分散型取引所: 暗号のワイルド ウェストまたはブロックチェーンの本質?

分散型取引所は、オンチェーン暗号体験の定番であり、分散型金融の最初の主要なユースケースの XNUMX つです。 Uniswap がイーサリアム (ETH) ブロックチェーンに最初の流動性プールを開設して以来、DEX は長い道のりを歩んできました。 それでも、DeFi の無法の世界は混乱を招き続けており、新規参入者がしばしば問題を抱えた水域につま先を浸すことを思いとどまらせています。

崩壊後の仮想通貨取引所をめぐる恐怖の高まり サム・バンクマン・フライドの FTX 災害、自己管理、および DeFi 取引は、単純な解決策のように思えます。 中央集権的な取引所を使わずに暗号資産を取引したい人向け Coinbase または Binance、DEX は必要なものすべてを提供します。

分散型取引所とは具体的にどのようなもので、どのように機能しますか? 信頼できる CEX ではなく、謎の DEX でデジタル資産を取引する必要があるのはなぜですか?

最も重要なことは、分散型取引所は安全ですか?

分散型取引所とは何ですか？

分散型取引所は、取引を処理する仲介機関や中央機関に依存することなく、トレーダーが暗号通貨をオンチェーンで売買するために使用するアプリケーションです。 

これらの分散型プラットフォームは、取引相手のリスクにさらされたり、KYC (Know-Your-Customer) 手続きを通じて仮想通貨取引所に個人情報を提供したくないトレーダーに人気があります。 

また、DeFi 取引の無許可の性質により、無限に多くの取引可能なトークンの選択肢を提供します。 これはポジティブな機能のように聞こえますが、もろ刃の剣でもあります。 誰でも DEX にトークンをリストできるため、必然的に何千もの詐欺や偽のトークンが絶えず開始されます。 

分散型取引所はどのように機能しますか?

分散型取引所は、イノベーションと創造性が暴走するブロックチェーン技術の深遠で魅力的なユースケースです。 DeFi エコシステムの基礎である DEX が使用する スマート契約 ユーザーが資産を中央機関に保管することなくトークンを取引するピアツーピア市場を作成します。

私が暗号通貨を取引する場合、 Bitcoin（BTC） またはイーサリアム、集中型取引所では、私に代わってトランザクションを処理するためにそれらに依存しています. 取引はオフチェーンのアカウント間で行われます。 これらのアカウントとその中のデジタル資産は、ユーザーである私ではなく、取引所によって管理されています。

分散型取引所では、暗号ウォレットに保存されている資産を使用して、Uniswap や Bancor などの dApps を介してチェーン上の他のユーザーと直接取引します。 私は自分の暗号通貨を完全に管理しており、取引を処理するために仲介者を信頼する必要はありません。 

分散化の真の精神では、DEX での暗号取引は包括的で匿名です。 個人情報を提供する必要はありません。 インターネット接続と暗号ウォレットがあれば、誰でもこれらの金融サービスにアクセスできます。

さまざまな種類の分散型取引所

すべての分散型取引所は多かれ少なかれ同じ目的を果たすことを目指していますが、それらはすべて異なるアルゴリズムと方法を持っています. 最も一般的な分散型取引所の XNUMX つのタイプは、自動化されたマーケット メーカー、オーダー ブック、アグリゲーターです。

自動マーケットメーカー（AMM）

AMM は最も一般的な分散型取引所であり、間違いなく最も使いやすいものです。 AMM では、流動性プロバイダーは暗号トークンを流動性プールとも呼ばれる取引プールに預けます。 これらのトークンのプールは、トレーダーがトークンを即座に交換するためにやり取りする許可のない市場を作成します。

情報源： Uniswap

これらの取引プールに暗号資産を提供することに対する報酬として、流動性プロバイダーは、プールを使用するトレーダーから取引手数料のわずかな割合を獲得します. これにより、ユーザーは取引ペアを作成し、暗号報酬を獲得することができます。

Uniswap や Sushiswap などの人気のある AMM の流動性プールは、わずか XNUMX つのトークンで構成されます。 ただし、バランサーのような一部のクリエイティブな AMM では、最大 XNUMX つの異なる暗号を使用してプールに入金できます。 Curve Finance などの他のプラットフォームは、ステーブルコイン スワップ専用に設計されています。

代替ネットワーク上の AMM の他の例には、Binance スマート チェーンの PancakeSwap や、 雪崩 ブロックチェイン。

注文書

Binance などの主要な仮想通貨取引所のインターフェースに慣れていて、オンチェーンの仮想通貨取引の世界を探索したい場合は、オーダーブック DEX が最適なオプションです。

情報源： DYDX

オーダーブック DEX を使用すると、トレーダーは特定の指値注文や証拠金取引の設定など、プロの取引所のすべての機能を利用できます。 違いは、すべての買い注文と売り注文がチェーン上に登録されているため、資産をより細かく制御できることです。

AMM のように、オーダーブック DEX はユーザーから取引手数料を徴収します。 ほとんどの場合、これらの料金は、プラットフォームの管理を支援する DAO メンバーに再分配されます。 たとえば、$GMX トークンをステーキングすることで、所有者は dApp の取引量から集めた報酬を獲得できます。

オーダーブック DEX の例としては、GMX、Perpetual Protocol、dydx などがあります。

DEXアグリゲーター

名前が示すように、DEX アグリゲーターはブロックチェーンを精査して、考えられるあらゆるトークン スワップの最良の価格と最低の手数料を見つけます。 DeFi の最大の問題の XNUMX つは、集中型取引所と比較して流動性が不足していることです。

情報源： カイバースワップ

DEX アグリゲーターは、トレーダーが最も効率的なスワップ レートを見つけ、分散型金融における高いスリッページ コストを回避するのに役立ちます。 DEX アグリゲータの一般的な例には、1inch や Kyber Swap などがあります。

仮想通貨の取引に DEX を使用する理由

分散型取引所で仮想通貨を取引する大きな理由はたくさんあります。 DeFi は経験豊富なトレーダーにとって絶好の機会を提供しますが、高い報酬には高いリスクが伴います。 

分散型取引所での取引の利点と欠点は何ですか?

メリット

• 隠された宝石を見つける – DEXで取引する場合、主流の中央集権型取引所に上場する前に、新興の暗号プロジェクトを見つけることができます. 例えば、 SHIB トップ20の暗号通貨になるずっと前に、分散型取引所で取引されていました。
• アクセス可能で匿名です – プライバシーが問題になる場合、DEX での取引は、個人情報を集中型取引所に提供することなく、お気に入りのトークンを交換することを意味します。 さらに、誰でも世界中のどこからでも DEX で取引できます。 必要なのは暗号ウォレットだけです。
• オープンソース契約 – Uniswap などのほとんどの DEX は、オープンソース プロジェクトです。 これは、誰でもコードとスマート コントラクトを読み取り、検証、監査して、安全に使用でき、脆弱性がないことを確認できることを意味します。 

デメリット

• 流動性が低い –経験則として、分散型取引所は、トップの暗号取引所の深い流動性と取引量に匹敵することはできません. 大規模なトレーダーが、破壊的な価格変動や過度のスリッページを引き起こさずに多額の資金を移動することは異なります。
• 未審査のペア – 誰でも分散型取引所でトークンを作成してリストできます。 これは無限の機会をもたらしますが、何千もの詐欺トークンが出回って不注意な買い手を捕まえて資金を盗もうとしていることも意味します.
• ハックス – セキュリティ会社はほとんどの DEX を監査していますが、ハッカーはプロトコルのコードをハッキングして資金を盗む悪意のある新しい方法を見つけることができます。 ハッカーが秘密鍵を手に入れることができれば、ウォレットの一部の機能を制御して資金にアクセスすることもできます. 

フリップサイドで

• 分散型取引所は、分散型金融の最初の新しいユースケースであり、ビットコインと暗号通貨の動きの基盤の上に積極的に構築されています。 とはいえ、多くの成長痛が依然としてその有効性を制限し、ユーザーを落胆させています.

なぜあなたは気にしなければならない

暗号化が拡大し進化するにつれて、分散型取引所はより効率的で安全で摩擦のないものになるだけです. それらは DeFi ムーブメントの基礎であり、それらを適切に使用する方法を知ることは、暗号愛好家に利益をもたらします。

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