비트코인과 자산 토큰화: 비슷한 기술, 다른 철학

비트코인과 자산 토큰화: 비슷한 기술, 다른 철학

타임 스탬프 : 4 년 2023 월 5 일 오전 01:XNUMX
비트코인과 자산 토큰화: 비슷한 기술, 다른 철학 PlatoBlockchain Data Intelligence. 수직 검색. 일체 포함.

BlackRock의 CEO인 Larry Fink가 자산에 전화했을 때 tokenization  "시장을 위한 차세대” 그는 블록체인의 진정한 잠재력은 주식, 채권, 부동산, 심지어 예술품과 같은 유형 자산을 디지털 방식으로 표현하는 데 있다는 오랫동안 회자된 아이디어를 강조했습니다. 

마찬가지로 홍콩의 최근 정책 전환 맥락에서 InvestHK의 Leung 왕은 말하는 명시 적으로 Web3 허브가 되기 위한 도시의 추진력은 비트코인이나 솔라나와 같은 가상 자산을 증권화하는 것이 아니라 정부가 "수조 달러 규모의 비즈니스 기회"로 간주하는 자산 토큰화를 통한 홍콩의 미래 경제 성장에 관한 것입니다.

이러한 예측은 아마도 맞을 것이며 디지털 자산 경제를 선호하는 홍콩의 움직임은 칭찬할 만하다는 점은 분명합니다. 그러나 저는 우리가 그 의미에 대해 다시 한 번 생각하고 근본적인 가정에 대해 비판적으로 논의해야 한다고 생각합니다. 

특히, 자산 토큰화 및 보안 토큰 제공(STO)은 비트코인 ​​및 분산 금융의 전망과 관련된 것과 동일한 언어를 많이 사용합니다. 이들은 유형 자산에 대한 민주화된 접근을 제공하고 시장에 새로운 유동성을 주입합니다. 그러나 공개 담론과 특히 이해관계자, 투자자 및 정책 입안자를 위해 이러한 혁신 노선을 비트코인의 기본 정신과 대조하는 것이 필수적이라고 생각합니다. 

따라서 이 논평에서 우리는 STO의 약속을 분석하고 이를 비트코인의 핵심 원칙과 병치하며 STO가 혁신적인 외관에도 불구하고 원래 블록체인의 정신을 진정으로 구현하는지 아니면 대신 전통적인 중앙 집중식을 반영하도록 설정되었는지 질문할 것입니다. 시스템.

보안 토큰 제공의 사이렌 호출 

Web3 매니아와 전통적인 금융 리더 모두가 STO에 대해 열광하는 것은 잠재적인 패러다임 변화를 의미합니다. 이 토큰은 이전에 소수 엘리트의 영역이었던 자산에 대한 접근을 민주화하여 부 창출뿐만 아니라 재정적 격차를 해소하는 것을 목표로 합니다.

상상해 보십시오. 피카소 작품이나 두바이의 부르즈 칼리파의 일부를 소유하는 것은 이제 지위를 위해서만이 아니라 일상적인 사람들이 막대한 비용이나 엘리트 접근과 같은 과거의 장벽을 우회하여 부의 보존과 성장에 참여할 수 있는 수단으로 손에 닿을 수 있습니다.

부분 지분은 다소 유사하지만 STO는 아이디어를 더 발전시킵니다. 예술품과 부동산부터 지적 재산, 미래 수익까지 다양한 자산을 제공하여 위험 관리와 수익 잠재력에 도움이 되는 포트폴리오 다각화를 제공합니다.

게다가 STO는 상당한 경제적 가능성을 갖고 있습니다. 이는 일반적으로 비유동적인 시장에서 유동성을 높일 수 있습니다. 고급 예술품이나 특정 부동산과 같은 자산의 경우 일반적인 주기에는 거래 빈도가 낮고 판매 간 기간이 길어지며 기타 비효율성이 발생합니다. 토큰화는 이를 변화시켜 이러한 자산의 일부를 보다 빠르게 거래할 수 있게 하고 이러한 시장에 절실히 필요한 유동성을 주입할 수 있습니다. 이는 그들을 더욱 역동적으로 만들 뿐만 아니라 잠재적 투자자의 기반을 넓혀줍니다.

블록체인의 투명성과 보안을 활용하는 보안 토큰은 모든 거래, 발행 및 소유권 변경을 기록하여 사기 위험을 줄입니다. 이러한 투명성은 투자자, 특히 고위험 자산 거래, 혁신, 안전 및 잠재력의 결합을 조심하는 투자자에게 확신을 제공합니다.

그러나 자산 토큰화의 매력은 분명해 보이지만 특히 비트코인의 핵심 가치 제안과 관련하여 이를 광범위한 디지털 자산 내러티브와 병치하여 몇 가지 고유한 과제를 드러내는 것이 중요합니다.

비트코인의 기원으로 돌아가는 여행

비트코인이 선구적인 암호화폐로 널리 인식되기 훨씬 전에 비트코인의 기본 기술은 암호화 연구와 디지털 분산화 추진을 통해 발전했습니다. 이러한 발전에는 두 가지 목표가 있었습니다. 바로 신뢰를 재형성하고 재정적 자율성을 실현하는 것입니다.

전시 암호 제작 및 해독에 기원을 둔 암호학은 디지털 시대에 개인정보를 보호하기 위한 도구가 되었습니다. 한편 분산 원장은 데이터 변조를 방지하고 검열에 대한 저항을 보장하려고 노력했습니다. 증명 작업 단순한 코인 채굴을 넘어 채굴은 중앙 감독 없이 원장의 상태에 대한 합의를 보장했습니다. 이 세 가지 기둥은 신뢰가 인간 중개자에서 코드 및 알고리즘으로 전환되는 무신뢰 환경을 구축했습니다.

나카 모토 사토시 Bitcoin 백서 — 거의 15년 전에 세상에 나온 — Nick Szabo의 Bit Gold와 같은 초기 개념에는 한계가 있었던 포괄적인 답변을 제시하는 획기적인 제품이었습니다. Nakamoto는 블록체인을 도입하여 이중 지출 문제를 해결했습니다. 그러나 이는 기술적인 수정 그 이상이었습니다. 백서는 분산되고, 허가가 없으며, 국경이 없는 금융 시스템을 구상했습니다. 비트코인은 단순한 통화가 아니었습니다. 이는 전통적인 금융 중개자, 문지기, 국경 제한으로부터의 독립 선언이었습니다.

STO와 토큰화에 대한 우리의 성찰의 맥락에서 이 역사는 중요한 점을 강조합니다. 비트코인으로 이어지는 진화는 중개자를 제거하고 재정에 대한 사용자 자율성을 보장하려는 시도로 특징지어집니다. 그것은 기술 그 이상이었습니다. 그것은 통제와 소유권에 대한 지배적인 시스템에 도전하는 것이었습니다. 따라서 보안 토큰의 상승을 평가할 때 우리는 다음과 같이 질문해야 합니다. 비트코인을 탄생시킨 기본 원칙과 일치합니까, 아니면 좀 더 현대적인 모습이지만 중앙 집중식 종속성으로의 복귀를 의미합니까?

비트코인 대 STO: 철학적 분열

블록체인 혁명은 비트코인과 STO의 다양한 궤적에 의해 강조되는 철학적 줄다리기를 전면에 내세웁니다. 둘 다 블록체인에 기반을 두고 있으며 서로 다른 금융 미래를 제안합니다. 그들의 길은 완전한 금융 자율성에 대한 열망과 친숙한 중앙 집중식 아키텍처를 향한 열망 사이의 긴장을 강조합니다.

비트코인의 시작은 일반적인 금융 질서에 도전했습니다. 이는 전통적인 은행 업무를 우회하여 개인에게 권한을 부여하려고 노력했으며 여전히 그렇게 하고 있습니다. 비트코인 챔피언은 신뢰할 수 있는 제XNUMX자에서 분산된 합의로 전환하면서 디지털 기반 암호화폐(USDC와 같은 토큰화된 법정화폐와 혼동하지 말 것)의 PXNUMXP 거래를 직접 수행합니다. 작업 증명, 분산 원장 및 고정 공급과 같은 비트코인의 기능은 개인의 자율성을 공동으로 유지하여 인플레이션 경향, 재정 간섭 및 정부의 과잉 접근으로부터 개인을 보호합니다.

반대로 STO는 좀 더 모호한 경로를 탐색합니다. 투명성, 영속성, 안전성 등 블록체인의 장점을 활용합니다. 그럼에도 불구하고 그들의 본질은 종종 전통적인 금융 시스템을 반영합니다. 보안 토큰은 중앙 당국이 자주 지원하는 자산을 나타냅니다. 예술 작품이든 부동산이든 토큰의 가치는 중앙 기관에서 인증하는 자산에 따라 달라집니다.

STO가 규정과 연관되어 있다는 것은 중개로부터 자유롭지 않다는 것을 의미합니다. 규제 준수, 자산 입증 및 법적 검증에 대한 요구는 중앙 집중식 시스템에 뿌리를 두고 있습니다. 이는 주류 투자자들을 안심시킬 수 있지만 잠재적으로 블록체인의 분산 정신을 약화시킵니다.

STO의 문제 중 하나는 분산형 토큰을 유형 자산에 연결하는 것입니다. 불일치가 있을 경우 누가 분산된 환경에서 중재합니까? 소유권이나 진위 여부가 다투면 누가 중재합니까? 기존 시스템에는 분쟁 해결 프로세스가 있지만 STO는 여전히 기반을 찾고 있습니다. 

그런 다음 토큰의 물리적 대응 부분의 취약성을 고려하십시오. 미술품에 고정된 STO가 도난, 손상 또는 가치 하락할 경우 토큰의 가치에 영향을 미칩니다. 중앙 집중식 안전망이 없으면 STO는 새로운 문제를 야기합니다. 또한 유형 자산의 무결성을 보존하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 중앙 관리인 없이 토큰화된 부동산이 비밀리에 변경되지 않도록 누가 보장합니까? 아니면 금 기반 토큰의 경우 보유자는 금의 존재와 품질을 어떻게 확인합니까? 

이 논의는 STO를 약화시키려는 것이 아니라 더 넓은 블록체인 내러티브에서 STO의 위치를 ​​평가하기 위한 것입니다. 이는 디지털 자산의 성격과 목적이 다양하다는 점을 강조합니다. 비트코인은 개인이 중개인의 제약 없이 금융 과정을 탐색하는 세상을 상상합니다. STO는 자산 소유권을 민주화하는 데 혁신적이지만 지속적으로 전통적인 검증에 의존할 수 있습니다. 이러한 전통적인 시스템에 의존하는 것이 본질적으로 나쁜 것은 아니며 디지털 자산 분야에서 비트코인의 이상과 STO의 실질적인 유용성을 모두 수용할 여지가 있지만 차이점을 인식하는 것이 중요합니다. 

닫는 생각

진정한 혁신은 단지 새로운 기술을 적용하는 데 있는 것이 아니라 근본적인 신념과 관행에 대한 심오한 질문에 있습니다. 

우리가 금융 혁명이 일어날 수 있는 정점에 서 있는 동안, STO의 진정한 장점은 유동성을 주입하는 능력뿐만 아니라 유형과 분산을 혼합하는 본질적인 과제에 직면하는 탄력성에 의해 테스트될 것입니다.

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