「クリプトインデックスの現状」を理解する

概要: 投資のメンタル ゲーム、特に仮想通貨市場に適用されるものについて話します。 ここでサブスクライブ & フォローしてください 毎週の更新を取得します。

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これは、暗号に投資する新しい理由を提供するツールです。

そして、それは価格に基づいているのではなく、に基づいています 実際のユーザー.

それは新しいです クリプトインデックスの状態、有名なベンチャー キャピタル会社 Andreessen Horowitz (「a16z」とも呼ばれる) によるもので、 億 2013年以来、暗号スタートアップに。

以下では、このツールがどのように機能するかを説明します。 しかし、最初に、仮想通貨投資家にとってなぜこれが重要なのかを説明します。

ユーザーは「需要」です

暗号を使用するには、暗号を使用する必要があります。

を測定できます ブランド 一日中ビットコインの users ビットコインの価値は、はるかに価値のある指標です。 (ヒント: ビットコインのユーザーはほぼ同じままです 2020から.)

結局のところ、暗号会社は 接続する 人々、彼らを助けるために 取引する 新しい価値を。 価格が上がれば up しかし、ユーザーの数は進んでいます ダウン、それはその有用性についてはあまり言いません。

（逆に価格が上がれば ダウン しかし、ユーザーの数は進んでいます up、それは大きな掘り出し物を示す可能性があります。)

次のように言う必要はないほど明白に思えます。 暗号化を使用する必要があります. しかし、この方法で投資する人はほとんどいません。 誰もが価格の上昇に興奮しています。 ユーザーの増加に興奮する人はめったにいません。

ユーザーの成長は、当社の主要な投資原則の XNUMX つです。: トップ 10 ファンダメンタルズ ニュースレターで毎週木曜日に測定しています。 プレミアム会員. 長期的なユーザーが成長している場合、長期的な価格は通常、雑草のように成長します.

暗号インデックスの状態でユーザーを測定する

他のインデックスと同様に、State of Crypto Index は、時間の経過に伴う業界のハイレベルなスナップショットを提供することを目的としています: 成長しているのか、縮小しているのか?

a16z の用語では、ユーザーは「需要」と呼ばれるものです。 （暗号ユーザーが増えるほど、暗号製品の需要が高まります。）

右下の XNUMX つのグラフに一連のユーザー メトリックをまとめます。

グラフの右側には、このグラフに含まれる指標 (レシピに含まれる材料など) が表示されます。

• アクティブなアドレス: トップ ブロックチェーン全体のユニーク ユーザー数
• トランザクション: 上位のブロックチェーン全体の一意のトランザクションの数
• 取引手数料: トップ ブロックチェーンを使用するために人々が支払っている金額 (例: イーサリアムのガス料金)
• モバイルウォレットユーザー: トップ暗号モバイルウォレットのユニークユーザー数
• DEXボリューム: トップの分散型取引所 (Uniswap など) で交換されたトークンの価値
• NFTバイヤー: NFTを購入したユニークユーザー数
• ステーブルコインの量: トップブロックチェーン間で転送されるステーブルコインの価値

このインデックスで私が気に入っているのは、材料の重み付けを変更してレシピを調整できることです. たとえば、私はアクティブなアドレスをより重く重み付けしますが、取引手数料は重視しません (価格に依存するため):

次のようなグラフを作成します。

重要なのは加重ではなく、加重を操作するときのチャートの全体的な形状です。 まだ成長の方向に進んでいますか？ もしそうなら、 業界は成長している可能性が非常に高い.

しかし、インデックスは業界全体のユーザーの成長を測定するだけではありません。 また、開発者の成長も測定します。

開発者は「供給者」

ユーザーが暗号製品の需要を提供する場合、開発者は供給を提供します。 （どちらも惹きつける価格で。）

ビットコインを例にとると、より多くの人々がそれを購入し始めると、価格が上昇し、より多くの開発者が暗号トークンとプロジェクトの構築に関心を持つようになりました。 これにより、価格が高くなり、ユーザーが増えました。 好循環。

もちろん、これは直線的に起こるのではなく、波のように起こります。 有名なテクノロジー企業がいつ創業したか、株式市場全体を示したこの素晴らしいスライドをご覧ください。

長期的な軌道は上向きの成長の XNUMX つであり、今日の最も強力な企業の多くは市場の低迷期に創業しました。

スライドの右端にあるクエスチョン マークは、 現在構築されている世界を変える暗号会社は何ですか?

開発者とユーザー。 需要と供給。 鶏と卵についての古い質問のようなものです: どちらが先に来ましたか?

投資家としては、両方を測定している限り、それほど重要ではありません。

仮想通貨インデックスの状態で開発者を測定する

開発者 (または供給側) を測定するための要素は次のとおりです。

• アクティブな開発者: 暗号プロジェクトを構築している開発者の数 (例: Github を通じて)
• 興味のある開発者: それをいじっている開発者の数
• 契約デプロイヤー: パブリック ブロックチェーンに新しいコードをデプロイする開発者の数
• 検証済みのスマート コントラクト：新規アプリの起動数
• 開発者ライブラリのダウンロード: 開発者を支援するアプリのダウンロード数
• 学術出版物: 暗号トピックに関する公開された研究論文の数
• 就職活動への関心：ブロックチェーン・暗号関連の求人検索数

見ての通り アクティブユーザー 暗号採用の主要な指標として、 アクティブな開発者 暗号開発の主要な指標です。 したがって、私のレシピは、アクティブな開発者にもっと重点を置くことになります。たとえば、次のようになります。

a16z が提供するデフォルトと同様のチャートを作成します。

私の改善されたレシピでは、全体的なインデックスは a16z の見通しよりもさらに良く見えます。

驚異的な長期成長の写真です。 参考までに、1 ドルを投資して 1727 年で XNUMX ドルになった場合、あなたは投資の天才と見なされます。 それが、この業界全体への投資のようなものです。

そして、長期的な結果はさらに優れています。

（それでも、暗号市場のジェットコースターの浮き沈みには注意してください。 BlockchainBelieversポートフォリオ あなたを十分に多様化させます。）

単に価格を測定しないのはなぜですか?

このインデックスをどのように微調整しても、暗号市場の価格によく似たものを手に入れる可能性があります. または、さらに大雑把に言えば、ビットコインの価格に似たチャートです。

繰り返しになりますが、 価格は欺瞞的である可能性があります. それは XNUMX つのデータ ポイントであり、恐怖と貪欲によって煽られています。 このインデックスは、基盤となるインフラストラクチャの成長 (需要と供給の両方) を示す多くのデータ ポイントを組み込んでいるため、強力なツールです。

投資家向けヒント: これを個々のトークンに適用する

投資家として、私たちは隠れた宝石、過小評価されている暗号トークンを求めています。 これと同じ方法論を使用して、個々の暗号プロジェクトを掘り下げ、全体的な需要 (ユーザー) と供給 (開発者) を調べることができます。

これを行うには、優れたチュートリアルがあります 暗号財務諸表の読み方. Token Terminal からのコンパニオン レポートを使用して、すべての主要な暗号トークンのアクティブな開発者とアクティブなユーザー (供給と需要) の両方を見つける方法を示します。

a16z の State of Crypto Index は、このすべての情報を XNUMX つの役立つチャートにまとめたものであり、業界全体がどのように成長しているかを示していると考えてください。

覚えておいてください：それは決してまっすぐなショットではありません. 成長はそうではありません。 むしろ、浮き沈みの連続であり、ユーザー、開発者、そして長期的な富を徐々に増やしていきます。

その長期的な未来に投資することが、私たちがここでやろうとしていることです。 現在、State of Crypto Index により、進捗状況を測定する新しい方法があります。

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• 情報源： https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/