2022 年に見られたさまざまなインフレ率により、食料、家賃、エネルギー価格の上昇に対処するために世界中の世帯が急落しています。 頑固なインフレにより、複数の中央銀行が収縮的な金融政策を採用することを余儀なくされました。 マクロ経済ツールは、国内での現金および容易に換金可能な資金の循環というマネーサプライを削減することを目的としています。
主に、連邦準備制度理事会 (FRB) やイングランド銀行 (BoE) などの中央銀行の大多数は、借り手の借り入れを高くすることでインフレを加速させる需要を冷やすために金利を引き上げています。 インフレを抑制するために課せられたタカ派政策は、リスク資産の価格設定に影響を与えています。
暗号通貨資産は、積極的な金融政策への反応の例外ではありません。特に、主要なリスクと不確実性の指標から一貫して切り離された後はなおさらです。 世界の仮想通貨市場の価格変動は、FRB と BoE がインフレを抑制するために発表した利上げごとに、観察可能な反応を示しています。
高リスク資産の投資家は、金利が高いということは、暗号資産などの高収益資産に対する欲求が低いことを意味すると考えています。 暗号通貨市場がますます株式と相関するようになっているため、2022 年に暗号通貨によって描かれる弱気の勢いは、悪化するマクロ経済の見通しの結果です。
仮想通貨市場への金利上昇の影響
最近の仮想通貨市場の下降トレンドを振り返ると、金利上昇の影響が明らかになります。 特に、26 月 6 日の連邦準備制度理事会では、ビットコイン (BTC) の価格が 38,000 ドルのサポートレベルから 35,600 日で 14 ドルに 15% 急落しました。 連邦準備制度理事会の引き締め金融政策の悪影響は、5 年 2022 月 3200 日にリリースされた 43200 月 10 ～ 41,500 日の FOMC 議事録にまでさかのぼります。この発表は、CoinMarketCap データあたり最大の暗号資産である BTC の価格を XNUMX ドル押し下げ、時間で XNUMX ドルに交換しました。 金利上昇への反応により、BTC 価格は数日後に XNUMX% 下落して XNUMX ドルになりました。
今年初めの FOMC の発表以来、BTC は他の暗号資産を長期的な殺戮に導いてきました。 以下の図 797 に示す CoinGecko のデータによると、世界の暗号通貨の時価総額は 75.36 億ドルで、1 年前から総額で XNUMX% 減少しています。
上に表示されている下向きのスパイラルは、FRB の強硬姿勢の累積効果であり、仮想通貨投資家に憂鬱な市場センチメントをもたらしています。 2022年にFRBが示したタカ派のスタンスは、リスク資産に見られる下落の原動力であり、2022年を世界の暗号市場の弱気の年に変えています。
25 年 16 月 2022 日に連邦政府のベンチマーク レートを 0.25 ベーシス ポイント引き上げ、0.50% ～ 1.788% の目標範囲にするという連邦準備制度理事会の決定は、仮想通貨市場を支配し、その総価値は 1.286 兆 4 億ドルに急落しました。 その後の 0.75 月 1 日の発表では、時価総額は XNUMX 兆 XNUMX 億ドルに落ち込み、目標範囲を XNUMX% と XNUMX% に拡大し、財務省と住宅ローン担保証券の処分を通じてバランスシートを縮小しました。
インフレ率の上昇により、75 月 15 日に 1.5 ベーシス ポイント上昇し、目標範囲を 1.75% ～ 411% に引き上げました。 仮想通貨市場は、FRB の資金調達率の上昇に反応し、875.772 億ドルが下落して総額 XNUMX 億 XNUMX 万ドルになりました。
消費者物価指数による 27 月 9.1 日のレビューでは、インフレ率が 0.75% に上昇したことが示されました。 これにより、FRB は 1.5% と 1.75% の目標レンジに対して 50% の引き上げを発表することになりました。 これは、BoE が 27 年間で最高の 899.752 ベーシス ポイントの金利引き上げを行ったのと一致しました。 XNUMX つの最大の単一レートの増加は、仮想通貨の市場価値の合計を XNUMX 億 XNUMX 万ドルに制限する広範な結果をもたらしました。
仮想通貨市場は、21 月 0.75 日の発表後、FRB が 2.25 月に前回の 2.5% の増分を再現し、目標範囲を 2.25% ～ XNUMX% に押し上げた後、弱気の勢いを増しました。 同様に、BoE は XNUMX 月に XNUMX% のベンチマーク金利を目標として XNUMX ポイントの引き上げを再現し、他の主要経済国を凌駕するインフレ圧力の上昇を食い止めました。 それは、暗号資産のかなりの価値が侵食され、迫り来る不況の脅威の予測を促しました。
今後
主要経済国全体で見られる急激なインフレ率は、引き締め的な金融政策に逆らいました。 特に、BoE は、インフレ率が 10.1% に急上昇したことを示す CPI の読み取り中に国家統計局 (ONS) によって認められた経済見通しの悪化に懸念を抱いています。 XNUMX 桁のインフレ率の再燃により、BoE によるハト派的な金融政策への期待は打ち砕かれています。
今後については、BoE のアンドリュー・ベイリー総裁は、大幅な利上げが差し迫っており、冬にエネルギー料金が上昇する中でインフレ率が低下する可能性は低いことを認めました。 連邦準備制度理事会は、8.2% の上昇を示す、労働統計局によって発表された 2022 月の CPI 測定値から大きな圧力を受けています。 英国と米国で報告された急激なインフレは、リスクの高い投資に広範な影響を与える継続的な引き締め金融政策の根拠となっています。 FRB と BoE の金利設定発表におけるベンチマーク金利の上昇は、前四半期の仮想通貨のメルトダウンをさらに加速させ、XNUMX 年は弱気の年になるでしょう。
