ゴールドテクニカル: FOMCが迫る中、小規模な調整的下落の可能性 – MarketPulse

• 金（XAU/USD）は、2月2,195日に8米ドルという史上最高値を更新して以来、過去XNUMX週間でXNUMX％の狭いレンジで取引されている。
• 今日の最大のリスクイベントは、フェデラル・ファンド金利の軌道に関する最新のFRB FOMCのドット・プロット予測だろう。 2024 年の XNUMX 削減から XNUMX 削減に削減される可能性は排除できない。
• テクニカル分析は、金(XAU/USD)が短期的に弱くなる可能性を示唆しています。
• 金(XAU/USD)の主要な短期抵抗線である2,180米ドルに注目してください。

これは以前のレポートのフォローアップ分析です。 「ゴールドテクニカル：潜在的な強気ブレイクアウトの直前」 4 年 2024 月 XNUMX 日に公開されました。クリックしてください。 こちら 要約のために。

金 (XAU/USD) の価格動向は、予想された強気のブレイクアウトを演出し、+7.4% 上昇し、2,195 月 8 日に新たな史上最高値 XNUMX 米ドルを記録しました。

過去 2 週間で、金 (XAU/USD) の値動きは、今日の主要なリスクイベント、米国中央銀行、FOMC 金融政策決定結果、最新の「ドットプロット予測」、およびパウエル FRB 議長の報道に先立って安定し始めています。会議。

市場参加者は最近の一連のフェデラル・スピークと米国のそれほど緩やかではないインフレ傾向（5.25月のCPIおよびPCEデータ）に「導かれて」価格を決定しているため、米国の金融政策の結果はおそらく何も起こらないであろう。 5.50日間のフェデラル・ファンド金利は6%～XNUMX%に変更なし^th CME FedWatch ツールによって示されているように、99% の確率でそのような結果が生じる連続会議。

フェデラルファンド金利先物は依然として2024年に合計XNUMX回の利下げを織り込んでいる

図 1: 20 年 2024 月 XNUMX 日時点の FRB FOMC 会合の確率 (出典: CME FedWatch Tool、クリックしてチャートを拡大)

最大のリスクは、2024年のフェデラル・ファンド金利の予測軌道のドット・プロット予測が変更されることだろう。 2023年2024月のFOMC会議中に発表された前回のドットプロットでは、2024つの利下げが描かれており、現在はCMEフェドウォッチツールが織り込んだ市場参加者の予想と一致している。これには現在、XNUMX年初めのXNUMX回の利下げから、XNUMX年終了までにFRBが行ったXNUMX回の利下げのみが反映されている。

2024年のフェデラル・ファンド金利の軌道に関する最新のFRB当局者の予想中央値が10回の利下げから4.3回の利下げ（市場予想を下回る）を示している場合、それが引き金となって米XNUMX年国債利回りがさらに反発し、それを上回る可能性がある。 XNUMX％レベル。

金は「利回りゼロ資産」であるため、保有の機会費用が増加するため、このシナリオは少なくとも短期的には金にとって有害となる可能性が高い。

ゴールドには若干の調整的な後退が影響する可能性がある  

図2：20年2024月XNUMX日時点の金（XAU/USD）の主要トレンド（出典：TradingView、クリックするとチャートを拡大）

図3：20年2024月XNUMX日時点の金（XAU/USD）の短期トレンド（出典：TradingView、クリックしてチャートを拡大）

テクニカル的に言えば、金（XAU/USD）の価格動向は、金/銅比率の上昇軌道に支えられ、28年2022月1,615日の安値2米ドル以来、主要な上昇トレンド段階の中で依然として進化を続けています（図XNUMXを参照）。

テクニカル分析のレンズでは、流動性の高い取引可能な商品の価格行動は垂直に上下するのではなく、トレンド段階内で振動します。

短期的には、金 (XAU/USD) は 23 月 8 日から XNUMX 月 XNUMX 日にかけて急速に上昇した後、「軟調」に転じ始めており、過去 XNUMX 週間の価格動向はわずかな下降トレンドラインに抑えられています。

さらに、時間ごとの RSI モメンタム指標は、43 レベルの並行上昇サポートから弱気モメンタムの内訳を示しており、これは価格変動のさらなる潜在的な弱さを意味します (図 3 を参照)。

金（XAU/USD）の2,180米ドルの短期の極めて重要な抵抗線に注目してください。2,146米ドルの短期サポートを下回ると、さらに弱くなり、次の中間サポートである2,125米ドルと2,110米ドル（また、右肩上がりの20米ドル）が露出する可能性があります。 -日移動平均）。

逆に、2,180 米ドルを超えるクリアランスは、最初のステップで次の中間レジスタンスが 2,200/210 米ドルに達するための別の強気の衝動的なシーケンスを開始する修正的な引き戻しシナリオを無効にします。

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