Synthetixレビュー：分散型合成資産プロトコル

Synthetixは、現在この分野で最も興味深い分散型ファイナンス（DeFi）プロジェクトのXNUMXつです。 上の分散資産発行プロトコル ブロックチェーン.

上に建てられた エテリアムネットワーク、このプロジェクトにより、ユーザーは合成分散資産を発行および取引できます。 これには、暗号通貨の典型的なブレンドだけでなく、フィアット通貨や商品さえも含まれます。

しかし、それは本当に安全で、どのように機能しますか？

このSynthetixレビューでは、プロジェクトについて詳しく見ていきます。 また、プラットフォームを使用して分散型合成を取引するために知っておくべきことも説明します。 しかし、最初に、いくつかの基本から始めましょう…

DeFiの約束

多くの暗号通貨が行う主な約束のXNUMXつは、世界中で受け入れられているタイプのお金とトランザクションシステムを作成することです。 暗号通貨を使用すると、世界のどこにいても、誰にでも何でも支払うことができるはずです。 そして、あなたの取引は最小限の手数料で来るはずです。

それがの作成者 Bitcoin XNUMX年以上前にトランザクション暗号通貨の使用を想定していました。

現在、ブロックチェーンスペースは進化しており、Decentralized Finance（DeFi）運動は、その当初の前提をさらに推し進めようとしています。 DeFiの動きが成功すれば、地球上の誰もが、銀行やサードパーティの仲介業者を必要とせずに、あらゆる種類の金融サービスに簡単かつオープンにアクセスできるようになります。

人々は保険商品、ローン、投資、普通預金口座などにアクセスできるようになります。 これらはすべてブロックチェーン上にあり、インターネット接続とスマートフォンまたはその他のインターネット対応デバイスを持っている人なら誰でもアクセスできます。

これはすべて、ブロックチェーンですでに可能です。 スマート契約 イーサリアムブロックチェーンなどの機能。 これらのスマートコントラクトは、特定の条件が満たされたときに自動的に実行されるアプリケーションです。 スマートコントラクトを使用すると、開発者は、暗号通貨の単純なトランザクションの送受信を超えて、ブロックチェーンに非常に洗練された機能を追加できます。

これがすべて未来的で夢に過ぎないもののように聞こえると思うなら、もう一度考えてみてください。 スマートコントラクトを利用する分散型アプリケーション（dApp）はすでに存在します。 これらのdAppにより、地球の反対側にいるXNUMX人の完全な見知らぬ人が、銀行やその他の仲介業者を必要とせずにローンを交渉できるようになります。

イーサリアムネットワークでは、ブロックチェーンの上に構築された新しいトークンを作成することもできます。 多くのプロジェクトがこの機能を利用して、イーサリアムブロックチェーンの機能を拡張しています。

Synthetixを入力してください

シンセティックス イーサリアムブロックチェーン上に構築された暗号通貨を持っているそのようなプロジェクトのXNUMXつです。 Synthetixは、合成アセットの作成を可能にするDeFiプロジェクトとして作成されました。

これらの合成資産は、通貨、株式、債券、商品、さらには他の暗号通貨であるかどうかにかかわらず、他の資産の価格を追跡することができます。 それが現実世界の価値を持っているものである場合、Synthetixプラットフォームは、その資産の価格を追跡するために合成資産を作成することを可能にします。

Synthetixの背後にあるメカニズムは、 安定したコインによって使用されます 彼らの固定された価値を維持するために。 しかし、Synthetixは、単一の安定したコインではなく、SNXトークンに裏打ちされた合成資産をだれでも作成できるようにします。

Synthetixの背後にある詳細

上で述べたように、SynthetixはEthereumブロックチェーン上に作成されました。 他のほとんどのブロックチェーンプロジェクトとは異なり、XNUMXつの異なるタイプのトークンが含まれています。

1. 合成アセットの作成に使用されるメイントークンはSynthetixと呼ばれ、ティッカーシンボルSNXを使用します。
2. XNUMX番目のトークンタイプはシンセと呼ばれます。 これらはすべて、Synthetixプラットフォームを使用して作成された合成アセットです。

Synthetixを使用するためのシステムは、外部からは非常に単純で単純です。 ユーザーは最初にSNXトークンを購入し、次に互換性のあるウォレットにロックします。 SNXトークンをロックすると、それらを使用してSynthを作成し、他の実世界の資産の価格を追跡できます。

これは物事がもう少し複雑になるところです。 各シンセの価格はオラクルによって決定され、これらの多くはすでにとのパートナーシップを通じて提供されています チェーンリンク（LINK）.

この時点で利用可能なシンセは、主に通貨または暗号通貨のペアです。 金と銀をベースにしたシンセもあり、すべてのシンセはSynthetixExchangeで取引および交換できます。

作成者が意図した方法で価格を追跡するシンセを作成するのは非常に簡単です。 たとえば、ビットコインに基づくシンセサイザーがあり、sBTCはビットコインの価格を追跡しますが、iBTCはビットコインの価値が下がると価値が上がる逆トークンです。

これらはSynthetixとSynthsの最も簡単な使用法のXNUMXつですが、さまざまな基準に基づいてSynthsを作成および所有する機能により、資産の取引、資産のポートフォリオの作成と管理、ヘッジ、さらには支払いを行うための多くの新しい方法が促進されます。

ユニークな特徴

Synthetixに固有のXNUMXつの機能があり、他のほとんどのシステムにはありません。

1. カウンターパーティを必要とせずに、誰でもSynthを作成および変換できます。
2. Synthetix Exchangeでは、どのSynthも他のSynthと交換でき、この機能はほぼ無限の流動性を提供します。
3. 注文書なしで取引が迅速かつ簡単に実行されるピアツーコントラクト（P2C）取引。
4. トークン保有者の分散プールは、プラットフォームに担保を提供し、取引所の安定性を維持する責任があります。

あなたは何を取引できますか？

現在、ユーロ、円、英ポンド、米ドル、オーストラリアドル、スイスフランなどの主要通貨のシンセサイザーとインバースシンセサイザーを取引できます。

また、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、リップル（XRP）、トロン（TRX）、チェーンリンク（LINK）などの暗号通貨のシンセサイザーとインバースシンセサイザーを取引することもできます。 そして、金と銀の取引を可能にするシンセとインバースシンセがあります。

理論的には、Synthetixで任意の資産を取引できます。 金融システムには、デリバティブ、商品、株式、およびその他の資産が含まれ、合計で数百兆ドルになります。 そして、Synthetixは、これらのアセットのいずれかをイーサリアムブロックチェーン上に存在する合成アセットに変換できるプラットフォームを提供します。

これにより、中央集権化された機関によって管理されている従来の市場とは対照的に、許可のない分散化された方法で取引することができます。

Synthetixを使用すると、一元化された金融機関や政府の規制によって引き起こされる極端な摩擦に対処する必要なしに、世界中の誰もがFacebookやドイツ銀行などのグローバル株式にアクセスして公開できるようになります。

暗号トレーダーでさえ、長いシンセと短いシンセの両方で暗号通貨のバスケットにアクセスすることで利益を得ることができます。

Synthetixが担保付きのままである方法

Synthetixシステムで発生する主な問題は、システムの担保を維持することです。

プラットフォーム上のシンセサイザーの価値が、基盤となるSNXトークンと反対に動き始めたらどうなるか、すでに考えていると思います。 シンセサイザーの価格が上昇している間にSNXの価格が下落した場合、システムはどのようにして担保を維持できるでしょうか。

実際、プラットフォームの無限の流動性はその問題の解決を支援するために作成され、SNXトークンとシンセサイザーの価格変動に関係なくプラットフォームが機能し続けることを保証するために組み込まれた追加の機能と特性があります作成されました。

以下に、これらの各機能と特性の詳細を示します。

750％の担保が必要

新しいSynthを発行するには、Synthetixシステムで750％の担保が必要です。 これは、100の合成USD（sUSD）をミントするために、ユーザーがSNXトークンで$ 750に相当するものをロックする必要があることを意味します。

この大きな担保要件は、流通しているシンセサイザーのための大きなバッファーを作成し、突然の市場の動きから保護します。

債務主導

Synthetixシステムでは、Synthが作成されるたびに、SNX担保がロックされ、それらのSynthはプラットフォーム上の未払いの債務の形を取ります。 ユーザーが後でSNXのロックを解除したい場合は、以前に作成したシンセの現在の値に等しい数のシンセを書き込む必要があります。

750％の担保要件により、ユーザーは希望するときに自分の債務を簡単に買い戻すことができます。

債務プール

ご想像のとおり、シンセサイザーを作成する各人は、自分が作成したシンセサイザーからの個人的な債務を抱えていますが、シンセサイザーの流通全体の根底にあるグローバルな債務プールもあります。

個人債務の場合、それらは、シンセサイザーが鋳造され流通している合計と、原資産とSNXの為替レートの絶えず変化するパーセンテージとして単純に計算されます。

これのXNUMXつの派生物は、発行者が最初に作成された正確なタイプのシンセで債務を返済する必要がないことです。 発行者は、燃やしたいシンセの価値と同じ市場価値を持っている限り、どのタイプのシンセでも債務を返済することができます。

これは、Synthetixプラットフォームに無限の流動性のように見えるものを与えるメカニズムです。 また、不均衡を生じさせることなく、システム内のシンセ間のシフトを可能にします。

シンセティックス取引所

　 シンセティックス取引所 作成されたさまざまなシンセサイザーをすべて売買できる場所です。 交換はスマートコントラクトによって支えられているため、交換プロセスでカウンターパーティやサードパーティに依存する必要はありません。 Synthetixの無限の流動性を利用して、誰でもいつでも売買できます。

エクスチェンジへのアクセスと使用は、web3ウォレットをエクスチェンジに接続することで簡単に実行できます。 それが完了すると、ユーザーは異なるシンセサイザーとSNXの間ですばやく簡単に変換できます。

現在、取引所のすべての資産の交換手数料は0.3％です。 これらの交換手数料は、流通しているシンセを支援するための担保をシステムに提供することに対する報酬としてSNX保有者に配布されるため、SNXトークンを保持するインセンティブを提供します。

インフレーション

Synthetixの開発者もシステムにインフレを組み込み、発行されたSNXの合計量は当初の100億トークンから250年までに2025億XNUMX万トークンに増加する予定です。

このインフレは元々システムに組み込まれていませんでしたが、後で交換手数料だけではSynthを発行するための適切なインセンティブではないことが明らかになったときに追加されました。 インフレはシンセサイザーの発行者に分配され、新しいシンセをミントするインセンティブが追加されます。

交換手数料とステーキング報酬

誰でもSNXを購入してウォレットにロックし、Synthを発行して、それらのSynthの背後にある債務を引き受けることができます。 このプロセスが完了すると、ユーザーはSynthetixエコシステムのステーカーになり、ステーキング報酬を獲得して収集できます。 ステーキング報酬は、現在各トランザクションの0.3％に設定されているSythetixExchangeの手数料から発生します。

取引所での各取引が行われると、交換手数料はプールに送金されます。 このプールは、SNXスタッカーが保有する未払いの債務額に比例して、SNXスタッカーに分配されます。 このようにして、シンセサイザーを発行するだけで、誰でも獲得できるステーキング料金を増やすことができます。

このシステムの750つの注意点は、スタッカーは、担保を750％以上に維持した場合にのみ、ステーキング報酬を獲得および収集できることです。 これにより、シンセの発行者は担保をXNUMX％に維持し、システムの流動性を維持するようになります。

それがどのように動作しますか？

実際のプロセスは非常にスムーズに機能します。 まず、ERC-20互換のウォレットにSNXトークンを保持し、そのウォレットを シンセティックス取引所 (ベータv.2はこちら).

ユーザーがSNXトークンを賭けたい場合、または何らかの目的でSynthをミントしたい場合は、まずSNXをウォレットの担保としてロックします。 750％の担保要件があることを忘れないでください。したがって、すべてのSynthは、この担保要件とウォレットにロックされたSNXの値に関連して作成されます。

シンセが鋳造された後、世界中の誰もがシンセで取引、投資、取引の支払い、またはその他の必要なことを行うためにシンセにアクセスできるようになります。

Synthを作成した人もシステム内のスタッカーと見なされ、ロックされたSNXの量と、SynthetixExchangeによって生成された料金に基づいてステーキング報酬を獲得します。 したがって、Synthetix Exchangeを使用すればするほど、生成される合計料金が大きくなり、スタッカーの報酬プールが大きくなります。

Synthを売買するだけの場合は、Synthを作成する必要はありません。 SynthetixExchangeは誰でも使用できます。 必要なのは、ガス用のETHとSynthを備えたERC-20互換のウォレットだけです。 ユーザーがまだSynthを所有していない場合は、ETHを使用してsUSDを購入できます。

物事をさらに簡単にするために、SynthのミンティングとSNXのステーキングを可能な限り簡単にするために作成されたMintrと呼ばれるアプリケーションがあります。

ミントル

ミントル は、SNX、Synths、およびSynthetixエコシステムのすべての側面を管理するための直感的なインターフェイスとして作成されたdAppです。

Mintrインターフェースを介して、ユーザーはより広範なSynthetixエコシステムに関連する幅広いアクティビティを実行できます。 これには、シンセのミントと燃焼、SNXのロックとロック解除、ステーキング料金の徴収、sUSDの販売キューへの送信、担保比率の管理などが含まれます。

ユーザーはERC-20互換に接続できます Mintrへの財布 上記のタスクのいずれかを実行するため。 Mintrは、SNXとSynthの管理を可能な限り簡単にします。

シンセペギングメカニズム

Synthetixが安定したペグを維持して、システムが安定した状態を維持し、十分に機能しているシステムで良好な流動性を維持することが重要です。 これは、トレーダーがシステムを使用して利益を生み出すことを期待している場合に必要です。

一部のシンセサイザーは公開市場で取引されているため、追跡する資産と比較して、シンセサイザーが標準を下回る可能性が常にあります。 これは、逸脱を最小限に抑え、ユーザーに逸脱を修正するインセンティブを与えるためにインセンティブが必要であることを意味します。

Synthペグを維持するために使用されるXNUMXつの方法は次のとおりです。

1. 裁定取引 – SNXスタッカーがシンセサイザーをミントすると、ペグが壊れた場合に裁定取引できる債務が発生します。 実際には、それは彼らが標準以下のsUSDを購入し、それを燃やして低コストで債務を減らすことができることを意味します。
2. UniswapのsETH流動性プール –新しいSNXが作成されると、毎週、UniswapでsETH / ETH流動性を提供しているユーザーに一部が分配されます。このインセンティブは、SynthetixExchangeの最大の流動性プールを作成する責任があります。 この巨大な流動性プールにより、誰でもいつでも簡単にシンセを売買することができます。
3. SNXアービトラージ契約 – SNXを保持する契約があり、ユーザーはsETH / ETHが標準を下回ったときにいつでもETHを契約に送信できます。 契約はETHを額面でSNXに交換します。 これにより、sETH比率が低くなりすぎると、誰でも割引料金でETHをSNXに交換できます。

Synthetixチーム

Synthetixは元々、オーストラリアのシドニーにあるKainWarwickによって2017年にHavvenとして考案および作成されました。 Havvenとして、プロジェクトは30年2018月に開催されたICOで約XNUMX万ドルを調達しました。プロジェクトへの最大の投資家のXNUMX人は シナプスキャピタル、暗号ネイティブプロジェクトと開発者ネットワーク効果に焦点を当てた暗号投資会社。

2018年2018月下旬、Havvenチームは、プロジェクトのブランドをSynthetixに変更すると発表し、XNUMX年XNUMX月の第XNUMX週にブランド変更が行われました。

Synthetixプロジェクトのリーダーは ケインワーウィックSynthetixでの作業を開始する前に、オーストラリア最大の暗号通貨支払いプラットフォームを構築した。

SynthetixのCTOの役職には、プロジェクトの開始以来プロジェクトに携わってきたJustinMosesがいます。 Synthetixに参加する前は、MongoDBのエンジニアリングディレクターを務めていました。 彼は、設​​計と展開の両方を含む、大規模システムに関する豊富な経験を持っています。

このプロジェクトのシニアアーキテクトは、ソフトウェアエンジニアリングで18年の経験を持つClintonEnnisです。 彼は以前、JPモルガンチェースのアーキテクトリードでした。

Synthetix（SNX）トークンの概要

SNXトークン Synthetixエコシステム全体に電力を供給します。これは、Synthsまたは合成アセットを作成するための担保として使用されるためです。 SNXトークンを持っている人は、それらを賭けて、SynthetixExchangeによって生成された料金の一部を稼ぐことができます。

SNXは、2019年XNUMX月にSynthetixチームがインフレ金融政策コンポーネントを追加して、ユーザーがSynthを作成するように奨励するまで、デフレでした。 このインフレ政策が実施された後、Synthetixネットワークでは、ユーザーの参加が大幅に増加し、それに伴ってSNXトークンの価値も急上昇しました。

インフレ政策には、SNXトークンの数を100年2019月の260,263,816億から2023年1.25月までに2023に増やすことが含まれています。新しいトークンの発行は週に-2.5％の割合で減少します。 供給がXNUMX年XNUMX月の目標に達した後、プロトコルは発行率を永続的に固定のXNUMX％インフレ率にシフトします。

SNXトークン自体は投資ツールとして設計されていませんが、2019年0.05月にインフレメカニズムが導入されて以来、トークンは大幅に成長しています。 当時、トークンは2020ドル弱で取引されていましたが、1.20年1.57月の時点では、24年2019月XNUMX日に過去最高のXNUMXドルに達した後、XNUMXドルになっています。

Synthetixに関する懸念

Synthetixは未来的なように聞こえ、世界中の多くの個人に役立つ可能性のある多くの独自の利点がありますが、システムには依然として大きなリスクがあります。それは、システムがまだ開発中であり、成長して成功するという保証がないという事実です。長期。

ユーザーにとって、SNXのロックを解除するために、発行したよりも多くのシンセを将来燃焼する必要があるという非常に現実的なリスクがあります。 競争が激化し、Synthetixを追い抜くリスクもあります。

その他のリスクには、Synthetixのイーサリアムへの依存、およびプロジェクトの現在の集中化が含まれます。

プラットフォームには、Synthetix Exchangeで作成され、リストされているすべての合成アセットの信頼できる価格フィードも必要です。 操作せずに資産の価格を確実に追跡する方法がない場合、システム全体が詐欺の対象になります。

この信頼性の高い価格フィードの必要性により、Synthetixは主要通貨、流動性の高い暗号通貨、および金や銀などの商品に限定されています。

将来的には、規制の変更もSynthetixに影響を与える可能性があります。 一部の法域では、シンセサイザーを証券または金融デリバティブとして簡単に分類できます。これにより、これらの資産タイプを管理する現在のすべての規制および法律の対象となります。

2020ロードマップ

Synthetixチームはコミュニティに注意深く耳を傾けているため、 潜在的な変化 以下にリストされているのは2020年の可能性のみであり、コミュニティのフィードバックに基づいて簡単に変更できます。

成長/採用

• レバレッジシンセを含む追加のシンセ。
• 合成株式とインデックス;
• 合成位置;
• バイナリーオプション;
• ウェブサイトのアップグレード。

メカニズム/インセンティブデザイン

• 担保としてのEtherの完全な使用。
• 流動性を改善するための追加のUniswapプール。
• 「プールされた」デポにアップグレードします。

操作方法

• オプティミスティックロールアップによるスループットの向上。
• ストップロス注文や指値注文などのトリガーされた注文。
• SNXステーキングプール;
• ERC-20エスクロートークン。

プロトコルセキュリティ

• 市場閉鎖中の取引の一時停止。
• 個々のウォレットの損益を追跡します。
• 契約に追加された一時停止機能。
• ユニットテスト監査。

地方分権化

• 分散型プロキシ契約。
• DAO構造フェーズ1;
• グラフをアップグレードして、dAppをIPFSに展開し、障害の中心点を回避できるようにします。

システム最適化

• 「発行されたシンセサイザーの総数」の計算を最適化します。
• アップグレードされたステーキングメカニズム。
• Synthetixコントラクトのリファクタリング。
• 展開プロセスをアップグレードします。
• 契約アドレスリゾルバーを作成します。

まとめ

Synthetixは、世界中のユーザーに合成資産を提供することでDeFiムーブメントの最前線に立っており、専門的な取引戦略へのアクセスを提供しています。

数百兆ドルに達する従来の金融市場の巨大なサイズを考えると、Synthetixはイーサリアムブロックチェーン上に巨大なトークン化された市場を作成する可能性があります。

これは、金融市場に革命を起こし、近代化するための壮大で抜本的な試みであり、Synthetixチームは彼らのビジョンを称賛されるべきです。 ただし、彼らのビジョンが成功するという保証はないことにも注意する必要があります。

SynthetixExchangeの普及とSynthsの使用を制限する可能性のある多くの要因があります。

シャッターを介して画像

免責事項：これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。 読者は自分で調査する必要があります。

出典：https：//www.coinbureau.com/review/synthetix/