最近、ビットコイン先物契約への資金提供はマイナスに転じており、永久先物はスポットを下回って取引されています。
最も流動的で取引されている先物商品であるビットコインパーペチュアルスワップは、トレーダーがレバレッジでビットコインの価格を推測できるようにする契約です。 ロングとショートの量は常に同じですが、スポットビットコイン価格に対するこれらの契約の位置付けは、デリバティブ市場における強気/弱気のバイアスを示しています。
永久先物契約（期限が切れない先物契約）の契約価格がスポット市場のビットコイン価格を上回っている場合、永久先物の資金調達率はプラスになります。つまり、ロングは想定ポジションサイズの一定の割合でショートを支払います。 逆もまた真です。
通常、強気のバイアスは先物市場に存在します。 2021年の大部分を通じて、永久先物契約はスポット市場を大幅にリードし続けており、投機家からの強い強気バイアスを示しています。 最近、資金調達はマイナスに転じており、永久先物がスポットを下回って取引されていることを示しています。これは、価格を押し上げるカスケード清算の結果ではなく、感情と市場の期待の反転の結果です。
過去24時間にわたって、永久先物資金は年間ベースでマイナス8.23％でした。つまり、ショートはロングに年間8.23％の想定ポジションサイズを支払っています。 マクロ経済の見通しがますます不透明になり、Fedのタカ派が悪化することでマイナス面が拡大する可能性は確かにありますが、ビットコインの強気筋がマイナスの資金調達を続けることは良い兆候です。
以下は同じチャートですが、分散を調整するためにXNUMX日間の平均です。
今後数週間にわたって注意すべきことは、2021年の夏に目撃されたのと同様に、負の資金調達率の上昇と建玉の上昇です。
ソース：https：//bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-derivative-market-bulls-have-vanished
