暗号資産の割り当てと多様化の説明

プラトン再発行

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まとめ: バランスの取れた仮想通貨ポートフォリオを構築することで、ボラティリティのリスクを軽減し、予測可能性を高めることができます。この記事では、仮想通貨の多様化を実現するためのベストプラクティスを紹介します。

投資家として成功したいなら、多様化、多様化、多様化という XNUMX つの言葉があります。

分散化は重要な投資概念であり、複数の資産へのエクスポージャーを得ることでポートフォリオのリスクを軽減するのに役立ちます。

暗号投資に関して言えば、投資を複数のデジタル通貨に分散させることは、ポートフォリオのボラティリティを減らすのに役立つため、理にかなっています.

とはいえ、多様化はさまざまな方法で達成できます。投資ポートフォリオを構築する際に、資産の最適な組み合わせを見つけるのが資産配分の仕事です。

の目標 暗号資産配分 中期または長期の目標とリスク許容度に基づいて、ポートフォリオ内の各暗号資産の割合を調整することにより、リスクと報酬の比率のバランスを取ることです。

暗号投資の長期的なパフォーマンスを最大限に高めるために、リスクと報酬のバランスをとるためのいくつかの配分と分散戦略を見てみましょう。

異なるクラスの暗号

ビットコインのマキシマリスト、イーサリアムの信奉者、DeFi (分散型金融) の愛好家などがいます。特定の種類の暗号資産を好むかもしれませんが、暗号資産への投資に関しては不可知論者である方がよいため、より多様化することができます。

暗号資産のさまざまなクラスを理解すると、同じ特性を共有し、特定の条件で同じように機能する可能性のある XNUMX つ以上の資産を保持していることに気付くでしょう。

CoinDeskは、デジタル資産分類基準、上位の暗号資産をいくつかの有用なカテゴリに分類します。

暗号通貨: これらは独自のブロックチェーンに依存する仮想通貨です。ビットコイン (BTC) は最も人気のある暗号通貨であり、それ自体がクラスに属しています。アルトコイン (またはビットコインの代替) の例としては、ライトコイン (LTC)、モネロ (XMR)、およびビットコインキャッシュ (BCH) やドージコイン (DOGE) などのビットコインクローンがあります。

スマートコントラクトプラットフォーム: これらは、ブロックチェーンのベースレイヤーまたは「レイヤー 1」オペレーティングシステムであり、その上に他の暗号化アプリケーションを構築できます。イーサリアムは、ERC-20 規格を備えたこのカテゴリのリーダーですが、カルダノ (ADA)、BNB チェーン (BNB)、ソラナ (SOL) など、他にも多くの規格があります。

DeFi： 分散型金融は、ブロックチェーン技術の最も成功したユースケースの XNUMX つであり、Uniswap (UNI)、Aave (AAVE)、Compound (COMP)、Yearn Finance (YFI)、Balancer (BAL) など、ほとんどの DeFi プロジェクトが独自のトークンをリリースしています。 .

Stablecoins: これらは、価格が法定通貨 (通常は米ドル)、コモディティ (金など)、またはその他の現実世界の資産に固定されているトークンです。ステーブルコインの目標は、仮想通貨投資家がお金を保管するための安全な場所を作り、仮想通貨経済と従来の経済との間の架け橋として機能することです。

非代替トークン（NFT）: これらの投資は一般的に独自の価値があり、かけがえのないものを表しています。ビットコインが別のビットコインに置き換えられても気にしませんが、各 NFT には個別の ID (および販売価格) があります。 NFT は、アートワーク、高級品、知的財産など、デジタルまたは物理的なアイテムを表す場合があります。

このリストはDACSからわずかに単純化されていますが、パイをスライスする方法は他にもあります.インフラストラクチャ (レイヤー 1 とレイヤー 2)、セクター別 (DeFi、ゲーム、メタバース) など。

多様化のポイントは、あらゆる種類の暗号資産へのエクスポージャーを備えた暗号ポートフォリオを構築することです。理想的には、各カテゴリの長期的なリーダーです。

健康な果物を持つ赤ちゃん — 仮想通貨のようなベビーマーケットでは、多様化が鍵となります。

資産配分の種類

暗号資産はまだ新しいため、ほとんどの投資と分析の慣行は従来の市場から借用されています。たとえば、投資ポートフォリオを構築するための最も重要な数学的フレームワークの XNUMX つは、現代ポートフォリオ理論 (MPT) です。

XNUMX 年前にハリーマーコウィッツによって導入され、ノーベル経済学賞を受賞した MPT は、投資家が特定のレベルのリスクに対してリターンを最大化するのに役立ちます。

MPT の主な仮定は、投資家は本質的にリスク回避的であるということです。したがって、XNUMX つのポートフォリオが同じ期待リターンを提供する場合、投資家はリスクの低い方を好みます。したがって、より高い期待リターンが動機となっている場合にのみ、リスクを増大させることは理にかなっています。

MPT の論理に従って、無相関の暗号資産を組み合わせると、ポートフォリオのボラティリティを下げることができます。これにより、リスク調整後のパフォーマンスも向上するはずであり、同じ量のリスクを持つポートフォリオがより良いリターンをもたらすことを示唆しています。

MPT は伝統的な金融に言及しているため、典型的な資産配分の枠組みでは、資産クラスを伝統的な資産 (現金、株式、債券) とオルタナティブ資産 (商品、不動産、デリバティブ、暗号資産など) に分けることができます。

暗号通貨についても同じロジックを借りることができます。従来の資産には、ビットコイン、イーサリアム、確立されたステーブルコインが含まれる可能性がありますが、代替資産には、DeFi、メタバース、NFT などのより不安定なトークンが含まれる可能性があります。

MPT 内では、暗号ポートフォリオを構築するための主なアプローチが XNUMX つあります。

戦略的資産配分: SAA は、伝統的な「設定して忘れる」アプローチです。ここでは、リターンを求めてラリーを探すことはありません。代わりに、目的は、長期的に目標を達成するために、暗号資産を適切に組み合わせたバランスのとれたポートフォリオを構築および維持することです。 SAA ポートフォリオは、対象期間またはリスクプロファイルに変更があった場合にのみリバランスが必要です。

戦術的な資産配分: TAA はよりアクティブな投資家に適しています。これにより、投資家はポートフォリオを、DeFi トークンなどの市場を凌駕する暗号資産に集中させることができます。 TAA によると、セクターが一般市場を上回っている場合、それは長期間にわたって続く可能性があります。（もちろん、コツは「市場のタイミングを計る」ことですが、これは難しいことです。）

SAA と TAA の原則は暗号ポートフォリオに適用できますが、暗号市場は最終的にはビットコインの価格に相関するため、多様化はより困難になります。それでも、DeFi に関連するものなど、一部のトークンは低い相関を示す場合があります。

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多様な仮想通貨ポートフォリオの例

では、バランスの取れた仮想通貨ポートフォリオとはどのようなものでしょうか? 以下に XNUMX つの例を示します。

保守的な: SAA アプローチを好む人は、仮想通貨ポートフォリオの 80% が大型株のトークン (時価総額が 20 億ドルを超える) に割り当てられ、80% が小型株のトークンに割り当てられると仮定する 10/20 ルールを考慮することができます。例えば：

BTC: 30% (大型)
ETH: 30% (大型)
ADA: 5% (大型株)
XRP: 5% (大型)
SOL: 5% (大型株)
BNB: 5% (大型株)
AVAXL: 5% (小型株)
MATIC: 5% (小型株)
LINK: 5% (小型株)
FTM: 5% (小型株)

バランスのとれた: よりバランスの取れた投資を好むが、リスクと報酬のプロファイルが高い場合は、40% がビットコインとイーサリアム (30/30 または 40/20) に割り当てられる 20/30/10 ルールを検討してください。 % は大型株 (> 30 億ドルの時価総額) に、10% は中型株と小型株に行きます。

BTC: 20% (大型)
ETH: 20% (大型)
ADA: 10% (ミッドキャップ)
XRP: 10% (ミッドキャップ)
SOL: 10% (中型株)
ATOM: 5% (小型株)
AVAX: 5% (小型株)
MATIC: 5% (小型株)
LINK: 5% (小型株)
FTM: 5% (小型株)
UNI: 5% (小型株)