העתיד של העולם הפיננסי יהיה דיגיטלי. אבל מתברר שהעולם הזה לא ישלט על ידי נכסי קריפטו שהונפקו באופן פרטי כמו מטבעות קריפטו כמו ביטקוין או אפילו מטבעות יציבים.
הסבירות גבוהה יותר שיהיו המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs) שהם גרסאות דיגיטליות של כסף פיאט של המדינה, המונפקות ומוסדרות על ידי בנקים מרכזיים, שכן אלה נתפסים כבטוחים יותר ומטבעם אינם תנודתיים.
"גנכסי rypto ו-stablecoins אינם מתאימים למטבעות דיגיטליים מעוצבים היטב של בנק מרכזי (CBDC). "אם CBDCs מתוכננים בזהירות, הם יכולים להציע יותר חוסן, יותר בטיחות, זמינות גדולה יותר ועלויות נמוכות יותר מאשר צורות פרטיות של
כסף דיגיטלי." קריטלינה ג'ורג'יבה, מנכ"ל קרן המטבע הבינלאומית (IMF).
לאחרונה פורסמו מספר דוחות מעניינים המספקים תובנות על המצב הנוכחי של פרויקטים של CBDC (דוח IMF) ועל הסיכונים השונים שהם עלולים להביא (Atlantic Council GeoEconomics Center Research). יש גם שונות
שחקנים פרטיים שיכולים למלא תפקיד חשוב בפתרון הבעיות השונות איתם מתמודדים פרויקטי CBDC, כמו ריפל ואלגוראנד.
מה יכולים בנקים מרכזיים וארגונים בינלאומיים ללמוד מהממצאים שלהם?
דו"ח IMF: "העלייה של CBDCs"
בספטמבר פרסמה קרן המטבע הבינלאומית (IMF) דו"ח בשם "עליית המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי". הפרסום מספק תובנה לגבי המחקר שערך הארגון על CBDCs, ובכך נותן עדכון על ההתקדמות של
הפיתוח העולמי של CBDCs במדינות שונות. בדו"ח זה קרן המטבע הבינלאומית אמרה כי היכולות הטכניות של הקריפטו עשויות להביא את הפוטנציאל לבנקים מרכזיים ליצור מערכת מוניטרית עשירה ומגוונת אם היא בנויה היטב וששיתוף פעולה גלובלי עשוי
למעשה להיות דבר טוב.
דו"ח זה מראה שיש עניין רב במושג CBDCs במספר הולך וגדל של מדינות ברחבי העולם. בנקים מרכזיים בכל רחבי העולם בוחנים כעת את הפוטנציאל שלהם מכיוון שהם יכולים להציע מספר יתרונות, אך מסיבות שונות, החל
מתשלומים בזמן אמת וכלה בהשתתפות פיננסית מוגברת של אנשים שאינם בנקים ותת-בנקאות.
מצב נוכחי
הדו"ח מצביע על כך שנכון ליולי 2022 כ-97 מדינות על פני כמה יבשות ברחבי העולם הצביעו על עניין והן בוחנות כיום את CBDCs, שהם יותר ממחצית מהבנקים המרכזיים העולמיים. רוב הבנקים המרכזיים בכך כבר עברו
מעבר לדיונים רעיוניים והם נמצאים בשלב המחקר, הבדיקה או הפריסה של התהליך.
נכון למועד פרסום הדו"ח, עד כה רק שתי מדינות השיקו במלואן את פרויקטי ה-CBDC שלהן, כלומר
ניגריהn eNaira באוקטובר 2021 ודולר החול של איי בהאמה באוקטובר 2020. על פי הנתונים שמקורם ב-IMF מאתר המעקב הייעודי שלה CBDC: עוד 15 פרויקטים של CBDC נמצאים בשלב הפיילוט, בעוד ש-15 נוספים נמצאים כעת בהוכחה של -מוּשָׂג
שלב, כאשר 65 מדינות עדיין מבצעות מחקר על שלהם. בינתיים, שש מדינות ביטלו את ה-CBDC שלהן.
מה זה עשוי להביא?
יתרה מזאת, דו"ח IMF הדגיש את היתרונות והבעיות הקשורות ל-CBDCs.
הטבות
הדו"ח קובע שאחד היתרונות של הנכס הדיגיטלי הוא הכללה פיננסית, שכן CBDCs נתפסים כשדרה לבנקים מרכזיים ברחבי העולם להביא שירותים פיננסיים לאוכלוסייתם הבלתי-בנקאית. CBDCs יגדילו את ההכללה הפיננסית ב
מדינות על ידי מתן גישה לאנשים לאבטחה ולנוחות של חשבונות בנק.
אבל יש עוד יתרונות שאפשר לקבל. אם CBDCs מתוכננים בזהירות ומחזיקים בכל התכונות של הטכנולוגיה הבסיסית של נכסי קריפטו, הם יכולים להציע יותר חוסן למערכות תשלום מקומיות, יותר בטיחות, זמינות רבה יותר,
עלויות נמוכות יותר מאשר צורות פרטיות של כסף דיגיטלי. זה עשוי להוביל לגישה טובה יותר לכסף, להגביר את היעילות בתשלומים, ובתמורה להוזיל את עלויות העסקאות. CBDCs יכולים גם לשפר את השקיפות, תוך מתן יותר מדרגיות ויציבות בגיבוי מרכזי
בנקים לאנשים המשתמשים בו.
סיכונים
קרן המטבע הבינלאומית הצביעה על כמה מהבעיות ש-CBDC עשויות להתמודד בהן, כולל אדישות, שעשויה להשפיע על האימוץ. בעוד של-CBDC עשויות להיות יתרונות פוטנציאליים רבים על הנייר, הבנקים המרכזיים יצטרכו קודם כל לקבוע אם יש מקרה משכנע לאמץ אותם, כולל
אם יהיה מספיק ביקוש.
בנוסף, הנפקת CBDC כוללת סיכונים שהבנקים המרכזיים צריכים לקחת בחשבון. משתמשים עלולים למשוך יותר מדי כסף מהבנקים בבת אחת כדי לרכוש CBDCs, מה שעלול לעורר משבר. הבנקים המרכזיים יצטרכו גם לשקול את יכולתם לנהל סיכונים
מתקפות סייבר, תוך הבטחת פרטיות נתונים ושלמות פיננסית.
איגודי תעשיית הבנקים גם הודיעו על חששם שמטבע דיגיטלי של בנק מרכזי - אם לא בנוי היטב - עלול לפוצץ את המודל העסקי הליבה שלהם של הלוואת כספי מפקידים על ידי פיתוי צרכנים לקחת פיקדונות מהמסורת.
חשבונות ולשמור אותם במטבעות דיגיטליים, דבר שיחתוך עמוק את הכספים שיש לבנקים לרשותם להלוות
מה הבנקים המרכזיים צריכים לעשות?
כשמדובר בשמירה על פרטיות המשתמשים והימנעות מצנזורה פיננסית, ליצירת CBDCs יש מספר אתגרים שיש להתגבר עליהם לפני שניתן יהיה ליישם אותם.
קרן המטבע ציינה כי על בנקים מרכזיים להעריך סיכונים לפני הנפקת CBDC, ובמקביל לחזק את יכולתם של סיכוני מתקפות סייבר, כדי להגן על אבטחת הרכוש ואבטחת הפרטיות של אנשים במדינותיהם.
האתגרים הללו כוללים הכשרת משתמשים כיצד להשתמש בו, אימות זהות, גישה אליו במצב לא מקוון ונקיטת אמצעים לשמירה על פרטיות המשתמש ואבטחתו.
מחקר מרכז גיאו-כלכלה
מחקר נוסף על CBDCs מתייחס לזה של המרכז לגיאו-כלכלה של המועצה האטלנטית שפועל בקשר של כלכלה, פיננסים ומדיניות חוץ, ומבקש לעצב עתיד כלכלי גלובלי טוב יותר.
הדו"ח האחרון שלהם שכותרתו "מפתח חסר - האתגר של אבטחת סייבר ו-CBDCs" מראה כי 105 מדינות ואיגודי מטבע בוחנים כעת את האפשרות של השקת CBDC, בין אם קמעונאית, שהונפקה לציבור הרחב, או סיטונאית, בשימוש
בעיקר לעסקאות בין בנקאיות. זה עלייה לעומת 35 ב-2020. מתוך סך זה 19 קבוצות של עשרים (G20) מדינות שוקלות להנפיק CBDC, ורובן כבר התקדמו מעבר לשלב המחקר.
CBDCs עלולים להוות סיכונים שונים
מחקר זה מראה כי CBDCs עשויים להוות סיכונים שונים, אך "תכנון אחראי יכול להפוך אותם להזדמנויות". יש דאגה גוברת לגבי אבטחת סייבר וסיכון פרטיות, כאשר יותר מדינות משיקות פרויקטי פיילוט של CBDC.
ישנן גרסאות עיצוב רבות עבור CBDCs, החל מבסיסי נתונים מרכזיים ועד ספרי חשבונות מבוזרים ועד למערכות מבוססות אסימון. יש לשקול כל עיצוב לפני שמגיעים למסקנות לגבי אבטחת סייבר וסיכוני פרטיות. הבנקים המרכזיים צריכים על כן
להבין את סיכוני אבטחת הסייבר והפרטיות הספציפיים הקשורים ל-CBDC.
אם ייושם ללא פרוטוקולי אבטחה נאותים, ניתן לנצל פגיעויות של CBDC כדי לסכן את המערכת הפיננסית של המדינה. עם זאת, הטכנולוגיה הנוכחית מאפשרת לבנקים מרכזיים להבטיח שניתן להטמיע גם אבטחת סייבר וגם הגנת הפרטיות
בכל עיצוב CBDC.
מה ניתן לעשות כדי להפחית סיכונים אלו?
איסוף נתונים מרכזי
רבות מגרסאות העיצוב המוצעות עבור CBDCs (במיוחד CBDCs קמעונאי) כוללות איסוף מרוכז של נתוני עסקאות. זה מהווה סיכוני פרטיות ואבטחה גדולים. מנקודת מבט של פרטיות, נתונים כאלה יכולים לשמש למעקב אחר תשלום אזרחים
פעילות. צבירת כל כך הרבה נתונים רגישים במקום אחד גם מגבירה את סיכוני האבטחה בכך שהיא הופכת את התמורה עבור פולשים לעתיד להרבה יותר גדולה.
ניתן לצמצם את הסיכונים הקשורים באיסוף נתונים מרוכז על ידי אי איסוף כלל או על ידי בחירה בארכיטקטורת אימות שבה כל רכיב רואה רק את כמות המידע הדרושה לפונקציונליות.
הגישה האחרונה יכולה להיעזר בכלים הצפנה, כמו הוכחות אפס ידע, המאמתות מידע פרטי מבלי לחשוף אותו ולאפשר לו להתפשר, או טכניקות גיבוב קריפטוגרפי.
ניתן להרחיב את טכניקות ההצפנה הללו עוד יותר כדי לבנות מערכות המאמתות את תקפות העסקה עם גישה מוצפנת בלבד לפרטי העסקה כמו השולח, המקבל או הסכום. כלים אלה נבדקו בהרחבה בשמירה על הפרטיות
מטבעות קריפטוגרפיים ומבוססים על התקדמות משמעותית בקהילת ההצפנה. הטכנולוגיה כבר מאפשרת לבנקים מרכזיים להבטיח שגם אבטחת סייבר וגם הגנת הפרטיות מוטמעים בכל עיצוב של CBDC.
שקיפות מול פרטיות
דאגה נפוצה בשמירה על הפרטיות היא שקיפות מופחתת עבור הרגולטורים. רגולטורים בדרך כלל דורשים מספיק תובנות כדי לזהות עסקאות חשודות, המאפשרות להם לזהות הלבנת הון, מימון טרור ופעילויות בלתי חוקיות אחרות.
קביעת סטנדרטים בינלאומיים ויותר שיתוף ידע בין בנקים קריטי לפיכך לפיתוח ואימוץ מהירים.
ניתן להשתמש בטכניקות קריפטוגרפיות לעיצוב CBDCs המספקים פרטיות דמוית מזומן עד לסף מסוים (לדוגמה 10,000 אירו כפי שהוצע באיחוד האירופי) תוך מתן אפשרות לרשויות ממשלתיות להפעיל פיקוח רגולטורי מספיק. CBDC חדש
המערכת לא תצטרך להמציא מחדש את פרוטוקולי האבטחה, אלא תוכל לשפר אותם.
CBDCs קמעונאיים
מספר מדינות התחייבו או אפילו פרסו CBDCs קמעונאי שהתשתית הבסיסית שלהם מבוססת על טכנולוגיית ספר חשבונות מבוזרת. עיצובים כאלה דורשים מעורבות של צדדים שלישיים כמאמתים של עסקאות. הסיכונים הנלווים יכולים להיות
להיות מופחת באמצעות מנגנונים רגולטוריים כגון דרישות ביקורת ודרישות מחמירות לגילוי הפרות. זו הסיבה שהצורך בקביעת סטנדרטים בינלאומיים וביותר שיתוף ידע בין בנקים הוא קריטי ברגע זה של התפתחות מהירה
ואימוץ.
רגולציה חוצת גבולות, יכולת פעולה הדדית וקביעת סטנדרטים
מדינות מתמקדות באופן מובן בשימוש ביתי, עם מעט מדי מחשבה על רגולציה חוצת גבולות, יכולת פעולה הדדית וקביעת סטנדרטים. מאמצים בינלאומיים מפוצלים לבניית CBDC צפויים לגרום לאתגרי יכולת פעולה הדדית וחוצי גבולות
סיכוני אבטחת סייבר.
לפורומים פיננסיים בינלאומיים, לרבות הבנק להסדרים בינלאומיים, IMF ו-G20 יש תפקיד קריטי בפיתוח תקנות CBDC גלובליות בגופים הקובעים סטנדרטים.
פלטפורמת קרן המטבע העולמית לתשלומים חוצי גבולות
קרן המטבע הבינלאומית (IMF) דוחפת לפלטפורמה גלובלית לתשלומים חוצי גבולות, שתקבל תשלומי CBDC, תחזיק אותם בנאמנות ותנפיק אסימונים כדי להפחית את העלות של העברות בינלאומיות.
הפלטפורמה תספק מאפיין פשרה משותף ושפת תכנות משותפת לכתיבת חוזים חכמים בפלטפורמה התואמים זה לזה. זה יהיה זמין לשימוש הן למגזר הציבורי והן למגזר הפרטי, מה שיעזור לפשט
עסקאות בינלאומיות. לדוגמה, חברה יכולה לתכנת חוזה חכם כדי "לגדר אוטומטית סיכוני מטבע חוץ של עסקאות או לשעבד תשלום נכנס עתידי בחוזה פיננסי".
המטרה הכוללת של פלטפורמת ההסדר היא לפשט את הדברים עבור המגזר הפרטי, לעזור בתיאום עסקאות בין אנשים, עסקים ומדינות, ולספק שירותי התנחלות בקנה מידה עולמי כדי להבטיח שתשלומים מתבצעים ב-
במועד. זה יכול להוביל לכך שהפלטפורמה תהפוך ל"שותפות ציבורית-פרטית הדוקה".
הפלטפורמה תציג גם טוקניזציה של כסף. זה יהפוך כסף "לנגיש לכל אחד עם המפתח הפרטי הנכון וניתן להעברה לכל מי שיש לו גישה לאותה רשת". "כסף אסימון מציג טרנספורמציה רדיקלית שנשברת
להפחית את הצורך בקשרים מהימנים דו-כיוונים. כל אחד יכול להחזיק אסימון, גם בלי שיהיה לו קשר ישיר עם המנפיק".
השלב הבא בתהליך יהיה "פרסום שני מאמרים שיציגו מתווה ראשוני לפלטפורמות כאלה כדי לתמוך בעסקאות סליקה וסילוק CBDC בין מספר מדינות בתקווה לעורר דיון נוסף
בנושאים חשובים אלה, שעשויים לעצב את עתיד התשלומים חוצי הגבולות". אדריאן, מנהל וראש חטיבה של המחלקה המוניטרית ושוק ההון של IMF
מעורבותו של ריפל בפרויקטים של CBDC
אבל גם שחקנים פרטיים כמו חברת תשלומים חוצי גבולות מבוססי Blockchain Ripple יכולים למלא תפקיד חשוב בפתרון הבעיות השונות איתם מתמודדים פרויקטים רבים של CBDC. ריפל כבר משחק תפקיד די חשוב ומשתתף בו
באופן פעיל בתוכניות פיתוח רבות של CBDC. Ripple עובדת בכך על פתרונות CBDC עם מספר תוכניות פיילוט שכבר מתקדמות. ויש כמה אינדיקציות שמראות שהחברה מתפנקת גם בכמה פרויקטים רצים, שטרם נחשפו.
Ripple Labs שיתפה פעולה ב-2021 עם הרשות המוניטרית המלכותית של בהוטן. שותפות זו התמקדה בהנפקה וניהול נוסף של הצורה הדיגיטלית של ngultrum של מטבעות מקומיים. כמה חודשים לאחר מכן, החברה גם שיתפה פעולה עם הרפובליקה
של פלאו על פיתוח מטבע דיגיטלי.
בנוסף, בפברואר, נאמר כי ריפל יצטרף לאגודת היורו הדיגיטלית, צוות חשיבה מבוסס אירופה, כשותף תומך. היוזמה התמקדה בהנעת הצמיחה והפיתוח של אירו דיגיטלי ו-CBDC באזור. אדווה לאחרונה
(ב-1 בספטמבר) הצטרף לארגז חול חדש של Digital Dollar Project (DDP) לבדיקת טכנולוגיית CBDC, הנקרא Technical Sandbox Program.
הפתרון של Ripple מתבסס בכך על שימוש בגרסאות פרטיות של ה-XRP Ledger (XRPL) שלה בתוכניות CBDC שהושקו במרץ 2021, אשר מבחינה טכנית איננה בלוקצ'יין אלא משתמשת בטכנולוגיית Ledger Digital (DLT) שהיא הבסיס של הבלוקצ'יין.
מטרת התוכנית הייתה לחקור יותר השפעות טכניות ועסקיות פוטנציאליות של CBDC בתוך המדינה.
רשתות הצד הפדרציה של XRPL
התפתחות מעניינת במהלך 2022 היא יישום על ידי מספר רשתות בלוקצ'יין מובילות, כולל Ripple ו-Ethereum, של מה שנקרא פתרונות Sidechain ייעודיים.
ממשלות בהחלט יזדקקו לרשתות בשליטה מרכזית לפיתוחי ה-CBDC שלהן. עם זאת, לא ניתן לבנות פלטפורמות כאלה מאפס: יהיה להן חסר בסיס משתמשים וזרימת נזילות.
Federated Sidechains מאת XRP Ledger יכולים לפתור את הבעיות הללו מכיוון שהם יכולים ליישם כל היגיון, רעיון וארכיטקטורת ממשל הנדרשים עבור המנפיקים שלו. יחד עם זאת, Federated Sidechains גמישים ומתכווננים בכל הנוגע למקרי שימוש, אימוץ
ויכולת פעולה הדדית עם בלוקצ'יין מיינסטרים.
ה-Ripple blockchain ((XRPL) יכול להעלות נכסים דיגיטליים מגובים על ידי מדינה עם רשתות הצד הפדרציה שלו, ועשוי למלא תפקיד מכריע בפיתוח המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי. XBridge של Ripple מאפשר העברת נכסים על פני שונות
ספרי חשבונות. שרשרת צד מאוחדת יכולה להיות מרוכזת או מבוזרת, פתוחה או פרטית, המאמתים שלה יכולים לעקוב אחר כל מנגנון קונצנזוס. ניתן ליישם כל תכונה כדי לאכוף חוק ורגולציה.
דגם Algorand Hybrid CBDC
שחקן מעניין נוסף בתחום הפיתוח של CBDC הוא אלגוראנד. חברת הבלוקצ'יין הזו ופלטפורמת המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי פרסמו לאחרונה את הדו"ח שלהם לשנת 2022 "הנפקת מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי על אלגוראנד", שדן במגמות האחרונות
בפיתוח CBDC, לכידת תובנות לגבי איך CBDCs מתפתחים בבנקים מרכזיים ברחבי העולם, ולשתף את הממצאים האחרונים שלהם על CBDCs.
דגם CBDC היברידי
הדו"ח תיאר גם את המודל ההיברידי של אלגורנד לשימוש ב-CBDCs ואת היתרונות שלו בהשוואה לפרוטוקולי L1 אחרים להנפקת אסימונים. מודל CBDC היברידי זה בנוי על מופע פרטי של הבלוקצ'יין הציבורי הפתוח אלגוראנד.
מודל זה, שנבדק בפרויקטים שונים של CBDC, הוא מערכת דו-שכבתית הנראית כגישה ייחודית מצד ארגונים וספקים אחרים. זה יוצר סביבה המאפשרת אינטראקציה לא מסובכת וחלקה בין מערכות אקולוגיות שונות
שותפים.
במודל זה, לבנקים מרכזיים יש שליטה מלאה על ה-CBDC, ובו זמנית מאפשרים לספקי שירותים מורשים (LSP) כגון בנקים מסחריים, ספקי תשלומים וחברות פינטק אחרות כמו חברות כסף אלקטרוני, להקל בו זמנית את ההפצה
ועסקאות
ארכיטקטורת "פתיחות לפי עיצוב" של אלגורנד מאפשרת בניית פרוטוקולים ותהליכים בצורה איתנה ויציבה הניתנים להפעלה הדדית עם מערכות מדור קודם ודרישות עתידיות. אלגוריתם הקונצנזוס של אלגוראנד מבטיח שהעסקאות הן מהירות ומיידיות
סופי וכי הבלוקצ'יין לעולם לא מתפצל. זה הופך את אלגורנד לבלוקצ'יין מושלם עבור CBDCs.
פרויקט יורו דיגיטלי של האיחוד האירופי כדוגמה
דוגמה לאופן שבו פרויקט CBDC מתקדם הוא פרויקט היורו הדיגיטלי. ביולי 2021 השיק ה-ECB את שלב החקירה של פרויקט היורו הדיגיטלי. שלב זה נועד לזהות את העיצוב האופטימלי של יורו דיגיטלי ולהבטיח שהוא עונה על הצרכים של
המשתמשים שלה. בשלב זה הבנק המרכזי גם אמור לנתח כיצד מתווכים פיננסיים יכולים לספק שירותים חזיתיים הבנויים על יורו דיגיטלי), כיצד יחולק המטבע למשתמשים וכיצד יסולקו התשלומים. .
הבנק המרכזי האירופי בחר חמישה שותפים שיעזרו לו לפתח אב טיפוס אירו דיגיטלי, כולל Caixabank הספרדי וענקית הטכנולוגיה האמריקאית אמזון, לצד Worldline, Nexi ו-EPI. Caixabank
יתמקד בייצור אב טיפוס לתשלומים מקוונים P2P באמצעות האירו הדיגיטלי. Nexi
מונה לספק אבות טיפוס חזיתיים בחנויות פיזיות כדי לבדוק מקרים שונים של שימוש בתשלום. Worldline נבחרה למקרה השימוש הספציפי 'תשלומים לא מקוונים של עמית לעמית' של יורו דיגיטלי, המתמקד בתשלום בין יחידים,
דרך ארנק דיגיטלי..
שלב זה יסתיים באוקטובר 2023, כאשר מועצת המנהלים תחליט אם לעבור לשלב הבא, שבו ה-ECB מקווה לראות פיתוח שירותים משולבים וכן לבצע בדיקות וניסויים חיים אפשריים של
יורו דיגיטלי. מה שמכונה "שלב המימוש" הזה נועד לפתח ולבדוק את הפתרון הטכני המתאים וההסדרים העסקיים הדרושים כדי לספק יורו דיגיטלי. שלב זה יכול להימשך כשלוש שנים.
החלטה על הנפקה אפשרית של יורו דיגיטלי עשויה להגיע רק מאוחר יותר, גם בהתאם להתפתחויות החקיקה בנוגע לרגולציה ובהינתן היבטים מהותיים של היורו הדיגיטלי. זה יידון על ידי הפרלמנט האירופי והמועצה
של האיחוד האירופי, בהסכמת הנציבות האירופית.
קובעי המדיניות יתחילו לעבוד בקרוב על ספר חוקים עבור תוכנית האירו הדיגיטלי, הדרוש לפיתוח פתרונות יורו דיגיטליים ולהיות מוכנים אם וכאשר יוכנס יורו דיגיטלי.
הערות אחרונות
העתיד של הכסף הוא ללא ספק דיגיטלי. המטרה היא להשיג תשלומים מקומיים וחוצי גבולות זולים הרבה יותר, מיידיים באמצעות הטכנולוגיות החדשות. בכך ישחק תפקיד מרכזי על ידי CBDCs שנמצאים כעת בבנייה ברחבי העולם. זה גם כן
מוקדם לומר כיצד הנוף הזה יתפתח.
השאלה היא מה תהיה התוצאה הסופית? התשובה לכך יכולה להגיע מדו"ח קרן המטבע הבינלאומית ששיתף חלק מהלקחים שנלמדו מבנקים מרכזיים שונים ממאמצי המטבע הדיגיטלי שלהם.
ראשית, אין מקרה אוניברסלי עבור CBDCs כי כל כלכלה שונה. אז הבנקים המרכזיים צריכים להתאים תוכניות לנסיבות ולצרכים הספציפיים שלהם.
שנית, שיקולי יציבות פיננסית ופרטיות הם בעלי חשיבות עליונה לתכנון של CBDCs. על הבנקים המרכזיים, לפיכך, להבין את סיכוני אבטחת הסייבר והפרטיות הספציפיים הקשורים ל-CBDC.
במדינות רבות, חששות פרטיות הם פוטנציאל לשבירת עסקות בכל הנוגע לחקיקה ואימוץ של CBDC. אז זה חיוני שקובעי המדיניות יעשו את התמהיל הנכון.
שלישית, צריך להיות איזון בין התפתחויות בחזית העיצוב ובחזית המדיניות.
רביעית, בנקים מרכזיים ברחבי העולם צריכים לשתף פעולה בתחומים כמו רגולציה, יכולת פעולה הדדית וקביעת סטנדרטים. קביעת סטנדרטים בינלאומיים ויותר שיתוף ידע בין בנקים הוא קריטי לפיתוח מהיר ואימוץ.
והוסיף לזה "שיתוף פעולה ציבורי-פרטי בנושא האירו הדיגיטלי הוא חיוני".
פאביו פנטה, חבר מועצת המנהלים של ECB
