[スポンサー] Balancer Wars: イーサリアム DeFi におけるオーラの支配への道

バランサー戦争はますます複雑になっています。 過去数か月間、BAL トークンの蓄積だけでなく、最近発表されたバランサーの投票エスクロー トークンである veBAL にも大きな焦点が当てられてきました。

バランサーのエコシステムにすでに数百万ドルを提供している Olympus、Lido、Gnosis などの DAO は、現在、より多くの veBAL を蓄積する提案を渡すことに焦点を当てており、同様に、veBAL の利回りを深めることができるプロトコルとトークンとのパートナーシップを検討しています。 .

それでも、バランサー戦争は数か月前に始まったばかりかもしれませんが、特定の所有者はすでに、カーブ ファイナンスとバランサーの戦いの類似点に気付いています。

カーブの過去はバランサーの未来かもしれない

より単純な時代に戻ると、ステーブルコインをドルに適切に固定するだけでなく、安定したスワップを実行する必要がある投資家に低い取引手数料を提供する主要なステーブルコイン AMM であるカーブ ファイナンスがありました。

競争上の優位性を維持するために、Curve は veCRV を作成しました。これは、CRV をロックした保有者に報酬を与えます。 veCRV は Curve のガバナンス トークンであるため、所有者は CRV の利回りを高め、Curve の収益の一部を受け取ることができますが、最も重要なことは、そのガバナンスの提案に投票する力を持つことです。

veCRV保有者がさまざまな流動性プールのマイニング報酬の量などの重要な決定に投票できるようにすることで、クジラとプロトコルが同様にveCRVに過半数の影響力を獲得したいという欲求が生まれました.

veCRV が Curve Wars を通じて牽引力と有用性を獲得したため、Balancer はその直後に Curve の ve トークンノミクス モデルから数ページ離れました。

veCRV と veBAL: 比較

最終的に、Balancer は 2022 年 75 月に veBAL を作成することにより、同様の ve トークンノミクス モデルを利用しました。veBAL を蓄積することにより、所有者は Balancer のガバナンス提案に投票するだけでなく、BAL トークンで獲得した追加の利回りと XNUMX のシェアを取得することができました。プロトコルから生成された手数料の割合。

CRV 保有者は veCRV を取得するために CRV をロックする必要がありましたが、Balancer ユーザーは veBAL を受け取りたい場合、Balancer の 80/20 BAL/WETH プールから Balancer Pool Tokens (BPT) を取得する必要があります。 また、veCRV の最大ロック期間が 1 年であるのに対し、veBAL の最大ロック期間は 4 年でした。

さらに、ユーザーが veBAL を保持し続けたい場合は、BPT のロック期間を定期的に延長する必要がありました。そうしないと、放置すると veBAL が 0 に減衰する可能性があります。

ギャップは明らかでした。バランサーのユーザーは、veBAL をより長い期間保持し、Convex が Curve と同様の方法で veBAL の利回りを増やしたいことに気づき始めました。

入力します オーラファイナンス.

Aura Finance: バランシング バランサー

Aura Finance は、Balancer 流動性プロバイダーと veBAL 保有者に最大のインセンティブを提供するという明確な目的で構築されました。

最初にネイティブERC-20トークンをローンチし、 AURA、2022月に、オーラ制御のveBALを拡大率で制御します。 XNUMX 年 XNUMX 月の時点で、AURA はすでに TVL に達しています。 約 316億円分.

セキュリティの面では、Aura は合計で 3 つのセキュリティ監査 ここ数ヶ月で、 アクティブなバグ報奨金プログラムであり、テスト展開にはフォーク テストを使用します。

Aura エコシステムの構築: veBALからauraBALへ

Aura Financeもローンチ オーラバル、Balancer の veBAL のリキッド ラッパーとして機能します。 auraBAL を受け取るには、ユーザーは流動性を Balancer の 80BAL-20WETH プールに入金し、ステーキングする前に Aura で auraBAL に変換します。

ここから、auraBAL 保有者は、veBAL を通常保持することで得られる通常のバランサー管理手数料 (BAL と bbaUSD の収益) だけでなく、Aura のパフォーマンス手数料と AURA からの追加の BAL も受け取ることができるプラットフォームに出資することを決定できます。 ユーザーはいつでも auraBAL を BAL にトレードバックできます。

または、auraBAL 保有者は、バランサー プール auraBAL/[80/20 BAL/ETH BPT] に貢献することを選択できます。 ユーザーはその後、Aura Finance で auraBAL BPT トークンをステークして、auraBAL トークンを介してエコシステムに出入りするための流動性を他のユーザーに提供するための AURA 報酬の別のプールを受け取ることができます。

全体として、auraBAL は Balancer エコシステムに明確な有用性を提供しました。 その報酬は現在、ネイティブの veBAL 報酬の倍数であり、Aura がより多くの veBAL を蓄積するにつれてスケーリングします。 また、auraBAL により veBAL を定期的に再ロックする必要がなくなり、最大 16 週間ロックできます。

vlAURA の追加

auraBALのユーティリティの上に構築し、 ヴラウラ その後紹介されました。 ユーザーは自分の AURA をロックして、いくつかの特権を受け取ります。Aura プロトコルの変更に投票する機能、Aura トレジャリーに直接投票する機能、Balancer スナップショットの提案の結果に投票する機能、追加の auraBAL を直接受け取る機能です。

vlAURA 保有者は、vlAURA を利用してバランサー ゲージの投票に参加することもできます。ヒドゥン ハンドのような市場では、vlAURA 保有者は投票でかなりの収益を得ることができます。

オーラ トークンの蓄積: 次のビッグ プレイ

auraBAL と vlAURA がその所有者に直接的なユーティリティを提供することで、Balancer エコシステムに深く関与していたいくつかの DAO も、AURA、auraBAL、および vlAURA の蓄積により積極的に取り組み始めました。

Gnosis DAO は、100,000 を超える veBAL を auraBAL に変換し、2.2 万ドルを Aura の Boosted Aave 安定プールに入金しました。 多くの BAL トークンを蓄積することで知られる Badger DAO は、ゲージ投票で使用するために AURA を財務省に蓄積しています。 こちらも最近発売されました グラビオーラは、それが含まれるバランサー プールに自動的に投票する半流動性の AURA トークンであり、AURA 保有者が AURA を入金し、自動収集された賄賂から利回りを獲得できるようにします。

他の DAO も、Aura 関連の提案を可決することに重点を置いています。 OlympusDAO は最近、提案を可決しました。 OIP-110、追加することを目的としています BAL と AURA を戦略的アセットのホワイトリストに追加 その財務省は、費やされた XNUMX ドルあたりに制御される veBAL を最大化したいと考えているためです。

一方、DFX、Rocketpool、Stader、および FiatDAO が Aura の Hidden Hand ゲージ インセンティブ マーケットに参加したことを引用して、 編集済みが提案しました 戦略的パートナープールへの利回りを高めるために、財務省に入るすべての AURA をロックし、vlAURA を XNUMX か月間保持する利点へのアクセスを維持するために、ロックが解除されたときに AURA を再ロックし続けます。 Redacted は、Redacted エコシステムに有益なプールで vlAURA 投票権を使用します。

テンプルが最近発表した バランサーウォーズへの参加、5 万ドル相当の資産を Aura プラットフォームに入金し、RedactedCartel の Hidden Hand を通じて veBAL と vlAURA の両方の投票にインセンティブを与え始めたためです。 オリンパスはまた、3 万ドルの独自の流動性を Aura に追加し、そのプールのために Hidden Hand にインセンティブを割り当てる可能性もあります。

そして何よりも、 Aave (DAO の寄稿者 Llama を通じて) は、「Aura のガバナンスに積極的に参加し、AURA のインフレ スケジュールを利用して、Aura Finance と Aave の TVL の成長を相互にサポートする」つもりであると発表しました。

わずか数か月の間に、Aura はバランサー エコシステムに明確な乗数効果をもたらすだけでなく、vlAURA を使用してゲージ インセンティブ マーケットに明確なユーティリティを提供することで、独自のエコシステム内で牽引力とユーティリティを構築することに成功しました。 バランサー戦争の公式勝者はまだいませんが、Aura とその構築されたエコシステムが初期の非常に強力な候補になったことは否定できません。AURA とバランサーのエコシステムの一部になることに興味がありますか?

チェックアウト アプリ.オーラ.ファイナンス バランサー プール トークン (BPT) をステーキングすると、ブーストされたバランサー プールで BPT をステーキングする場合と比較して、Aura の利回り報酬が平均で XNUMX 倍になります!