주간 전망 – 금리 인상이 거의 끝나가고 있습니까?

주간 전망 – 금리 인상이 거의 끝나가고 있습니까?

타임 스탬프 : 3 년 2023 월 3 일 오후 35:XNUMX

US

이제 월스트리트가 비둘기파적 FOMC 결정과 또 다른 강력한 비농업 고용 보고서를 처리할 충분한 시간을 가졌으므로 초점은 주로 연준 발언과 디스인플레이션 과정을 지원해야 하는 경제 데이터로 이동합니다. 거래자들은 초기 실업수당 청구와 미시간 대학교 정서 보고서에 세심한 주의를 기울일 것입니다. 다른 주목할만한 경제 발표에는 무역 데이터, 소비자 신용 및 월별 예산 명세서가 포함됩니다.

파월 의장이 워싱턴에서 연설하고 바가 금융 포용에 대해 논의함에 따라 연준 연설은 화요일에 재개될 것입니다. 수요일에는 Williams, Cook, Barr 및 Botic의 출연이 포함됩니다. 금요일에 Waller와 Harker는 모두 Crypto Conference에서 연설합니다.  

바이든 대통령이 국정연설을 할 예정이어서 백악관은 바쁜 한 주가 될 것입니다.  

월가는 AbbVie, Activision Blizzard, AstraZeneca, BNP Paribas, BP, British American Tobacco, Brookfield, Brookfield Asset Management, CDW, Centene, Chipotle Mexican Grill, Credit Agricole, CVS Health, Deutsche Boerse, Equinor, Fiserv, Fortinet, Fujifilm, Gartner, Hilton Worldwide, KKR, L'Oreal, Linde, Motorola Solutions, Neste, Nintendo, PayPal Holdings, PepsiCo, Philip Morris International, Prudential Financial, S&P Global, Semiconductor Manufacturing International, Siemens, SoftBank 그룹, TotalEnergies, Toyota Motor, Walt Disney, Yum China 및 Yum! 브랜드.  

EU 

우리는 지난주 유로존 경제의 위치, 이에 대한 ECB의 인식, 중앙은행에 대한 시장의 신뢰에 대해 많은 것을 배웠습니다. 인플레이션은 적절한 속도로 하락하고 있지만 불행하게도 근원 인플레이션이 최고치에서 변하지 않았다는 사실이 반영된 에너지 가격이 주로 인플레이션을 주도했습니다. ECB는 더 많은 초대형 금리 인상을 포함하여 인플레이션을 처리하기 위해 금리를 더 인상해야 한다고 생각하고 시장은 연준의 대우를 받고 있습니다. 시장은 16월 25일의 다음 결정을 50~75 베이시스 포인트 사이의 동전 던지기로 보고 있으며, 100월에 정점에 도달하여 현재보다 18~XNUMXbp 높은 금리를 기록합니다. ECB에게는 불행하게도 중앙은행은 지난 XNUMX개월 동안 옳았다는 좋은 기록을 갖고 있지 않습니다. 다음 주에는 많은 데이터 포인트가 제공되지만 지나치게 중요한 것은 없습니다. 

UK

다음 주에 눈에 띄는 사건은 BoE의 정책입안자들이 재무부 특별위원회(Treasury Select Committee)에 의해 공개되는 목요일 통화 정책 보고서 청문회입니다. 이 이벤트는 종종 시장이 과도하게 움직이지는 않지만 MPC가 인플레이션과 금리가 움직이는 것을 보는 방법에 대해 더 심층적인 통찰력을 얻을 수 있는 기회이며 항상 무언가를 할 수 있는 잠재력이 있습니다. 그 외에도 이번 주 내내 BoE의 몇 가지 다른 발표가 있고 금요일에는 GDP 데이터가 있습니다. 

러시아

CBR은 금요일 회의에서 주요 금리를 7.5%로 변경하지 않고 11.5월 인플레이션이 XNUMX%로 조금 더 떨어질 것으로 예상됩니다. 그것은 러시아가 우크라이나를 침공하여 시장과 루블을 급락시킨 이후 가장 낮을 것입니다. 실업률도 수요일에 발표됩니다. 

남아프리카

수요일 기업 신뢰도 조사와 목요일 제조업 생산으로 다음 주 경제 일정에 대한 언급은 거의 없습니다.

터키

다음 주 하이라이트에는 금요일의 노동 시장 및 산업 생산 데이터가 포함됩니다. 57.7월의 공식 인플레이션 데이터는 XNUMX%로 떨어졌으며 이는 곧 CBRT가 다시 금리 인하를 시작하도록 장려할 수 있습니다.

스위스

실업률이 화요일에 유일하게 발표되는 스위스의 경우 비교적 조용한 한 주입니다. SNB의 Thomas Jordan 회장은 지난 주 추가 금리 인상 가능성을 언급하면서 배제할 수 없다고 말했습니다. 시장은 현재 다음 달에 50 또는 50 베이시스 포인트의 대략 25/50 확률로 가격을 책정하고 있습니다. 

중국

중국은 새해 이후 삶이 정상으로 돌아오면서 서비스 소비가 강하게 회복되는 경향이 있어 보다 의미 있는 회복을 시작할 가능성이 높습니다. PMI는 제조, 건설, 특히 서비스 부문의 신규 주문이 전년 대비 개선된 것으로 나타났습니다. 미래에 대한 비즈니스 낙관주의가 크게 개선되었습니다.

다가오는 주에는 XNUMX월 인플레이션 데이터가 포함되어 있으며 제로 코로나 정책의 해제로 뒷받침된 가격 압력의 상승을 보여야 합니다. 총재조달이 회복되면서 신용증가율이 개선될 것이다.  

인도

투자자들은 Adani Group을 강타하는 압력과 RBI 비율 결정으로 진화하는 것에 세심한 주의를 기울일 것입니다. RBI는 금리를 25bp 인상한 6.50%로 예상하며, 이는 긴축 사이클의 마지막 인상이 될 수 있습니다.  

호주 및 뉴질랜드

중국의 COVID 재개는 호주와 뉴질랜드 달러를 크게 지원했습니다. 투자자들이 중국이 올해 괜찮은 경제 성장을 기록할 것이라고 확신하는 한 호주 달러와 키위는 어느 정도 근본적인 지지를 받을 수 있습니다.  

호주의 경우 경제 캘린더에는 25월 무역 데이터 발표와 RBA 금리 결정이 포함됩니다. RBA는 현금 금리 목표를 3.35%로 끌어올리는 XNUMXbp 금리 인상과 함께 이번 주기의 마지막 금리 인상을 제공할 것으로 예상됩니다. 은행은 더 많은 인상이 필요할 수 있다고 제안할 수 있지만, 디스인플레이션 추세는 곧 보류를 지원할 것입니다. 

뉴질랜드 경제 캘린더에는 ANZ 상품 가격, 제조업 PMI, 총 카드 지출액, REINZ 주택 판매의 XNUMX월 발표가 포함되어 있습니다.   

일본

일본에서 거래자들은 보너스 시즌 동안 높은 노동 현금 수입이 어떻게 회복되었는지 볼 것입니다. 임금은 26년 만에 가장 강력한 인상을 기록할 수 있지만 BOJ는 여전히 이 보고서를 무시할 수 있습니다.  

투자자들은 점진적인 둔화를 보여줄 0.3월 PPI 보고서에 집중할 것입니다. PPI는 전월의 0.5%보다 낮은 XNUMX% 상승할 것으로 예상됩니다.   

싱가포르

외환 보유고에 대한 한 번의 발표로 데이터 전면에서 조용해질 것입니다.

경제 캘린더

5 월 XNUMX 일 일요일

이벤트 

키프로스 대통령 선거. 50% 이상의 득표율을 얻은 후보가 없으면 XNUMX주일 후 결선을 치른다.

EU가 러시아산 정유 제품의 해상 수입을 금지한 것은 블록이 러시아산 원유 대부분을 금지한 지 XNUMX개월 후 발효됩니다.

6 월 XNUMX 일 월요일

경제 데이터/이벤트

호주 인플레이션 게이지, 인플레이션 전 소매 판매

Eurozone 소매 판매

독일 CPI, 공장 주문

인도네시아 GDP

태국 CPI

Holzmann RBA 총재와 BOE의 Mann은 부다페스트에서 Matolcsy 헝가리 중앙은행 총재가 주최한 "Lamfalussy Lectures" 컨퍼런스에서 연설하고 있습니다.

바이든 대통령, 2024년 미국 예산안 발표

사우디 아라비아 석유 장관, 인도 에너지 주간 회의에서 연설    

7 월 XNUMX 일 화요일

경제 데이터/이벤트

미국 무역

호주 외환 보유고 

중국 외환 보유고

싱가포르 매장량

호주 무역

RBA 금리 결정 : 기준금리 25bp 인상된 3.35% 예상

프랑스 무역

독일 산업 생산

일본 가계지출, 선행지수

스페인 산업 생산

워싱턴 경제 클럽에서 데이비드 루빈스타인이 인터뷰한 파월 연준 의장

조 바이든 미국 대통령이 의회에서 국정연설을 하고 있다.

ECB의 Schnabel, 전염병 및 전쟁 당시 통화 정책에 관한 웨비나에 참여

헌트 영국 총리가 하원에서 질문을 받고 있다.

BOE의 Pill 수석 이코노미스트와 Ramsden 부총재가 UK Women in Economics Network 출시 행사에서 연설합니다.

8 월 XNUMX 일 수요일

경제 데이터/이벤트

미국 도매 재고

인도 금리 결정 : 환매율 25bp 상승한 6.50% 예상

일본 BoP

멕시코 국제 준비금

폴란드 금리 결정: 금리를 6.75%로 유지할 것으로 예상

러시아 CPI, 실업률

Fed의 Williams는 뉴욕의 Wall Street Journal 라이브 이벤트에서 인터뷰합니다.

프랑크푸르트에서 열린 ECB 감독위원회 기자회견

9 월 XNUMX 일 목요일

경제 데이터/이벤트

미국 최초 실업 수당 청구

호주 교통량 지수

중국 총 자금 조달, 통화 공급, 새로운 위안화 대출

일본 M2 머니 스톡, 공작 기계 주문

멕시코 금리 결정: 한 번 더 금리 인상 예상

멕시코 CPI

남아프리카 제조 생산

스웨덴 금리 결정: 금리를 50bp 인상하여 3.00%로 예상

태국 소비자 신뢰

EU 정상회담 브뤼셀서

BOE Gov Bailey, 재무위원회에 출석

라마포사 남아공 대통령 국정연설

10 월 XNUMX 일 금요일

경제 데이터/이벤트

미국 미시간 대학교 소비자 심리

캐나다 실업

중국 PPI, CPI, BoP

인도 산업 생산

이탈리아 산업 생산

일본 PPI

멕시코 산업 생산

뉴질랜드 PMI, 카드 지출, 주택 판매

러시아 금리 결정: 금리를 7.50%로 안정적으로 유지할 것으로 예상

태국 선도 계약, 외환 보유고

터키 산업 생산

영국 산업 생산, GDP

Fed의 Waller는 디지털 자산에 대해 연설하고 Fed의 Harker는 Global Interdependence Center 암호화 중심 컨퍼런스에서 기조 연설을 합니다.

RBA, 분기별 경제 전망 및 정책 전망 업데이트 발표

BOE의 Pill은 SUERF/BIS 워크숍의 패널리스트로 "인플레이션 압력 측정"에 대해 설명합니다.

주권 등급 업데이트

덴마크(S&P)

스위스 (S & P)

독일 (Moody 's)

우크라이나(무디스)

스페인(DBRS)

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크레이그 에를 람

런던에 기반을 둔 Craig Erlam은 2015년 시장 분석가로 OANDA에 합류했습니다. 금융 시장 분석가 및 트레이더로서 다년간의 경험을 바탕으로 그는 거시 경제 논평을 작성하면서 기본 및 기술 분석에 중점을 둡니다. 그의 견해는 Financial Times, Reuters, The Telegraph 및 International Business Times에 게재되었으며 BBC, Bloomberg TV, FOX Business 및 SKY News에 정기적으로 게스트 해설자로 출연하기도 합니다. Craig는 기술 분석가 협회의 정회원을 보유하고 있으며 국제 기술 분석가 연맹에서 공인 금융 기술자로 인정합니다.
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