香港のヘッジファンドとプライベートエクイティマネージャーの主要な貿易機関であるAIMAは、投資家の新しい資産クラスへのアクセスを拡大するテクノロジープラットフォームをサポートするよう規制当局に求めています。
これには、強制年金基金スキームのファンドを含む小規模投資家が、デジタル資産を含む可能性のあるオルタナティブ投資への割り当てを容易にすることが含まれます。 これは、PwCと共同執筆した、Alternative InvestmentManagementAssociationが12月XNUMX日に発表した「AlternativesinHongKong」という論文によるものです。
AIMAの報告書の焦点は、法の支配、単純な課税、独立した規制、国際的な人材の誘致などの基本原則へのコミットメントを確認するよう香港当局に思い出させることです。
テクノロジーとイノベーションはこれらの差し迫った懸念事項のXNUMXつではありませんが、市がグローバルな金融センターとしての役割を再確立した後の優先事項として挙げられました。
Covidの難問
その役割は今疑わしいです。 市の経済界は、香港を世界の他の地域と歩調を合わせないようにした検疫やその他の「ゼロCOVID」対策に不満を持っていることで有名です。 AIMAの報告はそれを外交的に述べています：
「国際金融センターとしての香港の地位と、より広範な地域の健康への配慮を適切に認識させるために、微妙なバランスをとることが重要です。」
と：
「パンデミックを超えて見ると、香港政府が金融サービス部門が重要であることを明確に伝え、実証することは非常に重要であり、最も緊急性があります。」
AIMAは、かつては当たり前だったトピックに特化したレポートをリリースする必要性を感じており、香港の現在の状況について十分に語っています。
今日の問題を振り返って、香港の将来を資産運用のハブとして考える代替マネージャーは何を考えていますか？ XNUMXつのこと：オルタナティブ資産をより利用しやすくすること、プライベートクレジットの成長をサポートすること、そしてESGにおけるリーダーシップを確立すること。
未来：altsへのアクセス
テクノロジープラットフォームは、代替案をより主流にしています。 ただし、これらの資産および製品は、機関投資家および認定投資家のみが引き続き利用できます。 高い最小投資と非流動的な製品構造は、追加の障壁です。
「香港がオルタナティブ商品の主要な管轄区域であり、オルタナティブファンドマネージャーの行き先となるためには、オルタナティブクラスにアクセスできる投資家グループの基盤を広げることにメリットがあります」とAIMAレポートは述べています。
AIMAはまた、MPF退職基金システムが代替案に資金を割り当てることを許可されることを望んでいます。これには、MPF条例の法改正が必要になります。 現在、MPFの状況は、代替案を処理するのに十分成熟していない可能性があることに留意し、レポートは、「政策立案者は、近い将来のある時点で資産クラスを機能させる方法を真剣に検討する必要があります」と述べています。
代替案にはデジタル資産も含まれる場合があります。AIMAは、当局はこれらへの安全な投資をサポートするために適切な法的および規制の枠組みを確保する必要があると述べています。
プライベートクレジットとESG
AIMAは、プライベートクレジットは世界的に成長しているが、中小企業がフィンテックプラットフォームを使用して請求書を借りたり、サプライチェーンの企業が中央の多国籍バイヤーのクレジットスコアにアクセスしたりする機会があるにもかかわらず、アジアのシェアは遅れていると述べています。
「政策立案者は、アジア太平洋地域における民間信用の持続可能な成長をどのように支援するかについて、投資家や投資運用会社とのオープンな対話を維持する必要があります」とAIMAは述べています。
最後に、AIMAは当局に対し、ESG、特にカーボンクレジットへの焦点を明確にするよう求めています。
「この分野で民間の管理者を育成し、炭素クレジット取引への参加を促進するための政策が打ち出される可能性があります」とAIMAは述べ、香港がESG関連の基準を他の法域と調和させようとしていると付け加えました。
AIMAは、香港の政策立案者に、必要な技術と人材の開発を奨励することにより、資産運用会社と企業が気候リスクに関連するコミットメントを確実に遂行できるように、現地のESGデータプロバイダーをサポートするよう呼びかけています。
