投資家は世界中の中央銀行がインフレと戦うために金融政策を引き締めるのを見ているので、すべての資産クラスはジェットコースターに乗っています。 財政状態は厳しくなり始めており、成長の鈍化のリスクが加速しています。

来週の焦点は当然、FRBの怒りと、先月インフレが急激に減速したことを示すと予想される最新の米国の消費者物価指数データです。 価格の急激な下落は、次のカップルの政策会議で75ベーシスポイントの利上げを削除するというFRB議長のパウエル議長の決定を立証する可能性があります。

OPEC +が段階的な生産量増加戦略に固執し、リグ数の増加にもかかわらず米国の生産が増加するのに苦労していることを考えると、トレーダーは市場がタイトなままであると確信していることを示しているエネルギー市場にも注意を払うでしょう。 エネルギートレーダーは、EUがロシアのエネルギー禁止に近づいていることから、今後も注目を集めるでしょう。

米国のインフレ率は低下すると予想される

EUがロシアのエネルギー禁止に近づくにつれて石油が集結

債券市場の売却が加速した場合、金は脆弱なままです

US
FOMCの決定後の市場のボラティリティは、トレーダーが次のインフレ報告を見て、政策立案者が次の数回の会合でさらに積極的な利上げを取り下げることに間違いを犯したかどうかを確認するため、すぐには緩和されません。 1.2月のCPIレポートは、ピークインフレが発生しているというさらなる兆候を示すと予想されます。 月々の測定値は0.2％から8.5％に減少すると予想され、前年比のデータは8.1％からXNUMX％に減少すると予測されています。

生産者価格レポートは翌日発表され、価格圧力が緩和されていることも示されると予想されます。 金曜日に、XNUMX月のミシガン大学消費者感情レポートは継続的な弱さを示すはずです。

次の週は、FRBのスピーチでいっぱいです。これは、XNUMX月とXNUMX月の会合でFRBのパウエル議長が引き締めを行っているところとは一線を画す可能性があります。 火曜日に、FRBのウィリアムズ、バーキン、ウォーラー、カシュカリ、メスター、ボスティックが話します。 水曜日はBosticによる別の出演があります。 木曜日には、FRBのデイリーからのスピーチが含まれています。 金曜日に、FRBのカシュカリとメスターが話します。

UK

イングランド銀行は今週の会合で0.25％の利上げを実施しました。 これにより、ベンチマーク率は1.00年以来の最高値である2009％になります。同時に、BoEは、イン​​フレ予測を10％以上に修正し、景気後退を警告したため、会議で厳しい経済状況を描きました。

英国は木曜日に第1四半期のGDPを発表します。 コンセンサスの見積もりは、1.0年の第1.3四半期に4％上昇した後、2021％になります。経済の勢いの喪失は、第0.1四半期の縮小を意味し、スタグフレーションの可能性を高めます。 0.8月とXNUMX月はすでに公開されているため、GDPレポートの新しいデータはXNUMX月の数値のみです。 XNUMX月の見積もりは、XNUMX月にXNUMX％、XNUMX月にXNUMX％上昇した後、横ばいの数値です。

EU

ロシア/ウクライナ戦争とロシアに対する制裁は、ユーロ圏の経済活動を弱体化させました。 戦争が進むにつれ、ブロック内で最大の経済国であるドイツは弱い数字を記録しています。 EUが年末までにロシアのエネルギー輸入を終了すると発表したことで、ドイツ経済が不況に陥る可能性があるという懸念があります。

火曜日にドイツは、金融専門家を調査するZEWSurveyExpectationsをリリースしました。

経済情勢は42.5月の-41.0からXNUMX月には-XNUMXに低下すると予想されています。

金曜日に、ユーロ圏は3.9月の工業生産を発表します。 ウクライナの紛争は、工業生産を圧迫している供給ラインの混乱を悪化させました。 ドイツの工業生産の急激な落ち込み（-1.8％）は、ユーロ圏のリリースも縮小を示すことを示唆しています。 0.7月の推定値は-XNUMX％で、XNUMX月のXNUMX％の上昇に続きます。 

ロシア

ロシアのインフレは、ウクライナの侵略以来、急激に加速しています。 XNUMX月、CPIは

16.7％（前年比）で、18.1月にはXNUMX％に上昇すると予想されています。 急激な上昇の背後にある原動力は、消費者の輸入品と国内製品の主要部品の入手可能性を低下させた西側の制裁でした。 CPIは、今後数か月間上昇し続けると予想されます。

中国

中国は月曜日に貿易収支を発表し、火曜日にインフレを発表します。 どちらも、ビジネスの混乱と、ゼロコロナ政策による不動産販売とセンチメントの崩壊を考えると、下振れリスクがあります。 北京では規制が厳しくなり続けており、ゼロコロナ政策は中国の回復への最大の逆風となっています。 政府は金曜日の政策へのコミットメントを再確認し、中国株を下落させた。

さらに、米国の上場の中国株は、特にほとんどの二重上場が存在する香港市場を圧迫している米国の規制当局による新たな上場廃止リスクに直面しています。 Covid 19や米国の上場廃止に関する否定的な見出しは、週末に中国の株式を大幅に下落させる可能性があります。

USD/CNYとUSD/CNHは、わずか6.4000週間で6.7000からXNUMXに上昇しました。 PBOCはこの段階でも快適であり、製造業者への裏口の刺激となっています。 PBOC USD / CNYの固定は、人民元安が十分に進んだと当局が述べたかどうかを示す重要な指標となります。

India

インド準備銀行は先週、市場で予想外の利上げを引き起こし、一時的にINRにある程度の支援を提供する一方で、センセックスを引き下げました。 木曜日のインドのCPIインフレリリースは今週の主要なリスクイベントになります。 データが7.30％で予想を上回った場合、ハイキング後のガイダンスではかなり厄介だったRBIからのより高速でより積極的なハイキングサイクルの期待が高まります。 THatは、横行する米ドルによるINRへの影響を和らげる一方で、インドの株式を再び大幅に引き下げるでしょう。

オーストラリア

オーストラリアは、週末の中国からのTier1PMIリリースの相関取引になる可能性があります。 貧弱な中国のデータは、AUDと地元の株式がアジアの大部分に圧力をかけていることを示している可能性があります。

市場、特に通貨市場は、オーストラリアと日本だけがオープンするXNUMXつの主要なセンターであるため、週末のニュースワイヤーが重い場合、流動性の問題に直面し、急激な動きを見る可能性があります。

最も注目されるのは火曜日のRBA金利決定です。 0.15％の値上げは市場によって完全に値付けされており、ウクライナと中国からの雲はとにかくAUD/USDに重くのしかかっています。 RBAが引き上げられない場合、AUD/USDは短期的に急激に下落する可能性があります。 RBAが引き上げてガイダンスをよりタカ派に調整した場合、AUD/USDは潜在的に大幅な上昇を見る可能性があります。

ニュージーランド

NZ Retail Card Spendingには、今週は下振れリスクと食品価格指数、上振れリスクがあります。 生活費は現在ニュージーランドの中心的な問題となっており、経済が他の場所でストレスの兆候を示し始めているため、高いFPIはRBNZに利上げを加速するよう圧力をかけます。

NZD / USDは、投資家がハードランディングとRBNZのカーブの後ろで値を付け、リスク感情が国際的に悪化しているため、過去0.6200週間で非常に激しく取引されています。 NZD / USDは数週間の安値で引けており、今週はXNUMXをテストする可能性があります。

日本

日本は今週、大量の第10層データをリリースします。 日銀の介入と円安を考えると、カバー率が低い兆候が見られる場合に限り、30年とXNUMX年の国債オークションは注意深く見守られます。

日米の金利差が拡大する中、注目の的は米ドル/円のままです。 金曜日のネガティブなセンチメントスイープ市場が来週に波及した場合、USD/JPYは先週の135.00を十分にテストする可能性があります。 石油価格の高騰も円を圧迫するだろう。 東京からの騒音は増加すると予想されますが、これらのレベルで米ドル/円が介入する可能性はほとんどありません。

シンガポール

重要なデータはありません。 通貨は中国の代理として、またMASが金融政策を決定するために毎月XNUMX回会合するため、圧力を受け続けています。 次回の会合は、金融政策が再び引き締められるかどうかを決定するためのXNUMX月までではありません。 

マーケット

油
EUがロシアの石油制裁禁止に向けて前進しているため、原油価格は着実に上昇しています。 OPEC +がわずかな生産量の増加を実現するように設定されており、リグ数の増加にもかかわらず米国の生産が苦戦している現在、石油市場は今後もタイトな状態が続くでしょう。 原油需要見通しの最大の不確実性は、依然として中国経済の見通しです。 中国はゼロコロナ政策をすぐに放棄することはなく、それにより短期的な原油需要の見通しは脆弱になります。 中国のCOVIDの状況はすぐには改善されない可能性があり、データがビジネス制限の影響を示している現在、上海や北京だけにとどまらないほど広範囲に及んでいます。

石油は今後も不安定な取引であり、ファンダメンタルズのほとんどは依然として高値を示しています。

ゴールド
金がその光沢を取り戻している兆候を示しているように見えるちょうどその時、債券市場は「それほど速くない」と言います。 金は世界の債券利回りが急上昇する現在の環境で苦戦を続けており、インフレを打破する目的で一部の中央銀行がそれぞれの経済を不況に陥れる可能性があるため、それはもう少し長く続く可能性があります。

ゴールドのひどい数週間の取引は1900ドルの水準の崩壊を経験しており、それが今や重要な抵抗であることが証明されるはずです。 債券市場の売りが加速し、ドルが急騰した場合、金は1835ドルに向かって下落する可能性があり、それが維持されない場合は、1800ドルがターゲットになる可能性があります。

Bitcoin

世界的な債券利回りの急上昇に続いてビットコインが37,000ドルの水準を下回った後、暗号市場への信頼は低下しています。 リスクへの欲求が回復しない場合、ビットコインは$30,000レベルに向けて大幅に下落する可能性があります。 ウォールストリートがFRBによるはるかに厳しい金融政策で値を付けない場合、35,000ドルから40,000ドルの間の不安定な取引は、ビットコインが解決する場所である可能性があります。

---

経済カレンダー

5月の土曜日7

経済データ/イベント：

• 中国の外貨準備

日曜日、5月8

経済データ/イベント：

• 元セキュリティ長官兼総務長官のジョン・リーは、香港のキャリー・ラム最高経営責任者の後任に任命される予定です。
• アトランタ連邦金融市場会議が始まる

月曜日、月9

経済データ/イベント：

• 米国の卸売在庫
• プーチン大統領は話すことを期待している
• 日銀は最後の政策決定まで議事録を発表
• メキシコCPI
• 中国貿易、総融資、マネーサプライ、人民元ローン
• フランス貿易
• シンガポールの外貨準備
• インドネシアのGDP、CPI、消費者信頼感
• 日本の現金収入、PMIサービス、コンポジット

火曜日、月10

経済データ/イベント：

• 連邦準備制度理事会のメスターとボスティックがアトランタ連邦準備制度理事会で講演
• FRBのウィリアムズがNABE/ドイツ連邦銀行のシンポジウムで講演
• ミネソタ州経済クラブでFRBのウォーラーとカシュカリが講演
• ドイツZEW調査の期待
• イタリアの鉱工業生産
• イタリア首相ドラギがホワイトハウスを訪問
• 日本の家計支出
• メキシコの外貨準備
• ニュージーランドの住宅販売、カード支出
• オーストラリアの家計支出、ビジネスの信頼、小売売上高
• タイの消費者信頼感

イベント：

水曜日、5月11

経済データ/イベント：

• 米国のCPI
• 連邦準備制度理事会は話す
• 中国CPI、FDI
• ドイツCPI
• ECBの結び目はマドリードで話します
• オーストラリアの消費者信頼感
• 日本一流指数
• EIA原油在庫レポート

2009年5月12

経済データ/イベント：

• US PPI、最初の失業中の請求
• 連邦準備制度理事会のデイリーはアラスカで話します
• バイデン大統領がASEAN首脳の特別首脳会議を主催
• USDA世界農業需給レポート
• 英国のGDP
• G7とNATOの外相会議がドイツで始まる
• インドCPI
• 英国の工業生産
• メキシコ中央銀行（メキシコ銀行）の金利決定：夜間金利を50bps引き上げて7.00％にする予定
• メキシコの鉱工業生産
• ロシア貿易
• 日本のBoP、銀行貸付、破産
• ニュージーランドの食料価格、純移住、インフレ期待
• オーストラリアの消費者インフレ期待
• 南アフリカの製造生産

金曜日、月13

経済データ/イベント：

• 米国ミシガン大学の消費者心理
• ニューヨーク連邦準備銀行は「気候変動：マクロ経済学への影響」シンポジウムを主催します
• フランスCPI
• ポーランドCPI
• ロシアのCPIとGDP
• ノルウェーのGDP
• ユーロ圏の鉱工業生産
• トルコ工業生産
• カナダの既存の住宅販売
• インド貿易
• 日本のマネーサプライ
• ニュージーランド製造業指数
• タイの外貨準備、先渡契約
• 中国の中期貸付
• RBAブロックが話します

ソブリン格付けの更新：

• スイス（フィッチ）
• アイスランド（S＆P）

• コインスマート。 ヨーロッパで最高のビットコインと暗号通貨取引所。
• Platoblockchain。 Web3メタバースインテリジェンス。 知識の増幅。 出入り自由。
• CryptoHawk。 アルトコインレーダー。 無料トライアル。
• 出典：https：//www.marketpulse.com/20220506/week-ahead-volatile-markets/