XNUMX 週間前 – ECB は引き締めサイクルを一時停止する予定、収益にとって重要な週 – MarketPulse

US

パウエルFRB議長が連邦公開市場委員会が次回の政策会合で金利を据え置くと示唆したことで、ウォール街は第4四半期に経済が冷え込む前に高成長がどの程度ピークに達するかに注目することになる。 第 3 四半期 GDP の事前速報値は 2.1% から 4.3% に上昇すると予想されています。 投資家はまた、0.4月の収入と支出のデータが消費者が依然として良好な状態にあることを示しているかどうかを知りたいと思うだろう。なぜなら、両方の測定値は月次XNUMX％の増加を記録すると予想されるからである。 

今週の大きな収益は、3M、アルファベット、アマゾン、バークレイズ、BNPパリバ、ボーイング、ボストン・サイエンティフィック、ブリストル・マイヤーズ スクイブ、シェブロン、チポトレ・メキシカン・グリル、コカ・コーラ、コルゲート・パーモリーブ、エクソン・モービル、フォード・モーター、ゼネラルからもたらされるだろう。 Electric、General Motors、Hershey、Intel、International Business Machines、Merck、Meta Platforms、Microsoft、Novartis、PG&E、United Parcel Service、United Rentals、Verizon Communications、Visa、Volkswagen  

下院共和党が新たな下院議長選出に向けて苦戦を続ける中、ワシントンDCは引き続き注目を集めるだろう。  

ユーロ圏

XNUMX月の前回理事会後の発表によると、ECBは来週金利を据え置くと予想されている。 多くのトレーダーにとっての疑問は、中央銀行が本当に終わったのか、それともさらなる利上げに誘惑される可能性があるのか​​ということだ。 債券利回りの最近の動きは、投資家が長期的にはより高い利回りを目指す考えをますます強めていることを示唆している。 ECBがこれに対処するのか、それとも最近の動きを歓迎するのかは興味深いところだろう。 来年に続く景気後退のリスクを考慮すると、速報PMIも注目されるだろう。

UK 

来週は遅れている失業統計とＰＭＩ速報が焦点となる。 ベイリー総裁はXNUMX月に急落すると主張したインフレ率低下の持続可能性から、高賃金、小売売上高の低迷、そして潜在的な経済の足かせまで、英国の周囲には依然として大きな不確実性が存在する。 この間、失業率は上昇の一途をたどっており、これが英中銀に賃金上昇率が間もなく正常化するという安心感を与えている可能性がある。 週後半に行われる中央銀行の出席状況にも注目が集まるだろう。 

ロシア

インフレ高進によりロシア中銀に対する利上げ圧力が強まっており、来週も利上げを実施し、主要金利を現在の14％から13％に引き上げる見通しだ。 ルーブルは依然として非常に安いため、ルーブルの運命を改善し、インフレを制御下に戻すには、1％以上の上昇が必要になる可能性があります。

南アフリカ共和国

3月のインフレ率は予想をわずかに上回っており、依然としてSARBの目標範囲である6～XNUMX％の範囲内に十分入っているにもかかわらず、政策立案者らは少々不快に感じるだろう。 こうした状況を背景に、来週のＰＰＩ統計では、さらなるインフレ圧力の兆しが見られるか注目されるだろう。 

Turkey

来週の焦点はCBRT金利の決定であり、再び予想には幅があるが、コンセンサスは5%の引き上げあたりに収まるだろう。 これは、60月のインフレ率がXNUMX％以上に達し、リラが記録的な安値を更新し続ける中で起こった。 

スイス

来週は主要な経済発表やイベントはありません。

中国

金曜日の9月までの鉱工業利益が年初から発表されるだけで、経済カレンダー上は静かな週だ。 11.7月に記録した前年比-XNUMX%と比較して、前年比-XNUMX%と、より緩やかなペースで縮小すると予想されている。

脚光を浴びるのは、15.4月18日に期限切れとなったオフショアドル債の期限を過ぎたクーポン支払いXNUMX万ドルを履行できず、現在「技術的デフォルト」状況にある中国最大の私有不動産開発会社カントリー・ガーデン社である。 。 今後の焦点は、期限を過ぎたクーポン支払いの再構築に関する社債権者との交渉と、同社が青写真を提出するまでにかかる時間にある。  

また、別のオフショア債券の期限を過ぎたクーポン支払いの猶予期間も期限切れに近づいており、そのうちの27件は40月XNUMX日にXNUMX万米ドルが期限となる。 カントリー・ガーデン社の厄介な債務見直しにより、中国のシステミック・リスクと社会安定の脅威が増大している。

注目すべきいくつかの重要な収益リリース。 CNOOC（火曜日）、中国寿保（木曜日）、シノペック（木曜日）、中国中信銀行（木曜日）、広州汽車（木曜日）、中国建設銀行（木曜日）、中国農業銀行（金曜日）、中国銀行（金曜日） ）、招商銀行（金曜日）、平安保険（金曜日）。

India

重要なデータは公開されません。

オーストラリア

火曜日には、XNUMX月のフラッシュ製造およびサービスPMI数値が発表される予定です。

RBA議事要旨のかなりタカ派的なレトリック（その一文には「理事会はインフレ率が現在の予想よりも緩やかに目標に戻ることに対する許容度が低い」と述べられていた）があり、次回のRBAでの利上げ期待の急上昇につながった。 7月30日の会合。 18月23日時点のASX3日銀行間キャッシュレート先物の価格設定データに基づくと、政策金利引き上げまでに25ベーシスポイント（bps）の利上げが行われる可能性は4.35％（XNUMX週間前のXNUMX％から上昇）となっている。キャッシュレートはXNUMX月初旬にXNUMX回連続の休止を経てXNUMX％に上昇した。

水曜日に発表されるオーストラリアの第3四半期インフレ統計は、潜在的な利上げの予想を変える上で極めて重要となる可能性が高い。 第 5.3 四半期は、前四半期の 3% から前年比 6% に減速すると予想されます。 第 3 四半期のトリミング平均 CPI は、第 5 四半期の 5.9% に対し、前年比 2% に低下すると予想されます。

しかし、5.4月のCPI指標の遅滞はより小さくなり、インフレ率は5.2月のXNUMX%からXNUMX%にさらに上昇すると予想されている。 そうなればXNUMXカ月連続のインフレ率上昇となり、RBAのタカ派的な雰囲気が再び議題に上る可能性がある。

ニュージーランド

金曜日にはＡＮＺロイの１０月の消費者信頼感データが発表され、９月の８６．４から８２．６に低下すると予想されている。 これは82.6年86.4月以来の最低の数値となる。

日本

49月のフラッシュ製造およびサービスPMIは火曜日に発表され、前者は48.5月の52.9から53.8に若干改善すると予想される一方、後者は伸びがXNUMXからXNUMXに若干低下すると予想されている。

金曜日に発表される2.5月の東京圏の主要インフレデータは、コアCPIが前年比2.2％にとどまるが、コアコアCPI（生鮮食品とエネルギーを除く）の伸び率が前年比2.4％から2023％に若干低下することを示すと予想されている。 。 これは東京のコアコアインフレ率の伸びとしては２０２３年３月以来最も遅い水準となる。

シンガポール

月曜日からは4.2月のCPI報告を皮切りに、重要な経済指標が多数発表される。 総合インフレ率は4月の前年比3.1%から3.4%に若干上昇すると予想される一方、コアインフレ率の予想は前年比2023%からXNUMX%に低下すると予想されている。 XNUMX 年 XNUMX 月以降、減少傾向が続いています。

９月の鉱工業生産は木曜日に発表され、前年比マイナス２．６％と、８月のマイナス１２．１％から縮小幅が縮小すると予想されている。 これは、以前に2.6年12.1月以来の大幅な下落を記録していたことから大幅な改善となる。

金曜日には第3四半期の失業率暫定値が発表され、1.9%で安定すると予想されている。 3.0月のPPI（ファクトリーゲート価格）は再び前年比3.7％の下落が見込まれており、これは2023月の-XNUMX％とほぼ同じペースで、XNUMX年XNUMX月以来の軟調となる。

経済カレンダー

22月XNUMX日（日）

経済データ/イベント

スイスの連邦選挙

10月10日（月）23

経済データ/イベント

ユーロ圏の消費者信頼感

シンガポールCPI

台湾の失業率、工業生産

タイの通関業

EUの外相がルクセンブルクで会合

岸田首相が国会で所信表明演説を行う

シンガポール国際エネルギーウィークは金曜日まで開催

オーストラリアのアルバニーズ首相が米国を訪問し、水曜日にバイデン大統領と会談

10月（火曜日）24

経済データ/イベント

米国のフラッシュ PMI 

ヨーロッパのフラッシュPMI：ユーロ圏、ドイツ、フランス、および英国

英国の失業保険金請求、失業

メキシコの外貨準備

マイクロソフトとアルファベットによるメガキャップ技術収益

国連安全保障理事会は中東情勢について話し合う予定

欧州連合は風力エネルギー産業の計画を発表すると予想

RBAのブロック知事がシドニーのコモンウェルス銀行年次総会で講演

ユーロ圏銀行融資調査

国際エネルギー機関が世界エネルギー展望年次報告書を発表

10月の水曜日25

経済データ/イベント

米国の新しい住宅販売

オーストラリアのCPI

カナダの金利決定：金利は5.00％に据え置かれる見通し

ドイツIFOのビジネス環境

ロシアの鉱工業生産

香港のリー行政長官がXNUMX度目の施政方針演説を行う

10月10日（木）26

経済データ/イベント

ECB金利決定：主要リファイナンス金利は4.50％に据え置かれる見通し

米国第3四半期GDP前四半期比: 4.3%ev 前年比2.1%、個人消費 3.7%ev 前年比0.8%、XNUMX月卸売在庫、XNUMX月耐久財、週間新規失業保険申請件数

香港貿易

メキシコの失業

シンガポールの鉱工業生産、失業率

韓国のGDP

トルコの金利決定：金利を500bps引き上げて35.00％とする見通し

インテルとアマゾンからの収益

ブリュッセルでの EU 首脳会議

退任するBOEのカンリフ氏、ワシントンで国境を越えた支払いについて講演

10月10日金曜日27

経済データ/イベント

米国の個人支出と所得、ミシガン大学の消費者心理、PCE コア デフレーター

中国の産業利益

日本東京CPI

メキシコ貿易

ロシアの金利決定：政策当局者らは現在の13％水準からさらなる利上げの可能性について議論する予定

シンガポールの住宅価格

スペインGDP

エクソンからの収益

ソブリン格付けの更新

フランス（フィッチ）

スウェーデン（フィッチ）

フィンランド（S＆P）

スウェーデン（S＆P）

ベルギー（ムーディーズ）

EFSF (ムーディーズ)

ESM（ムーディーズ）

イタリア (DBRS)

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