HODLingを忘れましたか？定量的ヘッジファンドは仮想通貨のボラティリティを利用してさらなる利益を得る

代表的な仮想通貨の信奉者にとって、ビットコインの購入と保有は今年利益をもたらす戦略となっており、BTCは年初から56％以上上昇している。しかし、ますます多くのクオンツヘッジファンドや学術研究者が、仮想通貨の変動をうまく利用する別のアプローチ、つまりトレンドフォローを提案しています。

市場の勢いを利用するこの定量的戦略は、ビットコインの悪名高い価格変動に特に適しているようです。最近の報告書によると、マン・グループなどの大手ヘッジファンド・マネージャーやケンブリッジ大学などの学者らがこれを裏付ける証拠を見つけているという。 ブルームバーグレポート.

2億ドルのフローリン・コート・キャピタルのような定量的ファンドは2017年以来トレンドフォロー戦略を実践しており、仮想通貨へのエクスポージャーが全体的なパフォーマンスを押し上げていると報告書は指摘している。

マンAHLのタレク・アブ・ザイド氏は次のように述べた。

• スピードに関係なく、モメンタム型戦略のリスク調整後のリターンは、歴史的にバイアンドホールド戦略よりも優れています。トレンドフォローとは、行動のバイアスを抽出することです。暗号通貨では、行き過ぎ、FOMO、パニックが見られますが、これらは体系的な戦略で捉えることができます。

マン・グループのマンAHL部門が実施した調査によると、ボラティリティを調整した場合、2017年以降、BTCとETHの両方に適用されたロング・ショート・トレンド戦略がこれらのコインのバイ・アンド・ホールド戦略を上回っていることが示されている。

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この戦略は、市場の上昇局面で利益を獲得し、トレンドが反転したときにショートポジションを取ります。 167.5年末時点で2023億ドルを超える記録的な運用資産を持つマン・グループは、既存の戦略に仮想通貨を組み込んでいることを以前から認めていた。

もう一つのクオンツ投資大手であるAQRキャピタル・マネジメントも、仮想通貨先物に対してトレンドフォロー戦略を採用していることを公言しており、オルタナティブ市場やエキゾチック市場を専門とするフローリン・コートは、ビットコインとイーサの取引を自社の取引に組み入れたことで、今年大幅な業績向上を見せている。 2017年からスタートした戦略。

2023 研究 モナシュ大学の研究者によると、ビットコインとイーサに関しては、トレンドフォロー戦略が一般的にバイアンドホールドアプローチよりも優れたパフォーマンスを示しましたが、別の戦略は、 研究ケンブリッジ大学に所属する研究者らによって実施された調査では、2011年から2019年の間に適用された同様の戦略による「一貫した魅力的なリターン」が特定されました。

この戦略は上場投資信託としての洗練されたヘッジファンドに限定されません。 グローバル X ビットコイン トレンド ストラテジー ETF (BTRN)、 先月、それへのエクスポージャーの提供を開始しました。 ETFは、トレンドに基づいて、BTC先物契約と満期が1〜3か月の米財務省証券の間で投資を配分します。

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• 情報源： https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/04/forget-hodling-quantitative-hedge-funds-use-crypto-volatility-to-further-gains/