Waiting for the Dawn... כאשר הבחירה בין סטייינג ל-LP הופכת לסיוט

צלילה לשדרוגי ארכיטקטורה בסיסיים שמגיעים עם בנקור 3-מהכנסת סוג חדש של אסימון בריכה ועד לשחרור נזילות ניתנת להרכבה.

בנקור, שנבנתה על Ethereum, היא בורסה מבוזרת (DEX) שהכניסה ל-DeFi את מאגר הנזילות, אסימון המאגר ומושגי יצרן השוק האוטומטי (AMM) ל-DeFi עוד ב-2017.

אסימון בריכה חד צדדי

בנקור מציגה מערך של שדרוגים שיושק בשלושה שלבים - המכונים 'שחר', 'זריחה' ו'אור יום'.

נתחיל בהקדמה של אסימון בריכה חד צדדי חדש, שנמצא במרכז הרימייק של Bancor 3.

עם הארכיטקטורה החדשה, יכולת ההימור חד-צדדית וההגנה מפני אובדן בלתי-נצחי (IL) עומדים להפוך למאפיין אינהרנטי של המערכת, בניגוד לניהול שכבה שנייה של חוזים.

העיצוב המקורי של אסימוני בריכה סטנדרטיים משתמש בשני ערכים כדי לחשב את ערכם של אסימונים בודדים במאגר: ההיצע הכולל של אסימוני הבריכה ויתרת האסימונים בתוך מאגר נזילות אסימוני בריכה חד-צדדיים של Bancor 3 נועדו להיות אגנוסטיים ל יתרות האסימונים האמיתיים של הרשת ובמקום זאת מתייחסים ל- Staking Ledger הכולל פרוטוקול שאין לו ידע ב-IL.

ככזה, הערכת השווי של אסימוני המאגר של Bancor 3 אינה מושפעת על ידי IL, בעוד עמלות שנצברו מפעילויות עשיית שוק מצורפות ל- Staking Ledger - מה שמאפשר להעריך את אסימוני המאגר.

מתוך מחשבה על כך, בניגוד ל-Bancor v2.1 שבו הגנת IL מלאה נצברת על ידי הנחת אסימונים בבריכה למשך 100 ימים או יותר, Bancor 3 מציגה הגנת IL מלאה מההתחלה ("הגנת IL מיידית").

נזילות DeFi "Superfluid".

על ידי חיסול ה-IL, בנקור מצאה תרופה לפרוטוקולים שאינם מקבלים "אסימוני מאגר" כבטחונות.

בשל הגנת IL וצבירת עמלות מסחר - אסימוני מאגר חד צדדיים עולים רק ביחס לערך HODL של נכס הבסיס - מה שהופך אותם לצורה אידיאלית של בטחונות מקוריים.

לדברי נייט הינדמן, ראש תחום הצמיחה ב-Bancor Protocol, הפתרון המוצע של בנקור מגיע כאשר יותר פרוטוקולי DeFi משיקים פונקציונליות של הימור מקורי, מה שמותיר למחזיקי האסימונים שלהם בחירה קשה: לספק נזילות באסימון המקורי ב-DEX, או להטמיע באופן טבעי את אסימון בפרוטוקול.

עם Bancor 3, ייתכן שהמשתמשים לא יצטרכו לבחור, וכאן העיצוב החדש של אסימון הבריכה החד-צדדי זורח במלואו.

"הרעיון פשוט: ניתן להשתמש בנזילות על השרשרת בו זמנית למטרות רבות. עד עכשיו, הפרימיטיבים לא היו קיימים כדי לתמוך בזה, אבל זה עשוי להשתנות עם השחרור הקרוב של אסימוני הבריכה החד-צדדיים של Bancor 3 - וזה יכול לסלול את הדרך לגישה חדשה לגמרי לנזילות ניתנת לחיבור - כזו שבה LPs. לא צריך להחליט בין להרוויח תשואה ב-AMMs לבין החזקה מקורית של האסימונים שלהם. הם יכולים לעשות את שניהם", הסביר הינדמן.

לדבריו, הכל מתחיל בפרוטוקולים של צד שלישי המקבלים את אסימוני המאגר החד-צדדיים של Bancor כבטחון מקורי להימור. לדוגמה, Synthetix יכולה לקבל את bnSNX (אסימון מאגר חד צדדי שנוצר כאשר משתמש מפקיד SNX במאגר Bancor 3) כבטחון הימור בפרוטוקול Synthetix.

"Synthetix יכולה, תיאורטית, לתמוך ב-bnSNX כבטחון מקורי ב-Sinthetix. כתוצאה מכך, המשתמשים יוכלו להפקיד SNX במאגר ה-SNX ב-Bancor, ליצור אסימוני מאגר bnSNX ואז להטמיע את ה-bnSNX ב-Sinthetix", הבהיר הינדמן.

זה בעצם מאפשר למשתמשי DeFi לפתוח בו-זמנית תשואה בשני הצדדים - לצבור עמלות מסחר מ-Bancor, תוך ניצול תגמולי הימור מקוריים מפרוטוקול הצד השלישי.

"אומניפול" ו"בריכות אינסוף"

מלבד Staking Ledger, הארכיטקטורה החדשה מציגה גם ארגון בסגנון כספת של הפרוטוקול.

בהמשך, Bancor Network תאחסן את כל האסימונים מכל הרשת, כולל ה-BNT שלה בחוזה אחד, במקום לאחסן את האסימונים שלה במאגרי נזילות. עם זאת, האשליה של מאגרי נזילות בודדים תישאר - המכילה לא יותר מאשר היגיון המאגר.

בנקור מכנה את התכונות הללו "אומניפול" ו"בריכות האינסוף" בשלב השחר.

בניגוד לגרסה הקודמת, שדרשה עיבוד עסקאות באמצעות BNT, יצירת עסקה נוספת ותוספת עלויות גז, ה-Omnipool של הגרסה החדשה תאפשר לכל העסקאות ברשת להתבצע בעסקה אחת – הפחתת עלויות הגז, מה שהופך נזילות משקיעים בפרוטוקול יעיל יותר בהון.

בגרסה הנוכחית של Bancor, המשתמשים צריכים לחכות עד שייפתח מקום בבריכה לפני שהם יורשו להפקיד את האסימונים שלהם, אבל עם כניסת Infinity Pools המגבלות הללו נעלמו, וכל אחד יכול לתרום כמה שירצה.

בגרסה הנוכחית, רק בנקור יכלה לעורר את מאגרי הנזילות שלה עם תגמולי BNT. ב-Bancor 3, המפקידים עשויים להרוויח מתגמולים דו-צדדיים ב-Bancor 3, שכן פרוטוקולים של צד שלישי יכולים להציע תגמולים באסימון מקורי משלהם במאגרים שלהם.

בנוסף, המשתמשים לא יצטרכו להוסיף ידנית את התגמולים שלהם למאגר, מה שעולה להם דלק בכל פעם, מכיוון שב-Bancor 3 גם עמלות המסחר וגם התגמולים לכריית נזילות מתערבים אוטומטית.

המשמעות היא שהרווחים מתווספים מחדש באופן מיידי למאגר - שיפור הנזילות של הרשת והגדלת הפוטנציאל של המשתמשים להרוויח באופן פסיבי יותר עמלות ותגמולים.

לבסוף, עם השדרוג המוצע, BancorDAO משיגה את הכוח לא רק לספק BNT בבעלות פרוטוקול למאגרים שלה ולהפיק עמלות עבור הפרוטוקול, אלא גם להצביע על כיווץ ה-BNT שבבעלות הפרוטוקול בכל מאגר שביצועיו נמוך, ולהפנות מחדש. נזילות הפרוטוקול למאגרים רווחיים יותר.

בין שאר התכונות החדישות המוצעות על ידי העדכון המוצע הגדול ביותר של Bancor עד כה, כוללות גם תמיכה בריבוי שרשרת ושכבה 2, כמו גם שילוב של Chainlink Keepers, כדי לאפשר צריבה ומשיכות אסימונים יעילים יותר.

העיצוב המחודש הרדיקלי יבוא בליווי חזית מחודשת, המאפשר העברה בלחיצה אחת מ-Bancor V2.1 ל-Bancor 3.

ההודעה Waiting for the Dawn... כאשר הבחירה בין סטייינג ל-LP הופכת לסיוט הופיע לראשונה ב CryptoSlate.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/