ブロックチェーン テクノロジーとデジタル資産は 2021 年に新たな高みに達しました。 記録的な 30 億ドルの投資により、フィンテックのこの分野への関心はかつてないほど高まっています。 しかし、そのすべてのお金で何が起こっているのでしょうか? それが1871年の最近の主題でした テックトーク：デジタル資産と暗号通貨：ブレイクアウトの年、デジタル資産の開発が今後数年間でどこに向かっているのかを専門家が検討しています。
これは、暗号通貨からトークン化された証券や CBDC まで、幅広いトピックです。 デジタル資産には、技術スタートアップの製品開発の最前線であろうと、従来の金融機関内でますます増えているものであろうと、さまざまな目的に設定されたさまざまな非常に異なる技術が組み込まれています。 の ブロックチェーン それらをすべてまとめて描画します–効率を高めるためにスマートロジックにラップされたデータ。
「それがWeb3.0 –セマンティックWebです」と、ノーザントラストのデジタルアセットイノベーションテクノロジーグループを率いるArijitDas氏は述べています。 「データは無料で配布されており、データにはその目的を判断できるロジックがあります。」
ノーザン トラストのような伝統的な金融機関にとって、その論理は最終的に、伝統的な金融システムと新しい金融システムとの間の架け橋を築くことに役立っています。 結局のところ、イノベーションがどのようなものであれ、従来のバンキング ツールがすぐになくなることはありそうにありません。 しかし、どうすれば ブロックチェーン 新製品を可能にしながら、それらをより効率的に機能させる？
「私たちは、最初にプライベートエクイティの分野でいくつかの製品を発売しました。 ブロックチェーン そのスペースに」とダスは言いました。 「昨年、シンガポールでローンチした製品がありました。そこでは、私たちが保管しているすべての債券を取得し、そこで規制された取引所でトークンとして表現します。 彼らは債券を分割したので、ホールセール債券は個人投資家が売買できるようになりました。」
革新的なツールとしてのブロックチェーン技術の利用
この調和、つまり新しいテクノロジーを従来の規制対象資産に融合させることは、金融機関が採用している戦略の鍵です。 また、彼らのルーツが古いビジネスのやり方にあるという点でも、同様に革新的です。
"おもう ブロックチェーン テクノロジーは、クリアランスと決済の観点から証券ビジネス全体に革命をもたらすでしょう」とシドリーのフィンテックのパートナー兼ヘッドであるリリア・テスラーは述べています。 ブロックチェーン グループ。 「なぜ証券取引の即時決済ができないのかわかりません。暗号通貨の決済を行っています。」
それはすでに到着している革新です–ボストンオプション取引所（BOX） 最近SECの承認を得ました ボストン セキュリティ トークン取引所 (BSTX) のための仮想通貨トークン化会社 tZero とのジョイント ベンチャー。 ブロックチェーン 理想的な即時決済取引を提供する商品やその他の新しい商品 ブロックチェーン他の企業や資産へのアクセスを民主化しながら、取引を改善するように設計された、-powered ソリューション。
彼らは一人ではありません。 いくつかの取引所は、規制取引所を拡大するという考えを検討しています。 ETFやDeFiのような商品が、仲介業者を必要とせずに、より幅広い投資市場を個人に開放する可能性を検討している人もいます.
Galaxy Digital の Blue Fire Capital Europe のマネージング ディレクター兼最高財務責任者である Renata Szkoda 氏は、次のように述べています。 「人々は昼夜を問わず、これらのスタック、トレーディング、レンディング、ステーキング、イールドファーミングのためのさまざまなソリューションを開発するために取り組んでおり、私たちの誰もが自分の投資家になることができます。 おそらく、これらの証券会社はすべて側に存在するでしょうが、私たち自身でこれを行うオプションがあります. そして、それは本当にエキサイティングなことだと思います。」
その規制プロセスは強化されています。 世界中の政府は、このテクノロジーが何を意味し、何ができるのかを正確に把握し始めています。 ただし、特にその規制は依然として苛立たしいほど不透明である可能性があるため、まだ道のりは長いです。 たとえば、暗号通貨が規制されていないわけではありません。 むしろ、誰がどの製品を管轄しているかを正確に知ることです。
SECは、暗号通貨が該当すると述べられている証券に対する管轄権を主張しています。 ただし、CFTC をもたらすコモディティと見なすこともできます。 銀行規制当局も、ますます多くの仮想通貨企業が従来の金融サービスの領域に参入するにつれて、彼らの主張を主張しています。 それでも、常にケースバイケースで対応する人もいます。
「ごく最近、消費者に提供される製品の執行に関する管轄権に関する消費者保護財政局の公式声明を目にしました」と Tessler 氏は述べています。 「連邦準備制度理事会がガイダンスを発表したのを見てきました。彼らの焦点は連邦準備制度の規制下にある銀行ですが、政府が CBDC を提供すべきかどうかを検討しているのは彼らでもあります。 ビットコインが通貨の一形態として使用されているため、さまざまな上院議員や下院議員が、これらのものを通貨として使用することに関する規制を強化する必要性について非常に声高に主張しています。 また、ステーブルコインには多くの重複する規制があり、特に昨年に出てきたものです。」
その明確さの欠如は、おそらく最後の大きなハードルです ブロックチェーン 業界全体で真にユビキタスであると考えられるようになる前に克服する必要があります。 NFT から DeFi まで、ルールは存在するかもしれませんが、常に十分に理解されているわけではありません。
「NFT には、私たちが考えることさえできない巨大なアプリケーションがあります」と Das 氏は言います。 「しかし、レギュレーションは明確ではありません。 何が規制されているのか、誰が規制しているのか、どのように規制されているのかについては不透明な部分が多く、それが解消されるまでは多くの投資は行われないでしょう。 人々はルールが何であるかを知りたいと思っており、NFT についてそれを明確にするまでは、機関投資家の周辺にあるでしょう。」
これはDeFi投資にも同様に当てはまり、投資に対する前例のないレベルの個人管理が個人消費者にとって両刃の剣になりすぎるのを防ぐために消費者保護が不可欠です。
未来はどのように見えるでしょうか？
投資は年々増加し続けているため、前進は避けられないように思われます。 私たちは、デジタル資産が標準になり、即時の決済がビジネスを行う上での単純な期待になりつつある未来に近づき続けています。 多くの機関がすでに参加しているように、機関が参加するのは過去のことです。
「この分野に敗者がいる必要はないと思います」と Das 氏は言いました。 「これはゼロサムゲームではありません。 仲介者とカストディアンが行うことは異なる場合がありますが、マクロ レベルで踏み出すと、システムに効率がもたらされます。 これにより、システムのオーバーヘッド コストが削減され、エンド ユーザーがより直接的にやり取りできるようになり、パイは成長しています。 正しく行うだけで、全員が勝つことができます。」
