이것은 비트코인 공간의 독학 교육자이자 기술 지향적인 비트코인 팟캐스트 호스트인 Shinobi의 의견 사설입니다.
라이트닝 네트워크(Lightning Network)의 도래와 함께 교환 수단으로서의 비트코인 개념은 지난 몇 년 동안 이 공간의 지배적인 내러티브 측면에서 다시 떠올랐습니다. 결국 돈이 되는 것을 목표로 하는 것의 필수 요소이다. 가치를 저장하는 것은 쉽게 교환할 수 있는 능력이 없는 돈의 맥락에서 의미가 없으며, 그 능력을 진정으로 확장하기 위해서는 현재 시점에서 Lightning이 가장 유망한 도구입니다.
개념적으로는 기능으로서의 교환 수단의 대부분이 소비자를 중심으로 이루어지지만 식료품 구매, 온라인 쇼핑, 서비스 비용 지불 등과 같은 평범한 사람의 요구와 일상적인 요구를 충족시키는 것입니다. 이것이 유일한 것은 아닙니다. 경제에서 교환 규모. 기업은 공급업체에 비용을 지불하고 계약자 또는 서비스에 대해서도 비용을 지불해야 하며 국제 운송 회사는 전 세계 고객으로부터 돈을 받아야 합니다. 대부분은 소비자가 아니라 기업입니다. 수입은 엄청난 규모로 전 세계로 흐르고 있으며 많은 다른 국가 통화 간의 복잡한 외화 교환을 처리해야 합니다.
교환 매체는 사람들이 커피 값을 지불하는 것만을 의미하는 것이 아닙니다. 교환 매체의 전체 기능은 매일 스타벅스 라떼보다 훨씬 더 큰 가치를 구매하기 위해 경제의 모든 수준과 규모에서 발생합니다.
이것은 비트코인이 매일 커피를 사는 Joe가 아니라 교환의 매개체로서 규모에 따라 지속 가능하게 빛을 발하기 시작할 곳입니다. 주변의 SWIFT 프로세스 $ 5 조 1.25년에 약 $XNUMX달러를 매일 지불합니다. 많은 러시아 은행이 존재하는 것보다 더 필요하지 않습니다. 끊다 SWIFT 시스템에서 국제 지불을 결제하기 위해 SWIFT 시스템에 의존할 때 발생할 수 있는 잠재적 위험을 확인합니다. 이것 곡선 분포를 따른다 여기에서 처리된 전체 지불액의 5%가 가치의 95%를 차지하며 대부분의 지불액은 훨씬 낮은 액수에 대한 것입니다(400,000년 5000월 평균 지불액은 ~$2010, 중앙값 ~$XNUMX). 따라서 매우 큰 가치의 지불이 네트워크를 통해 전송되는 대부분의 가치를 차지하지만 나머지 작은 비율의 가치는 여전히 작은 금액이 아닌 큰 계획에 있는 작은 지불을 하는 매우 다양한 개별 행위자에게 분배됩니다. 이 분포는 실제로 왜 SWIFT가 후자 범주에서 비트코인에 의한 혼란에 무르익었는지 보여줍니다.
내가 키우면서 이 명시적인 제재 회피의 맥락에서 이와 동일한 주제를 논의한 100월 기사에서 비트코인을 사용하여 명목 화폐로 표시된 기존 지불을 처리하는 주요 제한 요소는 유동성입니다. 네트워크의 5%인 이란의 채굴 해시레이트를 100% 정부가 소유하고 수익금을 700% 보유한다고 해도 XNUMX년에 XNUMX억 달러 상당의 비트코인을 획득할 수 있는 방법을 분석했습니다. 수입을 지불하기 위해. 그것은 큰 계획에서 실제로 많지 않습니다. 이란 수입 $ 38 억 달러 2020년 상품의 700억 달러는 그 중 일부에 불과합니다.
비트코인에 대한 법정화폐 시장이 번성하는 국가를 고려하기 시작할 때 이러한 역학이 바뀝니다. 이란의 상황은 판매를 위해 직접 수출할 수 있는 대신 석유를 태우고 그 격차를 메우기 위해 비트코인 채굴을 사용하는 것을 고려하는 것이었습니다. 문제는 그들이 손에 넣을 수 있는 채굴 하드웨어의 양에 의해 제한된다는 것입니다. 그다지 강력하게 제재되지는 않았지만 잠재적으로 위험에 처해 있어 여전히 물건을 수출할 수 있고 하루 10만 달러 규모의 비트코인/명목화폐 시장이 번성하고 있는 국가를 생각해 보십시오. 전 세계의 사람들이 비트코인으로 해당 국가의 수출 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있다면 매일 이를 법정화폐로 전환할 수 있는 천만 달러의 시장이 있습니다. 그것은 잠재적으로 매일 천만 달러의 돈이 수출을 위해 미국으로 들어오고 있다는 것을 압니다(알고 있습니다...이것은 시장 상황의 변화를 무시하고 시장 유동성, 비트코인 수요의 일관성 등을 무시하고 지나치게 단순화된 분석입니다. — 그러나 요점을 고려하기 위해 단순화된 분석을 고수하십시오. 연간 약 10억 달러입니다. 이제 하루 시장 규모가 10억 달러라고 상상해 보세요. 하루에 ~3.6억 달러입니다. 이는 거의 100년부터 이란의 연간 수입량이다.
이제 SWIFT가 처리하는 가치의 마지막 5%가 모든 개별 거래의 95%를 구성한다고 상상해 보십시오. 다양한 기업과 개인이 해당 지불 버킷에 맞는 국제 지불을 한다고 상상해 보십시오. 발신국이 법정화폐/비트코인 시장에 유동성을 갖고 있어 누군가 지불할 수 있고 목적지 국가가 수취인이 그것을 판매할 수 있는 유동성이 충분하다면 비트코인은 국제 지불을 처리하는 완벽한 수단입니다. 미끄러짐/수수료를 최소화하고 몇 블록 범위 내에서 정산합니다. 라이트닝 네트워크를 그림에 추가하면 몇 초 안에 해결할 수 있습니다.
비트코인을 둘러싼 투기성 유동성이 많을수록 국제 상거래를 촉진하기 위해 다른 관할권 사이에서 이러한 시스템에서 더 많은 가치를 처리할 수 있습니다. 이것의 가치를 보기 위해 제재 대상 국가일 필요도 없습니다. 정산은 말 그대로 즉각적일 수 있습니다. SWIFT는 돈이 이동하는 위치와 SWIFT가 지불에 대해 실행하는 수표에 따라 며칠, 심지어 몇 주가 걸릴 수도 있습니다. 비트코인은 이러한 지연을 제거하고 제XNUMX자가 지불이 발생하는 것을 막을 가능성을 제거합니다. 두 거래자가 노출되는 상대방 위험 측면에서 각 관할권에서 법정화폐와 비트코인 사이의 두 가지 교환 지점으로 요약됩니다.
그러나 비트코인을 직접 보관하고 제어하기만 하면 이를 제거할 수 있습니다. 그 시점에서 유일한 위험은 비트코인 자체의 변동성입니다. 이것도 처리가능. 가장 간단한 수준에서 회사가 보유하고 있는 비트코인의 일부를 선물 상품과 함께 거래소에 예치할 수 있으며 레버리지를 사용하여 변동성을 헤지하기 위해 비트코인 가격을 매도할 수 있습니다. 10배 레버리지는 해당 노출을 헤지하기 위해 해당 플랫폼에 비트코인의 10%만 투자하면 된다는 것을 의미합니다. 비트코인 가격이 상승하고 공매도가 청산되면 비트코인의 가격 상승이 이를 만회하고 동일한 금액의 법정 가치를 남길 것입니다. 가치가 하락하면 공매도 포지션에서 벌어들인 돈이 비트코인의 가치 하락을 만회할 것이며 여전히 동일한 금액의 법정화폐 가치를 갖게 될 것입니다.
Discreet Log Contracts(DLC)는 다음을 제공합니다. 가격 변동성에 대한 헤지 가능성 스마트 계약을 통해 네트워크 자체에서 기본적으로 비트코인의 이를 통해 비트코인을 직접 제어할 수 있고, 계약이 종료될 때 자체 관리 상태로 계약을 다시 정산할 수 있으며, 심지어 비트코인을 사용할 수도 있습니다. 여러 가격 오라클 비트코인의 가격을 정직하게 보고하는 신뢰가 하나에 두지 않도록.
사람들은 비트코인이 세계에서 지불 처리의 주요 중추가 되거나 SWIFT만큼 경제에 중요한 시스템이 되기 위해 하이퍼비트코인화의 지점에 도달해야 하는 것처럼 행동합니다. 그렇지 않습니다. 일정 수준의 시장 규모는 다음을 의미합니다. 그 양의 비트코인이 활발하게 매매되고 있습니다. 이는 분석하는 기간에 관계없이 해당 가치 범위 내에서 비트코인의 구매 및 판매를 정기적으로 처리하기 위한 수요가 있음을 의미합니다. 선물 시장도 마찬가지입니다. 거래 상대방의 위험에 노출되지 않고 비트코인을 직접 보관하고 싶어하는 사람들은 이러한 변동성을 헤지하고 비트코인 가격이 갑자기 폭락하더라도 비즈니스를 망치지 않도록 할 수 있습니다. 엄청난 정도로.
Bitcoiners는 풀뿌리 채택의 개념에 너무 집중하게 되었습니다. 그 자체가 나쁜 것은 아닙니다. 진정한 돈이 되기 위해 Bitcoin 채택의 절대적으로 필요한 측면이기 때문입니다. 그러나 그들은 그 다른 면을 놓치기 시작했습니다. 동전. 대규모 플레이어, 큰 가치 결제. 비트코인은 SWIFT와 같은 시스템의 대규모 혼란에 무르익었고 세계가 정치적으로나 경제적으로 불안정해지는 속도로 인해 시간이 더 빨리 올 것이라고 생각합니다.
Bitcoin과 Lightning은 소비자 지불 수단으로 널리 채택되기 전에 SWIFT 및 기타 결제 시스템의 대안으로 기업에서 널리 채택되기 시작할 것이라고 생각합니다. 수억 명의 사람들에게 부가 가치를 확신시키고 통합 작업을 완료하는 것보다 수천 개의 기업에 부가 가치 및 유틸리티를 확신시키고 통합 작업을 완료하는 것이 더 쉽습니다. 또한 대부분의 사람들이 믿을만해 보이는 것을 따라가는 경향이 있기 때문에 전자가 먼저 완료되면 후자의 작업이 더 쉬워질 것입니다.
비트코인이 국제 비즈니스 지불을 결제하고 기존 결제 시스템에서 비즈니스를 끌어내는 데 어떻게 사용되는지 지속적으로 듣는 것보다 평범한 사람의 마음에 더 많은 신뢰성을 추가할 수 있는 것은 무엇입니까?
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