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この記事では、従来の市場ダイナミクスを取り上げ、「流動性潮流」の現状を評価します。 Bitcoin Magazine Pro の読者は、ビットコインと株式市場が連携して取引されることに精通しています。 関係を綿密にカバーします。
また、資産クラスのヒストリカル ボラティリティとインプライド ボラティリティのレベルは相対リスクの評価に非常に役立つため、資産クラス全体のボラティリティ ダイナミクスを綿密に追跡しています。
本題に入る前に、世界のリスク市場の状況に関する現在の論文を再検討しましょう。
近視眼的なエネルギー政策がインフレ圧力を高め続けているため、世界経済全体が大幅に減速しています。 株式とリスクは XNUMX 月中旬以降、全般的に安堵感を覚えていますが、これは弱気市場の上昇であり、リスク全体でさらなる痛みが感じられると確信しています。
グローバル市場は、日曜日の夜の先物取引の開始時にリスクオフを開始し、ボラティリティが急上昇し、ドルが（DXY で見られるように）数十年ぶりの高値に再び近づいたため、朝にさらに売り切れました。
ドル通貨指数は数十年ぶりの高値に近づいている
以下に示すのは、ビットコインの先月のインプライド ボラティリティで、VIX に似ていると考えることができます。 株式は現在、翌月の予想ボラティリティが 24% で取引されているのに対し (VIX が 24 で表したように)、ビットコインのオプション市場では、71 か月契約のボラティリティが 1% であることを示しています。
ビットコインのインプライド ボラティリティは、オプション契約によって決定されます。
このように、弱気相場の上昇とその後の地元の高値からの引き下げの間の株式に対するビットコインのアンダーパフォームは、強気筋にとっては懸念事項であり、現在の市場価格での資産に対する一般的な需要を物語っています。
私たちは客観的であるだけです。 ビットコインは 2022 年を通して株式の上昇と下落のベータ版として機能しましたが、株式が上昇に転じたため、今年の夏の間、同じ熱狂と上昇ボラティリティでかろうじて上昇しただけでした。
これを念頭に置いて、中間結果は、グローバルなリスク市場に対する相対的なパフォーマンスの欠如を物語っています。
利回りの上昇とドル高が世界の株式市場への圧力を強めているため、株式のリスクオフポジションをさらに進めた場合、どのような結果が予想されるか、流動性の低いビットコイン市場がどのような反応を示す可能性があるかを自問する必要があります。
株式市場がぐらつき始め、このレバレッジ解消によってレガシーシステムのボラティリティが高まる中、ビットコイン市場ではさらなる痛みが遠からず起こる可能性が高く、日和見主義的な投資家は順番に準備ができていると確信しています。現金配分。
S&P 500 の株式に換算されたビットコインは、2022 年の安値に近づいています。
500年の安値に近づいているS＆P 2022の株式で建てられたビットコイン
XNUMX つの資産クラス間の相対的な過去の相関関係、ビットコイン市場の過去のボラティリティと暗黙のボラティリティ、そして世界経済の今後の可能性を考えると、今日の価格行動は、ビットコインの安値はそうではないという私たちの短期/中期の市場見通しを繰り返します。まだ入っています。
短期的/中期的には、現金ポジションは非対称的な賭けになる可能性があります (ビットコインの観点から)。
長期的には、ビットコインは、デジタル時代に向けて構築された中立的な硬貨資産の目的として、完全に誤った価格のままです。
