הידבקות הקריפטו מתעצמת עם יותר דומינו ליפול

להלן קטע מתוך מהדורה עדכנית של Bitcoin Magazine Pro, מגזין הביטקוין ניוזלטר premium markets. כדי להיות בין הראשונים שקיבלו את התובנות הללו וניתוח שוק ביטקוין נוסף על השרשרת ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך, הירשם עכשיו.

אנחנו נמצאים כרגע באמצע ההידבקות בתעשייה ובהלת השוק שמתגבשת. למרות ש-FTX ו-Alameda נפלו, שחקנים רבים נוספים בקרנות, עושי שוק, בורסות, כורים ועסקים אחרים ילכו בעקבותיהם. זהו ספר משחק דומה למה שראינו בעבר בהתרסקות הקודמת שעוררה לונה, אלא שהספר הזה ישפיע יותר על השוק. זהו הניקוי וההדחה הראויים מהקצאה שגויה של הון, ספקולציות ומינוף מופרז שמגיעים עם הגאות הנזילות הכלכלית העולמית שהושבתה בחזרה.

עם זאת, כולם ממהרים לקפוץ על הדומינו הבא ליפול. זה טבעי. רוב המידע סביב מאזנים ומינוף נסתר במערכת אינו ידוע בעוד מידע חדש ופיתוחים בזמן אמת זורמים החוצה כל חצי שעה, כך נראה. בורסות נמצאות תחת אור הזרקורים כרגע והשוק צופה בכל מהלך ועסקה שלהן. סביר להניח שאין בורסה שתהיה מזעזעת עם כספי לקוחות כמו FTX ו-Alameda, אבל אנחנו לא יודעים אילו בורסות יכולות או לא יכולות לשרוד ריצה בנקאית.

כפי שמוצג מתגובת השוק, אסימון Cronos (CRO) של Crypto.com ירד ב-55% תוך שבוע לפני שקיבל הקלה מסוימת ביממה האחרונה. הייתה מגמה פרבולית של משיכות - ריצה בנקאית - בבורסה ביומיים האחרונים, כאשר המנכ"ל עושה את סיבובי התקשורת כדי להבטיח לכולם שהמשיכות מעובדות בסדר ושהן ישרדו. 

אסימון Huobi (HT) הולך באותו נתיב, ירידה של כמעט 60% בשבועיים האחרונים. Huobi סיפק לאחרונה את שלהם רשימת הנכסים בפלטפורמה, מציג כ-900 מיליון דולר ב-HT בבעלות הן של משתמשי Huobi Global והן של Huobi. לא ברור כמה אחוזים מ-900 מיליון הדולר האלה נמצאים בבעלות Huobi Global, אבל זה די התספורת. בורסות בכל מקום נלחצו לספק גרסה כלשהי של הוכחה לרזרבות בניסיון להרגיע את השוק. 

במונחים של עזיבת ביטקוין בורסות, זו הייתה מגמה דומה בשלושת אירועי הפאניקה הגדולים האחרונים בשוק: התרסקות ה-COVID במרץ 2020, התרסקות לונה ועכשיו התרסקות FTX ו-Alameda. ביטקוין עף מבורסות מכיוון שסיכון חליפין וצד נגדי הופך לעדיפות מס' 1 להפחתה. בסך הכל, זוהי מגמה מבורכת עם למעלה מ-122,000 ביטקוין שזרמו מבורסות במהלך 30 הימים האחרונים. חוסר השקיפות, האמון והמינוף המוגזם במוסדות ריכוזיים הם שהניעו את הנפילה האחרונה.

יותר מאספקת הביטקוין בשמירה עצמית היא הדרך להתמודד עם סיכון זה בעתיד. עם זאת, בהנחה שכל הביטקוין הזה יעבור לשמירה עצמית ונועד לא לחזור לשוק זו הנחה רחבה ולא סבירה. סביר להניח, משתתפי שוק נוקטים בכל אמצעי הזהירות שהם יכולים ללא קשר אם כוונתם היא לאחסן את הביטקוין הזה לטווח ארוך לעומת שליחתו חזרה לבורסה מאוחר יותר.

בפעמים הקודמות, זרימת הביטקוין פנימה והחוצה מבורסות הייתה יותר סימן למחיר, אבל ככל שיותר ביטקוין מנייר, ביטקוין עטוף ברשתות אחרות ומוצרים פיננסיים של ביטקוין גדלו, תזרימי חילופי הביטקוין משקפים יותר את מגמות המשתמש הנוכחיות למרות האחרונה שתי יציאות בורסה עיקריות המסמנות את תחתית המחירים המקומיים. רק 12.02% מאספקת הביטקוין חי בבורסות היום, ירידה מהשיא ב-2020 של 17.29%. למרות שאנחנו רק באמצע החודש, נובמבר 2022 מתעצב להיות חודש היציאה הגדול ביותר בהיסטוריה. 

השער הכסוף של קריסת הבורסה הגדולה ביותר אי פעם בתעשייה היא שתחושה רחבה של חוסר אמון בצדדים נגדיים ושיטות ריבונות עצמיות צפויה לגדול בקרב רוכשי הביטקוין בעתיד. בעוד שרבים מדברים כבר למעלה מעשור על החשיבות של משמורת אישית על נכס הנושא הדיגיטלי המבוזר הראשון בעולם, זה נפלה לעתים קרובות על אוזניים ערלות, מכיוון שמוסדות פיננסיים כמו FTX נראו אמינים ואמינים. הונאה בוודאי יכולה לשנות את זה.

הדינמיקה הזו, והפוטנציאל לכמויות גדולות יותר של הדבקה במרחב הקריפטו, גורמים למשתמשים לברוח למשמורת אישית, כאשר השבוע האחרון הביא את הירידה הגדולה ביותר משבוע לשבוע בביטקוין בבורסות ב-115,200 BTC.

באופן מעניין למדי, מכירה זו הייתה ייחודית במובן זה שבניגוד למכירה קודמת בשנים האחרונות, היא לא הופעלה על ידי מבול של ביטקוין שנשלח לבורסות, במקום זאת על ידי התפרצות של בטחונות קריפטו לא נזילים ללא הרבה (או במקרה של FTT, כל קונים טבעיים.

בהתחשב בהתמקדות העצומה שלנו בסיכונים של הדבקה קריפטו-ילידית במהלך ששת החודשים הקודמים, אנו ממליצים מאוד לקוראים שלנו ללמוד ולבחון את הסיכויים של משמורת עצמית; אם שום דבר אחר, למען נוחות הנפש.

הערה אחרונה

מאמרי עבר רלוונטיים