ブロックチェーンマイクロファイナンスは、中小企業の所有者の資金不足を埋めますか？

アナログの世界では、借りたお金をその目的によって定義する傾向があります。 ローンの前には、自宅、大学、ビジネスなどのラベルが付いており、具体的な目標への投資を表しています。

私たちは家の価値を高めたいと思っています。 高給の仕事を促進するための私たちの学位; 事業拡大。 それは単純な論理です。私たちは不足分を補う必要があるときに借りて、そのお金が私たちの将来の成功の種になることを期待しています。

ただし、この理論的根拠はブロックチェーンに当てはまります。 貸付契約は、実際の問題解決にそれほど結びついているわけではありません。実際、DeFi貸付に参加するほとんどの人は、借りたお金をオフラインにすることはなく、実際の費用に適用することもありません。

貸付市場は人が呼ぶものではありません 親しみやすい 従来の借り手にとっても。 

「DeFi [貸し出し]は気弱な人向けではありません」 ロイター トム・ウィルソン 去年のXNUMX月に書いた。 「借り手は通常、イーサリアムなどでローンを組んだ後、コインを使用して他の暗号通貨とさまざまな取引所で取引するトレーダーです。 その後、彼らはローンを返済し、株式市場のショートセラーに匹敵する利益をポケットに入れることを目指しています。」 

これらの借り手にとって、ローンは通常、問題や目標に対処するための実際的な方法ではなく、収入を生み出す手段として機能します。

「私は楽しみと交換します」と暗号愛好家のアントワーヌ・モーランはインタビューでウィルソンに語った。 ローザンヌの大学生であるMouranは、AaveでXNUMXドル硬貨を借りて、それらの資金を貸し出し硬貨の取引に適用します。 「私のポートフォリオは数千ドルです。」

しかし、問題は—ブロックチェーンベースの貸付から利益を得る唯一の人々はMouranのような投資家でしょうか？ あるいは、DeFiベースの貸付は、借りたお金を現実の問題に適用したい従来の借り手に新しい機会の道を開くこともできるでしょうか。 

これまで以上に質問する価値のある質問です。 世界的大流行の余波で、無数の中小企業の所有者が長い間疑われていた真実に直面しています。伝統的な金融機関は、彼らが倒れたときに彼らを捕まえるためにいつもそこにいるとは限りません。 による Biz2Credit中小企業貸付インデックス、大手銀行は、13.2年2021月に受け取った資金調達要求のわずか2020％を承認しました。これは、XNUMX年の同時期からXNUMX桁の減少です。 

もちろん、パンデミックが発生する前でさえ、財政的支援を見つけることは容易ではありませんでした。 昨年、連邦準備制度は 中小企業信用調査 中小企業の所有者の51％だけが、2019年に要求した全額の資金を受け取っており、20％は、超高金利のために一部またはすべての資金調達を拒否することを選択したことがわかりました。 

一元化された機関が提供する従来の金融商品は、今日の事業主のニーズにもはや応えていないことが明らかになりました。 彼らは、中央銀行が頻繁に提起する高金利や低承認率なしに、柔軟かつ迅速に取得できる小額のローンを必要としています。 

DeFiは、開発者がそのような洗練された、カスタマイズ可能で、アクセス可能なマイクロファイナンス製品を作成できるようにしました。 しかし、利便性だけでなく、ブロックチェーンを利用したローンへの移行は、融資を民主化し、従来は融資商品のデザインやアクセス可能性について発言権を持っていなかった消費者の手に、より多くの代理店を置くことになります。 

これは、一見議論の余地のないつまずきのXNUMXつである過剰担保による直感的な修正です。 

匿名借入の高コスト

ブロックチェーン愛好家の間でさえ、資金不足の中小企業の所有者のための重要な資金調達ソリューションとしてDeFiローンを提示することは、おそらく圧倒的に前向きな反応を引き起こさないでしょう。

匿名性には代償が伴います—そしてDeFi貸付の場合、その代償は過剰担保です。 個人が従来のローンを申請するとき、彼らの銀行家は、その人が彼らが借りた金額を返済する手段を持っていることを確認するために信用調査と収入検証を行います。

ブロックチェーンでは、ユーザーの匿名性により、そのようなレビューが自然に防止され、貸し手は投資を保護するための別の方法を見つける必要があります。 

解決策は、一般的に、過剰担保です。借り手は、ローンの総額を超える担保資産を預けます。 この参加資本は、いわば驚くほど高くなる可能性があります。 たとえば、MakerDAOでDaiのローンを借りたい人は、担保を付ける必要があります 少なくとも150％. 

とは言うものの、多くの人が下に置くことを選択します。 清算ペナルティのトリガーを回避するため。つまり、イーサリアムの価格が下落したときに発生する手数料で、投資家の担保価値が必須の150％のしきい値を下回ります。

による DeFiレートからの統計、すべてのプラットフォームの平均担保比率はなんと驚くべきものです 視聴者の３８%が. 

これを私たちの理論上の中小企業の所有者のコンテキストに入れましょう。 給与不足を補うために2,000ドルを引き出し、DeFiレートの平均担保比率に従った場合、彼らは下に置く必要があります。 $6,960 ローンを取得するためだけに。

彼らがそのお金を持っていたとしても、彼らがそれらの資金を担保として閉じ込めることを正当化できる可能性は低いようです。 投資の出発点であるため財政的支援をあまり求めていないMouranのようなプレーヤーとは異なり、ほとんどの企業は担保として差し入れる「数千」を持っていません。 

NPRのデビッドアーノルドとして 昨年の記事で説明されています：

「多くの中小企業は、多くの貯蓄なしで、給料から給料まで生活している人々のようなものを運営しています。」

そしてそれは本当です—によると JPモルガンチェースインスティテュートが実施した調査、中小企業は通常、電気をつけ続けるために手元にXNUMXか月分の現金しか持っていません。 これらは、過剰担保を支払う余裕のある消費者ではありません。 DeFiローンを利用するには、貸し手はまず過剰担保の必要性を回避する必要があります。  

過剰担保の必要性を取り除く

一見したところ、過剰な担保を排除することは、初心者のように思えます。 結局のところ、個人の信用に基づいて担保を引き下げるか放棄する従来の保証人支援モデルは、匿名性のDeFi哲学に反しています。 貸し手が個人の財務情報を要求したり、中央の局から個人の信用報告書を調達したりし始めた場合、彼らはブロックチェーンベースの財務の核となる信条であるプライバシーを効果的に打ち砕くでしょう。 

しかし、そこに is 借り手の匿名性を維持しながら信用力を確立する方法。 答えはの作成にあります ID層プロトコル これは、ユーザーの統一されたウォレットアドレスをホワイトリストに登録し、ユーザーの信用行動を評価します もっぱら それと、ユーザーが含めることを選択したその他のホワイトリストに登録されたアドレスを介して。

このプロトコルは収集されます の 特定の信頼性の評判を確立するために必要な財務情報であり、意見の不一致や不履行の場合に借り手に対して使用される可能性のある機密性の高い個人情報を収集することはありません。 

通貨監督庁のコンプライアンスコンサルタント兼元副監査役であるJoAnnBarefootとして 一度コメント for アメリカのバンカー、「チェーンからの重複や分岐を防ぐ力を備えたブロックチェーンのコンセプトは、アイデンティティにとって非常に有望であることは間違いありません。 分散型元帳では、元帳にあるものがそこにあり、その唯一のバージョンであると誰もが信頼できます。」 

ただし、このソリューションでは、高い担保要件を完全に放棄するには不十分な場合があります。 そのために、貸し手と借り手はスマートコントラクトを通じて信用委任契約を確立する必要があるかもしれません。

これらの契約は、金利と条件に関連するすべての重要な条項と条件を公開法として確立し、それによって不変の参照ポイントを提供します。

これらの機能を総合すると、貸し手は、担保要件を事業主にとってより親しみやすいレベルに下げるのに十分な保証を得ることができます。 ただし、関係する借り手は、参加することにより、個人的なリスク負担をさらに軽減することができます。 コミュニティベースのマイクロファイナンス。 この取り決めの下で、貸し手は、数十の小額の「マイクロローン」にサービスを提供するプールに流動性を提供します。

このコミュニティ貸付エコシステム内では、リスクが共有されているため、リスクの負担を単独で負う貸し手はありません。 

低担保のブロックチェーン促進マイクロローンは可能であり、追求する価値があります。 この取り決めの下では、資金不足の事業主は、切望されていた資金へのアクセスを受け取るだけでなく、金融商品の設計についても発言権を持ちます。これは、中央銀行システムが許可することはめったにありません。 貸し手は、彼らの一部として、これらのローンから利益を生み出す機会があります および 中央集権化された金融巨人によって長い間支配されてきた貸付エコシステムに、切望されていたイノベーションを注入します。 

ブロックチェーンベースのマイクロファイナンスは夢ですか？ 今日、はい—しかし明日、それは現実世界の願望に財政的支援を提供する可能性が非常に高いです。

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ソース：https：//cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/