THORChainとは何ですか? $RUNE – アジアの仮想通貨の現在

THORChain は、さまざまな外部ネットワークを橋渡しする独立したブロックチェーンであり、クロスチェーン転送を可能にし、分散型取引所のように機能します。 このガイドでは、THORChain の背景から機能、ネイティブ トークン RUNE まで、THORChain の複雑な詳細を説明します。 このガイドを読み終えるまでに、THORChain と、THORChain が分散型の方法で仮想通貨の流動性にどのような革命をもたらすのかをしっかりと理解できるようになります。

経歴

2018 年に創設された THORChain は、多様なブロックチェーン間で暗号資産を転送するために集中型取引所を採用するという一般的な慣行には本質的に欠陥があるという考えから生まれました。 THORChain の作成者は、一般に分散型取引所 (DEX) と呼ばれる分散型プラットフォームにおけるこのような取引所の将来を見据えていました。 彼らのビジョンは、外部ネットワークとの接続を確立できる自律型ブロックチェーンを構築することを推進し、それによってクロスチェーン交換、つまり DEX によく似た操作を可能にしました。

DEX が直面する主な課題の XNUMX つは、十分な流動性が不可欠であることです。 トレーダーは当然、最小限のスリッページを保証できるプラットフォームを好む傾向があります。 逆説的ですが、スリッページを避けるために必要な流動性を供給できるのはこれらのトレーダーです。 戦略的な対抗策として、THORChainのチームは、継続的流動性プール（CLP）と呼ばれる改訂版Bancorの「スマートトークン」モデルの適用を提案した。 これらのすぐに利用できる資産の宝庫はトレーダーに流動性を提供し、直接の買い手や売り手の必要性を排除します。

THORChain の際立った特徴は、流動性プールにトークンを寄付したユーザーに、ネットワーク固有のトークンである RUNE が与えられるインセンティブ プログラムです。 同時に、トークン所有者は自分の資産をステークし、それによってプールに関与する他のユーザーから発生する手数料を徴収するオプションを持ちます。

Tendermint プロトコルを基盤とした THORChain は、Tendermint BFT (Byzantine Fault Tolerance) をコンセンサス プロトコルとして利用し、Sybil 耐性を確保するために Proof-of-Stake (PoS) を採用しています。 PoS 機能は、利害関係者が RUNE トークンをステークしてネットワーク ノードを操作し、トランザクションを検証できるバリデーター システムを統合します。 THORChain は、トークン所有者にこれらのバリデーターに委任する機会も提供します。 この構造は、バリデータ間の力のバランスを維持しながら、委任者が各ブロック報酬の分け前を獲得できるようにします。

THORChainとは何ですか？ 

THORChain は、クロスチェーン技術を組み込んだ最先端の多通貨プロトコルで、ビットコインやビットコインなどの異種ネットワーク間でのトークンの交換を容易にします。 Ethereum。 同じネットワークから発信されていないトークンを処理するように設計されています。

仮想通貨の取引と投資に関しては、分散型取引所が仮想通貨スワップの頼りになるプラットフォームです。たとえば、ビットコインとイーサリアムの交換などです。 ただし、ネイティブ ネットワークに固有の制限があるため、この操作は実行できません。 THORChain は、ユーザーがプロトコル内で異なる暗号通貨を直接取引できる相互運用環境を確立することでこのギャップに対処し、サードパーティの関与を排除します。

THORChain の最大の目的は、サポートされているすべての暗号通貨の流動性を飽和させることです。 そうすることで、中央当局から独立して、さまざまな仮想通貨の取引を希望する買い手と売り手のばらばらで流動性が不足した市場を修復しようとしている。

THORChain のもう XNUMX つのユニークな側面は、ユーザーが THORChain 分散型取引所を通じて収益を獲得できるようにすることです。 暗号通貨を流動性プールに預けることで、ユーザーは迅速に暗号通貨を借りることができます。 この機能は、ユーザーの利益と金融革新に対するTHORChainの取り組みの証です。

THORChainの動作メカニズム

に構築 コスモス SDK と Tendermint では、THORChain はレイヤー 1 ネットワークとして機能します。 チェーンを超えたパーミッションレスな分散型取引所（DEX）として機能します。 THORChain の資産保管庫は、特定のリーダーに依存せず、Threshold Signature Schemes (TSS) の使用を通じて保護されています。 階層化されたビザンチン フォールト トレランス (BFT) コンセンサス メカニズムは、Tendermint と TSS を組み合わせて使用​​することで実現されます。これには、資金がプライマリ TSS ボールトに出入りするには XNUMX 分の XNUMX の多数派のコンセンサスが必要です。

THORChain エコシステム内には XNUMX つの重要なユーザー カテゴリがあります。

スワッパー。資産交換のために流動性プールを活用します。

流動性プロバイダー。プールへの流動性を増強し、報酬を受け取ります。

システムを強化するために債券を提供し、報酬を受け取るノード オペレーター。

利益を上げる目的でプールを監督し、再調整するトレーダー。

他のクロスチェーン プロトコルとは対照的に、THORChain はスワップ前のアセットのラッピングを採用しません。 代わりに、THORChain 上のネイティブ アセットを利用して、自律的で透過的なアセット スワップを実行します。

資産スワップは、流動性プロバイダーによって提供され、ノードオペレーターのネットワークによって保護された資産で構成される流動性プールによって可能になります。 流動性プロバイダーは、THORChainの流動性プールに資産を預けて、スワップ手数料とシステム報酬で構成される利回りを生成します。 このプロトコルを使用すると、誰でも既存のプールに流動性を提供できるため、THORChain がパーミッションレスになります。 さらに、THORChain は元の預金者だけがプールに置いた資産を引き出すことができるため、本質的に非保管的です。 流動性プロバイダーには、これらの資産がエコシステム内でサポートされているチェーンのトークンであることを考慮して、新しい資産プールを提案する特権もあります。

THORNode と呼ばれるノード オペレーターは、相互に通信してクロスチェーン スワッピング ネットワークを形成する自律的なエンティティです。 彼らは提供するネットワークセキュリティと引き換えに、実行されるスワップごとに報酬として手数料を受け取ります。 将来のノードオペレーターは、オペレーターがTHORChainの最善の利益のために行動することを保証するために担保として保持されるRUNEボンドを提供する必要があります。 合計ボンドはプールされた RUNE の XNUMX 倍でなければなりません。

アセット交換中、スワッパーは自分のアセットを THORChain に送信し、代わりに別のアセットを受け取ります。 たとえば、BTCをETHに交換する場合、スワッパーはBTCをTHORChainに転送し、BTCからRUNEへのスワップに続いてRUNEからETHへのスワップをトリガーします。 その後、ETH は THORChain ボールトからスワッパーにディスパッチされます。 このプロセスにより、THORChain はアセットをラップせずにネイティブ スワップを実行できるようになります。

THORChain の市場価格は裁定トレーダーによって管理され、その後資産交換の価値が決定されます。 これらのトレーダーは、さまざまな市場で不当な価格の資産を悪用して価格の差異から利益を得ることで、THORChain の市場価格を自然に規制し、オラクルの必要性を排除します。

RUNE

RUNE は THORChain のネイティブ暗号通貨です。 これはネットワーク内の基本ペアとして動作し、ユーザーが RUNE を他のサポートされているアセットと交換できるようにします。 総供給量が 500 億の RUNE は、決済、セキュリティ、ガバナンス、インセンティブという XNUMX つの主要な機能を果たします。

RUNEの決済役割

決済資産として、RUNE はすべての流動性プールを支え、1 つのプール間の交換を支援します。 各プールでは、RUNE とアセットの比率が 1:100,000 であることが重要です。 たとえば、BTC で 100,000 ドルを含むプールは、RUNE で同等の XNUMX ドルを維持する必要があります。

RUNEのセキュリティ面

RUNE は、ネットワークのセキュリティを確保する上で重要な役割を果たします。 ノードオペレーターは、プールに貢献する RUNE の XNUMX 倍の量を結合する義務があります。 これらの保証された RUNE は、ノード オペレーターがネットワークの最善の利益のために行動することを確認するための担保として保持されます。

RUNEのガバナンス機能

Runeトークン所有者は、優先したい資産またはチェーンを決定する権限を与えられます。 彼らは流動性投票を行うことで優先権を行使します。 たとえば、最も高い RUNE コミットメントを引き付けるプールには、より高い優先順位が与えられます。

RUNE のインセンティブの役割

ブロック報酬とスワップ手数料は、所定の排出スケジュールに従って、RUNE の流動性プロバイダーとノードオペレーターに分配されます。 さらに、RUNE はガス料金の決済にも使用できます。

まとめ

THORChain はブロックチェーン技術の世界で重要な一歩を踏み出し、相互運用性と流動性がもはや課題ではなく効率的なシステムの柱となるエコシステムを構築します。 クロスチェーン転送、流動性プーリング、分散型取引所へのアプローチにより、ユーザーが仲介者を必要とせずにさまざまな暗号通貨を直接交換できる環境が生まれます。 

THORChainがネイティブトークンであるRUNEを巧みに活用して、ネットワーク内の決済、セキュリティ、ガバナンス、インセンティブを確保していることは注目に値します。 私たちが前進するにつれ、THORChain の進歩的な機能は仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。 この THORChain 究極ガイドが、この革新的なプラットフォームを理解し、活用するために必要な洞察を提供できれば幸いです。

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• 情報源： https://www.asiacryptotoday.com/thorchain/