Rakuten Bank는 도쿄 IPO를 위해 XNUMX월을 목표로 합니다.

아시아의 핀테크 산업은 글로벌 퍼블릭 시장에서 일련의 재난 이후 승리가 필요합니다. 일본 최대 인터넷은행인 라쿠텐은행은 현재 XNUMX월로 예정된 IPO가 성공하고 유통시장에서 주식이 잘 거래된다면 업계의 부를 되살릴 수 있다.

그러나 투자 은행가들에게 라쿠텐의 국내 상장은 아시아 핀테크를 매력적인 분야로 만드는 데 한 걸음 더 다가갔을 뿐입니다. 최종 목표는 기업이 훨씬 더 높은 가치를 달성할 수 있고 거래 수수료 풀이 훨씬 더 큰 미국 XNUMX차 시장을 여는 것입니다.

Rakuten Bank의 모회사인 전자상거래 및 이동통신 회사인 Rakuten은 2022년 XNUMX월 핀테크 부문을 도쿄 증권거래소에 상장하겠다고 발표하고 거래를 인수할 Daiwa Bank와 Goldman Sachs를 임명했습니다.

거래 지연

XNUMX월 상장의 원래 목표는 글로벌 주식, 특히 기술주와 클라나(Klarna), 스트라이프(Stripe) 및 기타 비상장 핀테크 기업의 관련 침체 속에서 은행가들을 안도하기 위해 연기되었습니다.

라쿠텐은 대신 하이일드 채권 형태로 브릿지 펀딩을 확보해 67년 만에 500억 엔(12억 달러), XNUMX% 채권을 외국인 투자자에게 매각했다.

그러나 Rakuten의 설립자인 Hiroshi Mikitani는 부분적으로 일본의 고령화 인구에 대한 휴대폰 판매 손실로 인해 주가가 빈약한 통신의 전반적인 재산을 되살리기 위해 은행을 상장하기를 열망하고 있습니다.

이 회사는 2000년에 주당 약 4,300엔에 IPO했으며 즉시 거래가 중단되었습니다. 2015년 2,143월 주당 687엔을 기록하며 잠시 상승세를 보였지만 그 이후로 하락하여 17년 2023월 XNUMX일 현재 XNUMX엔에 거래되고 있습니다.

강력한 핀테크 성과

그러나 핀테크 부문은 잘 수행됩니다. 현재 8.6만 개 이상의 고객 계정에 64조 13천억 엔(36억 달러)의 예금이 있습니다. 모회사는 XNUMX만 명의 활성 사용자를 활용하여 라쿠텐 시장에서 송금, 외환, 해외 예금 및 신용 구매와 같은 금융 상품을 판매하는 데 능숙했습니다.

분석자 커크 부드리 Redex Research의 연구원은 라쿠텐 은행의 가치가 500억 엔(3.7억 달러) 이상이어야 한다고 말합니다.

Smartkarma, Boodry에 쓰기 말했다: “Rakuten Bank는 Rakuten의 핀테크 사업의 일부로 지난 16.0년 동안 매출과 EBITDA CAGR이 12.2%, XNUMX%인 점을 고려할 때 시장에서 저평가된 것으로 보입니다.” (Ebitda CAGR은 순이익이 아닌 다양한 의무 이전 수익의 연간 복합 성장을 나타냅니다.)

그리고 금리 상승 주기가 시작될 때 은행을 공개하는 것도 도움이 될 것입니다. 은행은 더 높은 금리를 제공함으로써 더 많은 예금을 유치할 수 있고, 그 결과 대출에 더 많은 비용을 부과할 수 있습니다.

카카오컴프

Rakuten Bank에 도움이 될 수 있는 또 다른 요소가 있습니다. 바로 희소성입니다. 일본이나 아시아 어느 곳에서나 공개 시장에서 이용할 수 있는 양질의 핀테크 주식은 거의 없습니다.

대부분의 경우 핀테크 또는 강력한 핀테크 부문을 보유한 기술 회사의 IPO는 실패했습니다. Paytm의 인도 국내 IPO: 플롭(주가는 59년 2021월 상장에서 67% 하락). GoTo의 인도네시아 상장: 끔찍함(2022년 70월 IDX 상장 이후 2020% 하락). Grab의 SPAC: 음울함(XNUMX년 XNUMX월 나스닥 상장 인수자와 합병된 이후 마이너스 XNUMX%).

그러나 이 지역에서 비슷한 비교 대상이 하나 있습니다. 바로 한국의 카카오뱅크입니다. 아시아 태평양 전역에서 유일하게 규모가 크고 유동적이며 상장된 인터뱅크입니다.

63년 2021월 기업공개(IPO) 이후 주가가 XNUMX% 하락한 악취가 난다. 그러나 애널리스트들은 카카오뱅크에 대해 낙관적이다. 동료들과 달리 카카오뱅크는 돈을 번다. 동남아시아 신흥 시장에서 은행보다 더 많은 수익을 올릴 수 있는 부유하고 부유하며 (일본에 비해) 젊은 한국 시장을 장악하고 있습니다.

다니엘 탭부시, 또한 쓰기 스마트카르마, 카카오뱅크는 높은 수익과 개선된 순이자 마진(예금에 지불하는 금액과 대출을 통해 발생하는 금액의 차이)을 누리고 있다고 말합니다. 강력한 예금 기반은 은행이 자금 조달을 위해 자본 시장을 활용할 필요가 없음을 의미합니다. 이는 지역의 다른 디지털 은행과도 다릅니다.

은행가에게 Rakuten Bank는 IPO를 준비하는 지역 유일의 유명 핀테크 기업입니다. 그러나 좋은 밸류에이션을 달성하고 그 주식이 애프터마켓에서 안정적인 지원을 받으면 이 지역의 다른 사람들에게 길을 열어줄 수 있습니다. 투자자들이 카카오뱅크를 다시 살펴보고 슬라이드를 뒤집는다면 라쿠텐 은행의 돛에 더 많은 바람을 불어넣을 뿐입니다.

그러나 이것이 나머지 지역의 거래로 변환되는지 여부는 성공적인 TSE 상장 이상의 것에 달려 있습니다. 발굴 후속 기사에서 살펴볼 것입니다.

• SEO 기반 콘텐츠 및 PR 배포. 오늘 증폭하십시오.
• 플라토 블록체인. Web3 메타버스 인텔리전스. 지식 증폭. 여기에서 액세스하십시오.
• 출처: https://www.digfingroup.com/rakuten-bank/