イーサリアムは、デジタル資産のオープンソース インフラストラクチャとしての地位を確立しています。
ローン、NFT取引、Play-to-Earnゲーム、取引所を自動化するスマートコントラクトは、従来の金融を分散型金融（DeFi）に変えるために設計されたサービスのほんの一部にすぎません。
0x はピアツーピア ソフトウェア フレームワークであり、イーサリアムのインフラストラクチャ上に構築されています。オープンソース プロトコルである 0x は、イーサリアムを使用して現実世界の資産をトークン化し、仲介者を排除します。
ミラーリングされたアセット
事実上、あらゆる資産がトークン化可能です。 0x により、従来の資産がイーサリアム ブロックチェーンで利用可能になります。会社の株式、債券、不動産のいずれであっても、0x はそれらをトークンとしてイーサリアムにミラーリングできます。
具体的には、0x は、これらのミラーリングされた資産が取引される分散型取引所を作成します。 0x Launch Kit を使用すると、開発者は独自の DEX を構築してカスタマイズできます。
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言い換えれば、0x は DeFi 世界のレゴであり、暗号通貨市場を構築するためのコンポーネントを提供します。
- 店頭 (OTC) 取引デスク
- Etsy のようなデジタル資産のマーケットプレイス
- 裁定取引ボット
- デジタル資産を交換するための分散型取引所
0x は、通常のトークンの ERC-20 から非代替トークン (NFT) の ERC-721 および ERC-1155 まで、すべてのスマート コントラクト標準をサポートしています。
0x の大きな利点の 0 つは、開発者が XNUMXx を独自の既存の dApps にリンクするために使用できる API (アプリケーション プログラミング インターフェイス) です。
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たとえば、0x は、オンチェーンとオフチェーンの両方のネットワークから流動性を集約することで、融資と DEX dApp の流動性プールを強化できます。
イーサリアムに加えて、0x は Matcha と呼ばれる API 流動性アグリゲーターを、Avalanche (AVAX)、Fantom (FTM)、Celo (CELO)、Binance Smart Chain (BSC)、Polygon (MATIC)、および Optimism に拡張しました。
0x 原点
2016 年、Will Warren と Amir Bandeali は 0x プロトコルを開発するために ZeroEx を設立しました。ウォーレンは、カリフォルニア大学サンディエゴ校で機械工学の学士号を取得しています。
0x にコミットする前は、Warren は Basic Attendant Token (BAT) のテクニカル アドバイザーを務めており、Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition で優勝しました。
Amir Bandeali はイリノイ大学アーバナ シャンペーン校で金融の学位を取得しており、ZeroEx の共同 CEO および CTO を務めました。以前はチョッパートレーディングで働いていました。 2017年0月、24人の共同創設者はXNUMXXのICOを手配し、ZRXトークンを販売することでXNUMX万ドルを調達した。
0x は、いくつか例を挙げると、Polychain Capital、Pantera Capital、Blockchain Capital が主導する 109 回の資金調達ラウンドで合計 9 億 0 万ドルを調達しました。 Coinbase の共同創設者 Fred Ehrsam は、XNUMXx の顧問の役割を果たしています。
DEX はどのように機能しますか?
0x プロトコルには、オフチェーン資産のトークン化と、それらのトークン化資産の取引の促進という XNUMX つの役割があります。
0x プロトコルがどのように機能するかをより深く理解するには、分散型取引所がどのように機能するかを理解することが役立ちます。
NYSE や Binance などの集中型取引所とは対照的に、DEX には流動性を提供する中央所有のマーケットメーカーがありません。これらのマーケットメーカーは、取引方程式の両側の売り値と買い値のスプレッドをカバーするため、取引を迅速かつ効率的に行うことができます。
スマート コントラクトを利用した DEX は、流動性の提供をユーザーに依存しています。たとえば、Uniswap DEX は、流動性プロバイダーからのトークンをプールするスマート コントラクトで構成されています。トークンの交換を検討しているトレーダーはそれらの流動性プールを活用し、流動性プロバイダーに少額の取り分を与えます。
DEX の流動性は、流動性プロバイダーの数と、流動性プロバイダーが流動性を提供する ETH/USDC などの特定のトークン ペア プールに重点を置いているかどうかに依存します。これは、あまり一般的でないトークンを交換しようとする場合、または需要が高い場合に問題になる可能性があります。
0x はどのように機能しますか?
0x プロトコルは、ハイブリッド オフチェーン/オンチェーン決済プロトコルを使用します。一般的な DEX はオンチェーンのみで動作しますが、0x はオンチェーン ネットワークを超えて流動性を活用できます。それは、0x が取引注文をオフチェーンに保存し、取引決済をオンチェーンで実行するためです。
このハイブリッドシステムでは、ガソリン代0倍で経済的です。このプロセスは 0 つの XNUMXx プロトコル アクターで実行されます。
- メーカー: オーダーブックに 0x の注文を作成することで流動性を提供します。メーカーは注文する際、関連するトークンとその交換価格を詳しく説明します。その後、価格が一致するまで待ちます。
- 受験：彼らは、遅延なく一致する注文を発注することで注文帳から流動性を吸い上げます。
メーカーが特定のテイカーをすでに知っている場合は、店頭 (OTC) 取引デスクや一般的なメッセージング アプリを介して、そのテイカーに注文を直接送信できます。しかし、ほとんどの場合、メーカーはテイカーを知りません。
これは、0x メッセージング形式で注文を共有するためのピアツーピア (P0P) ネットワークである 2x メッシュを介して、注文が最初に 0x リレーラーに送信されるときです。一方、0x リレーラーは Matcha であり、注文の作成と照合が容易になります。
集中管理された仲介者を置く代わりに、0x リレーラーは、取引手数料の徴収を含むオフチェーンの注文帳を維持します。注文がブロックチェーンに中継されると、0x 決済プロトコルがメーカーの署名を検証し、トークン スワップを実行します。中継者はいかなる時点でもトークンを保管していないことに注意することが重要です。
ZRX トケノミクス
すべてのネイティブ プロトコル トークンと同様、ZRX は 0x のユーティリティ トークンとガバナンス トークンの両方です。 ZRX トークン所有者は、ETH トークン所有者がイーサリアム改善提案 (EIP) に対して同じことを行うのと同じように、スタッシュを使用して 0x 改善提案 (ZEIP) に投票できます。
0x の場合、この ZRX 投票の重みは、そのハイブリッドな性質により、オフチェーンの提案にも拡張されます。
投票の重み
各 ZRX トークンは 1 票としてカウントされるため、投票の重みは比例します。
マーケットメーカーは、ZRX トークンをステークして、0x 取引ごとに流動性を提供することで報酬を受け取ることができます。これらの料金はETH建てで、ステーキング用のスマートコントラクトに自動的にプールされます。 ZRX トークンはエポックと呼ばれる固定期間にロックされていますが、メーカーは各エポックが終了した後にステーキング プールから ZRX トークンを収集します。
0x ステーキング報酬に関しては、取引量と設定されたプロトコル料金に応じて変動します。ステーキングと投票の両方が次の方法で処理されます。 0x ウェブサイト。 ZRX トークン所有者は、資金を 0x DAO トレジャリーに入金することもできます。
これらの資金は、0x エコシステムを強化するパートナーシップを築くために使用されるだけでなく、ZRX トークン所有者自身が資金助成金を提出することもできます。
シリーズ免責事項：
このシリーズの記事は、暗号通貨とDeFiに参加している初心者のみを対象とした一般的なガイダンスと情報提供を目的としています。 この記事の内容は、法律、ビジネス、投資、または税務に関するアドバイスとして解釈されるべきではありません。 法律、ビジネス、投資、税務に関するすべての影響とアドバイスについては、アドバイザーに相談する必要があります。 デファイアントは、失われた資金に対して責任を負いません。 スマートコントラクトを操作する前に、最善の判断を下し、デューデリジェンスを実践してください。
