ビットコイン市場の概要
ビットコインの価格は今週も下落を続け、57,425ドルの高値で取引を開始し、週末には47,159ドルの日中安値まで下落しました。 価格パフォーマンスが弱いにもかかわらず、チェーン上のデータは古いコインがしっかりと保持されていることを示しており、鉱夫は蓄積を再開し、取引需要の大部分は短期保有者から来ています。
チェーン上の取引量と手数料の両方が今週、史上最高値を更新しましたが、使用済みコインの典型的な年齢は、価格が20万ドルを下回ったために見られなかったレベルに戻りました。 全体として、これは、この修正が市場への比較的新しい参入者に大きな影響を与えており、強い手が強いままであることを示唆しています。
オンチェーンアクティビティのピーク
ビットコインネットワークは、 先週はハッシュレートが低下しました、この価格修正中のブロックスペースの需要の増加と相まって。 今週、チェーン上の転送量と平均取引手数料の両方が過去最高を記録し、2017年XNUMX月に設定されたピークを上回りました。
ネットワークの混雑により、今週の米ドル建ての平均取引手数料は最高値の54.40ドルに押し上げられました。
転送量(変更調整済み)の7日間の移動平均は、毎日決済される50.9億ドルを超える新高値に達し、以前のATHよりもほぼ25%高くなっています。 ネットワークは現在、10日間で136日あたり2017億ドルを超える転送量を一貫して決済しており、XNUMX年の強気相場で観察されたピーク期間を超えています。
高いオンチェーン料金に対応する可能性が高いため、今週のアクティブなアドレスの数は、この強気相場全体で見られる典型的な10万から1.0万の範囲から、約1.2万のアドレスまで約980%減少しました。
新しいホルダーは振り落とされます
使用済み出力年齢バンドを調査すると、今週使用されたコインの典型的な年齢層についての見解を確立できます。 1か月以上経過したコインは、トランザクションフロー全体に占める割合が非常に小さく減少していることがわかります。 逆に、使用されている若いコイン(<1週齢)の数は週末に向かって増加しており、この修正中に新しい市場参入者が振り落とされたことを示唆しています。
特に、6か月以上経過したコイン(紫色)では、2020月の修正以降、支出に意味のある増加は見られませんでした。 同様の支出行動の以前の事例は、XNUMX年XNUMX月の統合中、新しいATHに突入する直前、およびXNUMX月の最初の強気相場修正中に観察されました。
短期保有者のSOPR指標も、この強気相場で見られた最低値まで下落しています。 これは、今週費やされたコインが最後に移動したときの価格に比べて総損失があったことを示しています。 この測定基準は、より高い価格でコインを購入した短期保有者がこの修正中に振り落とされたというさらなる証拠を提供します。 パニック売り手が使い果たされ、コインがより強い手に移されるので、SOPRメトリックの深くて長いリトレースは歴史的に強気相場の価格に対して建設的でした。
古い手は強く握る
平均使用済み出力寿命(ASOL)メトリックは、25日に使用されたコインの総年齢に関するビューを提供します。 今週、平均コイン年齢は30日から2020日に戻りました。 これらはXNUMX年の強気相場以来見られなかったレベルです。ASOLのこの下降傾向はXNUMX月中旬から続いており、ボラティリティと価格の上昇が利益を得るインセンティブを生み出しているにもかかわらず、古い手は自信を持っていることを示唆しています。
実際、多くの寿命指標を分析すると、古いコインがほぼ休止状態のままであり、すべての指標で下降傾向につながるという一貫した傾向を見ることができます。 以下のグラフは、このまとまりのあるストーリーを伝えるXNUMXつの異なるライフスパンメトリックを示しています。
- アソル すべての使用済みUTXOの平均年齢(つまり、トランザクションごとの平均年齢)を表します
- 休眠 移動したBTCの単位あたりの平均年齢(つまり、1 BTCあたりの平均年齢)を表します
- CSD 破壊されたコインの総日数を表します(つまり、その日に費やされた寿命の世界的な合計)
今週はXNUMXつの指標すべてが分析されているため、使用されたコインの合計年齢が前の週よりも若いことを意味します。 これは、古い手がコインを使っていないというケースを補強し、この修正は新しい市場参入者に大きな影響を与えました。
でこれらのメトリックを確認してください ウィークオンチェーンニュースレターダッシュボード.
鉱夫は蓄積を再開します
鉱山労働者は累積モードに戻り、正味の位置の変化は2018年半ば以来見られない最高値に達しています。 これは、2020年の半減イベントの前にコインの発行が多かったことを考えると、さらに印象的です。これは、市場の成熟度と、担保ローンやその他の債務証券を介してコインを販売せずに鉱山労働者が事業に資金を提供する機会が増えたことも反映している可能性があります。
未使用の鉱山労働者の総供給量は、1.8月からXNUMX月にかけて鉱山労働者がどのように蓄積に戻ったかを示しています。 未使用の供給は現在XNUMX万BTCを超えています(この合計にはサトシの未使用のコインが含まれています)。
米ドルベースでは、この価格修正前に過去最高の88億ドルに達した後、未使用の鉱夫供給は現在112億ドルと評価されています。
最後に、過去数週間の高いビットコイン取引手数料の結果として、手数料がブロック報酬全体のますます大きなシェアを占めるようになったため、手数料比率の倍数は約3.5に低下しました。 料金比率の倍数の低下は、料金がセキュリティ予算において徐々に大きな役割を引き継いでいることを示唆しているため、ネットワークセキュリティにとって前向きな兆候です。 ビットコイン手数料比率の倍数は、この強気相場全体で約7〜8の値で維持されており、手数料がブロック報酬全体の約12%〜15%を占めることを示しています。
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イーサリアムの取引手数料は、100 Gweiをはるかに超える平均ガス料金が持続した後、今週大幅に下落しました。 平均ガス料金は現在約60から75Gweiであり、イーサリアムユーザーの取引コストの歓迎すべき削減を表しています。 手数料を削減する主な要因は、鉱山労働者によるガス制限の12.5Mから15.0Mへの引き上げであり、ブロックあたりのトランザクション数を効果的に増やすことができます。
Uniswapのトレーダーは、トランザクション数が今週213日あたり2021万件という史上最高の取引数に急増したため、これらのガス料金の引き下げを明確に歓迎しています。 これは、XNUMX年の大部分にわたって行われてきた着実な上昇傾向を続けています。
ユニスワップの取引量も今週は増加傾向を続けており、先週の終わりに1.8億ドルを超えてピークに達しました。 価格の修正とともにガス料金の引き下げは、Uniswapトレーダーに新たな機会を明らかに提供しています。
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