雄牛と熊はパワフルな動物です。 雄牛は角を上に向けて突進する傾向があります。 クマは下向きに叩き、獲物を内臓から取り出す傾向があります。
金融の世界では、獲物はあなたのポートフォリオです。 幸いなことに、強気派と弱気派は市場での優位性をトレードオフします。 ブルランは比較的乗りやすいです。 しかし弱気相場？ それらは管理が難しい場合があります。 すべてを売り払って、終わるまで隠れますか？ それとも、市場が反転したときに逆効果になる単なるパニックですか?
XNUMX つ確かなことは、弱気相場で働く力を理解することが役立つということです。
ベアマーケットはいつ発生しますか?
ここにある 定義 弱気市場の:
「株価が下落し、市場心理が悲観的になる時期。 一般に、弱気市場は、広範な市場指数が少なくとも 20 か月間で XNUMX% 以上下落した場合に発生します。」
これは米国証券取引委員会が定めた説明ですが、解釈の余地があります。 重要な部分はセンチメントです。これは通常、より持続力のある指標です。
たとえば、仮想通貨の恐怖と貪欲指数は、仮想通貨の弱気相場を判断するために複数の情報源を追跡しています。
- ボラティリティ（変動性）: 典型的ではない資産価格の変動で、しばしば XNUMX 桁のマイナスの数値に落ち込んでいます。
- 市場の勢い: 取引高で測定。 通常、取引量が多い場合は買い圧力を示しており、これは市場が弱気ではなく強気であることを意味します。
- ソーシャルメディア： ソーシャル メディア プラットフォームでのネガティブ キーワードやハッシュタグの蔓延をチェックします。通常は、最大のコインであるビットコインやイーサリアムに関連しています。
- Bitcoin支配： おそらくセンチメントメトリクスの最も興味深い部分は、弱気なセンチメントがあるときはいつでも、投資家はよりリスクの高い資産から撤退する傾向があり、その結果、仮想通貨の時価総額全体に占めるビットコインの割合が増加することです.
- トレンド: 通常は Google トレンドから取得され、検索ボリュームとクエリを収集します。
これらのデータポイントは、単独で弱気相場の兆候となる可能性があります。 一緒に、彼らは0から100までの範囲のセンチメントチャートを作成し、最高の範囲は極端な貪欲と呼ばれ、強気市場を示します. 言うまでもなく、2022 年の大半は 30 を下回る急な弱気相場にありました。これが恐怖の範囲であり、それを下回ると極度の恐怖です。
この指標のマッピングは、全面的に深刻な 2022 桁の減少と一致しています。 株式市場から仮想通貨まで、XNUMX 年は弱気派に支配されてきました。 年初に大幅な下落が見られたものの、XNUMX 月には本格的な弱気相場が始まりました。
SEC による弱気市場の定義に忠実に、仮想通貨市場を見るだけで、XNUMX か月で XNUMX 桁の下落が発生しました。 問題は、このような長期にわたる市場の低迷がなぜ起こるのかということです。
弱気市場に貢献するものは何ですか?
大きな景気後退時でさえ、時価総額が最大の資産は売り圧力に最も抵抗します。 このため、米国で最大の上場企業を代表する S&P 500 指数が最も優れています。 この指数を市場全体の基準点として使用すると、26 年以降、弱気相場が 1928 回発生しました。 ハートフォードファンド.
雄牛は同等の尺度で表されます。つまり、新しい高値と安値が確立されると、平均値が上昇します。 頻度に関する限り、クマは 3.6 年ごとに出現し、平均で約 9.6 か月続きます。これは、2.7 年続く雄牛よりも大幅に短いです。
弱気相場の原因を特定するのは困難です。 連邦準備制度は、金利を設定し、マネーサプライを管理するため、主要な役割を果たします。
具体的には、FRB は経済を刺激するためにマネーサプライを増やすことができます。 これは、19 年 2020 月に Covid-5 パンデミックが発生した後に発生し、約 XNUMX 兆ドルの余分な現金が経済にあふれています。 同時に、FRB はベンチマーク金利をほぼゼロに保ち、資本を割安にしました。
刺激された経済と安価な資本がシステムを過熱させ、FRB の当初の目標である 2% の 2.25 倍のインフレを引き起こしました。 経済を冷やしてインフレを抑えようとして、FRB は利上げを開始しました。 フェデラル ファンド レートは 2.5 ～ XNUMX%% です。 これにより資本コストが上昇し、企業の借入が減り、経済拡大が鈍化します。 投資家は、金利が上昇してポートフォリオからリスクを取り除くと、株式から債券に移行する傾向があります。 これにより、市場の売りが発生します。
時価総額が比較的低いリスクオン資産として、暗号通貨はこれらの厳しいマクロ環境で最悪のパフォーマンスを示しました。 はい、インフレに対するヘッジとして歓迎されたビットコインでさえ。 ビットコインは、インフレではなく、通貨の下落時に繁栄することが判明しました。
たまたま、経済がさらに悪化しているため、ドル強度指数 (DXY) はユーロや円に比べて強くなっています。 これは、世界の準備通貨ステータスが享受する特権です。
通常、FRB がそのような修正を行い、資本コストを引き上げると、景気後退の可能性が非常に高くなります。 これは特に 2022 年に当てはまり、サプライ チェーンの問題が悪化し、 ロシアに対する制裁が裏目に出た、そして製造大国である中国でのランダムなロックダウン。
これらすべての要因は投資家を不安にさせる傾向があり、完全な弱気相場の嵐を引き起こします。
ベアマーケットで何をすべきか?
企業は不況に対処するための十分に油を注いだ戦略を持っています。 不確実性、債務債務、および予期しない支出に対処するために運用資金が必要であるため、キャッシュフローが増加する傾向があります。
実際、これはすでに起こっています。 バンク・オブ・アメリカの調査によると、ファンドマネージャーは現金保有を 21年ぶりの高水準.
これがテスラの理由です 最近販売 イーロン・マスクがBTCを売却しないと誓ったにもかかわらず、ビットコインの保有量の75％。
不況では現金が王様です。 そうは言っても、多くの投資家は弱気相場で掘り出し物を探します。 しかし、経済状況の変化や地政学的危機がセンチメントに影響を与えるため、弱気のサイクルはそれぞれ異なります。
「安く買って高く売る」というのが市場行動の一番の決まり文句であることに変わりはないが、多くの投資家はこの考えを貫くのに苦労している。 弱気相場で投資家が安心できるのは、常に強気相場が続くことです。 タイミングの問題です。
シリーズ免責事項：
このシリーズの記事は、暗号通貨とDeFiに参加している初心者のみを対象とした一般的なガイダンスと情報提供を目的としています。 この記事の内容は、法律、ビジネス、投資、または税務に関するアドバイスとして解釈されるべきではありません。 法律、ビジネス、投資、税務に関するすべての影響とアドバイスについては、アドバイザーに相談する必要があります。 デファイアントは、失われた資金に対して責任を負いません。 スマートコントラクトを操作する前に、最善の判断を下し、デューデリジェンスを実践してください。
