単射プロトコルレビュー：次世代合成Dex

インジェクティブプロトコルは、デリバティブを取引するための完全に分散化されたレイヤー2交換プラットフォームです。 これは、完全に分散化された注文書と取引執行コーディネーターをユーザーに提供し、フロントランニングが発生しないようにします。

さらに、Injective Protocolは、レイヤー2ブロックチェーンテクノロジーを活用して、EVM互換環境を使用してInvectiveチェーン上の転送をコンパイルします。 このEVMはCosmos-SDKの上に構築されており、実際にはイーサリアムネットワークでのスケーラブルな実装を可能にするサイドチェーンです。

それがすべて非常に紛らわしいように聞こえる場合は、単射プロトコルとは何か、分散型交換（DEX）をどのように修正しているか、現在のDEXとどのように異なるかについての素人の説明を読んでください。

単射プロトコル微分Dex

新しいブロックチェーンプロジェクトが出入りしますが、インジェクティブプロトコルのテストネットの立ち上げにより、ブロックチェーンコミュニティ内にいくつかの本当の波が生まれています。

プロジェクトが分散型取引所と暗号通貨取引の展望を変える可能性は、過去数ヶ月にわたって大量の投機的コンテンツを引き起こしました。

プロジェクトは少なくとも2018年XNUMX月のホワイトペーパーのリリース以来開発中であり、他の大規模な技術およびブロックチェーンプロジェクトの経験を持つ開発者の経験豊富なチームで構成されていることを考えると、プロジェクトを取り巻く興奮は理解できる。

単射プロトコルは、完全に分散化されたデリバティブ取引所として構築されています。 このプロジェクトの目標は、集中型と分散型の取引所の違いを埋めると同時に、開花する分散型金融（DeFi）エコシステムを導入することです。 DEXは、CEXに影響を与えるセキュリティおよび規制の問題に対する論理的な解決策と見なされてきましたが、DEXの実装には独自のハードルがあります。

現在のDEXが直面している大きな問題のXNUMXつは、CEXの利便性と流動性に対応できないことです。これは、ブロックチェーンムーブメントの真の精神をサポートしているにもかかわらず、DEXの採用を大きく妨げています。

インジェクティブプロトコルは分散型プラットフォームを構築していますが、ほとんどの人が分散型ファイナンスプラットフォームと考えているものとは異なります。 DeFiエコシステムを劇的に改善するための拡張機能をもたらすことを望んでいます。 ほんの一例として、CEXで見られるものと同等の流動性を提供することができます。

これがどのように行われるかを理解するには、プロトコルの構築と、そのパーツがDEXの世界で優れた全体をどのように構成しているかを詳しく調べる必要があります。

分散型取引所（DEX）の説明

暗号通貨交換について議論するとき、それらは基本的にXNUMXつの主要なタイプに分けることができます-集中交換（CEX）と分散交換（DEX）。

一元化された取引所は、BinanceやCoinbaseのような取引所であり、取引されるデジタル資産の秘密鍵が取引所に存在します。 分散型取引所は、Uniswapや1インチ取引所などに代表され、デジタル資産の秘密鍵は実際のコイン所有者が所有し続けます。

CEXの最大のセールスポイントはその使いやすさであり、人々が多くの手間をかけずに最初の暗号通貨を購入することを可能にします。 CEXは、暗号通貨の採用を増やし、新しいユーザーを巻き込むための優れた方法ですが、問題があります。 DEXは、これらの問題を追加しようとしています。

あなたはおそらく「あなたの鍵ではなく、あなたのコインではない」というフレーズに精通しているでしょう。これは単に、デジタル資産の秘密鍵を持っている人がその資産の実際の所有者であることを意味します。 これは、CEXの主要な問題のXNUMXつです。これは、CEXを使用するには、秘密鍵を制御できるようにする必要があるためです。つまり、CEXにデジタル資産の一時的な所有権を与える必要があります。

通常、これは問題ではありませんが、大きな問題が発生することがあります。 おそらく最もよく知られている例は、カナダの取引所QuadrigaCXです。 2019年30月、取引所のXNUMX歳のCEOが亡くなりました。

残念ながら、取引所の冷蔵保管庫の秘密鍵を持っていたのは彼だけでした。そのため、約145億100,000万ドル相当のデジタル資産にアクセスできなくなりました。 その後、XNUMX人を超えるQuadrigaユーザーが資金を回収できなくなりました。

分散型取引所は、スマートコントラクトを介してコンピューターのグローバルネットワークによって実行されるため、この問題を回避します。 これは、ユーザーがスマートコントラクトと直接対話して取引を実行し、常に秘密鍵を保持していることを意味します。 ユーザーが取引をしやすくするために、ユーザーフレンドリーなグラフィカルインターフェイスが追加されています。

DEXにより、暗号通貨保有者は資産の管理と所有権を維持でき、資産は自分のプライベートウォレットに保存されたままになります。 これにより、ユーザーは自分の資産に対する真の所有権を維持できます。

ただし、DEXはまだ初期段階にあり、DeFiが一般的になり、主流に広く受け入れられるようになる前に克服する必要のある、いくつかの早期採用の問題に直面しています。

現在のDEXの課題

DeFiは、時価総額でXNUMX番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムのネットワークとブロックチェーン上に構築されています。 イーサリアムネットワーク上で実行される分散型アプリケーションはすでに数百あり、それらの多くはDeFi関連です。

ただし、イーサリアムは依然として低速であり、ネットワークの拡張と高速で安価なトランザクションの提供を可能にするレイヤー2およびシャーディングソリューションの実装を開始したばかりです。

現在、DeFiへのユーザーの大規模な流入により、イーサリアムチェーンが混雑し、トランザクションコストが大幅に増加しています。 膨大な数のユーザーとXNUMX秒あたりのトランザクション数が少ないということは、各トランザクションが検証のために競合していることを意味します。

鉱夫は当然、収益が増えるため、取引手数料が最も高い取引を選択します。 ただし、これは、トランザクションの検証を競うユーザーの数が増えるにつれて、トランザクション料金が値上げされることも意味します。

これは、トランザクションを行うためのコストが増加し、トランザクションが処理されるのを待つ遅延が増えることを意味します。 実際、トランザクションコストは現在、小規模なトランザクションでは経済的に意味がないほどであり、これにより、一部のユーザーは新しいDeFiアプリケーションの使用を取りやめています。

はい、イーサリアムのスケーリングソリューションが進行中であると思われますが、その間にユーザーはより速く、より安価なトランザクションとより良い全体的なユーザーエクスペリエンスのために集中型取引所に戻ってきています。

DEXが直面する一般的な問題の多くを解決することを目的とした単射プロトコルとその革新的な機能セットを入力してください。

単射プロトコルの主な機能

• インジェクティブプロトコルは、パーペチュアルスワップ、先物、スポット取引など、多数の金融商品にわたるクロスチェーンデリバティブ取引のためのユニバーサル分散型ファイナンス（DeFi）プロトコルです。
• インジェクティブチェーンは、Ethermint（Tendermint上のEVM）で構築されたCosmosSDKモジュールとして実装されます。 テンダーミントベースのプルーフオブステークを利用して、コスモス、イーサリアム、およびその他の多くのレイヤー1プロトコル間でのクロスチェーンデリバティブ取引を促進します。
• 単射プロトコルは衝突耐性があり、検証可能な遅延機能（VDF）を利用してフロントランニングを防止します。

INJは、単射プロトコルのネイティブアセットであり、次のようなさまざまな機能で使用されます。

• プロトコルガバナンス
• 為替手数料の値の取得
• デリバティブの担保化
• 流動性マイニング
• ステキング

インジェクティブプラットフォームにより、ユーザーは次のことが可能になります。

• ガス料金ゼロの分散型クロスチェーンデリバティブ取引に参加してください。
• 多数の資産のクロスチェーン利回り生成にアクセスします。
• 価格フィードのみでデリバティブ市場を作成して取引することで、他の取引所にはない市場での取引の機会を増やします。

単射プロトコルはDEXを改善します

最新のDEXバージョンは、これまでに見たことがないほど完全に分散化されたものに近づけるイノベーションを適用しています。 単射プロトコルはこの良い例であり、プロジェクトは分散型ファイナンスの最高の機能のいくつかを使用して、柔軟で多様なプラットフォームを作成しています。

機関レベルのマーケットメーカーのグループをパートナーとして、Injective Protocolはユーザーにより良い流動性、より速い実行、より多くの市場の多様性、そしてガス料金なしを提供しています。 これらは、Injective Protocolを際立たせ、「最初の真に分散化された交換」として指定されたもののほんの一部です。

インジェクティブプロトコルによって導入された改善は、分散型ファイナンスの様相と人々が永遠に取引する方法を変えることが期待できます。

インジェクティブチェーンで構築されているインフラストラクチャにより、さまざまなDeFiアプリケーションをホストできます。 これには、注文実行環境、注文照合テクノロジー、および最初の完全に分散化された注文書が含まれます。

まとめると、これらのアプリケーションは分散型のピアツーピア交換を作成します。これは新しい開発ではありませんが、環境に追加されるツールが、インジェクティブプロトコルを他のDEXと区別するものです。

プロトコルのコンセンサスは、テンダーミントベースのプルーフオブステーク（PoS）に基づいて構築されており、コスモス、イーサリアム、およびその他のレイヤー1プロトコル間でのクロスチェーンデリバティブ取引を支援します。 もちろん、報酬を獲得することもできます かしめ または委任。

Injective Exchangeの基盤となるソフトウェアは完全にオープンソースであるため、完全な監査によって潜在的なバグや脆弱性を排除できます。 高性能の交換インフラストラクチャにより、通常の参入障壁がなくなりました。

取引所のユーザーは、価格フィードを使用して任意の市場を作成および取引できるため、他の取引所では利用できない可能性のある市場に簡単にアクセスできます。

Injective Protocolテストネットで提供されているコア製品はすべて、ブロックチェーンの最大の機関投資家、マーケットメーカー、およびファンドの一部によってテストおよび検証されています。 これは、2021年の第XNUMX四半期に早くも来る可能性のあるメインネットの立ち上げは、他のいくつかのDEXの立ち上げを悩ませてきた問題なしに終了するはずであることを意味します。

単射プロトコルの革新

インジェクティブプロトコルの交換構造により、ユーザーのネットワークがカスタマイズおよびパーソナライズされたデリバティブ市場を作成できる公益事業になります。 さらに、INJトークンの所有者は、将来のプロトコルの変更と更新に対する投票権とガバナンスを持つため、ユーザーに所有権がもたらされます。

インジェクティブプロトコルはCosmosSDKに基づいて構築されており、CosmosとEthereumの間のトークンブリッジと、ブロックチェーン間通信の一連の機能を備えています。 この取引所は、ユーザーに初めて完全に分散化された方法で取引する機会を提供します。

これは次世代のDEXであり、完全に相互運用可能な分散型Webに向けた前進です。 Injective Protocolは、レイヤー2インフラストラクチャ上に構築されているため、既存のDEXと比較して、コストの削減とトランザクション速度の高速化を約束します。

このプロトコルは、既存のDEXのセットとは異なるいくつかの重要な革新で構成されています。 これらは、クライアント、サービス、コスモス、イーサリアムのXNUMXつのドメインに分割されています。 これらXNUMXつを合わせて、InjectiveProtocolプラットフォームのバックボーンです。

クライアントドメイン

クライアントドメインの主な機能は、InjectiveExchangeクライアントです。 これは、取引所を使用するときにトレーダーに表示されるユーザーインターフェイスです。

プラットフォームのこの側面に重点が置かれており、開発チームは、ユーザーフレンドリーで包括的なフロントエンドインターフェイスをユーザーに提供するよう努めています。 これは、すべての取引所が直面するバランスをとる行為であり、すべての経験レベルと期待のトレーダーに適したユーザーインターフェイスを作成します。

Exchangeクライアントは、分散型取引所に簡単な方法でアクセスする手段をすべての人に提供します。

サービスドメイン

サービス層は、APIとEVMが存在する場所であるため、インジェクティブプロトコルのパフォーマンスにとって重要です。 サービス層は、EVM、データ層プロセス、およびトランザクションリレーへの接続を担当するノードも提供します。

APIノードは、トランザクションリレーを簡素化し、直接の対話を可能にするように機能します。 これらすべてに加えて、ノードはExchangeクライアントに分析サービスとデータサービスを提供します。

コスモスドメイン

これは、単射チェーンが存在する場所であり、したがって、プロトコルのバックボーンと見なされます。 インジェクティブチェーンは、クライアントエクスチェンジに革新的な分散型オーダーブック、フロントランニングと戦うトレード実行コーディネーター（TEC）、およびEVM実行環境を提供します。

これはすべて、イーサリアムへのトークンブリッジを介して実行されます。 インジェクティブチェーンには、ユーザーがインジェクティブプロトコルを使用した完全分散型デリバティブ取引のメリットを活用できるようにするスマートコントラクトが多数あります。

イーサリアムドメイン

相互運用可能でスケーラブルなEVMをCosmosSDKスマートコントラクトに組み込むことにより、Ethereumのプルーフオブワークコンセンサスモデルに加えて可能になります。

EVMブリッジコントラクトは、インジェクティブチェーンとイーサリアムネットワーク間の双方向ペグの価格安定性に貢献するスマートコントラクトです。 これらのスマートコントラクトは、INJとETHのネイティブトークンの間に存在するトークンブリッジを作成するのに役立ちます。‍

単射プロトコルのしくみ

インジェクティブプロトコルの背後にあるテクノロジーを確認するために内部を調べましたが、すべてがどのように組み合わされて実際に機能するのでしょうか。 インジェクティブチェーンはプラットフォームのバックボーンを作成し、インジェクティブプロトコルのこれらXNUMXつの主要コンポーネントの機能を確保する上で重要な役割を果たします。

注文書

Client Exchangeで使用されるオーダーブックは0xベースであり、完全な分散化を提供し、トランザクションの効率化に役立ちます。 これは、注文によってサイドチェーンリレーが有効になり、決済がオンチェーンで完了するためです。 オーダーブックの分散型の性質に加えて、検閲に強いINJノードによってホストされているという事実があります。

貿易執行コーディネーター（TEC）

取引執行コーディネーターは、オーダーブックを前倒しする可能性がないことを保証します。

フロントランニングでは、ボットを使用して注文書を監視します。これらのボットは、実際のユーザーの正確な入札をコピーすることで注文キューをジャンプします。 これらのボットはXNUMX秒以内に取引をコピーすることができ、それらを使用すると、実際の取引所ユーザーが注文を処理できないことがよくあります。 それは、取引所からのトレーダーの欲求不満と流出を生み出す可能性があります。

単射プロトコルは、検証可能な遅延機能を使用して、新しい注文が以前の注文よりも先に行われないようにします。

双方向トークンブリッジ

トークンブリッジは、ERC-20トークンをINJチェーンとの間で転送できるようにするために必要です。 このブリッジは、「ペグゾーン」と呼ばれるもの内のコスモスネットワークで作成されました。 これらのペグゾーンは、Cosmosエコシステム内のゾーンと外部のブロックチェーン（この場合はイーサリアム）の間を橋渡しするアカウントベースのブロックチェーンです。

実際には、インジェクティブプロトコルを使用する場合、双方向トークンブリッジルートはイーサリアムアドレスから次のステージを通過します。

1. INJペグゾーンスマートコントラクトを介して;
2. ETHブリッジモジュールへのリレーサービスを介して。
3. オラクルを介してバンクモジュール（COSMOSアドレス）に送信します。

コスモスからイーサリアムへの取引が行われると、このルートは逆になります。

EVM実行環境

EVM実行環境機能は、インジェクティブチェーンの使用中にイーサリアムスマートコントラクトを実行する方法です。 これにより、開発者はイーサリアムネットワークに基づいてdAppを作成する機会が得られますが、プルーフオブステークをコンセンサスとして使用するはるかにスケーラブルな環境で作成できます。

開発者にとって、dAppの作成経験は、InjectiveEVMを使用する場合とまったく同じです。 また、コントラクトバイトコードサイズの制限が増えるなどの利点もあります。

インジェクティブプロトコルのEVM環境で実行されるスマートコントラクトには次のものがあります。

• 貿易執行コーディネーター
• 双方向トークンブリッジ
• ステキング
• 先物契約
• ERC20トークン契約

チーム

Injective ProtocolのWebサイトには、15人の個人のチームが表示され、その全員がブロックチェーンおよび関連テクノロジーで強いつながりと経験を持っています。

エリック・チェン プロジェクトのCEO兼共同創設者です。 彼はニューヨーク大学で財務の学士号を取得しており、単射プロトコルの初期の投資家のXNUMX人であるInnovatingCapitalのベンチャーパートナーでもあります。

アルバートチョン はCTOであり、プロジェクトのXNUMX番目の共同創設者です。 インジェクティブプロトコルを設立する前は、スタンフォード大学でシステムを専門として、コンピューターサイエンスの修士号を取得した後、Amazonでソフトウェア開発エンジニアを務めていました。

チームの他のメンバーには、フルスタック開発者、Solidity開発者、Golang開発者、および金融市場とマーケティングリサーチのスペシャリストが含まれます。

チームは、PanteraやBinanceなどの多くのベンチャーキャピタル企業や、Maticの創設者であるSandeepNailwalやAmazonの元チーフサイエンティストであるAndreasWeigendなどの経験豊富なブロックチェーンアドバイザーによってもサポートされています。

INJトケノミクス

INJトークンは多くのユーティリティ機能を提供しますが、その主な目的は単射プロトコルのガバナンストークンとしての役割です。 これにより、保有者はプロトコルの変更を提案し、それらの変更を採用するかどうかについて投票する権利が与えられます。

トークンのXNUMX番目のユースケースは、プラットフォームの貸し出しの担保として使用されます。 安定したコインがDeFiプラットフォームで担保として使用されるのと同じ方法で、ユーザーはプラットフォームで作成されたデリバティブ市場で証拠金として使用するためにINJトークンを貸すことができます。

さらに、INJトークンは、保険プールのステーキングや担保の裏付けなどに使用して、受動的な利息収入を生み出すこともできます。

さらに、トークンは、リレーノードオペレーターおよびマーケットメーカーへのインセンティブとしても使用されます。 作成中のシステムでは、メーカーは0.1％の交換手数料を支払いますが、テイカーは0.2％の手数料を支払います。

これにより、メーカーは実際にリベートで正味の正の支払いを受け取ることができ、流動性のプロビジョニングを奨励するのに役立ちます。 流動性が創出されると、市場はタイトなスプレッドとかなりの市場の深さを享受します。

それに加えて、ノードとバリデーターはAPIまたはインターフェースを改善して、取引に直接対応し、そうすることで報酬を得ることができます。

残りの交換手数料は、トークンを買い戻し、デフレ的に燃やし、供給の減少によって残りのトークンに付加価値を与えるために使用できます。

そして最後に、利用可能なINJの一部が、ユーザーの想定利益に基づいてユーザーに配布されます。 想定利益が最大のユーザーは、最大のINJ報酬も受け取ります。これは、プラットフォームを最も使用するユーザーに報酬を与えるはずです。 これらの報酬は、毎日のスナップショットに基づいて計算されます。

INJトークンのパフォーマンス

単射プロトコルを取り巻く興奮のかなりの部分は、INJトークンのパフォーマンスから来ています。 2020年0.75月に、トークンは$ 0.40レベルで取引されていました。これは、トークンが100か月早くBinance Launchpadで$ XNUMXでデビューし、Launchpadの購入者がXNUMXか月でほぼXNUMX％の収益を上げたことを考えると、すでにかなり良好でした。

その後、価格はさらに上昇し始め、1.50月までに約1.50ドルになりました。 その時、利益を得るのは魅力的だったかもしれませんが、利益を上げた人々はおそらく今日自分自身を蹴っています。 16.87月の19ドルの価格から、INJトークンは2021年XNUMX月XNUMX日にXNUMXドルに急上昇しました。

多くの人がそのレベルで翌月に売り、価格は下がったかもしれませんが、10ドルを下回ることはありませんでした。 代わりに、それはその集会を再開し、21.45年21月2021日に史上最高のXNUMXドルに達した。

ラリーが続くかどうかは答えられない。 史上最高値に続く25日間で、価格はすでに15.65％近く下落しており、このレビューを書いている時点では$ XNUMXになっています。

それは引き続き低くなり、最近の安値である10ドル前後をテストしますか、それとも回復して史上最高値を更新しますか？ それは空中に浮かんでいるが、メインネットの立ち上げの憶測がすぐに価格を上昇させ続けているようだ。

単射プロトコルロードマップ

以下のロードマップからわかるように、チームは今後数か月で非常に忙しくなります。プロジェクトに興奮している人は、メインネットのV1が第2021四半期に発売されることを見てさらに興奮するはずです。 XNUMX年。

また、2021年の第2021四半期にガバナンスが開始されたこともエキサイティングです。XNUMX年はこのプロジェクトにとって非常にエキサイティングな年です。

まとめ

現在の形では、インジェクティブプロトコルは分散型デリバティブ取引を次世代に引き継ぐ可能性があります。 現在利用可能なDEXプラットフォームとは異なり、単射プロトコルは流動性と注文実行を改善しながら、フロントランニングを取り除きます。 また、レベル2のスケーリングのおかげで、INJは貿易取引を容易にするための十分なスループットを備えています。

取引所は、現在のCEXを悩ませている問題を解決すると同時に、それらを斬新にする機能を維持しようとしていることに注意してください。 プラス料金は従来のプラットフォームよりもはるかに低く、インサイダー取引は排除されない場合でも最小限に抑える必要があります。

プロジェクトを取り巻く誇大宣伝に関する限り、トークン価格の上昇が関心のあるゲージである場合、トレーダーは非常に興味を持っており、非常に興奮しているようです。 問題は、メインネットが立ち上げられた後、INJが高いレベルに留まることができるかどうか、または他の多くのプロジェクトで見られたようにINJが後退するかどうかです。

INJが強力なユースケースを提供し、保有者がステーキングメカニズムを介して販売しないように動機付けられているため、おそらくそれは上昇したままになるでしょう。

あなたがこれを読んでいて、あなたがトレーダーであるなら、あなたはチェックしたいかもしれません テストネット メインネットの立ち上げに目を光らせておく価値があるかどうかを確認してください。

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免責事項：これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。 読者は自分で調査する必要があります。

出典：https：//www.coinbureau.com/review/injective-protocol-inj/