ユニットプロトコルとは？

暗号市場固有のボラティリティにより、ステーブルコインはチェーン上の価値を移転し、ローンを確保するのに役立ちます。 

ユニット プロトコルは、複数のトークンを担保として USDP ステーブルコインを発行する分散型金融 (DeFi) プロトコルです。 投資家はその後、担保の価値が一晩で下落するかどうかを心配することなく、安定したローンを発行するために USDP を使用します。

USDPステーブルコインの混乱

残念ながら、同じティッカーを持つ XNUMX つのトークンがあるため、USDP ステーブルコインを取り巻く混乱があります。 

Paxos と呼ばれるニューヨークに本拠を置く会社は、2018 年 20 月に Pax Dollar (USDP) ステーブルコインを立ち上げました。これは完全に規制され、銀行に預金された米ドルで裏付けられています。 USDP ステーブルコイン Paxos が Ethereum の ERC-1 トークンとして発行されるたびに、ドルと 1 対 XNUMX の比率で裏付けられます。 したがって、XNUMX USD = XNUMX USDP、つまり Pax Dollar です。 さらに複雑なことに、Pax Dollar (USDP) 自体は、以前は Paxos Standard (PAX) と呼ばれていました。 

2020 年 XNUMX 月に Unit.xyz によって開始された XNUMX 番目の USDP ステーブルコインがあります。Pax Dollar と同じティッカー シンボル (USDP) を持っているという事実は、投資家にとって物事を容易にしません。

Unit.xyz も Ethereum 上で ERC-20 トークンとして USDP を発行しますが、Unit プロトコルは、Paxos のような中央集権型の企業ではなく、分散型プラットフォームとして実行されるため、異なる方法で発行します。

USDPステーブルコインとは？

ユニット プロトコルの全体的な目的は、従来の銀行に頼ることなく、USDP ステーブルコインをローンとして発行することです。 たとえば、パックス ドル (USDP)、USD コイン (USDC)、テザー (USDT) などの中央集権型ステーブルコインはすべて企業によって発行され、そのステーブルコインは銀行に保有されている現金によって裏付けられています。

Unit Protocol は、暗号通貨のみを使用して USDP の償還可能準備金を裏付けることで、分散型金融 (DeFi) の精神を順守しています。 これを、崩壊した Terra エコシステムの機能を失った TerraUSD のようなアルゴリズムのステーブルコインと混同しないでください。 

アルゴリズムのステーブルコインは、LUNA-UST などのネットワークのネイティブ トークンの動的な発行と燃焼に依存していますが、USDP ステーブルコインは、法定通貨の代わりにトークンによって単純に担保されています。 当初、USDP Stablecoin は 11 のトークンによって担保されていましたが、これは主に、ETH 自体を含む Ethereum で最も人気のある貸出および利回りの dApps からのものでした。

これらは、KP3R、ETH、AAVE、MKR、WBTC、COL、YFI、UNI、CRV、COMP、および STAKE でした。 それ以来、USDP Stablecoins は 20 を超えるトークンを担保にすることができます。

ユニットプロトコルはどのように機能しますか?

ステーブルコインが適切に裏付けられるためには、担保を自由に引き出すことはできません。 そうしないと、銀行取り付け騒ぎのリスクが常に存在することになります。 これが、Unit Protocol がユーザーにトークンを一定期間ロックインさせることで USDP を発行する理由です。 その見返りに、ユーザーはステーキング報酬を受け取ります。

ユーザーが USDP を担保にして発行するためにトークンを入金すると、Collat​​eralized Debt Position (CDP) スマート コントラクトが作成されます。

言い換えれば、Unit Protocol は、ローンの担保の預け入れとステーブルコインの発行の間のアクションを均等化します。 担保として預け入れられたトークンに応じて、借り手は USDP ステーブルコインを受け取ります。 ただし、担保として選択されるトークンの種類によって、結果として生じる USDP の発行は異なります。 これは、各トークンの初期担保比率 (ICR) が異なるためです。

たとえば、MATIC を担保として USDP ローンを発行するには、1,000 ドル相当の MATIC トークンを入金して、690 ドル相当の USDP ステーブルコインを受け取る必要があります。 これは、MATIC 預金の ICR が 69% であることから導き出されます。

もちろん、別のステーブルコインを担保として選択した場合、ICR は 100% になります。 たとえば、1000 ドル相当の USG ステーブルコインを入金すると、1000 ドル相当の USDP ステーブルコインを借りることができます。

同様に、入金された各トークンには、ボラティリティに依存する清算価格があります。 ボラティリティの高いトークンは、負債対担保の尺度として、清算率 (LR) が高くなります。 適切な例として、担保の LR が 70% の場合、担保の価値が発行された USDP (ローン) よりも低い場合、CDP が清算されるリスクがあることを意味します。

これが、LR パーセンテージが常に ICR パーセンテージよりも高い理由です。

これらの価値保護メカニズムにより、USDP はドルへの固定を維持します。 清算によって担保の一部を失うことを避けるために、彼らはより多くのトークンを預ける必要があります。 支払いに失敗すると、以下に示すように LR がトリガーされます。

Unit Protocol は Chainlink ネットワークを使用して、担保の清算をトリガーするために、入金されたトークンのリアルタイムの価格を測定します。

他の dApp と同様に、Unit.xyz は、MetaMask などの非管理ウォレットを使用して許可なくアクセスできます。 次に、USDPステーブルコインをローンとして発行するための適切な担保を選択するだけです。 USDP の金額が返済されると、CDP スマート コントラクトが担保のロックを解除し、引き出しできるようになります。

DUCKトークンノミクス

ユニット・プロトコルは、象徴的なマスコットにアヒルを選びました。 同様に、DUCK は Unit のガバナンスおよびユーティリティ トークンであり、以前は COL と呼ばれていました (担保のように)。 名前の変更は、2020 年 XNUMX 月のロックドロップ コイン オファリング (LCO) 中に行われましたが、プロトコルはまだ ThePay.Cash というブランドで行われていました。

DUCK トークンは、COL トークンが 2020:100 の比率で交換された 1 年 1 月に下落したため、0.01 COL = XNUMX DUCK となります。 DUCK トークンのスマート コントラクトは、 ここで見ます.

DUCK トークンの最初の総供給量は 2B でした。 当初、トークンの最大 97% がステーキング報酬に使用される予定でした。 しかし、チームは、各コインの価値を評価するために、多くの買い戻しとバーンを行うことにしました。 これにより、160 年 2022 月の時点で、DUCK 循環供給が XNUMX 億 XNUMX 万 DUCK トークンに大幅に減少しました。

DUCK トークンは、USDP を発行するための担保として使用することはできませんが、プロトコルの手数料を投票および規制するために使用できます。

ユニットプロトコル料金

Unit.xyz には、USDP ローンのトークンを入金する際に考慮すべき XNUMX 種類の手数料があります。

• 発行手数料 — 預金者が USDP を発行するために CDP に入るたびに請求されるパーセンテージ。
• 清算手数料 — 担保が清算された場合の、支払わなければならないローンのパーセンテージに基づく違約金 清算手数料は、担保から自動的に差し引かれます。 
• 安定化手数料 — USDP を借りるために担保を預ける際にいつでも支払われる一定の割合の手数料。 これは、12 か月間の USDP デット発行のコストです。 

すべての手数料は変更される可能性があり、DUCK トークン所有者の投票によって決定されます。

Unit.xyz 背景

Unit Protocol の背後にいるチームは匿名です。 プラットフォーム自体は PayCahs としてローンチされ、その後 2020 年 2020 月に Unit Protocol としてブランド変更されました。それにもかかわらず、正式なローンチ前でさえ、このプラットフォームはある程度人気がありました。 4,000 年 XNUMX 月には、最初のロックドロップの週に XNUMX ETH 近くをロックしていました。

シリーズ免責事項：

このシリーズの記事は、暗号通貨とDeFiに参加している初心者のみを対象とした一般的なガイダンスと情報提供を目的としています。 この記事の内容は、法律、ビジネス、投資、または税務に関するアドバイスとして解釈されるべきではありません。 法律、ビジネス、投資、税務に関するすべての影響とアドバイスについては、アドバイザーに相談する必要があります。 デファイアントは、失われた資金に対して責任を負いません。 スマートコントラクトを操作する前に、最善の判断を下し、デューデリジェンスを実践してください。

• SEO を活用したコンテンツと PR 配信。 今日増幅されます。
• Platoblockchain。 Web3メタバースインテリジェンス。 知識の増幅。 こちらからアクセスしてください。
• 情報源： https://thedefiant.io/what-is-unit-protocol/