מולידה כסף מקורי באינטרנט ("מטבעות קריפטוגרפיים") יעילים יותר ממטבעות מסורתיים.

4. הראשון מבין מטבעות הקריפטו הללו, ביטקוין, הראה מה אפשרי, אם כי עדיין לא מעשי להשתמש בו כמטבע.

5. עם זאת, הביטקוין הוליד אלפי נכסים דיגיטליים אחרים, שנועדו כולם לאחסון והעברת ערך דרך האינטרנט.

6. ביחד, הנכסים הדיגיטליים הללו משנים באופן קיצוני את הכלכלה העולמית, ומייצגים שינוי סיסמי בהיסטוריה של הפיננסים.

 

על מוסדות:

7. בנקים מסורתיים הכשילו את לקוחותיהם, על ידי התעלמות מאיומים אלו על המודלים העסקיים שלהם.

8. יועצים פיננסיים הכשילו את לקוחותיהם, בכך שהתעצלו ללמוד על הנכסים הדיגיטליים החדשים הללו.

9. ממשלות רבות הכשילו את אזרחיהן, על ידי ענישה או איסור בלתי הוגן של הנכסים הדיגיטליים החדשים הללו.

10. על רקע זה של רשלנות, מעמד חדש של "משקיעי קריפטו" מנצל את המהפכה הכלכלית הזו.

 

כיצד להשקיע:

11. ניתן להשוות השקעה בנכסים דיגיטליים מבוססי בלוקצ'יין ("שוק הבלוק") להשקעה בניירות ערך מסורתיים ("שוק המניות").

12. בעוד שנכסים דיגיטליים שונים מחברות מסורתיות, ניתן לנתח אותם כמעט באותו אופן.

13. כמו בניתוח מניה, משקיעי קריפטו יכולים להשתמש הן במחקר כמותי והן במחקר איכותי (כלומר, נתונים טובים ושיפוט טוב).

 

על ניתוח כמותי:

14. מכיוון שנתוני בלוקצ'יין ניתנים לצפייה על ידי כולם, למשקיעים יש ראייה הרבה יותר שקופה לגבי הביצועים של נכס דיגיטלי מאשר עם חברות ציבוריות.

15. לדוגמה, משקיעים יכולים בקלות לראות את מספר משתמשים של נכס דיגיטלי מבוסס בלוקצ'יין (כמו "לקוחות").

16. המשקיעים יכולים גם לראות את עמלות שנוצרו על ידי נכס דיגיטלי מבוסס בלוקצ'יין (כמו "הכנסה").

17. המשקיעים אולי יוכלו לראות מידע נוסף (TVL, מדדי צומת, פעילות מפתחים) שיכולים לעזור להם לשפוט את הערך הפנימי של נכס דיגיטלי.

 

בניתוח איכותני:

18. בנוסף למדדים הכמותיים הללו, משקיעים יכולים למדוד גם נכסים דיגיטליים בצורה איכותית, על ידי ניתוחם כמו עסק.

19. על ידי ניתוח ה שוק עבור נכס דיגיטלי, משקיע יכול לראות אם הוא משרת לקוח מוגדר בבירור שהוא גדול וצומח.

20. על ידי ניתוח ה יתרון תחרותי של נכס דיגיטלי, משקיע יכול לראות אם הוא צפוי להיות עוקף על ידי אחרים.

21. על ידי ניתוח ה נבחרת מאחורי נכס דיגיטלי, משקיע יכול לראות אם הוא מובל על ידי מנהלים מוכשרים ומהימנים.

22. על ידי ניתוח ה טכנומיקה של נכס דיגיטלי, משקיע יכול לראות אם השקעה צפויה לצבור או לאבד ערך לאורך זמן.

23. על ידי ניתוח ה אימוץ משתמשים של נכס דיגיטלי, משקיע יכול לשפוט אם יש לו דרך אמינה להשגת שימוש נרחב.

בהחדרה לטווח ארוך:

24. מצוידים במחקר כמותי ואיכותני זה, משקיעים יכולים לחסל ללא רחמים את הרוב המכריע של הנכסים הדיגיטליים, מכיוון שהם לא יעמדו בבדיקה זו.

25. במקום זאת, משקיעים יכולים למצוא מספר קטן של נכסים דיגיטליים באיכות גבוהה, ולהחזיק אותם לטווח ארוך.

26. מכיוון שנכסים דיגיטליים הם חדשים יחסית, המחיר שלהם תנודתי, כך שלמשקיעים אין ברירה אלא להחזיק אותם לטווח ארוך (5+ שנים).

 

על תחזיות מחיר:

27. בגלל התנודתיות הזו, אף אחד לא יכול לחזות את המחיר של נכסים דיגיטליים. אף אחד.

28. אפילו לא הבחור הזה שמתפרנס מחיזוי המחיר. (אם הוא באמת היה יכול לחזות את המחיר, הוא לא היה צריך להתפרנס מחיזוי המחיר.)

29. משמעות הדבר היא ש"ניתוח מחירים" הוא בדרך כלל חסר ערך.

30. זה גם אומר ש"ניתוח סיבתי" הוא בדרך כלל חסר ערך (כלומר, "ביטקוין נפל בגלל ש-X קרה").

31. לכן, הדרך הטובה ביותר עבור משקיעים להגן על עצמם מפני תנודתיות מחירים היא פשוט להשקיע את אותו הסכום, כל חודש (השקעה בטפטוף קבוע).

 

על גיוון:

32. ניתן לפצל את התרומה החודשית הזו לתיק מגוון (למשל, השקעה חודשית של 1000 דולר מכניסה 600 דולר למניות, 300 דולר לאגרות חוב ו-100 דולר לנכסים דיגיטליים).

33. על ידי יצירת תיק מגוון מאוד, המשקיעים נמנעים מלהכניס את כל הביצים שלהם לסל אחד (דיגיטלי או אחר), ולהגן טוב יותר על כספם.

34. משקיעים יכולים לגוון עוד יותר את הנכסים הדיגיטליים שלהם על ידי זיהוי ה"מגזרים" השונים (מטבעות יציבים, NFTs, DeFi וכו'), וקניית המנצח הסביר בכל אחד מהם.

35. בעוד שרוב הטכנולוגיות מתחילות בתחרות זועמת, זה בדרך כלל הופך למנצח גדול אחד או שניים (חלונות ומק במערכות הפעלה, גוגל במנועי חיפוש).

36. מובילי הטכנולוגיה המוקדמים, לעומת זאת, לא תמיד מנצחים בטווח הארוך (Yahoo בחיפוש, MySpace במדיה החברתית), ולכן המשקיעים חייבים לפקח על מגזרים אלה מעת לעת.

37. תהיה חדשנות מדהימה קדימה, ולכן המשקיעים חייבים להיזהר מהגדרת המגזרים הללו בצורה נוקשה מדי: לשמור על ראש פתוח.

לגבי ספקולציות:

38. בסביבת אינפלציה גבוהה וריבית נמוכה, המשקיעים לא ירצו להחזיק במזומן, שכן הוא יאבד לאט אבל בטוח מערכו. ("מזומן הוא זבל").

39. לכן הם ינהרו להשקעות אלטרנטיביות שמציעות תשואה טובה יותר, כולל כל מיני אופנות ספקולטיביות (כגון NFTs של קופי אדם מצוירים).

40. בעוד ש"טיפש וכספו נפרדים בקרוב", כספו של השוטה עשוי לסייע בבניית תשתית יקרת ערך להטבות חברתיות עתידיות (כגון NFTs לנדל"ן). בדרך זו, ספקולציות הן לרוב תועלת ציבורית: העתיד ממומן על ידי ההווה.

41. לפיכך, המשקיע החכם מפנה עין סקפטית כלפי תשואות בשמיים, "אופנות קריפטו" ומוצרים נגזרים מורכבים: אם זה נשמע טוב מכדי להיות אמיתי, זה בדרך כלל כך.

 

על קריפטו לאכול את הכלכלה:

42. ובכל זאת, מבול הכסף שנשפך לנכסים דיגיטליים נובע מכך שהמשקיעים מגינים על כספם מפני אינפלציה, בתקווה להרוויח יותר ממה שהם היו מפסידים אחרת.

43. בעוד שרוב הנכסים הדיגיטליים נוצרים יש מאין, המקרה שונה עם "מטבעות יציבים", במיוחד אלה המגובים בדולר אמריקאי.

44. Stablecoins מסוג זה מייצגים כסף שהונפקו על ידי הממשלה, "עטוף" לתוך נכס דיגיטלי. יש לכך השלכות עצומות, שכן הוא מראה ש"הקריפטו אוכל את הכלכלה העולמית".

 

על CBDCs:

45. התערבות ממשלתית, אם כן, היא אולי הסיכון הגדול ביותר עבור המשקיעים: ממשלות יכולות לאסור נכסים דיגיטליים, במישרין ובין בעקיפין (למשל, באמצעות מיסוי מופרז).

46. ​​בהתחשב בתנועה לעבר כסף דיגיטלי, לעומת זאת, נראה יותר סביר שממשלות יבחרו ליצור מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC) משלהן.

47. המדינה שזוכה לאימוץ עולמי של ה-CBDC שלה הכי מהר - תוך שימוש במדדים הכמותיים והאיכותיים שפורטו לעיל - ככל הנראה תהיה הבעלים של מטבע הרזרבה החדש (כלומר, התקן העולמי).

48. סין נמצאת כיום בראש עם ה-e-CNY CBDC שלה, כך שמשקיעים חכמים יכולים לגוון עוד יותר את תיק המניות שלהם עם תמהיל נדיב של חברות מבוססות סיניות.

על כסף גלובלי:

49. מכיוון שכסף הוא כוח, המעבר למערכת פיננסית חדשה, המבוססת על נכסים דיגיטליים פרטיים (למשל, מטבעות קריפטוגרפיים) ונכסים דיגיטליים ציבוריים (למשל, CBDCs) לא יהיה קל.

50. אזרחי העולם יתחילו לשאול את עצמם, "למה כל הלחימה על כסף?"

51. מתוך ההריסות הפיננסיות הללו, תצמח המצאה חדשה: מטבע דיגיטלי של עולם אחד, כסף גלובלי לכלכלה גלובלית.

52. לאומות עדיין יהיו מטבעות משלהן, אך "המטבע העל-לאומי" הזה יהיה זמין לכל אזרחי כל העמים.

 

על ההטבות:

53. מכיוון שהמטבע הדיגיטלי הגלובלי הזה יהיה ניתן לתכנות, נבנה אותו עם מס עושר פרוגרסיבי, המכובד על ידי כל האומות (לא עוד מקלטי מס בים).

54. משמעות הדבר היא שיותר כסף יוזרם לחינוך, בריאות וטכנולוגיה, ובכך ישפר מאוד את איכות החיים על פני כדור הארץ.

55. במשך כמה דורות בלבד, נראה שיפורים מסיביים במצב האנושי: נמגר את הבורות, נגדיל את תוחלת החיים הממוצעת וניישב את מאדים.

56. על ידי הזרקת עוד כסף בחזרה לצמיחה כלכלית, המטבע הדיגיטלי הגלובלי הזה גם יקטין את השפל העולמי ויגדיל את היציבות הפוליטית.

57. על ידי צמצום הפער בין עשירים לעניים (ולאומים), נצמצם את העוני, מעמד הביניים ישגשג, ויהיה קל יותר לעבור בין המעמדות החברתיים.

58. ההשקעות שאנו מבצעים היום בנכסים דיגיטליים מובילות את כולנו, לאט וללא רחמים, לעבר העתיד המפואר הזה.

59. יום אחד, כל זה יהיה רק ​​הגיון בריא.

הנה לך. אני לא מרטין לותר, אז לא הלכתי על 95 תזות. במקום זאת, הלכתי על 59.

ואז הלכתי לבנק המקומי שלי. לא הצלחתי למצוא מקום למסמר אותם (הבנקים אינם גדולים בדלתות עץ בימינו), אז עשיתי את הדבר הטוב הבא: במקום זאת הדבקתי אותם לדלת.

אשמח לשמוע את דעתך על התזות הללו. אני מברך על עזרתך להוכיח, להפריך או לשפר אותם.

ההודעה 59 התזות של השקעות קריפטו הופיע לראשונה ב ביטאון שוק ביטקוין.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-59-theses-of-crypto-investing/