가장매매 이해 및 탐지

사실, 어떤 연구원이나 투자자도 이러한 유형의 무기 활동이 데이터를 극적으로 왜곡한다는 사실을 인식하지 않고 시장에 접근해서는 안 됩니다. 일부 중요한 NFT 어떤 프로젝트는 가장매매의 명백한 징후가 없고, 다른 프로젝트는 100% 가장매매되어 실제 유동성이 전혀 없습니다. 개인 수금 외에도 가장매매는 또한 NFT 마켓플레이스 및 GameFi 프로젝트.

In 암호화는, 세척 무역에 대한 다양한 행위자와 동기가 있으며, 모두 합쳐져 더 넓은 범위에서 큰 문제가 됩니다. NFT 많은 사람들의 눈에는 입양과 신용을 떨어뜨리는 힘입니다. 

CryptoEQ와 Footprint Analytics의 공동 보고서는 업계를 더욱 투명하게 만들기 위한 한 단계로서 2023년 워시 트레이딩 상태에 대해 독자들에게 교육하는 것을 목표로 합니다. 

전통시장에서의 가장매매

워시 트레이딩은 규제가 잘 된 대부분의 시장에서 불법적인 관행이며, 자산을 더 높은 거래량, 더 유동적인 시장 및 잠재적으로 조작할 수 있는 것처럼 보이게 하기 위해 인위적인 거래 활동을 수반하는 "왕복" 거래라고도 합니다. 가격. 동일한 자산의 동시(또는 신속한) 매매 또는 그 반대의 경우 거래자(들)는 다음과 같은 순 포지션(거래된 자산에 표시됨)을 남깁니다. 씻어 (네트를 0으로). 본질적으로 증가한 거래량은 다른 영향이 없더라도 유기적 시장 활동이 제안하는 것보다 자산을 더 바람직하게 보이게 만드는 효과가 있습니다. 

주요 시장 참가자 및 주문 유형 

건전한 시장에는 두 가지 범주의 시장 참여자가 있습니다: 시장 조성자와 시장 수용자.

시장 조성자 지속적인 시장 유동성을 제공하기 위해 매수-매도 주문 사이의 "스프레드"로 보상됩니다. 스프레드는 입찰가와 제안가의 차이입니다. 마켓 메이커는 일반적으로 최상의 제안 근처에서 구매를 시도하고 가장 좋은 입찰가 근처에서 판매하여 시장을 형성합니다. 시장 조성자는 유동성 제공에 대한 보상을 받기 때문에 항상 거래(매수 또는 매도)할 의향이 있으며 종종 항상 시장에 위치합니다. 유동성을 철회하여 변동성이 증가하는 기간 동안 자신을 보호하는 것도 시장 조성자의 책임입니다. 

마켓 테이커 포지션에 진입하거나 청산할 때 수용 가능한 실행 가격을 얻기 위해서는 시장 유동성과 즉시성이 필요합니다. 대부분의 사람들은 마켓 테이커 범주에 속합니다. 마켓 테이커가 거래의 즉각적인 실행을 원하는 경우, 그들은 거래 수수료 (스프레드) 제공되는 유동성 서비스에 대해 마켓 메이커가 청구합니다. 정의에 따르면 마켓 테이커는 마켓 메이커에 비해 포지션 변경 비율이 낮습니다. 따라서 그들은 (즉각적인 유동성이 필요하기 때문에) 절대적인 최선의 입찰/제안을 제출하는 데 훨씬 덜 관심을 가집니다. 

또한 시장에는 지정가 주문과 시장가 주문의 두 가지 주문이 있습니다. 나머지 주문 종류는 이 두 가지의 변형입니다. 지정가 주문은 제안/입찰을 광고하여 시장에 유동성을 추가하는 반면, 시장가 주문은 현재 사용 가능한 가격으로 실행하여 시장에서 유동성을 제거합니다.

기관 및 전문 트레이더는 상당한 유동성이 채워져야 하기 때문에 제한 주문을 사용하는 경향이 있습니다. 이는 위에서 논의한 "경계"와 비슷합니다. 때때로 정교한 플레이어는 베팅을 채우기 위해 최적의 유동성 조건을 구성하려고 시도합니다.

워시 트레이딩으로 돌아가기!

가장매매를 하는 사람들이 이용할 수 있는 시장에서 적절한 유동성을 보장하기 위한 다양한 수수료 또는 중개 수수료가 있는 경우가 많습니다. 이거 받아 예 두 사람이 SEC 동시에 구매 및 판매 주문을 하고 GameStop 주식에 대한 중개 수수료로 수십만 달러를 챙겼습니다. 이런 종류의 일반화된 버전 사기 성숙한 중개 시장이 있는 증권의 경우 제한 주문, 특히 "시장성 없는" 것으로 간주될 정도로 현재 거래 가격을 충분히 벗어난 주문에 대한 인센티브를 제공하는 시장 조성자에 의존합니다. 고객이 배치하고 싶어할 수 있습니다. 해당하는 경우  받아 수수료는 ~보다 적다 확인 워시 트레이더는 두 가지를 동시에 취함으로써 이익을 낼 수 있습니다. 

적어도 규제된 증권 시장에서 자산 가격에 영향을 미치는 이러한 관행의 구성 요소는 "테이프 페인팅.” "페인팅 테이프"를 실행하는 시장 참가자는 본질적으로 자산에 인위적인 가격 상승 압력을 가하기 위해 그들 사이에서 일부 자산을 사고 파는 것입니다.   

. 암호화는 규제 감독이 상당히 적고 (최소한 어떤 의미에서) 강제되는 구조적 규범이 있는 시장에서 가장매매는 만연할 수 있으며 위에 제시된 뻔뻔스럽게 불법적인 사례와 유사하지만 뚜렷한 목표를 달성하도록 설계될 수 있습니다. ~ 안에 암호화는 시장에서 워시 트레이딩은 종종 누군가가 거래에 관심이 있는 것처럼 자산을 보이게 하는 것을 목표로 하며 종종 자산을 거래하려는 경우보다 자산을 거래하려는 경우 가격 하락이 적을 것이라고 제안함으로써 거래소 자체에 서비스를 제공합니다(위의 예와 다소 상반됨). 하나는 실제로 경험하게됩니다. 

크립토 워시 트레이딩

수년에 걸쳐 워시 트레이딩 사례가 많이 발생했습니다. 암호화는 중앙화 거래소(CEX)의 자산. 2019년 Bitwise는 자체 보고서에서 CoinMarketCap이 보고한 BTC 현물 거래 활동의 약 95억 달러 중 약 6%가 사기라고 주장했습니다. 또한 2022년 XNUMX월 카이코(Kaiko)의 기사에서는 거래 수수료가 제거된 후 바이낸스의 거래량이 크게 증가한 것을 강조했으며 이는 가장매매의 징후입니다.

NFT 산업: 2022년과 2023년

Alt-L1이 좋아하는 반면 솔라 나, 중립 사슬, 다각형, 테오, 그리고 지금도 비트코인, 꽃이 피다 NFT 커뮤니티, 그들은 여전히 이더리움 시장. 이더리움의 교살 NFT 볼륨은 아래 차트에서 명확하게 볼 수 있습니다.

출처

이미지에서도 볼 수 있는 것은 쇠퇴의 심각성입니다. NFT 2022년까지의 볼륨. NFT 시장은 현재 첫 약세장을 경험하고 있습니다. NFT 상위 체인의 거래량은 90년 13.2분기 1억 달러에서 1.5년 4분기 2022억 달러로 XNUMX% 이상 급감합니다. NFT 사용자도 XNUMX년 내내 대략 절반으로 줄었습니다. 

그러나 소매업의 위축에도 불구하고 기업과 기업은 떼를 지어 그 공간에 진입했습니다.

출처

Web2 회사의 온보딩 암호화는 주로 Polygon 및 Polygon Studios에 기인할 수 있습니다. Polygon Studios = 공동 작업 NFT 시장 및 NFT 다각형의 프로젝트 blockchain. 지금까지 100명 이상의 게이머와 500개 이상의 앱이 Polygon Studios에 온보딩되었으며 추가 파트너십이 발표되었습니다. 암호화는 Electronic Arts, Atari 및 DraftKings와 같은 레거시 게임 브랜드뿐만 아니라 Sandbox, Decentraland 및 OpenSea와 같은 프로젝트도 있습니다. 

Web2 및 소매업의 가장 큰 이름 중 일부는 Polygon에 이름을 첨부하기로 결정했습니다. 다음은 간략한 설명과 함께 대표적인 파트너십 샘플입니다.

• 인스타그램 사용자는 NFT를 공유할 수 있습니다. 이더리움 및 폴리곤 네트워크
• Starbucks는 Polygon과 협력하여 Web3 경험인 Starbucks Odyssey를 개발했습니다.
• Mercedes-parent Benz의 회사 인 Daimler Group은 Polygon과 협력하여 blockchain기반 데이터 공유 시스템
• Polygon과 DraftKings는 전략적 파트너십을 체결했습니다. DraftKings는 디지털 스포츠 전문 지식을 사용하여 NFT를 완전히 새로운 청중에게 소개할 것입니다. DraftKings는 Polygon에서 12번째로 큰 유효성 검사 노드를 운영하며 55만 MATIC에 약간 못 미치는 금액을 투자했습니다. 
• 2023년 XNUMX월 Polygon과 MasterCard는 팀을 이루어 아티스트 인큐베이터를 만들었습니다. blockchain 및 NFT
• 레딧가장 큰 소셜 네트워킹 커뮤니티인 는 Polygon 네트워크에서 수집 가능한 아바타의 데뷔와 함께 Web4에 3백만 명 이상의 사용자를 성공적으로 온보딩했습니다.

NFT 거래 플랫폼

OpenSea 및 매직 에덴

업계 선두주자인 OpenSea는 ~66%의 시장 점유율을 유지하고 있습니다. NFT 가장매매를 제외한 거래량. Magic Eden인 Solana는 2021년에 인기를 얻었고 13년 말까지 거래량의 ~2022%를 차지했습니다. 그러나 이것은 ~24%의 높은 시장 점유율에서 전반적으로 감소한 것입니다. 이것은 정상 이전에도 NFT 프로젝트, y00ts 및 DeGods, 왼쪽 솔라나 다른 체인의 경우 2023년 XNUMX월.

룩레어

LooksRare는 2022년 XNUMX월 OpenSea의 시장 지배력에 대한 직접적인 도전으로 완전히 분산되고 검열되지 않는 시장을 만들기 위해 설립되었습니다. 의 정신에 따라 비트코인 및 암호화는, 제작자는 남아 익명 Zodd와 Guts라는 신원으로.

완전한 탈중앙화는 플랫폼 수익의 100%를 프로젝트의 토큰인 $LOOK를 사용하여 사용자에게 분배하는 것과 관련이 있습니다. 10월 115일 $LOOK이 에어드랍되었고 다음날 플랫폼의 매출이 XNUMX억 XNUMX만 달러를 넘어 OpenSea를 넘어섰습니다. 일시적인 볼륨과 사용자의 플래시는 에어드롭된 코인을 얻고자 하는 욕구에 의해 촉진되었습니다. 

1년 2022분기부터 LooksRare는 OpenSea 시장 점유율의 상당 부분을 차지하는 데 성공했습니다. 그러나 LooksRare에서 거래되는 NFT의 평균 가격은 훨씬 더 높으며 월간 거래자 수는 훨씬 적습니다. 이것은 워시 트레이딩(Wash-trading) 관행을 제안하며, 이에 대해서는 아래에서 자세히 설명합니다.

흐림

4년 2022분기에 출시된 Blur는 NFT 사용자가 여러 마켓플레이스를 비교하고 자신의 NFT 동일한 플랫폼에서 NFT를 모두 구매합니다. VC 지원 NFT 마켓플레이스는 사용자가 NFT를 대량으로 구매하거나 다른 사이트보다 10배 빠르게 "바닥을 쓸어버릴" 수 있다고 자랑합니다.

2023년 30월 Blur의 시장 점유율은 최대 XNUMX%까지 급등했습니다. 팀 발표에 따르면, 암호화는 시장 참여자들은 Blur의 가격 인상이 14월 XNUMX일 출시된 기본 코인의 데뷔에 대한 기대와 관련이 있다고 생각합니다.

NFT 워시 트레이딩

NFT 워시 트레이딩은 유사하고 대체 가능한 토큰의 워시 트레이딩과 근본적으로 다릅니다. 대체 가능한 자산의 거래량(일반적으로 주어진 기간, 일반적으로 24시간 내에 거래된 총 금액의 USD 등가로 측정됨)은 자산의 유동성을 나타내는 것으로 간주됩니다. NFT의 경우 유동성에 대해 동일한 개념이 없습니다. NFT 독특합니다. 이러한 의미에서 NFT의 유동성은 연속 스펙트럼에 있는 것과는 반대로 완전히 없거나 완전히 유동적입니다(유추에 따라 0 또는 1). 특정으로 NFT, 소유자가 판매를 원하거나 그렇지 않습니다. 워시 트레이딩 NFT는 기본적으로 정확히 동일한 토큰을 사고 파는 것과 동일한 관행이지만 "볼륨" 유추는 토큰이 판매되는 가격만큼 관련이 없습니다. 

NFT는 일반적으로 디지털 또는 물리적 상품에 대한 일부 청구를 나타냅니다. 이것은 원인이 될 수 있습니다 문제, 비즈니스 및 재산 소유권의 관점에서 볼 때 디지털 상품을 소유한다는 의미 있는 의미가 반드시 있는 것은 아니기 때문에 디지털 상품이 웹 사이트에서 호스팅되는 경우입니다. 그러나 NFT가 예술, 물리적 자산 또는 디지털 자산의 소유권에 대한 주장을 나타내는 (제한된) 범위 내에서 NFT는 기존 시장과 유사한 것으로 이해할 수 있습니다. 예술 작품의 가격을 묻는 것은 누군가가 얼마를 지불할 용의가 있는지에 달려 있다는 점에서 끈의 길이를 묻는 것과 유사합니다(“이 끈은 10cm 길이입니다”, “누군가 이것을 샀습니다”). NFT 50달러에”). 다른 토큰 시장은 아마도 전통적인 토큰 시장과 유사한 것을 용이하게 하는 경제학을 가지고 있다고 주장할 수 있습니다. 기본 분석 주식의 경우 비즈니스 모델과 단위 경제를 평가하는 비교적 잘 정립되고 직관적인 수단이 있습니다.  

NFT는 매우 투기적인 자산이 될 수 있습니다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령, 최근에 일련의 NFT를 판매했으며 판매 후 며칠 만에 그 가치가 약 75% 하락했습니다. 많은 NFT 프로젝트는 뻔뻔한 현금 수탈이며 FBI는 러그 풀 유형을 조사했습니다. NFT 프로젝트. NFT의 가격을 조작하는 동기는 본질적으로 정확히 동일합니다. 비록 일부 NFT 커미션 또는 거래 수수료를 부과하는 플랫폼은 사용자가 동일한 주소 및 자금의 소유권을 공유하고/하거나 단순히 NFT를 더 높은 가격대로 매매하고 분할하는 경우에도 사용자가 플랫폼에서 활동하도록 함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 인위적으로 부풀려진 가격으로 판매하기 전 관련 비용. 

에 관한 주요 통찰력 NFT- 특정 세탁 거래는 NFT가 가정 합리적으로 독특하고 소유할 가치가 있는 따라서 소유권 주장의 고유한 식별자 및 표현입니다(위에서 언급한 우려 사항인 재산권 및 상업적 권리와 관련하여 주의 깊은 표현에 유의하십시오). 즉, 만약 NFT 단기간에 여러 번 판매되는 경우, 구매 및 판매하는 사람들이 실제로 소유에 별로 관심이 없다는 것이 명백할 것입니다. 기초 자산. 

하루의 끝에서, NFT NFT가 의미 있는 유용성을 갖게 됨에 따라 워시 트레이딩은 시장별로 문제가 줄어들 것입니다. 

그 증거

그렇게 믿을 만한 이유가 있다 NFT 대부분의 워시 트레이딩 계정 NFT 분별력이 없고 단순히 언론에 인용된 수치를 세는 경우 시장에서 "가치". 일부 연구자 주장 (그리고 합리적으로 설득력 있는 증거 제시) 거래의 99%가 NFT 수집품은 마켓플레이스에서 로열티를 없애기 전에 세탁 거래였으며, 그 후 세탁 거래는 하룻밤 사이에 사라졌습니다.  

출처

이 연구는 방법론에서 네 가지 특정 필터를 사용하여 다음을 발견했습니다. 

1. 비싼 NFT 거래(OpenSea 평균 가격의 10배)
2. 로열티가 0%인 컬렉션(CryptoPunks 및 ENS 제외) 
3. An NFT 하루에 정상적인 횟수보다 더 많이 구매했습니다(현재 3회 이상으로 필터링됨).
4. An NFT 짧은 기간에 동일한 구매자 주소로 구매 (현재 120분 필터링)

이 필터는 31억 달러를 식별했습니다. NFT 워시 트레이딩으로 거래량, 또는 전체 ETH의 약 43% NFT 2022년 거래.

출처

왜?

모든 NFT 시장은 가장매매의 영향을 받습니다. 그러나 가장 큰 범죄자는 LooksRare, X2Y4, Element 및 Sudoswap이었습니다. 우연의 일치인지 아닌지는 이 세 가지 모두 NFT 플랫폼은 거래 인센티브로 사용되는(또는 사용된) 고유한 토큰을 가지고 있어 이러한 높은 무기량의 출처가 충분히 분명해집니다.

Rarible은 활성 사용자에게 토큰($RARI)으로 보상을 제공할 계획을 세운 최초의 회사 중 하나였지만 다른 회사도 곧 그 뒤를 따랐습니다. 2017년 2월, LooksRare는 $LOOKS 토큰을 그들의 전략의 필수적인 부분으로 만들었고 X2Y2는 $X2YXNUMX 토큰으로 빠르게 그 뒤를 따랐습니다.

사람들은 이러한 토큰 인센티브 프로그램을 조작하는 것이 수익성 있는 거래 기술이 될 수 있다는 것을 빠르게 배웠습니다. 체이널리시스(Chainalysis)에 따르면 일부 가장매매 거래자들은 110개의 주소를 합쳐 8.9만 달러의 수익을 올리며 예외적으로 잘 해냈습니다.

발자국 대시보드 및 감지 방법

발자국 통계 분석 API 및 시각화 도구를 제공하여 데이터를 발견하고 시각화합니다. blockchain를 포함한 NFT 및 GameFi 데이터. 현재 20개 이상의 체인에서 구조화된 시맨틱 테이블로 데이터를 수집, 구문 분석 및 정리하여 누구나 Web3 데이터로 쉽게 의사 결정을 내릴 수 있도록 합니다. 

면책 조항: 저자가 표현한 견해와 의견은 재정적 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 우리는 금융 상품에 대한 조언을 제공하지 않습니다.

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• 출처: https://coinrivet.com/understanding-and-detecting-wash-trading/