21 年 2022 月 XNUMX 日に発行された投資会社指令 (IFD) に関する欧州銀行監督局 (EBA) の最終的な規制製品は、監督上のレビューおよび評価プロセス (SREP) に関する監督上の慣行を調和させることが期待されています。
投資会社の。 新しい体制は、資本と流動性から第 3 の柱の開示と報酬に至るまで、幅広い健全性分野にまたがっています。
EBA の出版物は、
の一般的な手順と方法論に関する最終ガイドライン SREPと
規制技術基準の最終案 (RTS) 投資会社向けの第 2 の柱のアドオン。 最終的な SREP ガイドライン。
指令（EU）2019 / 2034、投資会社規制（IFR）および投資会社指令（IFD）の要件に沿ったリスク評価の共通基準を定めています。 一方、ピラー 2 アドオンの最終ドラフト RTS には、
同じ指令の第 40(6) 条に基づいて ESMA と協議して開発されました。
これらの文書は主に、資本に対するリスクの測定に関する詳細なガイダンスと、主要な SREP 要素の評価に関する詳細な基準を定めています。 それらはまた、対象となる企業が
リスクプロファイル、リスク管理プロセス、およびリスク軽減システム。 これには、企業が強固なガバナンスと内部統制の取り決めを整備する必要があります。
出版物の質と量は、対象となる企業が継続的にリスクプロファイルに見合った資本を評価および維持するための健全で効果的かつ慎重な戦略とプロセスを確立するという EBA の規制上の期待を反映しています。
ガイドラインの下で把握される主な領域には、資本および資本の十分性、流動性リスクおよび流動性十分性に対するリスクだけでなく、ビジネス モデル、ガバナンスの取り決め、および会社全体の管理も含まれます。 厳しい規制に準拠しながら
導入された手順と方法論は、一般に、対象となる企業の性質、規模、および活動に比例することに注意する必要があります。
監督の観点から、ガイドラインは全体として、投資会社の SREP プロセスの段階的な変化を表しています。 たとえば、スコアリング システムと主要指標の適用により、企業間で非常に必要とされている比較可能性が促進されることが期待されます。
一方、国境を越えた状況での SREP の適用に関して提唱された特定の規定は、より効率的な監督につながると予想されます。 同様に、RTS の最終草案を通じて導入された技術的な詳細は、一貫した
SREP に基づく規制資本要件の EU 全体での決定、および第 2 の柱プロセスに関する EU 全体での標準化された監督慣行の確保。
より具体的には、これらの技術的な詳細には、重要なリスクと、他の方法では把握されていない、または不十分に把握されているリスクの要素の特定、評価、および定量化において監督者をサポートするための多くの具体的な指標指標が含まれています。
に定められた第 1 の柱の要件による
規則 (EU) 11/2019 の第 2033 条. さらに重要なことに、導入された指標は、欧州連合全体のさまざまな投資会社の規模、活動の複雑さ、およびビジネス モデルを反映しています。
RTS の最終草案は、企業がさらされている、またはさらされる可能性のあるリスク、および企業がもたらす可能性のあるリスクの健全な管理とカバーを確保するために、企業が十分な資本と流動性を持っているという EBA の監督上の期待も反映しています。
金融システムに。 彼らは通常、資本に対するリスクの測定について、より詳細で比例したガイダンスを設定します。 これは、スコープ内の企業が、マテリアリティの評価に使用する、より具体的で詳細な指標となる指標を持つようになることを意味します。
リスクをカバーするのに十分と考えられる資本水準の決定。
ただし、クラス 1 の投資会社、つまりシステム上重要な投資会社は、依然として関連規定の対象となります。
指令2013 / 36 / EU および
規制（EU）なし575 / 2013. これは、クラス 1 の企業が依然として自己資金要件に関して信用機関として扱われ、ガイドラインも最終的な RTS も適用されないことを意味します。 一方、第 2 種および第 3 種の投資会社については、
監督当局は、失敗した場合に顧客、カウンターパーティー、および彼らが活動するより広い市場に脅威を与える可能性がある、無秩序な縮小のリスクをカバーするために、追加の自己資金要件を決定することが期待されています。
さらに、クラス 2 の投資会社についてのみ、管轄当局は、継続中の活動に関連する重大なリスクをカバーすることにより、破綻の可能性を減らすために追加の自己資金要件を決定する必要があります。 この意味は
監督当局は、顧客、市場、投資会社自体に対するリスク、および自己資金要件によって対処されていないその他のリスクに、より焦点を当てるようになるでしょう。
結論として、EBA の最終的な共同 SREP ガイドラインと第 2 の柱のアドオンに関する RTS の最終草案は、導入される可能性のある課題にもかかわらず、一般に、投資の監督のためのより詳細で具体的で目的に適した健全なフレームワークを示しています。
企業。 また、対象となる一部の投資会社にとってはビジネス戦略とアプローチを変更する重要な機会を提供し、他の投資会社にとっては内部システムと管理を更新し、コーポレート ガバナンスを改善する機会を提供します。
構造。
