シンセティック USD Libor の発表

プラトン再発行

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今日の短いブログでは、シンセティック USD Libor に関する最近の Financial Conduct Authority (FCA) の決定に焦点を当てています。

すべての読者が知っているように、USD Libor は 30 年 2023 月 XNUMX 日に終了する予定であり、その時点で「パネル銀行」は ICE Benchmark Administration (IBA) へのレートの提供を停止します。

それでは、最近の FCA の決定を要約しましょう。

FCA は、Libor の管理者である IBA に対し、1 年 3 月 6 日以降、30 年 2023 月 30 日まで、非代表的な「合成手法」を使用して、2024 百万ドル、XNUMX 百万ドル、XNUMX 百万ドルの Libor を公開し続けることを要求しています。
この方法論では、CME ターム SOFR レートに ISDA の固定スプレッド調整を加えたものを使用します。
清算されたデリバティブを除くレガシー契約は、この新しいシンセティック libor の使用を許可されます。これは、整然とした段階的縮小を支援することを目的としています。
(手形交換所はすべての清算されたデリバティブの変換、ETD および OTC から SOFR)
ベンチマーク規制により、新規契約は新しいシンセティック Libor の使用が禁止されます

これで、FCA の完全な発表は次のとおりです。ここから入手できます。

(ここで指摘されているもう 1 つの点は、6 か月と 31 か月の合成 GBP Libor が 2023 年 3 月 31 日に最終的に公開されたのに対して、2024 か月は XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日まで継続されることです)。

これで、30 年 2023 月 30 日に終了する USD Libor と、2024 年 XNUMX 月 XNUMX 日までに公開されたレガシー契約のみの新しいシンセティック USD Libor があります。

英国銀行協会 (BBA) が 1986 年に発行を開始した参照インデックスは、デリバティブ市場の巨大な成長において非常に重要な参照インデックスであり、XNUMX 年間の実行の後、歴史に委ねられようとしています。

唯一の定数は変更です。

AI言語モデルを活用してコードのデバッグからデータの異常検出まで、

ChatGPT のすべての流れについては、「ChatGPTにクララスのブログを書いてもらいました「、次の質問をしようと思いました。 Liborはなぜ終了するのですか？

応答：

LIBOR (ロンドン銀行間取引金利) は、2012 年に発生した大規模なスキャンダルにより、いくつかの銀行が自身の金銭的利益のために金利を操作したことが判明したため、終了します。その結果、規制当局は LIBOR の計算を精査し始め、LIBOR は非常に少数の実際の取引に基づいているため、操作に対して脆弱であると結論付けました。

これらの懸念に対処するために、規制当局と業界団体は、より信頼性と透明性の高い代替ベンチマークへの移行に取り組んできました。そのようなベンチマークの XNUMX つは、担保付オーバーナイトファイナンシングレート (SOFR) です。これは、実際の取引量がはるかに多いことに基づいているため、より信頼できると考えられています。

LIBOR から代替ベンチマークへの移行は、LIBOR を参照する契約および金融商品の変更を伴う複雑なプロセスです。規制当局と業界団体は円滑な移行を確保するために協力しており、LIBOR の終了は 2021 年末までに完了すると予想されています。

ChatGPT は 2021 年のデータでトレーニングされているため、新しい移行日についてはわかりません。

大規模言語モデル (LLM) のトレーニング、チェック、およびリリースには、どの情報源を信じているかにもよりますが、数か月から 4 年かかります。 14 年 2023 月 2021 日に最近リリースされた GPT-XNUMX と ChatGPT Plus も、XNUMX 年 XNUMX 月の時点でトレーニングされています。

したがって、LLM が迅速に更新されるまでは、Google 検索に頼って、Clarus ブログなどの関連記事を見つける必要があります。

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