כיצד להעריך השקעות קריפטו

סר ג'ון טמפלטון (סר ג'ון השני) מכונה לעתים קרובות "בוחר המניות העולמי הגדול ביותר של המאה".

הוא בנה את הונו על ידי שחיה נגד הזרם והתמקדות בנכסים מוערכים בחסר, השקעה לא בתחושת בטן אלא על ידי שימוש ב גישה מתמטית לאיתור מציאות טובות.

סר ג'ון השקיע באופן מפורסם ביפן לאחר מלחמת העולם השנייה, כשהמדינה הייתה בהריסות. תארו לעצמכם לקנות בניין בשבריר ממה שיעלה לבנות אותו מחדש. זה היה הרעיון שנתן לסר ג'ון למצוא חברות יפניות גדולות שיקומו בסופו של דבר מהאפר ויגרמו לו הון.

טמפלטון הייתה אוהבת קריפטו, כי היום, סוגים אלה של נכסי קריפטו מוערכים בחסר נמצאים בכל מקום.

למה? כי מעט מאוד משקיעים חושבים על קריפטו כמו "חברות", והאסימונים שלהם כמו "מניות". זהו יתרון עצום עבור אלה מאיתנו שכן. (ראה שלנו גישת השקעות.)

בעוד שהרוב המכריע של הקריפטו פועל על FOMO ו-FUD, אנחנו משקיעים על יותר מסתם רגשות. אנחנו משקיעים על עובדות ויסודות.

זה נותן לנו יתרון השקעה עצום, במיוחד במהלך שווקי קריפטו (שקורים כל הזמן). בזמן שכולם רצים ליציאה, אנחנו יכולים לקנות חברות קריפטו נהדרות בהנחות גדולות, בדיוק כפי שסר ג'ון קנה ליפן.

[תוכן מוטבע]

ניתוח כמותי בקריפטו אינו דורש מתמטיקה מתקדמת - רק היכולת לעסוק במספרים מסוימים, ולהשוות בין חברות שונות זו לזו.

בתעשייה שבה כמעט אף אחד לא מסתכל על המספרים מעבר ל"מחיר עולה", קצת מאמץ מרחיק לכת.

ביצירה זו, נתאר שלושה מספרים פשוטים שבו אתה יכול להשתמש כדי לזהות חברות קריפטו עם בסיסי משתמשים חזקים, ומסלולים ברורים ליצירת הכנסות עתידיות.

(וזכרו, ניתוח כמותי הוא רק צד אחד של המטבע. הצד השני הוא ניתוח איכותני, שאנו מכסים כאן.)

איפה אני מוצא את המספרים האלה?

אחד הדברים המסודרים בטכנולוגיית בלוקצ'יין הוא שאתה יכול לראות מספרי קריפטו בזמן אמת. בחברות ציבוריות מסורתיות, אתה לא יכול.

אם אתם רוצים לדעת את המשתמשים הפעילים היומיומיים של פייסבוק, למשל, עליכם להמתין לדוח הרווחים הרבעוני של החברה, שבועות או חודשים לאחר מעשה.

עם blockchain, אתה יכול לראות משתמשים ב בזמן אמת.

שקיפות רדיקלית מסוג זה מרגשת מאוד את המשקיעים, כי אין איפה להתחבא. או שהמספרים נראים טוב, או שהם לא.

אמנם יש הרבה פלטפורמות שמציעות את המספרים האלה, האהוב עלינו כיום הוא טרמינל אסימונים, מה שנותן לך אותם בלוח מחוונים קל לשימוש. (גם פילוסופיית ההשקעות שלהם מתאימה לשלנו.) נשתמש בנתונים שלהם כדי להסתכל עליהם שלושת המדדים החשובים ביותר שלנו.

מדד 1: משתמשים פעילים מדי יום

אם קריפטו הם כמו חברות, משתמשים פעילים יומיים הם כמו מספר הלקוחות.

תארו לעצמכם בית קפה עמוס. ככל שיותר לקוחות יגיעו דרך הדלתות בכל יום, כך החנות צפויה להצליח יותר. אבל לא סביר שבית קפה עם מעט מאוד לקוחות יישאר בעסק לאורך זמן, לא משנה כמה הייפ הוא קיבל כשהושק לראשונה.

זה כל כך פשוט שלא צריך להסביר את זה: אם לחברת קריפטו אין משתמשים, זו לא השקעה גדולה לטווח ארוך. חברות זקוקות ללקוחות, וחברות קריפטו אינן שונות. אבל כמעט אף אחד לא חושב ככה.

המדד בו אנו משתמשים הוא משתמשים פעילים מדי יום, שהיא רק ספירה רציפה של כמה אנשים משתמשים בפרויקט או בפלטפורמת הקריפטו בכל יום. הנה ה-DAU עבור Ethereum (ETH):

לטווח ארוך, Ethereum DAU (כלומר, הלקוחות שלו) בריאים, חזקים וצומחים.

והנה ה-DAU עבור Uniswap (UNI):

DAU מראה לנו ש-Uniswap פיתחה מוצר אמיתי ומצאה שוק אמיתי.

יש סיבה נוספת לכך ש-DAU הוא המדד החשוב ביותר שלנו, וזה העיקרון של השפעות רשת.

הדוגמה הקלאסית לאפקטים ברשת היא פלטפורמת מדיה חברתית כמו פייסבוק. כשפייסבוק התחילה בהרווארד רק עם צוקרברג וכמה חברים, זה לא היה בעל ערך רב. אבל ככל שהצטרפו יותר אנשים, כך זה הפך ליותר ערך.

למעשה, ככל שיותר אנשים הצטרפו, כך פייסבוק הפכה לבעלת ערך רב יותר לכל מי שכבר בפייסבוק.

זה סוג של מושג קסום שכל כך חשוב שאחזור עליו: ככל שיותר אנשים מצטרפים לחברת רשת, כך הרשת הופכת לבעלת ערך עבור כל אחד ברשת.

תחשוב על מערכת טלפון: אם יש לך שני טלפונים, יש לך רק חיבור אחד. אבל אם יש לך 5 טלפונים, אין לך 5 חיבורים, אלא 10. והמספר הזה ממשיך לגדול בצורה ריבועית:

לבלוקצ'יין יש השפעות רשת, בגדול. ככל שמספר המשתמשים הפעילים היומי גדל, הערך של הרשת גדל באופן ריבועי:

שוב, מעט מאוד משקיעים חושבים כך. הם מסתכלים על המחיר ושווי השוק ומקבלים החלטה. אבל בהסתכלות על משתמשים, נוכל לראות אם מחיר גבוה מוצדק - או שמחיר נמוך עשוי להיות מציאה נהדרת.

אנחנו רוצים לצעוק את זה מהגגות: כדי להעריך השקעה בקריפטו, תראה תחילה כמה אנשים משתמשים בה.

DAU עצמו לא יגיד לך הרבה, כמובן. תצטרך:

1. השווה DAUs מול חברות קריפטו אחרות (במיוחד חברות דומות)
2. נתח אם DAUs עולים או יורדים בטווח הארוך
3. קחו בחשבון כל שווקי "שור" או "דוב" שבדרך כלל יובילו את DAU למעלה או למטה (שוב, אנחנו מחפשים DAUs שנראים בריאים וגדלים בטווח הארוך)

ככל שתסתכל יותר על DAUs, כך תקבל יותר תחושה האם לחברת קריפטו יש לקוחות אמיתיים, או שמא מדובר בגלים של משתמשים ריקים. עבור המשקיע הרציני, DAUs הם חיוניים DAU.

הערה: מסוף האסימון מציג גם רשימה של משתמשים פעילים שבועיים ומשתמשים פעילים חודשיים. אלה עובדים מצוין - רק הקפד להשתמש באותו מדד בעת השוואת השקעות.

מדד 2: עמלות

עמלות מראים אם המשתמשים מוכנים לשלם כדי להשתמש במוצר קריפטו.

כל חברת קריפטו, בדיוק כמו כל חברה מסורתית, צריכה דרך להרוויח כסף.

בדרך כלל אלה מגיעים דרך "עמלות". כאשר אתה מבצע עסקה ברשת Ethereum, למשל, אתה משלם "עמלות גז", שמתנהגות כמו דמי שירות שחוזרים ל"חברת Ethereum".

קריפטו רבים יכולים לזייף משתמשים פעילים יומיים על ידי מתן אסימונים בחינם (או הקנטת אסימונים בחינם בעתיד). זה כמו חברה שנותנת דוגמאות חינם: זה עובד רק אם אתה יכול להשיג מספיק אנשים לקנות את המוצר בפועל. בסופו של דבר, הם צריכים להתחיל לשלם עמלות.

עמלות אומרות לנו אם מוצר קריפטו מספיק טוב כדי שאנשים ישלמו כדי להשתמש בו.

הערה: מסוף האסימונים מפרט גם את "הכנסות" ו"רווחים", ולמרות שמספרים אלו חשובים, הם מעבר לתחום המאמר הזה. למידע נוסף, ראה כיצד לקרוא דוחות כספיים של קריפטו.

להלן מבט על העמלות לטווח ארוך של Ethereum:

Ethereum הוא תקן הזהב, ומניב עמלות של מיליוני דולרים ביום.

והנה עמלות של Binance Chain (BNB):

כשהעמלות עולות, השימוש במוצר נעשה לעתים קרובות יותר.

בעוד שעמלות, הכנסות ורווחים ישקפו בדרך כלל משתמשים פעילים מדי יום - אתה תראה את כולם עולים יחד - אנחנו יכולים להשתמש בהם כדי לשאול:

1. האם חברת הקריפטו מרוויחה כסף (בניגוד למתן אסימונים בחינם)?
2. האם הסיכויים הפיננסיים לטווח ארוך שלהם נראים טובים?
3. האם הם שומרים על חלק מהרווחים כדי להשקיע מחדש בצמיחה עתידית?

"היופי במניות הוא שהן נמכרות מדי פעם במחירים מטופשים. כך צ'רלי ואני התעשרנו." - וורן באפט

מדד 3: שווי שוק (ומחיר)

Market Cap אומר לך כמה החברה שווה, אבל זה חשוב בעיקר ככלי השוואה.

מחיר ושווי שוק הם המדדים היחידים שרוב האנשים משתמשים בהם, וזה כמו השקעה במסעדה על סמך מחיר התפריט.

איך רוב משקיעי הקריפטו חושבים.

מחיר ושווי שוק שימושיים עבור לְהַשְׁווֹת הגודל והעלות היחסיים של חברות קריפטו שונות. שווי שוק גבוה יכול להצביע על חברה מבוססת יותר, בעוד ששווי שוק נמוך יותר יכול להצביע על פוטנציאל צמיחה גבוה יותר (אך גם יותר סיכון).

שווי השוק של ביטקוין אופייני: הרבה עליות ושפל, אבל מגמת עלייה ארוכת טווח

אבל אם חברה בצמיחה נמצאת מחוץ לשיא של כל הזמנים, זה יכול להצביע על קנייה טובה

המחיר ושווי השוק אינם משקפים את הערך האמיתי של קריפטו. מחיר גבוה אינו אומר השקעה טובה, ושווי שוק נמוך אינו אומר רע.

חשבו על זה כך: אם הייתם נכנסים למגרש מכוניות משומשות, לעולם לא הייתם קונים רכב על סמך המחיר המבוקש בלבד. במקום זאת, תבדוק את הקילומטראז', מצב המנוע והפונקציונליות הכוללת.

באופן דומה, יש להשתמש במחיר ובשווי שוק יחד עם DAU ועמלות, כדי לעזור לנו לזהות הזדמנויות השקעה מדהימות. הכל עובד ביחד.

[תוכן מוטבע]

[תוכן מוטבע]

לשים את זה ביחד

נניח ששמעתם על פרויקט חדש ונהדר בשם HypeCoin. כל משפיעני הקריפטו מדברים על זה. אנשים הופכים למיליונרים בן לילה. האם כדאי לקנות?

• ראשית, אנו מסתכלים על המשתמשים הפעילים היומיים של HypeCoin. אנו משווים אותם לפרויקטים אחרים דומים - כמו גם לחברות קריפטו מבוססות כמו ביטקוין ו-Ethereum. אנחנו שואלים, כמה זמן הם קיימים? האם יש להם רקורד משמעותי של צמיחת DAU?
• לאחר מכן, נבחן את העמלות של HypeCoin (ואולי הכנסות ורווחים). האם הם מביאים כסף משמעותי, והאם הכסף הזה גדל עם הזמן? או שמא כל זה משולם בתמריצים סמליים (כלומר, דוגמאות חינם)?
• לבסוף, אנו משווים את המחיר ושווי השוק של HypeCoin מול פרויקטים דומים. אנחנו לא מתרשמים ממחיר גבוה או משווי שוק גבוה, אנחנו פשוט שואלים, האם המחיר הגבוה מוצדק? האם יש שם "שם" - עסק אמיתי ומשמעותי? או שמא HypeCoin הוא פשוט אוויר חם?

וזכרו: ניתוח כמותי הוא צד אחד של המטבע. אנחנו גם נריץ HypeCoin באמצעות ניתוח איכותי, באמצעות שלנו כרטיס ניקוד של Blockchain.

Takeaway למשקיעים

ביצוע ניתוח כמותי - הסתכלות על המספרים - מספק השקעה מדהימה הזדמנויות למי שמוכן לקחת את הזמן, כי כמעט אף אחד לא עושה זאת.

זה לא יימשך לנצח. ככל שיותר אנשים מבינים ש"קריפטו הם חברות" ו"אסימונים הם מניות", בסופו של דבר הגישה הזו פשוט תהפוך לחוכמה נפוצה, הדרך שבה דברים נעשים.

אבל לעת עתה, זה נותן לנו יתרון תחרותי עצום. דע את המספרים, ואתה יודע את האמת.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/