התכנסות TradFi, DeFi נמשכת באמצעות אסימון של נכסים בעולם האמיתי

נכסי עולם אמיתי (RWA) מוכנים להתרחב "מעבר למגמה טכנולוגית בלבד", על פי דוח חדש המתמקד בפלח הצומח.

המגזר גדל בשנים האחרונות כאשר פרויקטים וחברות ביקשו להביא נכסים פיזיים ופיננסיים - מניירות ערך חוב לנכסי נדל"ן - לשרשרת באמצעות בלוקצ'יין.

"כוחה של דיגיטליזציה מונעת בלוקצ'יין ניכר בפוטנציאל לפתוח נכסים בלתי נזילים אחרת, לייעל את הפעילות, להפחית עלויות ולעצב מחדש את התיווך הפיננסי", קובע דו"ח שפורסם ביום חמישי על ידי אורקל RedStone וחברת ניהול הסיכונים של DeFi Chaos Labs.

הערך הכולל ננעל (TVL) עבור נכסי DeFi בעולם האמיתי מסתכם בכ-1.2 מיליארד דולר, לפי DefiLama, בראשות stUSDT.

נכון לאמצע אוגוסט, מגזר זה היווה כ-1.2% משוק ה-DeFi, לדווח הערות.

אוצר אסימון כל הזעם

אג"ח אסימון זכו למשיכה מוגברת בחודשים האחרונים, שכן פרויקטים שונים ביקשו להציע גישה לניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי, למשל, שוק האג"ח הממשלתי הגדול והנזיל ביותר בעולם.

Sébastien Derivaux, מייסד שותף של ייעוץ פיננסי ממוקד DAO Steakhouse Financial, אמר כי איגרות חוב סמליות "מפשטות את הגישה אך חשוב מכך פותחות את ניהול החבות של נכסי קריפטו בשרשרת.

"אנחנו עדיין מוקדמים מאוד, אבל המטרה הסופית היא פשוטה: להעביר כספים למסילות קריפטו", ציין.

Ondo Finance השיקה הנפקות של אג"ח ואג"ח בארה"ב מוקדם יותר השנה, עם שלושה סוגי מניות שהשקיעו תחילה בתעודות סל של אג"ח של BlackRock ו-Pimco.

קבוצת הקרנות Adapt3r Digital החודש חשף קרן סמלית ב-Archblock השוק המבוזר, המאפשר לבעלי USDC ולמשקיעים ברשת לגשת לתשואות קצרות טווח של שטר האוצר האמריקאי.

Maple Finance השיקה את א מאגר ניהול מזומנים באפריל שבו הכספים שהופקדו משמשים לרכישת אוצר ארה"ב. מנכ"ל שוק ההון אמר ל-Blockworks בשבוע שעבר היא ביקשה להיות "מוביל ראשון" של סולאנה בכך שהציעה גישה בשרשרת לתשואות של משרד האוצר האמריקאי.

מייסד שותף של RedStone, Marcin Kaźmierczak, אמר שהוא מצפה לשימוש "רחב ועמוק" עוד יותר בניירות ערך של משרד האוצר ברשת בטווח הקרוב.

"הם יוצרים תפיסה של תשואה בטוחה יותר ויכולים לפתוח מוצרים חדשים - למשל [אפליקציה מבוזרת] שמנהלת אוטומטית כספים על כספות תשואה על בסיס מאגרי DeFi ו-RWA מקוריים", אמר ל-Blockworks באימייל.

מעורבות מוסדית

לארי פינק, מנכ"ל ענקית ניהול הנכסים בלקרוק, אמר בשנה שעברה שהטוקניזציה של ניירות ערך היא "הדור הבא לשווקים".

ענקיות פיננסיות אחרות חקרו טוקניזציה, כולל ג'יי פי מורגן וגולדמן זאקס.

של ג'יי.פי מורגן אוניקס דיגיטלי נכסים הרשת מאפשרת אסימון של נכסים מסורתיים, כגון משרד האוצר האמריקאי ומוצרי שוק הכסף. החברה השתמש ב-Polygon blockchain כדי לסחור בהפקדות מזומנים סמליות בנובמבר 2022.

"כבר זמן רב מחזיקים בדעה שעם הזמן, יותר ויותר מימון מסורתי יתקיים בבלוקצ'יין ציבורי, בתנאי שיהיו פתרונות להיבטים מרכזיים כמו מדרגיות ופרטיות", אמר טיי לובן, ראש Onyx Digital Assets, ל-Blockworks ב- זְמַן.

פלטפורמת הנכסים הדיגיטליים של גולדמן זאקס, שנבנתה באמצעות ערימת בלוקצ'יין פרטית מורשית המכונה קנטון, עלתה לאוויר בינואר. ההנפקה הראשונה של פלטפורמת האסימון הייתה איגרת חוב דיגיטלית של 100 מיליון יורו לשנתיים.

פרנקלין טמפלטון הציג לראשונה קרן שוק כספים שהשתמשה בבלוקצ'יין ציבורי כדי להקליט עסקאות ב-2021, ול-WisdomTree מגוון קרנות שעושות דיגיטציה את רישומי הבעלות שלהן על מניות הקרן.

המילטון ליין שיתף בשנה שעברה עם חברת ניירות הערך של נכסים דיגיטליים Securitize כדי להנגיש שלוש מהקרנות שלה. באמצעות קרנות הזנה סמליות. Securitize רכשה לאחרונה את פלטפורמת עושר הנכסים הדיגיטליים Onramp Investors להציע חלופות מסוימות לשוק יועץ ההשקעות הרשום (RIA).

מה הלאה?

זהב הוא הנכס האסימוני השני במונחים של שווי שוק, אחרי הדו"ח, על פי דו"ח יום חמישי. שני אסימונים - PAX Gold (PAXG) ו-Tether Gold (AUT) שולטות בקטגוריה, כל אחת עם שווי שוק של כ-480 מיליון דולר, כך עולה מנתוני CoinGecko.

מוסדות האחראים להטבעת זהב דיגיטלי אמורים להבטיח כל אסימון על ידי סחורות אמיתיות. Paxos, למשל, אומרת שהיא תומכת באסימוני PAXG עם זהב המאוחסן בכספות של איגוד הבוליון של לונדון.

זהב אסימון הוא אחת ההצעות שעל אפליקציית הצרכנים "תומכת בלוקצ'יין" של WisdomTree הושק ביולי.

"עם תשומת הלב הגוברת על זהב עקב חששות אינפלציוניים, זהב אסימון נמצא בעמדה טובה לקחת תפקיד חשוב במעבר למימון בשרשרת", נכתב בדו"ח RedStone ו-Chaos Labs.

שווקים ופלטפורמות בהן ניתן לסחור בנכסים מהעולם האמיתי בצורה מאובטחת ובקלות יהיו המפתח ככל ששוק ה-RWA יגדל, מציין הדו"ח. פלטפורמה אחת כזו, Tangible, ממירה נכסים בעולם האמיתי ל-NFTs שניתן לפדות עבור המוצר הפיזי.

קז'מירצ'אק אמר ל-Blockworks שהשוק זקוק לנכסים מהעולם האמיתי המיושמים ביישומים מבוזרים כחולים כדי לעודד צמיחה. המייסד השותף של RedStone הצביע על א הצעה מוקדם יותר החודש עבור חלק מאוצר האוצר של Aave יוקצה לנכסים בעולם האמיתי באמצעות Centrifuge Prime כדוגמה.

"דבר אחד שעלול לחנוק את הצמיחה הוא באופן פרדוקסלי שוק שוורי בקריפטו, שכן אז התשואות ומקרי השימוש מ-RWA יהיו גבוהים מהזדמנויות של DeFi", הוסיף קז'מירצ'אק.